Зарубежные инвестиции сша 2019

Прямые иностранные инвестиции в мире

Содержание

Прямые иностранные инвестиции в России

Прямые иностранные инвестиции в Европе

2020: Китай стал лидером по прямым иностранным инвестициям, опередив США

По итогам 2020 года Китай стал лидером по прямым иностранным инвестициям, опередив США. Об этом свидетельствуют данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Прямые иностранные инвестиции включают в себя, например, строительство зарубежными компаниями новых заводов, расширение присутствия в стране или приобретение ими местных компаний.

В 2020 году в китайскую экономику было инвестировано $163 млрд из-за рубежа, что на 4% больше, чем годом ранее, тогда как американская экономика привлекла около $134 млрд (почти вдвое меньше в сравнении с 2019-м). В России иностранные инвестиции уменьшились на 96% — с $32 млрд до $1,1 млрд.

Как отмечает BBC, в США иностранные инвестиции снижаются с 2016 года, когда они достигли максимума ($472 млрд). В Китае же этот показатель непрерывно растет. Еще в 2019 году разрыв между странами был практически двукратным: США получили $251 млрд новых зарубежных инвестиций, а КНР — с $140 млрд.

По прогнозам аналитиков британского Центра экономических и бизнес-исследований (CEBR), благодаря пандемии коронавируса COVID-19 экономика Китая обгонит американскую в 2028 г. – на пять лет раньше, чем прогнозировалось ранее. Как отмечают аналитики CEBR, Китай гораздо лучше перенес пандемию и экономика страны восстанавливается быстрее, чем американская.

В глобальном масштабе объем иностранных инвестиций в год пандемии снизился на 42% — с $1,5 трлн в 2019 году до $859 млрд по итогам 2020-го. Этот показатель стал наименьшим в XXI веке. Даже в период мирового финансового кризиса объем инвестиций был примерно на 30% выше нынешнего уровня.

По оценкам ЮНКТАД, в Европейском союзе объем привлеченных в 2020 году иностранных инвестиций упал на 71%. В Германии темпы падения достигли 61%. [1]

Источник

Лучшие иностранные акции 2019 года. Какую прибыль они могли принести

Мы отобрали 15 иностранных акций, которые принесли наибольшую доходность в прошлом году, из каталога РБК Quote.

Валютный курс играл в прошлом году против тех, кто инвестировал в иностранной валюте. Тем не менее доходность, показанная иностранными акциями (31,5%), была значительно выше ставок валютных депозитов. В январе 2019 года максимальные ставки у некоторых банков достигали 4%.

При этом акции американского разработчика оборудования беспроводной связи Qualcomm, занявшие последнюю, 15-ю строчку нашего рейтинга, за год принесли инвестору прибыль с доходностью 59,4%.

Лучшие из лучших

Если бы в начале 2019 года вы вложили $1 тыс. в акции китайского онлайн-ретейлера Vipshop, то к новогодним праздникам вернули бы $2595. Иными словами, годовая доходность инвестиций в Vipshop составила 159,5%.

Занявшие вторую строчку акции AMD — лидеры прошлогоднего рейтинга — дали доходность 148,4%.

Причем доходность вложений свыше 100% обеспечили акции, занявшие первые три места нашего топа.

Любопытно, что восемь компаний из 15 связаны с электроникой и хай-теком. Так же в топ-15 лучших вошли два представителя классического ретейла, два китайских интернет-магазина, одна металлургическая, одна телекоммуникационная компания и один производитель суперкаров.

Как мы считали

Сначала сложили дивиденды , полученные на одну акцию в течение года, с прибылью от роста акции за год. Далее этот показатель разделили на цену акции в начале года.

Самая большая составляющая доходности инвестора — рост котировок этих акций. Примечательно, что пять компаний из нашего топа, включая двух лидеров, вообще не выплачивали дивиденды, а максимальная дивидендная доходность самых прибыльных 15 акций составила 5,4%.

