Закрытой экономике уровень инвестиций равен
2.7. Инвестиции и сбережения: проблемы равновесия
Важной составляющей совокупного спроса являются инвестиции. Под инвестициями понимаются расходы предприятий, направленные на расширение производства, повышение качества продукции.
Источником инвестиций являются сбережения. Проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвестиции могут осуществляться совсем другими группами лиц или хозяйствующими субъектами. Источником инвестиций являются и накопления предприятий. Здесь «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Однако роль сбережений домашних хозяйств весьма значительна, и несовпадение процессов сбережений и инвестирования может приводить экономику в состояние неравновесия.
Различают инвестиции: валовые, чистые, автономные и индуцированные (производные).
Валовые инвестиции — это общий объём инвестиций независимо от источников финансирования. Валовые инвестиции включают и инвестиции, осуществляемые за счёт амортизационных отчислений.
Чистые инвестиции представляют собой валовые инвестиции за вычетом инвестиций, осуществляемых за счёт сумм амортизации основных фондов.
Инвестиции, не связанные с ростом ВВП, называются автономными. Они обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции сами становятся причиной увеличения ВВП.
Индуцированные инвестиции — это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги. При повышении спроса дополнительная продукция производится за счёт более интенсивной эксплуатации имеющегося оборудования. Если повышенный спрос не удовлетворяется, то для выпуска недостающей продукции сооружаются новые производственные мощности.
Процесс инвестирования зависит от многих факторов. Во-первых, он зависит от ожидаемой нормы прибыли.
Рис. 2.6. Равновесие сбережений и инвестиций:
І — инвестиции; S — сбережения; r — ставка банковского процента
Во-вторых, инвестор при принятии решений всегда учитывает альтернативные возможности, и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями представлена на рис. 2.6.
На графике иллюстрируется положение равновесия между сбережениями S и инвестициями І. Инвестиции есть функция нормы процента І = І(r), причём эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций. Сбережения также есть функция нормы процента S = S(r), но эта функция уже возрастающая: чем выше уровень процента, тем выше уровень сбережений. Уровень процента, равный r0 , обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики. Уровни r1 и r2 — отклонения от этого состояния.
Такие функциональные связи между процентом, инвестициями и сбережениями описывались теоретиками классической школы. В кейнсианской же концепции инвестиции также есть функция нормы процента, а вот сбережения — это функция дохода S = S(Y). Тем самым динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.
В-третьих, инвестиции зависят от уровня налогообложения. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.
В-четвёртых, инвестиционный процесс реагирует на темпы инфляции. В условиях инфляции, когда издержки представляют значительную неопределённость, процессы реального инвестирования становятся непривлекательными.
Важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействие инвестиций, сбережений и ВВП, можно представить следующим образом:
т.е. ВВП при его использовании равен сумме расходов на потребление С и инвестиций І. При этом потребление есть функция дохода С = С (Y), а инвестиции — функция процентной ставки І = І(r).
С другой стороны, произведённый ВВП можно представить как ВВП = C + S, где S так же, как и C, является функцией дохода S = S(Y).
Итак, если C + І = C + S, то І = S, где инвестиции — функция процентной ставки, а сбережения — функция дохода.
Равенство І(r) = S(Y) демонстрирует важность соблюдения определённых пропорций в экономике для равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением и является необходимым условием макроэкономического равновесия.
А теперь определим уровень ВВП, когда сбережения и инвестиции находятся в состоянии равновесия (рис. 2.7).
На графике линия І означает неизменный объём инвестиций при любом уровне ВВП. По мере роста ВВП сбережения увеличиваются. В точке Е линии І и S пересекаются. Размер ВВП = ON и есть тот уровень, на котором сформировалось равновесие между инвестициями и сбережениями. Но этот уровень ВВП не обеспечивает полной занятости — линии F. Эта линия проходит правее точки пересечения S и І. Точка N означает то состояние равновесия ВВП, к которому будет стремиться экономика всякий раз, когда равновесие между І и S будет нарушаться.
