Заемному капиталу при осуществлении стратегических инвестиций относятся

Заемный капитал

Содержание

Понятие заемного капитала

Заемный капитал — это активы предприятия в виде долговых обязательств, которые привлекаются со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Заемный капитал подлежит безоговорочному возврату и используется в обороте предприятия на условиях платности, то есть в пользу кредитора периодически начисляются проценты.

Заемные средства нужны предприятиям, когда собственного капитала недостаточно для расширения масштабов коммерческой деятельности, внедрения новых технологий, запуска маркетинговой кампании, инвестирования и других целей, которые повышают рентабельность всех бизнес-процессов и рыночную стоимость компании в целом.
Вывод: заемные средства целесообразно привлекать для финансирования тех событий, мероприятий и активностей, которые нехарактерны для обычной деятельности компании и носят единичный характер. В целом без заемного капитала можно обойтись, его отсутствие не нарушит привычные процессы, не отразится на них негативно. Такие займы можно назвать ликвидными.
Если же кредитование нужно не для развития, а для покрытия постоянных убытков и сохранения доходности на привычном уровне, то есть, когда единственный выход поддерживать жизнедеятельность компании – внешний капитал, то это неликвидные займы, которые в итоге могут привести к банкротству. Следует избегать таких ситуаций, когда займы – безальтернативная необходимость, иначе использование внешних средств будет неоправданным.
Обоснованность привлечения заемных средств – это функция финансового менеджмента, который управляет заемным капиталом и анализирует, насколько он оправдан в рамках принятой финансовой стратегии предприятия.

Виды заемного капитала

• векселя;
• лизинговые операции;
• банковские кредиты;
• займы, полученные от других юридических лиц;
• облигации;
• кредитные ноты;
• секьюритизированные активы;
• средств от размещения акций;
• субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и т. д.

Формы заемного капитала

Можно выделить основные формы привлечения заемных средств:
1) Денежные средства в национальной валюте.
2) Денежные средства в иностранной валюте.
3) Товарная форма (например, поставки с отсрочкой платежа).
4) Аренда основных фондов и нематериальных активов с отсрочкой платежа.
Выбор форм привлечения заемных средств осуществляется предприятием самостоятельно, исходя из целей и специфики его хозяйственной деятельности.

Процедура привлечения заемных средств

Для принятия решения о привлечении займов, следует придерживаться следующей последовательности.
1) Проанализировать сложившуюся практику привлечения и использования заемных средств.
2) Определить цели привлечения заемных средств в будущем периоде.
3) Определить предельный объем займов, учитывая при этом финансовую устойчивость организации в долгосрочной перспективе.
4) Оценить стоимость привлечения заемного капитала и общий размер средств, необходимых для обслуживания желаемых займов.
5) Определить структуру заемных средств, сформировать приемлемые условия для их привлечения.
6) Обеспечить эффективное использование займов и своевременные расчеты по ним.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Источник

Особенности инвестиций и заемного капитала

Цель и задачи изучения курса. Причины, обуславливающие необходимость инвестиций.

Цель и задачи курса.

Существует ряд причин, обуславливающих необходимость инвестиций:

1. необходимость обновления материально-технической базы;

2. наращивание объемов производства;

3. освоение новых видов деятельности.

Целью изучения организации финансирования инвестиций является изучение основных разделов курса и получение научных и практических знаний в области инвестиций.

Основными задачами курса являются:

1. изучение современных методов оценки и прогнозирование инвестиционных рынков и отдельных сегментов;

2. изучение подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей и регионов;

3. обучение методом разработки стратегических направлений деятельности предприятий;

4. обучение стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия;

5. обучение методом оценки инвестиционной привлекательности реальных и финансовых инвестиций и отбора наиболее эффективных;

6. изучение методики оценки инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и выбора наиболее эффективных;

7. обучение формированию инвестиционного портфеля и его оценки по критериям доходности, риска и ликвидности;

8. обучение принципам текущего планирования и оперативного управления реализации отдельных инвестиционных проектов;

9. обучение подготовки решений по своевременному выходу из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестированию капитала.

Ценой инвестиционных ресурсовобычно выступает ставка процента, которая формируется на рынке капитала.

Инвестиционный процессотражает все стадии воспроизводственного процесса, а именно, производство, распределение, обмен и потребление, и все эти стадии со стороны движения инвестиционных благ.

Инвесторы принимают решения о вложении денежных средств исходя из ряда факторов. К этим факторам относят:

1. отрасль промышленности;

2. эффективность управления компанией, т.е. оценивается менеджмент предприятия;

3. наличие информации о структуре собственности предприятия и о его финансовом положении;

4. достаточный уровень прибыльности по сравнению с торговлей на фондовом рынке.

Инвестируемый капитал может выступать в следующих формах:

1. финансовые ресурсы банков и кредитных учреждений;

2. налоговые льготы;

3. прибыль предприятия;

4. сбережения населения;

5. профессиональные навыки и способности.

Понятие инвестиций.

Инвестиции – денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.

Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов, с целью последующего их увеличения, называется инвестированием, а сами вкладываемые средства — инвестициями.

Неточность определений инвестиций:

— под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств

— часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.

— Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли).

— идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения».

— Во многих определениях инвестиции отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой точкой зрения категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.

— И наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств.

