Закрытый паевой инвестиционный фонд долгосрочных прямых инвестиций алгоритм

(DSCL) Раскрытие информации по ценным бумагам ПИФ ЗПИФ долгосрочных прямых инвестиций «Алгоритм» (инвестиционный пай 2832) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов

Реквизиты корпоративного действия
Референс корпоративного действия	456253
Код типа корпоративного действия	DSCL
Тип корпоративного действия	Раскрытие информации
Дата КД (план.)	29 ноября 2019 г.
Дата и время фиксации списка	29 ноября 2019 г. (конец операционного дня)
Причина сбора	Распоряжение регистратора

Информация о ценных бумагах (инвестиционные паи)
Наименование фонда	Тип фонда	Управляющая компания	Реестродержатель	Номер государственной регистрации правил ПИФ	Дата государственной регистрации	ISIN / Депозитарный код	Референс КД по ЦБ
Закрытый паевой инвестиционный фонд долгосрочных прямых инвестиций «Алгоритм»	закрытый	Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания Портфельные инвестиции»	Акционерное общество «Депозитарная компания «РЕГИОН»	2832	21 июля 2014 г.	RU000A0JURS9	456253S9994

Информация о сборе списков в НРД
Дата и время окончания приема информации	До 17:00 часов 10 декабря 2019 г.

На основании запроса реестродержателя просим предоставить информацию о владельцах в кратчайшие сроки, 09.12.2019.
Подготовка отчетности согласно Указанию Банка России №4715-У от 08.02.2018.

Настоящим уведомляем, что данные ценные бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов, в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 (далее — Закон). Обращаем Ваше внимание, что брокер вправе совершать сделки с данными ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Закона или признан этим брокером квалифицированным инвестором в соответствии с Законом.

По всем вопросам, связанным с настоящим сообщением, Вы можете обращаться к Вашим персональным менеджерам по телефонам: +7 495 956-27-90/91/92/93, +7 495 956-09-40, +7 495 745-81-45 и к региональным представителям.

Источник

ЗПИФ недвижимости — что это такое и как в них инвестировать

Инвестирование в недвижимость набирает в России обороты. Часть таких инвесторов планируют перепродажу недвижимости по более привлекательным ценам, кто-то же делает ставку на рентные платежи. Но есть еще один вариант – владение недвижимостью в качестве пайщика закрытого фонда. О преимуществах и рисках последнего и пойдет речь в статье.

Что такое ЗПИФН

Расшифровывается аббревиатура как закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости. Принцип работы заключается в том, что фонд вкладывает средства инвесторов в объекты жилой или коммерческой недвижимости, которые строит, развивает и которыми управляет. Взамен своих денег вкладчики получают паи – ценные бумаги фонда. Их стоимость зависит от цены недвижимости, находящейся в управлении ЗПИФН.

• Девелоперские – вкладывают средства в ремонт и развитие инфраструктуры объектов для их последующей эксплуатации или продажи.
• Строительные – инвестируют в строительство объектов с нуля с целью их последующей перепродажи.
• Рентные – берут объекты в управление для сдачи их в аренду.
• Земельные – создают инфраструктуру на приобретенных земельных участках, повышая таким образом их стоимость.
• Смешанные – занимаются всеми описанными видами деятельности.

Российские ЗПИФН очень похожи на западные REITS (real estate investment trust – инвестиционный фонд недвижимости) с тем отличием, что они являются закрытыми и не торгуются на бирже.

Время существования фонда зависит от его характера. Например, строительные ЗПИФН живут дольше рентных. Но, как правило, фонды недвижимости существуют в среднем от 5 до 7–10 лет.

Преимущества фондов недвижимости

Главное их достоинство в том, что они дают возможность вложиться в недвижимость, не покупая дома или квартиры. Не нужно оформлять документы, необходимые при покупке, не нужно самому подбирать подходящий объект, а затем искать арендаторов или покупателей – все это сделает за вас управляющая компания.

Некоторые ЗПИФН раз в полгода выплачивают дивиденды, что создает для инвестора дополнительный источник дохода, а если распределить средства между разными фондами, то можно свести риски к минимуму.

Чтобы стать пайщиком фонда недвижимости, нужно на порядок меньше денег, чем на покупку даже самой дешевой квартиры.

Риски инвестора

Основной риск связан с закрытостью российских ЗПИФН и вытекающей отсюда низкой ликвидностью паев. Ценные бумаги фондов не имеют свободного обращения на бирже, поэтому бывает сложно не только приобрести пай, но и избавиться от него.

Нужно также иметь в виду, что вернуть свои деньги можно только после расформирования фонда, а ждать придется долго – от 5 до 10, а в отдельных случаях и до 15 лет.

Доходность участия всегда может оказаться ниже ожидаемой – как известно, цена недвижимости зависит от очень многих факторов.

