Жизненный цикл инвестиционных бизнес планов

Что такое жизненный цикл инвестиционного проекта: объяснение человеческим языком на простом примере

2 сентября 2019

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Окружающие явления и процессы имеют цикличный характер развития, инвестпроект не исключение. Отрезок времени с момента появления идеи проекта до его ликвидации – это и есть жизненный цикл инвестиционного проекта.

Функции жизненного цикла инвестиционного проекта

Понимание жизненного цикла дает представление о его функциях в управлении инвестпроектом. Потенциальные инвесторы и разработчики получат конкретные цифры и факты.

Например, это поможет:

1. Определить необходимое для реализации замысла время.
2. Составить перечень работ и установить их продолжительность.
3. Рассчитать затраты.
4. Контролировать все этапы.

То есть функции – это анализ, планирование, организация и контроль. Они помогают заинтересованным лицам понять возможный объем и сроки получения дохода.

Фазы и стадии жизненного цикла инвестиционного проекта

В основе каждого инвестпроекта лежит идея. Фазами называются этапы воплощения этого замысла в реальность.

Прединвестиционная фаза

• формулирование идеи;
• анализ рынка и перспектив проекта;
• составление бизнес-плана;
• привлечение инвесторов.

Инвестиционная фаза

• экономическое обоснование инвестиций;
• выполнение технической части;
• образование предприятия;
• выпуск первых опытных образцов;
• выход на запланированный объем выпуска продукции.

Эксплуатационная фаза

Время между выходом на проектную мощность и исчерпанностью процесса.

Этот период состоит из следующих стадий:

• сертификация и лицензирование;
• производство и продажа продукции;
• мониторинг рынка сбыта и работы предприятия.

Дело считается исчерпанным, когда прибыль начинает уменьшаться, не покрывая величину расходов. Успешность инвестиционного проекта отражает продолжительность этой фазы.

Ликвидационная фаза

Финал жизненного цикла инвестпроекта. Он ликвидируется, когда достигнуты поставленные цели или исчерпаны все возможности. Завершается производство, продаются активы.

Риски управления инвестиционным проектом

Анализ рисков дает возможность понять, когда и в каком объеме стоит ожидать возврата инвестируемого капитала. Под проектным риском понимается вероятность неблагоприятных финансовых последствий, ведущих к потере ожидаемого дохода. На его уровень влияет внешняя и внутренняя среда.

Риски сопровождают все стадии реализации:

1. Прединвестиционные связаны с выбором идеи, обоснованностью оценки основных показателей экономической эффективности.
2. Инвестиционные – с неэффективностью контроля, несвоевременным выполнением работ.
3. Эксплуатационная группа рисков – это проблемы поставок, запоздалый выход на проектную мощность, неквалифицированные сотрудники, уровень конкуренции.
4. При ликвидации предприятия возможны заминки с продажей активов.

Важно провести критический анализ, чтобы выйти на ожидаемый уровень доходности.

Расчет продолжительности жизненного цикла инвестиционного проекта

Продолжительность жизненного цикла инвестпроекта – это период, включающий все стадии развития. Точный расчет возможен только постфактум. На этапе проектирования для определения срока жизни приглашаются эксперты. Исключение составляют технические проекты, жизненный цикл которых определяется сроком службы оборудования.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Оценка показателей инвестпроекта позволяет судить о его рентабельности и жизнеспособности. Инвесторы склонны трезво оценивать поступающие заявления и цифры. Они мыслят категориями прибыли и выгоды, поэтому в ходе переговоров лучше представить конкретные показатели экономической эффективности.

Расчет экономической эффективности проекта

Экономическую эффективность инвестпроекта отражают следующие показатели:

1. Чистый доход – прибыль предприятия за вычетом налогов.
2. Чистый дисконтированный доход – ожидаемый приток денег за вычетом первоначальных вложений и периодических затрат.
3. Индекс доходности. Помогает выбрать лучший из проектов со сходными значениями чистого дисконтированного дохода при ограниченных денежных ресурсах.
4. Внутренняя норма – ставка, оберегающая от убытков по вкладам; равенство доходов от инвестиции затратам.
5. Срок окупаемости – отрезок времени, после которого доход становится равен сумме вложенных денег.

Заключение

Разработка и воплощение в жизнь инвестпроекта требуют детального анализа и ответственного отношения, поскольку от этого зависит успешность будущего бизнеса. Продуманный бизнес-план привлекает финансовых партнеров. Понятие жизненного цикла проекта – одно из основополагающих для разработчиков, поскольку поставленные задачи и запланированные работы определяются текущей фазой.

Если материал был вам полезен, подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях. Всего доброго!