Списки самых доходных акций года и тех, кто показал наибольший рост, совпадают почти полностью. Mastercard опередила Qualcomm по росту котировок. Но дивиденды Qualcomm позволили ей вытеснить из числа самых доходных акций бумаги Mastercard.

С другой стороны, из числа акций с самой высокой дивидендной доходностью в топ-15 по инвестиционной доходности и в топ-15 по росту попала только одна — Western Digital. Котировки компании выросли на 71,7%, а дивидендная доходность составила 5,4%. Можно сделать вывод, что в отличие от российского топ-15 дивиденды не являлись драйвером роста акций.

Инвесторы, покупая и продавая акции на зарубежных площадках, в большей степени ориентируются на финансовые результаты компании и на их соотношение с рыночной стоимостью компании. Для этого применяются специальные показатели — мультипликаторы .

Мы решили определить, какие акции могли вырасти за год настолько, что уже, возможно, не стоят тех денег, которые за них сейчас платят на рынке. Мы сравнили мультипликаторы P/E и EV/ EBITDA со средним значением аналогичных компаний.

Согласно значениям мультипликаторов, к переоцененным можно отнести акции AMD, Apple, Western Digital, NVIDIA, Charter, Tiffany & Co., JD.com и Ferrari.

Потенциал дальнейшего роста сохраняется у Qualcomm, Micron, Arconic, Applied Materials, Target, Lam Research и даже у лидера роста Vipshop.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Акции, которые не стыдно оставить внукам в 2019 г. Часть 1: Рынок США

Как поговаривал Уоррен Баффет, инвестирование — это процесс длиною в жизнь. На рынках встречаются как пузыри, так и многолетние тренды. Главное — отделять инвестиции от спекуляций.

Безусловно, зарабатывать можно на различных временных отрезках, включая внутридневную торговлю. Однако есть такие «великие компании», акции которых в долгосрочном периоде показывают уверенную позитивную динамику. Это своего рода too big to fail с крепкими фундаменталиями: грамотной бизнес-моделью, уникальными продуктами, непрерывными инновациями, дружественной политикой в отношении акционеров. Среди них встречаются и «дивидендные аристократы», наращивающие выплаты не менее 25 лет подряд, хотя динамикой котировок могут скорее порадовать «истории роста».

Здесь может сработать стратегия «купил и держи», а иногда и докупай. Несмотря на все рыночные колебания, плоды таких инвестиций могут оказаться особо ценными. Более того, портфель из лидеров вы сможете оставить в наследство своим детям и внукам.

В конце октября 2016 г. мы опубликовали обзор «Акции, которые не стыдно оставить внукам. Часть 1: Рынок США». С тех пор все пять обозначенных бумаг показали неплохую динамику.

Динамика с 28.10.2016 по 11.03.2019 (прирост котировок и доходность с учетом дивидендов)

С учетом изменений ожиданий по динамике прибыли на акцию (EPS) мы решили исключить из портфеля Walt Disney и Pfizer, заменив их на Boeing и AbbVie.

Вот новый список долгосрочных «звезд» родом из Америки. Все обозначенные акции торгуются также на Санкт-Петербургской бирже, а значит доступны для покупок на ИИС.

First Solar (FSLR)

Американская компания-производитель солнечных батарей, помимо этого занимающаяся обеспечением оборудования для заводов данного профиля, а также предоставляющая конечный сервис. В докладе Международного энергетического агентства сказано, что в течение следующих пяти лет возобновляемые ресурсы будут самыми быстрорастущими в мире источниками электроэнергии. На солнечные источники в 2023 г. придется 4% электроэнергетики. После 2020 г. ожидается восстановление спроса на солнечные технологии в Китае, на который приходится около 45% роста этого сегмента. First Solar является обладателем уникальных модульных технологий, что позволяет ей занимать лидирующие позиции.