Основные характеристики, формирующие сущность инвестиций:

1. Инвестиции – это экономическая категория.

2. Инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала, характеризующая ВВП.

3. Инвестиции являются фактором производства.

4. Инвестиции – это целевое вложение средств. Цель заранее известна.

5. Инвестиции – это товар.

1. Экономическая и финансовая сущность инвестиций.

Инвестиции как экономическая категория — это товар, который является фак­тором производства в сфере экономической деятельности, наиболее активно вовлекаемый в производственный процесс в форме целевого вложения капитала и являю­щийся в условиях рыночной экономики объектом куп­ли-продажи.

Принято различать следующие виды инвестиций:

1) финансовые или портфельные инвестиции;

2) реальные инвестиции (инвестиции в материальные активы);

3) инвестиции в нематериальные инвестиции.

Финансовые инвестиции – это вложение материальных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и другими корпоративными компаниями, а также государством. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доходы на ценные бумаги, т.е. дивиденды.

Реальные инвестиции – это вложение средств в основной капитал и прирост материально-производственных запасов. В этом смысле понятие инвестиций применяются в экономическом анализе и, например, используется в национальной системе счетов ООН.

Инвестиции в НМА предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий и прав на использование торговых марок известных фирм.

В процессе предпринимательской деятельности ее участники осуществляют капиталовложения и при этом термин «инвестиции» имеет финансовое и экономическое определение.

Финансовое определение. Инвестиции – это все виды активов (средств), которые используются в хозяйственной деятельности в целях получения доходов.

Экономическое определение. Инвестиции – это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

В соответствии с действующим законодательством понятие «инвестиции» охватывает все виды материальных ресурсов и иных ценностей, включая интеллектуальные, вкладываемые в предприятия и предпринимательскую деятельность в целях получения прибыли или достижения социального эффекта.

Предприниматели, осуществляя инвестиции, приобретают оборудование или поточные линии, предприятия или магазины. Другие предприниматели, осуществляя инвестиции, покупают пакет акций и другие ценные бумаги с целью повышения своего дохода. Некоторые предприниматели повышают свое культурное или образовательное развитие (приобретение книг, марок, монет).

Инвестициями могут быть денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество (технологии, машины, оборудование, здания, сооружения), лицензии, в том числе лицензии на товарные знаки, кредиты и любое другое имущество или имущественные права, права пользования землей и другими природными ресурсами, а также интеллектуальные ценности и авторские права.

1. Понятие инвестиций. Финансовые инвестиции и инвестиции в нематериальные активы.

Инвестиции – денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.

Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов, с целью последующего их увеличения, называется инвестированием, а сами вкладываемые средства — инвестициями.

Неточность определений инвестиций:

— под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств

— часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.

— Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли).

— идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения».

— Во многих определениях инвестиции отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой точкой зрения категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.

— И наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств.

Основные характеристики, формирующие сущность инвестиций:

1. Инвестиции – это экономическая категория.

2. Инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала, характеризующая ВВП.

3. Инвестиции являются фактором производства.

4. Инвестиции – это целевое вложение средств. Цель заранее известна.

5. Инвестиции – это товар.

Финансовые инвестиции – это вложение материальных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и другими корпоративными компаниями, а также государством. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая доходы на ценные бумаги, т.е. дивиденды.

Инвестиции в НМА предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий и прав на использование торговых марок известных фирм.

1. Понятие инвестиций. Реальные инвестиции.

Инвестиции – денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли или иного положительного эффекта.

Вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов, с целью последующего их увеличения, называется инвестированием, а сами вкладываемые средства — инвестициями.

Неточность определений инвестиций:

— под инвестициями понимается любое вложение финансовых средств

— часто не проводится различие между инвестиционными затратами финансовых средств и текущими их затратами, обслуживающими операционный процесс предприятия.

— Многие существующие определения связывают инвестиции исключительно с целями прироста капитала или получения текущего дохода (прибыли).

— идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитальные вложения».

— Во многих определениях инвестиции отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой точкой зрения категории также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной форме, но и в других формах – движимого и недвижимого имущества (капитальных товаров), различных финансовых инструментов (прежде всего, ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.

— И наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочное вложение средств.

Основные характеристики, формирующие сущность инвестиций:

1. Инвестиции – это экономическая категория.

2. Инвестиции – это наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала, характеризующая ВВП.

3. Инвестиции являются фактором производства.

4. Инвестиции – это целевое вложение средств. Цель заранее известна.

5. Инвестиции – это товар.

Реальные инвестиции – это вложение средств в основной капитал и прирост материально-производственных запасов. В этом смысле понятие инвестиций применяются в экономическом анализе и, например, используется в национальной системе счетов ООН.

Исходя из задач инвестированного проекта реальные инвестиции можно разделить на 4 группы:

1) инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения производственных затрат инвестора путем замены оборудования на более производительное;

2) инвестиции в расширенное производство осуществляются с целью увеличения объема производимой продукции для уже освоенных рынков в рамках существующих производств;

3) инвестиции в новое производство и новые технологии осуществляются с целью создания новых предприятий, либо реконструкции существующих, либо для выпуска новых товаров или для освоения новых рынков;

4) инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного заказа или заказа крупного заказчика.

Особенности инвестиций и заемного капитала.

Источник