Заполнение документов при инвестиции

MalBusiness.com

Все о малом бизнесе, все для малого бизнеса.

Как оформлять документы при прямых инвестициях в малый бизнес?

В этой статье перейдем к первой группе документов — непосредственным договоренностям между инвестором и предпринимателем малого бизнеса. Главным условием уменьшения рисков со стороны инвестора при прямых инвестициях в малый бизнес является правильное оформление взаимоотношений потенциального инвестора и владельца бизнеса.

Виды инвестиций в малый бизнес.

Я уже неоднократно писал, что все правовые документы, устанавливающие взаимоотношения в бизнесе, должны составляться адвокатом. И документы об инвестировании в малый бизнес не являются исключением. Естественно это стоит денег. Но это позволит в дальнейшем избежать гораздо более крупных потерь.

Можно выделить три основных вида прямых инвестиций в малый бизнес.

Предоставление инвестором займа малому бизнесу.

При этом в договоре необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Сумму займа и начисляемые на нее проценты, сроки и способы возврата займа и процентов, способы возмещения потерь от девальвации, гарантии и поручительства владельца малого бизнеса. Должны быть прописаны неустойки и штрафы за невыполнение условий договора. Должны быть определены и прописаны залоговые активы, получаемые инвестором в случае невыполнения владельцем бизнеса своих обязательств. Инвестируемые деньги следует перечислять только на расчетный счет малого бизнеса. Ни о какой передаче денег из рук в руки речь идти не должна.

Предоставление инвестором займа малому бизнесу без начисления процентов.

Но с заключением соглашения, по которому инвестор получает процент от прибыли или дивидендов согласно бухгалтерской отчетности. Так же и в этом случае в договоре необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Должна быть прописана сумма займа, процент прибыли инвестора, периодичность расчетов и выплат дивидендов, все (как и в предыдущем случае) гарантии и залоги. Напомню, что инвестируемые деньги следует перечислять только на расчетный счет малого бизнеса .

Приобретение инвестором доли в малом бизнесе.

При этом варианте действия инвестора будут подобны действиям бизнесмена при покупке малого бизнеса. В договоре опять же необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Необходимо прописать сумму инвестиций, долю приобретенной части малого бизнеса, в процентах. Необходимо оговорить права и условия доступа к финансам и финансовой отчетности. Необходимо оговорить права и обязанности инвестора и владельца малого бизнеса уже как совладельцев его. Необходимо прописать и условия выхода инвестора из бизнеса. Отметить нужно и то, что, если осуществлялась прямая инвестиция по этому варианту, инвестору, как владельцу доли малого бизнеса, будет не так-то просто ее продать. Это весьма сложная процедура, иногда требующая реорганизации всего малого бизнеса .

Как видите, эти варианты отличаются в первую очередь степенью участия инвестора в управлении малым бизнесом, в распределении прибыли бизнеса и степенью его зависимости от состояния малого бизнеса. Что лучше, что хуже — сложно сказать. Каждый инвестор сам для себя выбирает наиболее приемлемый для себя вариант.

Что следует отражать в договорах на инвестирование.

Ну а теперь следует выделить те моменты, которые необходимо оговорить в договоре на прямое инвестирование в малый бизнес , независимо от варианта инвестирования. Это, прежде всего, вопросы разделения полномочий в управлении малым бизнесом и вопросы его нормального функционирования:

— период работы малого бизнеса или сроки окончательного расчета с инвестором;

— порядок структурных изменений малого бизнеса;

— порядок поступления и расходования финансов и других ценностей;

— точные сроки материально-финансовой отчетности;

— периодичность и форму проверок и аудита;

— порядок изменений в штатное расписание малого бизнеса;

— порядок и сроки начисления и выплаты дивидендов;

— порядок выбора и назначения менеджеров и бухгалтера малого бизнеса;

— условия выхода инвестора из бизнеса;

— возможности и условия ведения переговоров по привлечению дополнительных инвесторов или других источников финансирования.

Как решить конфликт интересов при прямых инвестициях.

