Жизненный цикл инвестиций определение

4 стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

Инвестиционные проекты — самостоятельные или входящие в инвестиционную программу -имеют свой жизненный цикл. Эта характеристика нужна инвесторам для оценки инвестиционной привлекательности и принятия решения о финансировании проекта.

Вкладывая деньги, инвестор должен быть уверен, что идея принесет прибыль. Для этого важно знать, сколько времени будет продолжаться проект, какие нужно провести работы, сколько на это уйдет денег.

Жизненный цикл инвестиционного проекта — что это

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это интервал времени от идеи проекта до его полной ликвидации. Это основное понятие для анализа финансирования, которое позволяет принимать грамотные решения, связанные с организацией, развитием и окончанием проекта.

Инвестпроект проходит четыре последовательные фазы: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и период ликвидации. Рассмотрим каждую стадию подробно.

Первая фаза инвестиционного проекта — прединвестиционная

Прединвестиционная фаза – самый важный период осуществления проекта. Это время от появления идеи до принятия решения о ее реализации. Инициаторы проекта выбирают один или несколько вариантов инвестирования. Для этого нужно сравнить эффективность и рискованность каждого и оценить имеющиеся ресурсы.

На этом этапе оценивается состоятельность идеи в финансовом, организационном, техническом и экономическом плане. Обычно эта фаза проходит без участия инвесторов.

Инициаторы проекта формируют первоначальный замысел проекта, анализируют и обосновывают идею, прорабатывают техническую сторону ее воплощения.

Кроме этого:

• определяют место объекта, в который предлагают инвестировать, прорабатывают шаги по согласованию проекта с местной администрацией;
• разрабатывают технические документы для освоения инвестиций;
• анализируют собственные и инвестиционные финансовые возможности, рассматривают источники привлечения инвестиций;
• описывают ресурсы, которые нужны, чтобы реализовать проект;
• разрабатывают бизнес-план, в нем показывают привлекательность инициативы для инвестора;
• составляют инвестиционную декларацию (меморандум) – предложение инвестору вложить средства в предприятие;
• ищут инвестора;
• определяют организацию, которая составит проектно-сметную документацию и выделяют на это деньги;
• проводят экспертизу подготовленных документов;
• корректируют ТЭО (технико-экономическое обоснование), в котором представлена целесообразность создания продукта;
• получают разрешительные документы на возведение объекта, разрабатывают и утверждают график строительства;
• передают документацию инвестору и согласуют с ним этапы работ.

На этой фазе все работы финансирует инициатор проекта. Затраты составляют 3-8 процентов от объема инвестиций.

Инвестиционная фаза

На инвестиционной фазе цикла к проекту часто подключается инвестор, который обеспечивает старт проекта своим финансирование.

Это время, когда инициаторы проекта разрабатывают проектную документацию, заключают договоры подряда (выбирают строительную организацию, рассчитывают смету на строительство). Затем:

• подготавливают строительную площадку и начинают строить объект;
• закупают технологии и оборудование;
  доставляют, монтируют и готовят к запуску технику;
• принимают на работу персонал и обучают работе на объекте;
• формируют капитал предприятия – основной и оборотный;
• выпускают опытные образцы продукта и постепенно выводят предприятие на проектную мощность.

В этой фазе резко возрастает уровень затрат. Эта фаза заканчивается сдачей объекта в эксплуатацию.

В это же время проводятся маркетинговые мероприятия по выводу продукта на рынок, построение бренда.

Эксплуатационная фаза

Большая часть жизненного цикла инвестиций – это эксплуатационная фаза. На нее приходится 90-95 процентов всего времени.

Проект считается тем эффективнее, чем длиннее эта стадия. В это время:

• организуют производство;
• получают сертификаты на продукт;
• продвигают его на рынке;
• организуют сервисное обслуживание (при необходимости ремонта и гарантийного обслуживания продукции);
• управляют производством, учитывая рыночные изменения;
• отслеживают эффективность производства;
• определяют момент снижения интереса потребителей к продукту и находят способы его поддержания.

Затраты на этой стадии остаются стабильными.

Завершающая стадия инвестиционного проекта — ликвидационная

Ликвидационная фаза – такая стадия, когда спрос на продукт еще есть, но рентабельность производства снижается. Вместе с ней уменьшается средневзвешенная стоимость капитала объекта инвестиций. Это говорит о том, что пора искать способы повышения эффективности или прекращать производство продукта.