Рис. 2.7. Объём ВВП при равновесии сбережений и инвестиций
Если уровень S окажется больше І, то это означает, что масштабы сбережений в обществе превышают масштабы инвестирования. Часть товарной продукции перестанет находить сбыт, увеличатся товарные запасы, предприятия сократят производство. «Невидимая рука» станет толкать уровень ВВП в сторону точки N. Если линия S окажется ниже І, будет разворачиваться обратный процесс.
И в классической, и в кейнсианской модели равновесие наступает в точке пересечения І и S. Различия заключаются в следующем:
Во-первых, в классической модели длительная безработица представляется невозможной. Гибкое реагирование цен и ставки процента восстанавливает нарушенное равновесие. В модели Кейнса равенство І и S может осуществляться и при полной занятости. Линия F показывает, что полная занятость была бы в том случае, если бы объём ВВП достиг точки F. А для этого нужно поднять линию І вверх, пока она не пересечёт точку F, лежащую на линии сбережений. Другими словами, если инвестиционный процесс оживится, то возможно достижение равновесия при полной занятости. Именно государству отводится важнейшая роль в стимулировании инвестиций.
Во-вторых, классическая модель предполагает существование гибкого ценового механизма, присущего рынку. Кейнс подверг сомнению этот постулат: предприниматели, столкнувшись с падением спроса на свою продукцию, не снижают цены. Они сокращают производство и увольняют рабочих. Отсюда — «невидимая рука» рыночного механизма не может обеспечить полную занятость.
В-третьих, сбережения являются, прежде всего, функцией дохода, а не только уровня процента, как видно из теории классиков.
Итак, равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением требует соблюдения равенства объёмов сбережений и инвестиций. То обстоятельство, что инвестиции есть функция процента, а сбережения — функция дохода, делает проблему нахождения равенства весьма сложной задачей.
Источник
Закрытой экономике уровень инвестиций равен
Закрытая экономика
Движение сбережений по секторам мы можем проследить по публикуемым Федеральным резервным банком данным о потоках средств. Система социального учета обеспечивает цельную картину движения средств в экономике. Очень важно, что для каждого сектора подготавливается отчет об источниках и использовании средств. Отправной точкой служат балансы на начало и конец периода, которые напоминают приведенные на рис. З.1., но финансовые активы в них разделены на две категории — деньги и другие финансовые активы, т. е. ценные бумаги, что представляется более удобным для классификации. Потоки представляют собой изменения данных баланса за определенный отрезок времени. Когда отчеты об источниках и использовании средств объединяются, мы получаем матрицу по экономике в целом. Табл. 3.1 содержит пример гипотетической матрицы для закрытой экономики, состоящей из четырех секторов. Итоговые данные по источникам равны общей сумме средств, использованных для каждого сектора, т. е. инвестиции в реальные активы плюс изме- [c.39]
В закрытой экономике нет импорта или экспорта, так что т и х равны нулю (рис. 19-1). Это означает, что тождество национального дохода принимает вид у = = с + s + t. Тождество валового национального продукта в закрытой экономике у = = + ir + g [c.499]
Поскольку в закрытой экономике yd = с + s, следовательно, [c.499]
График совокупных расходов в закрытой экономике представляет собой сумму графиков ожидаемого потребления, инвестиций и государственных расходов. Отрезок, отсекаемый графиком на вертикальной оси, равен величине чистых совокупных автономных расходов потребителей, фирм и государства. Когда инвестиции, государственные расходы и чистые налоги являются автономными, угловой коэффициент графика совокупных расходов равен угловому коэффициенту графика функции потребления, или предельной склонности к потреблению, которая является дробным числом. [c.518]
Расширенная модель кругооборота (рис. 6-3) показывает также, что страна, вовлеченная в международную торговлю, рискует оказаться в состоянии нестабильности, которая не затронула бы закрытую экономику (рис. 5-5). Например, спады и инфляция обладают способностью быстро распространяться в торгующих друг с другом странах. Предположим, что в государствах Западной Европы происходит сильный спад. По мере того как их доходы уменьшаются, они начинают приобретать все меньше американских экспортных товаров. В результате потоки (13) и (14) на рис. 6-3 сократятся, а запасы непроданных американских товаров возрастут. Американские фирмы будут реагировать на это сокращением производства и занятости, что уменьшит поток денежных доходов, поступающих американским домохозяйствам (-поток 1). Таким образом, спад в Европе может привести к спаду в Соединенных Штатах. [c.112]
Мы будем исходить из концепции закрытой экономики , где не совершаются внешнеторговые сделки. Сложности, которые возникают в связи с экспортом и импортом в открытой экономике , мы разберем в главе 10. [c.183]
До главы 10 мы также не будем принимать во внимание роль государства. Это позволит нам сначала показать, что капитализм свободного предпринимательства иногда не в состоянии добиться полной занятости и поддерживать ее. Пока мы будем рассматривать частную закрытую экономику. [c.183]
В частной закрытой экономике равновесный ВВП устанавливается тогда, когда совокупные расходы равны реальному внутреннему продукту (С + /д = ВВП). [c.203]
Объясните графически, как определяется равновесный ВВП для частной закрытой экономики, используя а) метод сопоставления совокупных расходов и внутреннего продукта б) метод сопоставления изъятий и вливаний. [c.205]
Ключевой вопрос. Исходя из того, что уровень инвестиций равен 16 млрд дол. и не зависит от общего объема производства, заполните следующую таблицу и определите равновесные уровни производства и занятости, которые частная закрытая экономика в состоянии обеспечить. Чему равны ПСП и ПСС [c.205]
Углубленный анализ. Предположим, что в гипотетической частной закрытой экономике линейное уравнение потребления имеет следующий вид С = 10 + 0,97, где Y— совокупный реальный доход (объем производства). Предположим также, что уравнение инвестиций выглядит так /g = /g° = = 40 — и означает, что Ig равно 40 на всех уровнях реального дохода (объема производства). Используя уравнение Y = С + Ig, определите равновесный уровень Y. Каков общий объем потребления, сбережений и инвестиций при равновесном уровне Y» [c.205]
Сначала мы проанализируем изменения в инвестиционных расходах и их влияние на реальный ВВП, доход и занятость, в результате чего обнаружим, что изменение величины инвестиций приводит к многократному изменению в объеме производства и доходах. Потом мы откроем нашу упрощенную закрытую экономику и покажем, какое влияние на нее оказывают экспорт и импорт. Затем мы введем в модель правительство — его расходы и налоги — и тогда частная экономика станет смешанной . Наконец, мы рассмотрим эту модель в свете двух исторический событий и проанализируем ее недостатки. Если нет никаких дополнительных оговорок, значит, мы по-прежнему допускаем, что уровень цен остается постоянным. Таким образом, наше внимание все еще сосредоточено на ВВП. [c.206]
В нашей модели совокупных расходов не учитывалась внешняя торговля, так как мы рассматривали закрытую экономику. Теперь мы будем принимать во внимание экспорт и импорт, а также тот факт, что показатель чистого экспорта (экспорт минус импорт) может иметь как положительное, так и отрицательное значение. На форзаце этой книги в строке 4 указывается, что в какие-то годы чистый экспорт был положительным (экспорт > импорта), а в другие — отрицательным (импорт > экспорта). Например, отметим, что в 1975 г. чистый экспорт был положительным (+14 млрд дол.), а 1987 г. — отрицательным (-143 млрд дол.). [c.211]
Короче говоря, для частной закрытой экономики совокупные расходы равны С + Jg. А для открытой экономики с внешней торговлей совокупные расходы составляют С + Ig + (X — М). Помня о том, что чистый экспорт (Х ) равен (Х- М), можно также сказать, что совокупные расходы для частной открытой экономики составляют С + /. + Х . [c.211]
Положительный чистый экспорт, представленный кривой чистого экспорта Х , (рис. б), смещает кривую совокупных расходов [рис. а) вверх от уровня С + д, характерного для закрытой экономики, до уровня С + /а + Хп1 в открытой экономике. Отрицательный чистый экспорт, представленный кривой чистого экспорта Х 2 (рис. 6), смещает кривую совокупных расходов (рис. а) вниз от уровня С + /д, характерного для закрытой экономики, до уровня С + /э + Х г в открытой экономике. [c.212]
Подведем итоги. Положительный чистый экспорт влечет за собой увеличение совокупных расходов по сравнению с их объемом в закрытой экономике и поэтому приводит к возрастанию ВВП. В данном случае добавление чистого экспорта в размере 5 млрд дол. привело к возрастанию ВВП на 20 млрд дол., то есть мультипликатор равен 4. [c.213]
Напрашивается еще один вывод. Отрицательный чистый экспорт приводит к уменьшению совокупных расходов по сравнению с их величиной в закрытой экономике и, следовательно, к сокращению ВВП. Импорт увеличивает запасы доступных товаров в экономике, но уменьшает реальный ВВП, сокращая расходы на товары отечественного производства. [c.213]
Пример, представленный в таблице. Табл. 10-3 показывает воздействие государственных закупок на равновесный ВВП. Столбцы (1)-(4) перенесены сюда из табл. 9-4 для частной закрытой экономики, в которой равновесный ВВП составляет 470 млрд дол. Единственные новшества в этой таблице — это включение чистого экспорта (экспорт минус импорт) в столбце (5) и государственных закупок в столбце (6). (Отметим, что чистый экспорт в столбце (5) равен нулю.) Добавив расходы на государственные закупки к затратам частного сектора (С + + 1е + Х ), получим новый, более высокий уровень совокупных расходов, показанный в столбце (7). Сравнивая столбцы (1) и (7), увидим, что при более высоком уровне ВВП совокупные расходы и объем производства равны друг другу. Без государственных расходов равновесный ВВП составлял 470 млрд дол. (строка 6) с учетом государственных затрат и совокупные расходы, и реальный объем производства равны 550 млрд дол. (строка 10). Увеличение государственных, так же как и частных расходов, приводит к сдвигу кривой совокупных расходов вверх и к повышению уровня равновесного ВВП. [c.215]
Положительный чистый экспорт увеличивает совокупные расходы по сравнению с их уровнем в частной закрытой экономике, в несколько раз повышая реальный ВВП отрицательный чистый экс- [c.224]
Графически изобразите модель совокупных расходов для частной закрытой экономики. Теперь покажите уменьшение совокупных расходов и объясните, почему снижение реального-ВВП на вашем графике больше, чем величина первоначального [c.225]
Ключевой вопрос. Данные, представленные в столбцах (1) и (2) помещенной ниже таблицы, соответствуют закрытой экономике. [c.226]
Реальный объем производства (ВВП — РД) (е млрд дол.) (2) (3) Совокупные рас- Экспорт ходы в частной (в млрд дол.) закрытой экономике (в млрд дол.) (4) Импорт (в млрд дол.) 15) (6) Чистый экспорт Совокупные расходы (в млрд дол.) в частной открытой экономике (в млрд дол.) [c.226]
Ключевой вопрос. Предположим, для ограничения инфляции спроса ФРС решила воспользоваться политикой дорогих денег. С помощью модели совокупного спроса — совокупного предложения покажите влияние такой политики на закрытую экономику. Затем обратитесь к открытой экономике и покажите, как изменение международной стоимости доллара может повлиять на расположение вашей кривой совокупного спроса. [c.338]
Анализ спроса и предложения помогает нам понять, каким способом определяются равновесные цены и объемы экспорта и импорта. Количество товара или услуги, которые страна собирается экспортировать или импортировать, зависит от разницы между равновесной мировой ценой и внутренней ценой. Равновесная мировая цена является результатом взаимодействия мирового спроса и предложения это цена, которая соответствует равновесному глобальному спросу и предложению. Равновесная внутренняя цена определяется внутренним спросом и предложением это цена, которая установилась бы в закрытой экономике, не имеющей международной торговли. При этой цене в стране не будет ни избытка, ни недостатка товара или услуги. [c.820]
Намерение политики дорогих денег можно представить как смещение влево кривой AD и понижение уровня цен (или в реальном мире снижение уровня инфляции). В открытой экономике повышение процентной ставки, связанное с политикой дорогих денег, побудит людей за границей покупать американские ценные бумаги. Поскольку для покупки ценных бумаг им понадобятся американские доллары, международный спрос на доллары увеличится, что вызовет повышение курса доллара. Чистый экспорт уменьшится, что сдвинет кривую AD влево более сильно, чем в закрытой экономике. [c.916]
В главе 9 исследуются компоненты модели совокупных расходов в частной закрытой экономике и равновесный ВВП. Мы сократили описание классической экономики и быстро подвели студентов к модели совокупных расходов. Мы представляем теорию совокупных расходов как часть интегрированной современной макроэкономики, не делая особого упора на разногласия между лагерями . Срав- [c.995]
В главе 10 разбираются изменения равновесного ВВП и эффект мультипликатора в частной закрытой экономике. Затем вводится понятие чистого экспорта и государственных компонентов в модели совокупных расходов последний раздел перенесен из главы предыдущего издания, посвященной фискальной (бюджетной) политике. Затем рассматриваются спад производства и инфляция и одновременно предлагается исторический обзор этих явлений (Великая депрессия и Инфляция в период войны с Вьетнамом). [c.995]
Традиционный макроэкономический анализ рассматривает потоки доходов-расходов между домашними хозяйствами, фирмами и государственным сектором экономики и тождества национального дохода и валового национального продукта, которые они предполагают, в качестве фундамента анализа. Мы можем использовать их для построения простой модели установления равновесия между совокупными расходами и доходами. Мы отложим рассмотрение международных проблем до части VII. Следовательно, в данной главе мы обсуждаем закрытую экономику ( losed e onomy), которая предполагает отсутствие торговли с другими государствами. Мы делаем это не для приближения к практике, поскольку допущение о закрытости экономики не соответствует реальности. Сейчас важно понять основной механизм функционирования экономики. Лучше [c.498]
График совокупных расходов в закрытой экономике без государственного сектора. В экономике без государственного сектора совокупные ожидаемые реальные расходы равны сумме потребительских расходов домашних хозяйств и ожидаемых реальных инвестиционных расходов фирм. Следовательно, если мы сложим график автономных инвестиций с графиком функции потребления по вертикали, то получим график, отражающий уровни совокупных ожидаемых реальных расходов для любого данного уровня реального дохода. Это и есть график совокупных расюдов (с + / ). [c.505]
Закрытая экономика ( losed e onomy) — экономика, которая характеризуется отсутствием внешней торговли. Допущение о закрытости экономики вводится при построении экономической модели для упрощения анализа важнейших показателей, не принимающего в расчет усложняющих (хотя более реалистичных) факторов. [c.519]
В частной закрытой экономике равновесный уровень ВВП соответствует точке, где совокупные расходы равны реальному объему производства, то есть там, где на графике кривая С+/8 пересекается с биссектрисой. При любом уровне ВВП выше равновесного реальный объем производства будет превышать совокупные расходы, что приведет к незапланированным инвестициям в товарные запасы, снижению прибылей и в конечном счете к уменьшению объема производства, занятости и дохода. При любом уровне ВВП ниже равновесного совокупные расходы будут превышать реальный объем производства, что приведет к незапланированному недоинвестированию товарных запасов, значительному повышению прибылей и в конечном счете к росту ВВП. [c.203]
IVIbi видели, почему складывается вполне определенный уровень реального ВВП, особенно в частной закрытой экономике. Теперь надо узнать, почему и как может изменяться этот уровень, что часто происходит в действительности. Кроме того, мы приблизимся к реальной экономике, если включим в нашу модель совокупных расходов иностранный сектор и государство. [c.206]
Иметь открытые рынки весьма желательно не только по экономическим, но и по политическим причинам. Контроль над капиталом служит питательной почвой для уклонений, коррупции и злоупотребления властью. Закрытая экономика -это угроза свободе. Махатир вслед за закрытием рынков капитала в Малайзии приступил к политическим репрессиям. [c.121]
Для того, чтобы стать участником мирового хозяйства, национальная экономика должна приобрести статус открытой. С точки зрения международного разделения труда можно выделить два крайних типа национального хозяйства полностью замкнутое (автаркичное) хозяйство и полностью открытая национальная экономика. Под автар-кичной понимается такая экономика, развитие которой определяется исключительно внутренними тенденциями и не зависит от внешних факторов. В случае закрытой экономики страна полностью (это теоретический вариант) или в решающей мере (практический вариант) отказывается от участия в международном обмене. [c.262]
Источник