Инвестор также не застрахован от некомпетентности или недобросовестности самой управляющей компании (УК), которая может неправильно подобрать объект или наделать ошибок уже в ходе работы. К тому же УК берут довольно приличные комиссионные – от 1 до 5 процентов от стоимости актива.

Непрозрачность – тоже фактор риска. По причине закрытого характера российских фондов недвижимости получить более или менее полную информацию об объекте инвестирования часто бывает возможно уже только после приобретения пая.

Как уже говорилось, стать пайщиком обойдется дешевле, чем купить квартиру, но для рядового инвестора входной порог от 300,000 рублей тоже может оказаться непреодолимым.

Примеры закрытых паевых фондов

Важно! Специфика российского рынка еще и в том, что абсолютное большинство закрытых паевых фондов недвижимости созданы и создаются под конкретные проекты и для ограниченного круга участников. К тому же многие имеют входной порог от нескольких миллионов рублей.

При том, что в России насчитывается более 500 ЗПИФН, отечественный рынок фондов недвижимости нельзя назвать ни доступным, ни разнообразным.

Доходность ЗПИФН

Доступность фонда еще не говорит о его доходности. Так, динамика стоимости пая ЗПИФН «Коммерческая недвижимость», которая за три года (30.03.2018–31.03.2021) составила -7.92 процента.

Если же говорить о доходности остальных закрытых паевых фондов, то здесь можно оперировать только приблизительными цифрами. Управляющие структуры большинства ЗПИФН, созданных под конкретные объекты и под конкретных инвесторов, не раскрывают своих прибылей. Но если исходить из динамики цен на квадратные метры, то получается, что вложения в недвижимость приносят участникам от 5 до 20 процентов годовых (до налогов).

Если вложить средства в зарубежную недвижимость, то можно рассчитывать на доход в 6–8 процентов в валюте, но и при довольно высокой (2–4 процента) комиссии. В России есть паевые фонды, которые инвестируют через ETF (биржевой инвестиционный фонд) – Dow Jones Real Estate.

Налогообложение

Пайщик фонда платит НДФЛ с прибыли – в данном случае с разницы между суммой, полученной после расформирования фонда и суммой, уплаченной при приобретении пая. НДФЛ в размере 13 процентов должен быть уплачен с прибыли (если она есть) и при досрочной продаже пая.

Облагается налогом (НДФЛ) также сумма промежуточного (рентного) дохода, если он выплачивается.

Во всех случаях в налогооблагаемую базу не входят суммы комиссий и прочих издержек, которые несет инвестор.

Вместо заключения

Внимание! При всех достоинствах вложения средств в закрытые паевые фонды недвижимости, это все-таки финансовый инструмент для опытного инвестора. Дело даже не столько в слишком высоком для новичка входном пороге, сколько в умении получать инсайдерскую информацию об объекте и управляющей компании.

Что же касается цены участия, то, как считают эксперты, сколько-нибудь ощутимый результат можно получить при вложении суммы от 1 миллиона рублей. Поэтому начинающему инвестору, желающему вложить деньги в недвижимость, можно посоветовать присмотреться к гораздо более прозрачным зарубежным REIT-фондам, акции которых стоят недорого и, главное, свободно обращаются на бирже.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

ЗПИФ. Какие задачи он решает

Для владельцев капитала, недвижимости, а также бизнеса всегда остается актуальным вопрос о сохранении и приумножении капитала. Долгое время тихой гаванью считались иностранные юрисдикции, однако в последнее время, ситуация изменилась. Все чаще зарубежные финансовые и сервисные структуры интересуются происхождением средств и активов. К тому же, с недавнего времени, и Россия изменила свое законодательство в части хранения денежных средств за рубежом, обязуя граждан отчитываться о своих иностранных сбережениях и доходах и, зачастую, переводить их обратно в Россию. Чтобы процесс деофшоризации был максимально безболезненным, инвестору необходимо позаботиться о правильном структурировании активов. О том, как решить данную проблему, мы сегодня и расскажем.

Доверительное управление паевыми фондами регулируется специальным законодательством, государственным регулятором является Банк России. Деятельность ЗПИФ регламентирована правилами доверительного управления ЗПИФ.

Основными преимуществами ЗПИФ являются:

Безналоговое реинвестирование прибыли: доходы от любых поступлений, в т.ч. дивиденды по ценным бумагам, внутри ЗПИФ не облагаются налогом на прибыль, а налогообложение прибыли происходит только при распределении промежуточного дохода или продажи/погашения паёв. Исходя из этого появляется возможность повышать рентабельность инвестиций путем реинвестирования сэкономленной суммы налога. Всё это привлекательно для различного рода активов или бизнеса.