Медианный таргет аналитиков на 12 мес. -$63,5, что подразумевает примерно 16% потенциал роста от текущих уровней. Прогноз Reuters предполагает 9,9% прирост EPS среднем в год на ближайшую пятилетку. В отличии от многих конкурентов First Solar является прибыльным, хоть и низкомаржинальным предприятием. Компания характеризуется сильными балансовыми показателями и умеренной долговой нагрузкой (соотношение долг/собственный капитал равно 9%), что может служить определенной «подушкой безопасности» в случае ухудшения экономической или индустриальной ситуации.

Динамика солнечных мощностей, базовый и оптимистичный сценарии (прогноз МЭА)

Starbucks (SBUX)

Компания, специализирующаяся на продаже кофе, и одноименная сеть кофеен, является лидером на соответствующем рынке в глобальном масштабе. На сегодняшний день это один из самых известных брендов, как в Штатах, так и во всем мире. Число кофеен Starbucks насчитывает около 29 тыс. Компания не сконцентрирована исключительно на кофе, а стремится к умеренному разнообразию, стремясь уйти от узкоспециализированных кофеен. Внимания заслуживает международная экспансия Starbucks. Учитывая расширение среднего класса в КНР, в ближайшую десятилетку SBUX ждет взрывной рост в регионе. В планах компании — открывать по 600 кофеен в Китае каждый год и довести общее число в 2022 г. до 6 тыс.

Медианный таргет аналитиков на 12 мес. -$70, акции близки к этой отметке. Прогноз Reuters предполагает 12,3% прирост EPS среднем в год на ближайшую пятилетку при около 7% у McDonald’s и Dunkin’ Brands. Для покупок подождала бы спуска бумаг в район $66-65.

Топ-10 стран по числу кофеен Starbucks

VISA (V)

Крупнейшая международная платежная система. По доле рынка уступает лишь внутрикитайской Union Pay.Число безналичных транзакций в мире неуклонно растет, суля широкие перспективы для игроков индустрии. VISA проводит платежи, не беря на себя кредитных рисков, в этом сила ее бизнес-модели. В 2016 г. компания приобрела VISA Europe. Благодаря поглощению, VISA получила доступ к рынкам Турции и Польши. В конце 2018 г. совокупный баланс на счетах кредитных карт в США достиг рекордных $870 млрд.

VISA активно продвигает новые технологии. Стоит упомянуть VISA payWave. Это технология платежей, предоставляющая бесконтактный способ проведения оплаты на суммы до определенной величины, без подтверждения подписью или PIN-кодом. Технология эта заметно ускоряет проведение операций в торговых точках, являясь неплохой альтернативой кэшу в бытовых условиях. Также отмечу партнерские проекты VISA с Apple Pay и PayPal в сфере цифровых платежей.

Медианный таргет аналитиков на 12 мес. -$161,5, что предполагает примерно 6% прирост котировок относительно текущих уровней. Прогноз Reuters предполагает 15,8% прирост EPS среднем в год на ближайшую пятилетку. По MasterCard и PayPal ожидается около 21%, но в первом случае гораздо выше долговая нагрузка, а во втором — заметно ниже маржинальность бизнеса.

На днях акции V обновили исторический максимум, тут возможно формирование небольшой позиции на пробое. Вполне возможно, что мультипликаторам VISA стоит скорректироваться. К примеру, P/E равный 32, намного превосходит показатель S&P 500 в 21. Мультипликатор P/Sales равен 15 при 2 по широкому рынку. Отчасти это оправдывается сильными показателями бизнеса и технологичной направленностью компании, но все же значения мультипликаторов высоковаты. На откате для покупок подождала бы $140.

Распределение рынка платежных карт (данные на 2017 г.)