Хочу рассмотреть еще один аспект прямых инвестициях в малый бизнес. Это неизбежный конфликт интересов между инвестором и бизнесменом-владельцем малого бизнеса. В чем заключается этот конфликт? Практически каждый инвестор хочет вложить свой капитал таким образом, чтобы, в конечном счете, возвратить вложенные средства и, кроме того, получить постоянный устойчивый источник дохода. Практически каждый владелец малого бизнеса хочет использовать деньги инвестора, чтобы создать себе источник дохода (устойчивый бизнес) и готов разделить его только с тем, кто вкладывает в его развитие столько же сил, знаний, времени, сколько вкладывает он сам. Особенно такие мысли одолевают его после того, как малый бизнес (напомню, при помощи денег инвестора) встал на ноги и приносит существенные доходы. Он считает роль инвестора в бизнесе выполненной, поэтому, на его взгляд, инвестор должен ограничиться возвратом вложенных в бизнес средств и полученным доходом на капитал. Вот тут и должны сыграть свою роль, оговоренные в договоре на инвестирование, условия выхода инвестора из бизнеса.

Задача каждого инвестора еще до подписания договора на инвестирование, хорошо продумать «технологию выхода», смоделировать различные варианты развития дальнейших отношений с бизнесом и прописать в договоре варианты решения всех потенциально возможных ситуаций, которые защитили бы интересы обеих сторон. На эту тему известный популяризатор инвестирования Р. Кийосаки писал:

«Причина, по которой большинство средних инвесторов теряют деньги состоит в том, что зачастую просто инвестировать в актив, но при этом сложно из него выйти. Если вы хотите быть подкованным инвестором, вы должны знать, как выйти из инвестиций столь же хорошо, как и войти в них».

Заключение.

Прочитав все изложенное о прямых инвестициях в малый бизнес , у вас может сложиться мнение, что это самый сложный вид инвестиций. Но на самом деле не все так уж и страшно. Есть и целый ряд положительных моментов, связанных с прямыми инвестициями в малый бизнес. Если вы задумали начать свой бизнес , то возможно именно инвестирование может существенно упростить вашу задачу. Вы входите в уже работающий малый бизнес и не тратите массу сил и средств на период его стартапа. При этом инвестор экономит силы и время на другие свершения.

Источник

Комплект документов для инвестора

Друзья, надеюсь после вчерашнего поста вы узнали, что работать с инвесторами не так страшно и порой выгоднее, чем идти в банк.

Сегодня хочу рассказать вам, какие документы нужны инвесторам для принятия решения о вложении в ваш проект. Также на примере гостиничного бизнеса.

Все документы я разделю на 2 категории:

2. Дополнительные (по запросу инвестора, иногда не требуются)

В список обязательных документов входят:

— Презентация вашего проекта с основными условиями (ваш опыт, необходимая сумма, ожидаемая доходность, срок, команда, адрес и др.)

— Финансовая модель (Гугл таблица с показателями заселяемости, сезонностью, доходами, расходами, прибылью)

— Шаблоны договоров с инвестором
⠀
К дополнительным документам:

— Видеоролик о ваших текущих объектах (особенно для иногородних инвесторов)

— Подробный бюджет расходов на запуск отеля (можно сделать вкладкой в Фин модели)

— Маркетинговый план заселяемости отеля (бюджет, источники заявок, конверсии в бронь и др.)

— Анализ рынка, туристический поток, нехватку гостиничных номеров (желательно сторонним агентством)

Дополнительные документы позволят усилить инвестиционное предложение, покажут вашу экспертность, открытость и понимание рынка.

Но, порой инвестору достаточно кратких условий, общения с вами и посещения действующего отеля.

Я знаю инвесторов, которые живут в других странах и инвестируют удалённо в Апарт-отели и субаренду недвижимости (по доверенности). Главное — чтобы у вас была безупречная репутация, опыт, проработанный план «А» (успех проекта») и «Б» (что делать, если не пошло).

В завершении скажу, что вы можете готовить эти документы самостоятельно (взять шаблоны у коллег) или обратиться отдельно к специалистам (финансист, юрист).

В воскресенье мы проведём с Яной Прямой эфир, где я отвечу на ваши вопросы и поделюсь полезными материалами (шаблоны договоров, презентации, Фин модель) по привлечению инвестиций.

Источник

Заполнение документов при инвестиции

Ваша заявка отправлена.

Ваша заявка отправлена.

Неправильно заполнены поля:

Ваша заявка отправлена.

Инвестиционный меморандум либо бизнес-план

Приложения к инвест-меморандуму (либо соответствующие разделы бизнес-плана)*

* в Приложениях должны быть отражены:

• подтверждение сбыта (!);
• описание команды;
• описание производственного процесса;
• прочие стандартные и зависящие от специфики проекта моменты.