Источник

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Цель лекции: научиться определять продолжительность жизненного цикла инвестиционного проекта и разделять его на стадии.

Жизненный цикл инвестиционного проекта – это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации. Ниже мы будем рассматривать жизненный цикл инвестиционного проекта на примере проекта строительства производственного предприятия. Выбор такого примера обусловлен тем, что именно такой тип инвестиционного проекта является наиболее распространенным. Для проектов другого направления конкретное содержание стадий жизненного цикла может меняться, но суть останется той же [ 3 ] .

Стадии жизненного цикла – это состояния, которые проходит проект в своем развитии. Обычно жизненный цикл проекта делят на три стадии:

1. Прединвестиционная стадия.
2. Инвестиционная стадия.
3. Эксплуатационная стадия.

Прединвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между моментом появления первоначального замысла проекта и моментом принятия окончательного решения о его реализации. На прединвестиционной стадии происходит выбор одного проекта из нескольких вариантов инвестирования либо составление инвестиционной программы из нескольких проектов (независимых или взаимодополняющих). Решение о выборе варианта инвестирования принимается исходя из сравнительной эффективности и рискованности каждого проекта, а также исходя из имеющихся ресурсов. Прединвестиционная стадия жизненного цикла включает в себя следующие этапы:

1. Формирование первоначального замысла проекта. Любой проект начинается с возникновения идеи, конкретизации желаемого результата.
2. Анализ инвестиционных возможностей реализации проекта. Оценивается потребность в финансовых ресурсах, рассматриваются возможные источники получения этих ресурсов.
3. Маркетинговые исследования (анализ рынка). Оценивается уровень спроса на товары или услуги, производство которых предполагается проектом. Определяется целевая аудитория (потребители) продукции. Оценивается конкуренция на рынке данной отрасли и региона.
4. Разработка бизнес-плана. Основная цель бизнес-плана — показать привлекательность проекта возможному инвестору.
5. Выбор местоположения строящегося предприятия (если осуществление инвестиционного проекта предполагает строительство).
6. Поиск инвесторов. Инвестиционный проект может финансироваться полностью за счет собственных средств инвестора либо с привлечением заемного капитала . При этом соотношение собственного и заемного капитала в структуре источников инвестиций может быть различным.
7. Выделение инвестиций на проектно-изыскательские работы.
8. Проведение конкурса на проектно-изыскательские работы и заключение контракта с проектировщиком. Как правило, проектно-изыскательские работы выполняются по договору подряда. Заказчик объявляет конкурс (тендер), в котором могут принять участие проектные организации . При принятии решения учитывается смета затрат на проектно-изыскательские работы, а также репутация организации-проектировщика, сроки выполнения работ и т.п.

Инвестиционная стадия жизненного цикла — это промежуток времени от момента начала проектно-изыскательских работ до выхода предприятия на проектную мощность . Инвестиционная стадия жизненного цикла состоит из следующих этапов:

1. Разработка технико-экономического обоснования инвестиций. Технико-экономическое обоснование инвестиций составляется на основе бизнес-плана, но при этом делается акцент на технологическую сторону проекта (обосновывается целесообразность выбора конкретной технологии производства и оборудования).
2. Разработка проектной документации. Осуществляется организацией-проектировщиком, выбранной на конкурсной основе.
3. Отвод земли под строительство объекта, получение разрешения на строительство (если инвестиционный проект предполагает строительство).
4. Заключение договора подряда. На конкурсной основе (путем проведения тендера) выбирается подрядная строительная организация. С ней заключается договор о строительстве объекта, утверждается смета затрат.
5. Строительство объекта. В процессе строительства подрядчик может привлекать субподрядные организации для возведения инженерно-технических коммуникаций.
6. Монтаж технологического оборудования, пусконаладочные работы.
7. Формирование капитала предприятия (активов и трудовых ресурсов). Приобретаются объекты основного капитала (машины, различный инвентарь) и первоначальный оборотный капитал (материалы на производство первой партии продукции). Формируется кадровый состав предприятия (руководители, сотрудники и специалисты, рабочие).
8. Производство опытных образцов продукции и выход на проектную мощность. В большинстве случаев освоение производственных мощностей происходит постепенно и достигает 100% не в год начала производства, а позднее.

Эксплуатационная стадия жизненного цикла — это промежуток времени между выходом предприятия на проектную мощность и завершением проекта, то есть ликвидацией предприятия. Эксплуатационная стадия жизненного цикла включает в себя следующие этапы:

1. Производство и реализация продукции. Важное значение приобретает мониторинг уровня спроса на продукцию и соотнесение объема производства с реальным объемом продаж.
2. Сертификация продукции. Оформление документации, подтверждающей качество производимой продукции.
3. Создание центров ремонта и обслуживания (при производстве продукции, требующей гарантийного обслуживания и ремонта).
4. Текущий мониторинг экономических показателей (непрерывной контроль эффективности работы предприятия, своевременное реагирование на изменение рыночной ситуации).
5. Ликвидация проекта. Остановка производства, расформирование и продажа активов [ 2 ] .