Главное – не пропустить момент невозврата, когда выгоднее закрыть проект, чем продолжать работу.

Ликвидационная фаза может быть быстротечной или длиться несколько лет. Ликвидацию производства проводят в два этапа:

• Демонтируют оборудование, освобождают помещение под новый проект.
• Распродают ставшее ненужным оборудование. Оно еще имеет запас прочности, поэтому мелкие предприятия могут купить его для своего производства.

На каждой стадии инвестиционного проекта существуют свои особенности управления. В прединвестиционной и инвестиционной фазе основная задача – управление инвестициями, в эксплуатационной – капиталом. Одновременно с этим на каждой стадии присутствуют свои риски.

На первом этапе это риски недоработок в бизнес-плане: ошибочные прогнозы по уровню спроса на продукт, ставке дисконтирования.

В инвестиционной фазе возникают риски, связанные с возведением объекта: задержка сроков сдачи и выхода на проектные мощности.

На этапе эксплуатации риски снижаются, но остаются технологические и финансовые риски.

Деление жизненного цикла на фазы позволяет определить продолжительность проекта и выделить конкретный перечень работ на каждой стадии. Понимание этапов развития дает возможность эффективно контролировать инвестиционный проект с момента зарождения идеи до его полной ликвидации.

Источник

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Жизненный цикл инвестиционного проекта это определенный период времени между началом осуществления проекта и моментом его закрытия или ликвидации.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Стадии жизненного цикла инвестиционного проекта это те этапы развития, которые он проходит на протяжении всего своего существования.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Жизненный цикл инвестиционного проекта уникален и неповторим, но можно выделить три стадии, присутствующие в любом проекте:

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

• до инвестиционная
• инвестиционная
• эксплуатационная

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, предшествующий привлечению инвестиций это период времени, во время которого появляется идея о его реализации и принимается решение об осуществлении проекта.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Данный этап проекта можно разбить на следующие фазы

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

• формулировка идеи инвестиционного проекта
• финансовый анализ возможности осуществления проекта. Определение объемов финансирования и выявления источников инвестиций
• анализ рынка сбыта, потребителей
• составление бизнес плана
• привлечение инвестиций и инвесторов.

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, заключающий в себе процесс инвестирования проекта это период времени между началом реализации проекта и момент выхода его на запланированную производственную мощность.

p, blockquote 7,1,0,0,0 —>

На данном этапе важнейшей фазой является определение необходимых объемов инвестиций, обоснование их целесообразности, поиск инвесторов, разработка плана и сроков финансирования.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Данный этап проекта, включает следующие фазы

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

• обоснование инвестиций. Экономическая оценка выбранной технологии или технологических решений для производства
• реализация технической части проекта. Строительство объектов, создание необходимой инфраструктуры, установка оборудования и т.д.
• формирование предприятие. Приобретение оборотных активов (сырье, материалы, инвентарь, необходимые для выпуска первой партии продукции) и формирование штата сотрудников
• выпуск первых опытных образцов, вывод проекта на запланированную производственную мощность.

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, объединяющий в себе период времени между выводом проекта на производственную мощность и его ликвидацией называется эксплуатационным.

p, blockquote 10,0,0,1,0 —>

Важнейшей частью этапа является закуп сырья, материалов для производства. Поиск ниш на рынке для сбыта продукции, проведение маркетинговых исследований. Особое внимание заостряется на расчетах, формирующих денежные потоки на предприятии. Это позволяет оценить его экономическую эффективность.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Данный этап проекта, включает следующие фазы

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

• сертификация и лицензирование выпускаемой продукции
• производству продукции и её реализация
• контроль над экономическими показателями инвестиционного проекта
• завершение проект.

Ликвидация инвестиционного проекта осуществляется по достижению всех поставленных целей от проекта или в случае, если проект исчерпал свои возможности. Инвесторы и собственники проекта оценивают стоимость активов для их дальнейшей продажи.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —> p, blockquote 14,0,0,0,1 —>

Также ликвидация проекта возможна и в случае нехватки средств для его финансирования, по причине изменения планов инвесторов, возникновения альтернативных и более успешных проектов и т.д.

Источник

Что такое жизненный цикл инвестиционного проекта: объяснение человеческим языком на простом примере

2 сентября 2019

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Окружающие явления и процессы имеют цикличный характер развития, инвестпроект не исключение. Отрезок времени с момента появления идеи проекта до его ликвидации – это и есть жизненный цикл инвестиционного проекта.