Boeing (BA)

Является одним из двух лидеров самолетостроения, формируя на рынке дуополию вместе с Airbus. Число международных перелетов по всему миру неуклонно растет. Согласно прогнозу Boeing, экономическая экспансия, расширение среднего класса и, соответственно, рост потребительских расходов будут способствовать высокому спросу на коммерческую авиацию в ближайшие 20 лет. Как результата к 2037 г. авиаиндустрии потребуется более 42 тыс. новых самолетов, а объем рынка составит $6,3 трлн. Особо активно коммерческая авиация развивается в Китае и Индии с их демографическими трендами. Объем заказов Boeing в конце 2018 г. составил $143,7 млрд.

Медианный таргет аналитиков на 12 мес. -$450,5, что предполагает примерно 21% прирост котировок относительно текущих уровней. Прогноз Reuters предполагает 21,8% прирост EPS среднем в год на ближайшую пятилетку при медиане в 13% по группе сопоставимых компаний. В воскресенье, 10 марта, разбился Boeing-737 MАХ, принадлежащий эфиопским авиалиниям. После этого в ряде стран была приостановлена эксплуатация авиакомпаниям самолетов Boeing-737 MАХ 8. Новость спровоцировала провал в акциях BA более чем на 10% за три дня. Как показывает практика предыдущих лет, долгосрочный инвестиционный тезис оставался в силе, несмотря на временные проблемы. Для уверенных покупок подождала бы спуска бумаг в район $340-330.

Прогноз Boeing по 2037 г., поставки и объем рынка

AbbVie (ABBV)

Американская научно-исследовательская биофармацевтическая компания, основанная в 2013 г. Предприятие возникло в результате отделения от Abbott Laboratories. Иммунологический препарат AbbVie — Humira — является лидером по продаже среди лекарств этого направления. На него приходится около 60% выручки предприятия. Это фактор риска. В 2023 г. на рынок США выйдут более дешевые аналоги Humira. Растущая конкуренция и возможность неблагоприятных результатов испытаний новых препаратов — это вообще основные факторы риска для компаний биофармацевтической индустрии.

Тем не менее, AbbVie обладает сильной линейкой лекарств в процессе разработки и испытаний, включая сегмент онкологии. Согласно прогнозу топ-менеджмента компании, представленному на конференции JP Morgan, в 2025 г. на иные, чем Humira, препараты в портфеле AbbVie, придется не менее $35 млрд годовой выручки. Оценка была дана с поправкой на риски. При этом общая выручка по итогам 2018 г. составила около $33 млрд. Компания активно наращивает партнерские проекты, в частности, она сотрудничает с Pfizer, Genentech и Johnson&Johnson.

Компания является «дивидендным аристократом». Она увеличивала выплаты 45 лет подряд. Ожидаемый прирост дивидендов на 5 лет — 1,5% среднем в год (прогноз Reuters). Однако дивидендная доходность AbbVie уже составляет солидные 5,5%.

Медианный таргет аналитиков на 12 мес. -$87, что предполагает примерно 12% прирост котировок относительно текущих уровней. Прогноз Reuters предполагает 9,6% прирост EPS среднем в год на ближайшую пятилетку при 6% у Pfizer. Мультипликатор PEG ABBV (P/E, скорректированная на ожидания по динамике EPS) равен 0,92. При прочих равных условиях, значение PEG ниже 1 является фактором в пользу покупки бумаг.

Стратегические партнерские проекты AbbVie

Подводя итоги

Надо понимать, что долгосрочное инвестирование — это процесс, требующий определенного терпения. На рынках наблюдаются как взлеты, так и падения. Колебания различного рода нередки. Локальная выгода может быть упущена, однако на длительных временных отрезках американский рынок акций имеет тенденцию расти, ибо в цены акции закладываются будущие прибыли эмитентов. Главное — тщательно отнестись к подбору бумаг в портфель, сохранять последовательность и терпение, соблюдать правила риск-менеджмента. И тогда вы сможете не только скрасить свои пенсионные годы, но и оставить кое-что своим внукам.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

События недели. Главное с БКС Экспресс

Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее

Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров

Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник