Зарубежные инвестиции российских ком

Активность зарубежных инвесторов в России упала до уровня 2014 года

В 2020 году зарубежные инвесторы вложились в 141 проект в России, свидетельствуют подсчеты аудиторско-консалтинговой компании EY из исследования инвестиционной привлекательности стран Европы (есть у РБК). Годом раньше таких проектов было больше примерно на четверть — 191. Прошлогодний показатель — минимальный за последние шесть лет, он приблизился к уровню 2014 года, когда прямые иностранные инвестиции получили 125 российских проектов.

Примерно треть прямых иностранных инвестиций в 2020 году (31%) — вложения в уже существующие проекты, остальное — инвестиции в создание новых мощностей.

«Международные инвесторы реализовали в прошлом году меньше проектов, чем могли бы в более благоприятных условиях. Такие результаты для России в 2020 году также связаны с высокой базой прошлых лет. На фоне мирового экономического спада пандемия оказала влияние, сопоставимое по силе с санкционным шоком 2014 года», — отмечает управляющий партнер EY по странам СНГ Александр Ивлев.

Россия в сравнении с Европой и миром

В результате Россия потеряла несколько позиций в списке 20 самых привлекательных для инвестиций стран Европы, который EY составляет, исходя из числа проектов с прямыми иностранными инвестициями. По итогам 2020 года она заняла 11-е место (опередив Италию, но уступив Португалии) по сравнению с восьмым-девятым местом годом ранее.

В целом падение числа проектов с прямыми иностранными инвестициями, учитывая пандемию, было характерно и для всего мира в целом, и для Европы, отмечает EY. Число проектов в Европе, в которые пришли инвестиции из-за рубежа, в 2020 году снизилось на 13%. Если же учитывать только европейские страны, где динамика была отрицательной, средний процент падения составил 21%. Во всем мире, по данным Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), объем прямых иностранных инвестиций сократился на 42%, до уровня 1990-х годов.

Помимо пандемии в России был и специфический фактор, который сдерживал прямые иностранные инвестиции, — геополитические риски, отмечается в исследовании EY. 2020 год, в частности, отметился усилением санкционной риторики после отравления оппозиционного политика Алексея Навального и победы на выборах в США кандидата от демократов Джо Байдена.

Как считали

EY оценивала прямые иностранные инвестиции на основе данных из собственной базы EY European Investment Monitor. В расчетах не учитываются портфельные инвестиции, а также сделки слияний и поглощений. Информация об инвестициях попадает в базу, если иностранный инвестор купил более 10% компании и участвует в управлении. В прямых иностранных инвестициях учитываются вложения в акционерный капитал и материальные активы, реинвестированная прибыль и внутригрупповые кредиты.

Лидеры по инвестициям в Россию

Самыми активными в сфере прямых инвестиций в Россию стали бизнесмены из Германии, которые в 2020 году инвестировали в 26 российских проектов (на 28% меньше, чем за год до этого). Германия с 2014 года лишь однажды уступала первое место по инвестиционной активности — в 2018-м ее опередили США. Теперь США с Китаем делят второе-третье место с 15 проектами. Резко увеличили активность в России инвесторы из Италии, которые в 2020 году вложились в 13 проектов (вдвое больше, чем в 2019-м). Это позволило стране занять четвертое место среди самых активных по прямым иностранным инвестициям в Россию.

В отраслевом разрезе подавляющее большинство проектов, получивших в прошлом году иностранные инвестиции, — в сфере производства (107). Здесь лидируют проекты в агропродовольственном секторе (42) и производстве машин и оборудования (21). Лидерство агросектора, где наиболее активны инвесторы из Германии и США, авторы исследования объясняют эффектом от действующего с 2014 года продовольственного эмбарго и импортозамещения. На третьем месте среди популярных у инвесторов секторов — производство мебели, стекла и керамики (11 проектов по сравнению с четырьмя в 2019-м). Сектор программного обеспечения и ИT-услуг по-прежнему на невысокой восьмой позиции с пятью проектами (вдвое меньше, чем годом ранее).

Резко сократились инвестиции в продажи и маркетинг — 12 проектов по сравнению с 52 в 2019 году. «В условиях пандемии многие компании снизили свою медийную активность и инвестиции в продвижение», — констатирует EY. В тройку наиболее привлекательных для иностранных инвесторов отраслей впервые вошли бизнес-услуги (восемь проектов, в три из них вложились инвесторы из Индии). Новые проекты в этой отрасли начали иностранные инжиниринговые и консалтинговые компании, указывают авторы исследования.

Из регионов с точки зрения привлекательности для прямых иностранных инвестиций в лидерах традиционно Москва и Подмосковье (41 проект прямых иностранных инвестиций), у Санкт-Петербурга и Ленинградской области — 16 проектов.

Источник

Зарубежные инвестиции россиян: в какие страны вкладывают деньги наши соотечественники

Несмотря на международные санкции, ухудшение взаимоотношений между Москвой и странами Запада, тотальную стагнацию экономики, РФ продолжает вкладывать деньги за рубежом. В какие страны инвестирует Россия больше всего? Преимущественно в США и страны Европы. Вложения в страны СНГ не слишком популярны. Правда в последнее время объёмы инвестиций в американские, европейские ценные бумаги и иные активы также сокращаются.

Что такое ПИИ

ПИИ — прямые иностранные инвестиции. Показатель, характеризующий долгосрочные вложения капитала за рубежом в предприятия, недвижимость и другие активы. Политика и экономика всегда идут «рука об руку». Именно поэтому политические санкции оказывают непосредственное влияние не только на финансово-экономическую ситуацию в стране, но также на настроения инвесторов.

Нестабильность российской экономики заставляет искать не только выгодные, но и стабильные варианты вложений. С учётом сложившейся ситуации лучшими решениями оказываются вложения в странах Запада, которые, несмотря на не слишком доброжелательный настрой к РФ, продолжают активно принимать российские инвестиции.

Российские инвесторы на международной арене

Сегодня на международной арене царит тотальная неразбериха. И это не удивительно. Противоречия между основными игроками влияют не только на политическую, но и экономическую ситуацию отдельных стран, всего мирового сообщества.

Даже в этих условиях Россия продолжает оставаться лидером списка крупнейших стран-инвесторов. Международные резервы РФ превышают 400 млрд долларов. Впереди Москвы оказались только Китай, Япония, Швейцария и Саудовская Аравия. Это позволяет российским инвесторам вести активную инвестиционную деятельность за рубежом и неплохо на этом зарабатывать даже в условиях кризиса.

В некоторой мере активизировали выход инвесторов на международные рынки и отток капитала из страны все те же санкции Запада. Они мешают зарабатывать внутри страны и подталкивают тех, у кого есть капитал, сокращать свое присутствие на территории самой РФ. Несмотря на то, что российские политики в один голос твердят, что экономика смогла справиться с санкциями, основные экономические показатели говорят об обратном и стимулируют российских инвесторов к инвестициям в другие страны.

Инвестировать внутри России или за её пределами?

Экономикой РФ управляют профессионалы. Поэтому сам Кремль редко вкладывает деньги в проекты внутри федерации. Вложить деньги в условный «Крымский мост» или очередное Сколково — значит лишиться своего капитала.

На территории РФ деньги быстро расходятся по рукам чиновников благодаря хорошо налаженным коррупционным схемам. Всё, что остаётся в такой ситуации — включить печатный станок и допечатать то, чего не хватает.

По этой причине Кремль всеми возможными и невозможными способами старается отменить западные санкции. И дело здесь даже не в имперском самолюбии, а в том, что именно санкции делают российскую экономику нестабильной, а страну малопривлекательной с инвестиционной точки зрения. Поэтому российские инвесторы давно выбрали для себя иной путь и всё чаще вкладывают свои деньги в проекты за пределами РФ.

Причин, по которым россияне совершают инвестиции за рубежом всего лишь две:

1. Необходимость сохранения вложений от влияния инфляции.
2. Желание приумножить капитал.

Статистика показывает, что только 10 % иностранных инвестиций совершаются для получения прибыли. В 90 % случаев инвесторы преследуют иную цель — сохранить капитал.

Куда вкладывают деньги инвесторы из РФ

Наиболее популярные инвестиционные направления для российских миллионеров и миллиардеров сегодня:

• недвижимость;
• ценные бумаги;
• бизнес;
• драгметаллы;
• накопительные счета.

Эти сферы инвестирования гарантируют сохранность капитала, а иногда и приумножение.

Недвижимость

Самое популярное направление для вложения капитала среди инвесторов из РФ. Это связано с тем, что зарубежная недвижимость не только не падает, но и постепенно растёт в цене. Безусловно, цены на привлекательные с инвестиционной точки зрения проекты «кусаются». Однако, игра стоит свеч.

Наиболее популярные страны для покупки недвижимости — Кипр, США, Греция, Испания и Болгария. Лучшее решение для вложений сегодня — крупные туристические центры. Так, к примеру, американский рынок туристической недвижимости демонстрирует ежегодный прирост в размере 5-6 %.

Ценные бумаги

Вложения в ценные бумаги во все времена считались привлекательными. Возможность купить их на фондовом рынке сегодня защищает инвесторов из России от каких-либо проблем с приобретением. Однако, чтобы успешно инвестировать свои деньги, необходимо прибегнуть к помощи посредников. В роли последних может выступать страховая компания, биржевой брокер или иностранный банк, который имеет лицензию на ведение такой деятельности. Стоимость услуг посредника зависит от разных факторов, прежде всего, от страны, где инвестор хочет купить ценные бумаги.

Инвестиции в бизнес

Востребованное направление для инвестиций среди российских вкладчиков — новый бизнес за границей. Самые популярные страны для вложений такого рода — Польша, США, Германия. Не стоит думать, что инвестируют свой капитал в предприятие за границей не патриоты своей страны. Инвесторов притягивает другое — привлекательный инвестиционный климат и наличие особых льгот. Чаще всего за счёт российского капитала в зарубежных странах открывают предприятия, не требующие крупных финансовых вложений:

• частные детские сады;
• клининговые компании;
• консультационные центры и т. п.

Инвестиции в бизнес за границей дают российским инвесторам много преимуществ и возможностей:

• получение неплохой прибыли;
• оформление вида на жительство за границей по упрощённой схеме;
• кредиты на льготных условиях и доступ к рынкам сбыта европейских стран.

Таким образом инвесторы страхуют заработанный ранее капитал от экономических потрясений в РФ.

Вложения в драгметаллы

Наиболее популярный среди инвесторов из РФ драгоценный металл — золото. Купить его на максимально выгодных условиях сегодня можно в США и ОАЭ.

Кроме того, неплохо приумножают капитал долгосрочные инвестиции в серебро, платину и палладий.

Инвестиции в накопительные счета

В США и странах Европы годовые процентные ставки в банках по депозитам не слишком радуют российских инвесторов. Здесь редко можно найти предложение, предусматривающее выплату более 5% годовых. Поэтому все больше россиян инвестируют свои средства в так называемые накопительные страховые фонды. По условиям договора, при наступлении страхового случая застрахованному лицу выплачивается денежная компенсация. По истечению страхового договора (без наступления страховых случае) инвестору в полном объёме возвращается вся сумма вклада.

Инвестиции России — географическое распределение

География и сферы вложений российских инвесторов довольно разнообразны. Но все же более надёжными считаются развитые страны с устоявшимся инвестклиматом.

Согласно статистическим данным, в географическом распределении российских инвестиций лидирует Кипр. Эксперты отмечают, что большая часть таких инвестиций — это вложения в офшорные компании. Кроме того, частные инвесторы скупают жилую недвижимость для участия в паспортной программе Кипра, которая позволяет получить паспорт ЕС при инвестициях в размере от 2 млн евро.

Особо состоятельные инвесторы вливают капиталы в крупные инфраструктурные проекты, коммерческую недвижимость и покупку уже готового бизнеса. Средняя процентная доходность при сдаче недвижимости в аренду на Кипре составляет 5-7 % годовых.

Покупка жилой недвижимости в США приносит не слишком большой доход. Годовая доходность по ренте редко превышает 5 %. В некоторых случаях удается получить прибыль на разнице цены покупки и продажи.

Однако, американское законодательство обязывает иностранного вкладчика вложить средства, полученные от продажи недвижимости, в покупку новой недвижимости. В противном случае за вывод денег с рынка инвестору придется заплатить внушительный налог. Более прибыльными на территории Штатов считаются вложения в акции, облигации и фонды.

Швейцария

Рынок этой страны наиболее консервативен и стабилен. По этой причине Швейцария во все времена считается топовым направлением для российских инвестиций. Чаще всего миллионеры из РФ вкладываются в покупку швейцарской недвижимости, которая редко приносит высокий доход, но позволяет обезопасить активы навсегда.

Средняя доходность при сдаче жилых объектов редко превышает 2 % годовых. Более привлекательной с инвестиционной точки зрения считается покупка коммерческой недвижимости, например, офисных помещений и центров в Женеве или Цюрихе, а также отелей в районах, где спрос на номера превышает предложение.

Бенилюкс

Иностранные инвесторы по-прежнему часто выбирают страны Бенилюкса для вложений. Причин тому несколько — благоприятный макроэкономический климат, стабильная политическая и экономическая ситуация, высокоразвитый финансовый сектор, а также наличие квалифицированной рабочей силы.

Инвесторы не только из РФ, но и других стран мира считают Бельгию, Нидерланды и Люксембург перспективными странами для реализации как мелких, так и крупных инвестиционных проектов. Большая часть российских инвестиций в странах Бенилюкс приходится на бизнес в сфере услуг, высокотехнологичных областей промышленности, медицины и производства продуктов питания.

Норвегия

Что касается недвижимости, то в Норвегии законодательство не предусматривает возможность получения вида на жительство и тем более гражданства через покупку жилого фонда. В это же время приобретение коммерческой недвижимости с целью ведения бизнеса открывает реальные перспективы стать полноправным гражданином страны. Поэтому инвестиции в коммерческие проекты на территории Норвегии более популярны среди российских инвесторов, которые планируют в будущем переезд в Европу.

В чём риски инвестора?

ПИИ за границей имеют массу преимуществ. Большой выбор финансовых инструментов, возможность диверсификации инвестиционного портфеля по разным странам и направлениям, высокая доходность инвестиций и отличная степень защиты капитала – далеко не полный список значимых для инвестора плюсов.

Несмотря на это, при любых видах инвестиционной деятельности, независимо от того, какую страну выбирает инвестор, всегда присутствуют риски.

Основные из них:

• Политические. Связаны непосредственно с политической ситуацией и политическими решениями властей в той стране, где инвестор делает вложения.
• Экономические. Речь идёт о валютных, кредитных рисках, риске ускорения инфляции и т.п.

Однако политическая ситуация в РФ и экономическое состояние страны всё чаще вынуждают российских инвесторов делать выбор в пользу инвестиционных инструментов за границей. Наиболее перспективными направлениями для вложений сегодня остаются страны Европы и США. При этом инвестиционная деятельность за рубежом имеет свои особенности, которые обязательно следует учитывать при выборе направления для вложения денег в том или ином государстве.

Источник