• У документов есть две стороны – сутевая и форма документов . При разработке документов важно понимать требования источника финансирования, куда вы обращаетесь за деньгами, по обоим этим моментам. СНАЧАЛА понять требования, затем делать документы.
• Инвест-меморандум либо бизнес-план делается на основе финансово-экономической модели (ФЭМ). Иными словами, сначала делается ФЭМ, затем инвест-меморандум.
• Финансово-экономическая модель – это файл в Excel (либо аналог). Это не просто набор цифр, это расчёты с формулами , при анализе инвестор меняет в нём те или иные входные данные и смотрит, как меняются показатели проекта. В нижеприведенном примере ФЭМ приведена в виде двух скриншотов.
• Юридическая модель включает в себя:
  • Выбор юрисдикции
  • Выбор организационно-правовой формы юр.лица либо группы компаний
  • Описание отношений между акционерами
  • Описание отношений между юр.лицами в случае группы компаний
  • Описание схемы финансирования
  • Описание схемы налогообложения и путей оптимизации
  • Описание отношений между проектом и контрагентами – при необходимости. Часто требуется в случае нестандартных проектов.
• В инвест-меморандуме либо бизнес-плане должно содержаться, помимо прочего, внятное предложение для инвестора по доле и доходности в обмен на конкретную сумму – если речь об инвестициях в капитал, и внятные комментарии по сумме, сроку, процентной ставке, каникулам – если речь о заёмном финансировании.
• Презентация для инвестора и маркетинговая презентация компании – это два разных документа, с разными целями и разным содержанием.
• У подготовки документов для инвестора три цели:
  1. Как можно точнее передать планы основателей проекта по его реализации:
     • После получения денег вам придётся отчитываться перед инвестором с некоторой периодичностью об их реализации и причинах отклонений факта от плана.
     • Часто можно купить готовый бизнес-план, он будет стоить намного дешевле. Но только это будет совсем не ваш план, а вам его придётся реализовывать и потом отчитываться, почему не достигли целевых показателей.
  2. Доказать реалистичность и выполнимость этих планов. Эту задачу выполняют, в том числе, анализ рынка (с расчётом его размера в рублях и абсолютных единицах) и анализ конкурентов.
  3. Убедить инвестора профинансировать проект и сделать это на максимально выгодных условиях для вас.
• Чем лучше в предоставляемых документах будут проработаны все возможные возражения, тем больше шансов заинтересовать инвестора. Если по прочтении возникает МНОГО ВОЗРАЖЕНИЙ, ТО ВОПРОСЫ УЖЕ НЕ ЗАДАЮТ, а вежливо говорят «мы с Вами свяжемся».

• Не хватает необходимых расчётов (обратите внимание на количество и перечень вкладок в примере).
• Финансово-экономическая модель сделана без формул, то есть просто набор цифр.
• Формулы работают некорректно.
• Нет обоснования данных, которые брались за исходные.

• Нет ссылок на источники информации тех или иных данных.
• Нет необходимых разделов (обратите внимание на содержание инвест-меморандума и список приложений), либо они поверхностно проработаны.
• Отсутствует внятное и обоснованное предложение по доле и доходности для инвестора за конкретную сумму.
• Нарушена логика подачи информации, у инвестора при изучении документов «пазл не складывается».
• Много «воды» и информации «не по делу».

• Вместо презентации для инвестора предоставляется маркетинговая презентация для клиента.

• Вместо одной папки с пронумерованными файлами с понятными названиями на русском языке присылается куча файлов с непонятными названиями транслитом, да ещё в нескольких письмах. Инвесторам есть чем заняться, кроме как структурировать пакеты документов.
• Язык науки вместо языка продаж. Этим грешат научно-исследовательские институты – прекрасные документы с точки зрения сути, но у инвестора вместо желания скорее начать работу с проектом они вызывают тоску.
• Другая крайность – язык обывателя вместо языка профессионалов. Этим грешат инициаторы, когда делают документы самостоятельно «на коленках».
• Отсутствие визуализации.
• Громоздкий бизнес-план на 250 страниц вместо краткого инвестиционного меморандума на 20 страниц + десяток-другой приложений. Объём информации в обоих случаях одинаковый, но второй формат позволяет сразу увидеть все выгоды проекта, а первый – нет.

• Здесь представлен пример базового пакета инвестор-дэк (ИД) проекта из производственной сферы.
• Документы представлены для ПРИМЕРНОГО понимания структуры, формы подачи информации и объёма работ по созданию ИД. С вероятностью в 99% структура ИД вашего проекта будет несколько отличаться от приведённого примера.

ПРИМЕР ПАКЕТА ДОКУМЕНТОВ ДЛЯ ЗАЩИТЫ ПРОЕКТА ПЕРЕД ИНВЕСТОРОМ (С КОММЕНТАРИЯМИ)

Источник