Функции жизненного цикла инвестиционного проекта

Понимание жизненного цикла дает представление о его функциях в управлении инвестпроектом. Потенциальные инвесторы и разработчики получат конкретные цифры и факты.

Например, это поможет:

1. Определить необходимое для реализации замысла время.
2. Составить перечень работ и установить их продолжительность.
3. Рассчитать затраты.
4. Контролировать все этапы.

То есть функции – это анализ, планирование, организация и контроль. Они помогают заинтересованным лицам понять возможный объем и сроки получения дохода.

Фазы и стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

В основе каждого инвестпроекта лежит идея. Фазами называются этапы воплощения этого замысла в реальность.

Прединвестиционная фаза

• формулирование идеи;
• анализ рынка и перспектив проекта;
• составление бизнес-плана;
• привлечение инвесторов.

Инвестиционная фаза

• экономическое обоснование инвестиций;
• выполнение технической части;
• образование предприятия;
• выпуск первых опытных образцов;
• выход на запланированный объем выпуска продукции.

Эксплуатационная фаза

Время между выходом на проектную мощность и исчерпанностью процесса.

Этот период состоит из следующих стадий:

• сертификация и лицензирование;
• производство и продажа продукции;
• мониторинг рынка сбыта и работы предприятия.

Дело считается исчерпанным, когда прибыль начинает уменьшаться, не покрывая величину расходов. Успешность инвестиционного проекта отражает продолжительность этой фазы.

Ликвидационная фаза

Финал жизненного цикла инвестпроекта. Он ликвидируется, когда достигнуты поставленные цели или исчерпаны все возможности. Завершается производство, продаются активы.

Риски управления инвестиционным проектом

Анализ рисков дает возможность понять, когда и в каком объеме стоит ожидать возврата инвестируемого капитала. Под проектным риском понимается вероятность неблагоприятных финансовых последствий, ведущих к потере ожидаемого дохода. На его уровень влияет внешняя и внутренняя среда.

Риски сопровождают все стадии реализации:

1. Прединвестиционные связаны с выбором идеи, обоснованностью оценки основных показателей экономической эффективности.
2. Инвестиционные – с неэффективностью контроля, несвоевременным выполнением работ.
3. Эксплуатационная группа рисков – это проблемы поставок, запоздалый выход на проектную мощность, неквалифицированные сотрудники, уровень конкуренции.
4. При ликвидации предприятия возможны заминки с продажей активов.

Важно провести критический анализ, чтобы выйти на ожидаемый уровень доходности.

Расчет продолжительности жизненного цикла инвестиционного проекта

Продолжительность жизненного цикла инвестпроекта – это период, включающий все стадии развития. Точный расчет возможен только постфактум. На этапе проектирования для определения срока жизни приглашаются эксперты. Исключение составляют технические проекты, жизненный цикл которых определяется сроком службы оборудования.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Оценка показателей инвестпроекта позволяет судить о его рентабельности и жизнеспособности. Инвесторы склонны трезво оценивать поступающие заявления и цифры. Они мыслят категориями прибыли и выгоды, поэтому в ходе переговоров лучше представить конкретные показатели экономической эффективности.

Расчет экономической эффективности проекта

Экономическую эффективность инвестпроекта отражают следующие показатели:

1. Чистый доход – прибыль предприятия за вычетом налогов.
2. Чистый дисконтированный доход – ожидаемый приток денег за вычетом первоначальных вложений и периодических затрат.
3. Индекс доходности. Помогает выбрать лучший из проектов со сходными значениями чистого дисконтированного дохода при ограниченных денежных ресурсах.
4. Внутренняя норма – ставка, оберегающая от убытков по вкладам; равенство доходов от инвестиции затратам.
5. Срок окупаемости – отрезок времени, после которого доход становится равен сумме вложенных денег.

Заключение

Разработка и воплощение в жизнь инвестпроекта требуют детального анализа и ответственного отношения, поскольку от этого зависит успешность будущего бизнеса. Продуманный бизнес-план привлекает финансовых партнеров. Понятие жизненного цикла проекта – одно из основополагающих для разработчиков, поскольку поставленные задачи и запланированные работы определяются текущей фазой.

Если материал был вам полезен, подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях. Всего доброго!

Источник