Пример. Определить продолжительность жизненного цикла проекта строительства завода железобетонных конструкций, если проведение маркетинговых исследований займет 2 месяца, разработка бизнес-плана – 1 месяц, поиск инвесторов и выделение инвестиций на проектирование – 3 месяца, выбор местоположения объекта – 1 месяц, выбор проектировщика и заключение договора на проведение проектно-изыскательских работ – 2 месяца. Проектирование здания завода будет продолжаться полгода. В этот же период времени будет разработано технико-экономическое обоснование инвестиций. После этого начнется строительство. Завод ЖБК будет построен за 2 года. После этого он будет работать 30 лет. Время ликвидации проекта составит 1 год.

Ответ: продолжительность жизненного цикла проекта строительства завода железобетонных конструкций составит 34,25 лет .

Управление проектом на каждой стадии жизненного цикла имеет свои особенности. Если рассматривать предметно-динамический аспект управления проектом, то мы увидим, что на прединвестиционной и инвестиционной стадиях основная роль принадлежит управлению инвестициями, а на эксплуатационной – управлению капиталом. Управление рисками присутствует на всех стадиях, но при этом меняется перечень рисков. На прединвестиционной стадии основные риски связаны с ошибками при разработке бизнес-плана. Как правило, эти ошибки связаны с неверными прогнозами (завышен ожидаемый уровень спроса, занижена ставка дисконтирования ). На инвестиционной стадии увеличиваются риски, связанные со строительством (задержка сроков сдачи объекта, проблемы при монтаже технологического оборудования и вследствие этого задержка выхода на проектную мощность и убытки). На эксплуатационной стадии уровень риска в целом снижается, но остаются и технологические риски (риск производственных аварий ), и финансовый (риск потери платежеспособности предприятия).

На каждой стадии присутствуют все функции управления ( анализ , планирование, организация, контроль ), но конкретное содержание этих функций меняется. С функционально-динамическим аспектом управления инвестиционным проектом можно ознакомиться по таблице 2.1 .

Таблица 2.1. Функционально-динамический аспект управления проектом

стадия ЖЦ	функция управления	вид работ по управлению
прединвестиционная	анализ	маркетинговые исследования; анализ целесообразности реализации проекта; сравнительный анализ всех возможных источников инвестиций и выбор оптимального источника; сравнительный анализ возможных вариантов территориального размещения объекта; выбор проектировщика.
	планирование	разработка схемы финансирования капитальных вложений; разработка бизнес-плана; разработка задания на проектирование;
	организация	заключение необходимых договоров между субъектами инвестиционной деятельности ; проведение конкурса на выполнение проектных работ; заключение контракта с проектировщиком.
	контроль	контроль результатов выполнения всех вышеперечисленных работ
инвестиционная	анализ	оперативный анализ текущей ситуации;
	планирование	планирование производства; планирование приобретения имущества; планирование набора персонала и его обучения
	организация	практические действия по организации проектирования, строительства и запуска производства
	контроль	контроль за ходом работ по проектированию, строительству и запуску производства; контроль движения финансовых потоков.
эксплуатационная	анализ	анализ показателей эффективности работы предприятия; анализ финансового состояния предприятия; анализ ситуации на рынке выпускаемой продукции.
	планирование	планирование производства; планирование сбытовой политики; планирование материально-технического снабжения и т.п.
	организация	практические действия по реализации составленных планов;
	контроль	контроль результатов выполнения планов.

Понятие жизненного цикла исполняет ряд функций в управлении инвестиционным проектом. Можно выделить следующие функции жизненного цикла инвестиционного проекта:

1. Определение продолжительности проекта.
2. Определение перечня работ по проекту.
3. Подсчет статей затрат.
4. Детализация и увязка во времени работ по осуществлению проекта.
5. Контроль за ходом работ по осуществлению проекта.

Основные характеристики инвестиционного проекта на прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной стадиях различны. Так, на прединвестиционной стадии уровень затрат относительно невелик, на инвестиционной стадии он резко возрастает, на эксплуатационной стадии остается достаточно стабильным, в конце эксплуатационной стадии (при ликвидации проекта) резко снижается. Риск недостижения конечной цели проекта на прединвестиционной стадии максимален, на протяжении жизненного цикла он постепенно снижается.

Источник