Гибкая выплата дохода ЗПИФ позволяет распределить доходы без опоры на финансовый результат и чистую прибыль

Конфиденциальность: Сведения о пайщиках фонда строго конфиденциальны и не раскрываются, за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ. ЗПИФ дает возможность приобретения зарубежных активов

Структурирование активов: ЗПИФ позволяет объединять разрозненные активы внутри фонда, передавая доли – паи бизнес-партнерам или родственникам (например, для наследства). ЗПИФ дает возможность быстрой продажи активов через продажу паев.

Объединение разрозненных активов и доходов позволяет также сальдировать прибыли/убытки от разных видов деятельности и при выплате дохода налог платиться только с конечного, консолидированного, результата деятельности ЗПИФа.

Контроль: Правилами ЗПИФ может быть предусмотрено создание инвестиционного комитета, состоящего из пайщиков или их представителей, что позволяет полностью контролировать сделки с имуществом ЗПИФ. Немаловажным является и то, что активы в имуществе фонда не аффилированы с пайщиками, и имущество ЗПИФ не подлежит взысканию по его обязательствам. Кроме того, контроль за деятельностью управляющей компании осуществляет специализированный депозитарий – организация со специальной лицензией, без согласования с которой невозможно осуществить операции с имуществом ЗПИФ.

Исходя из описанных выше преимуществ, ЗПИФ используют для решения разных бизнес и инвестиционных задач, о некоторых из них поговорим подробнее.

Начнем с тех возможностей, которые дает ЗПИФ при переводе активов из иностранных юрисдикций в Россию. Это актуально для инвесторов, владеющих российскими активами (денежными средствами, недвижимостью и иными активами) через иностранные структуры, подлежащие раскрытию перед федеральной налоговой службой. ЗПИФ позволяет ликвидировать иностранное владение без налоговых последствий, оплатив налог на прибыль только в момент выплаты дохода владельцам инвестиционных паев.

Организация комфортного наследования всех активов без раздела самого имущества и налоговых последствий.

Владельцам различных активов и бизнесов, в том числе и за пределами РФ, не всегда просто организовать комфортное наследование активов для всех членов семьи. Юридическая процедура вступления в наследство по разрозненным видам активов не всегда является простой.

Помимо сальдирования доходов/расходов и отложенного налога на прибыль, существует возможность заранее определить структуру владения паями среди членов семьи, определить порядок расчета и периодичность выплаты дохода.

При реализации права вступить в наследство, наследникам передаются не различные активы, а ценная бумага — паи ЗПИФа.

Приобретение зарубежных активов через ЗПИФ.

Формируется ЗПИФ, пайщиком которого становится инвестор/инвесторы. ЗПИФ приобретает зарубежное юр.лицо (SPV). Денежные средства из ЗПИФ поступают в SPV, а затем направляются на приобретение актива за рубежом Доход от управления активом поступает в ЗПИФ и может быть реинвестирован в иные вложения/активы, в случае необходимости распределить доходы- перераспределяется пайщикам в виде дохода по паям.

Расскажем подробнее. Поскольку собственником активов, находящихся внутри ЗПИФ является фонд, ЗПИФ дает возможность «непубличного» владения активами. Информация в ЕГРЮЛ, Росреестре и т.п. будет содержать сведения о ЗПИФ, а не о его пайщиках.

ЗПИФ позволяет оберегать активы от рейдерских захватов и недружественных поглощений. При владении активами через ЗПИФ, смена собственника активов является контролируемой как со стороны управляющей компании, так и со стороны специализированного депозитария, осуществляющего учет, контроль и хранение имущества, находящегося в составе активов ЗПИФ.

Стоит отметить, что несмотря на обилие плюсов инструмента ЗПИФ и задач, решаемых с его помощью, он все еще остается непонятным для большого количества инвесторов, предпочитающих использовать другие инструменты для управления и структурирования активов. Однако ситуация меняется и ЗПИФ набирает обороты. Ежемесячно крупнейшие группы компаний инвестиционного сектора прирастают на несколько ЗПИФ, увеличивая общее число закрытых паевых инвестиционных фондов в России. Так, в октябре в управляющих компаниях структуры Газпромбанка («Газпромбанк управление активами» и «Прогрессивные инвестиционные идеи») появилось 4 новых ЗПИФ, в инвестгруппе ТРИНФИКО 2, также новые ЗПИФ появились и у других крупных игроков рынка.

Как мы уже говорили в начале статьи, росту ЗПИФ способствует изменившееся в 2020 году законодательство и необходимость деофшоризации активов, а полноценным аналогом зарубежного траста на российском рынке может быть пока только ЗПИФ. Мы ожидаем дальнейшее увеличение числа ЗПИФ на рынке в ближайшее время.

Настоятельно рекомендуем посмотреть на данный инструмент внимательнее и задать себе вопрос, будет ли он полезен для решения ваших проблем. Невозможно всецело рассказать о ЗПИФ в одной статье, поэтому в следующий раз мы расскажем об использовании ЗПИФ для собственников недвижимости и строительства.

Источник