За счет чего растет капитализация криптовалюты

На текущий момент общая капитализация криптовалют превысила 260 миллиардов долларов. Лидирующую позицию в списке цифровых валют занимает Биткоин. На его долю приходится более половины всего рыночного объема. В статье разберемся, что такое капитализация, как ее считают, какую роль она играет на криптовалютном рынке.

Что такое капитализация криптовалют и как ее посчитать

Чтобы разобраться, что такое капитализация, проведем аналогию с фондовой биржей. Предположим есть компания X, акции которой торгуются на биржевой площадке. Мы знаем, сколько акций всего существует и сколько стоит одна акция. Если перемножить эти цифры между собой, мы получим рыночную стоимость компании. Это и есть ее капитализация.

Например, на начало 2019 года самой дорогой компанией в мире был Amazon. Ее капитализация составила более 800 миллиардов долларов. Это в 3 раза выше капитализации всего криптовалютного рынка в целом.

Если обратиться к справочной литературе, мы увидим, что капитализацией называется оценочная стоимость всех активов компании: зданий и сооружений, товаров, денежных средств на счетах и т. д. Рыночная капитализация может быть как выше, так и ниже оценочной, поскольку стоимость акций зависит от многих факторов и ежедневно изменяется. В любом случае за рыночной капитализацией компаний стоит физически измеримые активы и это значительно упрощает расчет. Как обстоят дела с криптовалютой?

Для расчета ее капитализации применяют те же принципы. Умножают цену одной монеты на ее количество. Так получается общая сумма, в которую инвесторы оценивают рынок этой криптовалюты. Этот метод не лишен недостатков. О них и поговорим ниже.

Сложности в оценке капитализации на криптовалютном рынке

Достоверно оценить рыночную стоимость всех монет одной криптовалюты достаточно сложно. Во-первых, у них нет физической ценности, управляющего центра. Во-вторых, никто не владеет информацией о реальном количестве цифровых денег в обороте. Равно как и никто не знает, кто и в каком объеме держит монеты.

Существует общая информация о количестве монет в обращении, но никто наверняка не знает, какой объем утерян. Это могло произойти вследствие порчи жесткого диска или потери доступа к кошелькам. По неофициальным данным считается, что безвозвратно утеряны несколько миллионов монет того же Биткоина. По другим валютам ситуация также может быть неоднозначной. Именно поэтому расчет методом умножения стоимости монеты на их количество считается грубым методом оценки капитализации криптовалюты.

Как капитализация влияет на стоимость криптовалюты

Поскольку у криптовалют нет физической ценности, на ее стоимость прямое влияние оказывает спрос и предложение. Увеличение капитализации говорит о росте популярности цифровой монеты. Рост спроса и ограниченное предложение приводит к росту стоимости криптовалюты, поскольку валютные спекулянты ожидают продолжения тенденции в будущем.
Если общая капитализация криптовалюты возрастает, инвесторы предполагают, что у этой монеты есть перспективы, а значит необходимо купить ее сейчас, пока цена не слишком высока. Ажиотажный спрос еще больше подстегивает рост стоимости. Так происходит до тех пор, пока на рынок не выходят крупные игроки. Они фиксируют свои позиции. Происходит обратная ситуация. Цена криптовалюты активно падает, а мелкие спекулянты спешно продают монеты, чем вызывают еще большее падение курса.

Исходя из информации, описанной выше, можно предположить, что рост стоимости и соответственно капитализация криптовалюты сопровождается ростом объемов. Это отчетливо видно на графике криптовалюты Ethereum.

Если же стоимость цифровой монеты растет, а подтверждения в виде растущих объемов нет, значит цену искусственно поднимают вверх крупные игроки рынка. Это говорит о кратковременном характере восходящего движения. Рано или поздно цена снова вернется к прежним отметкам.

Где найти информацию о капитализации

Рейтинг криптовалют по капитализации можно найти на сайте coinmarketcap.com. В настоящее время десятка лидеров выглядит следующим образом.

Здесь же можно посмотреть детализацию по каждому инструменту: исторические данные, графики стоимости, дневного объема и т. д. Если кликнуть на первую строку таблицы, можно увидеть, как менялась капитализация криптовалюты Биткоин во времени. Максимальная цифра, которая была достигнута, находилась на отметке 313 миллиардов долларов. Это было зафиксировано в конце 2017 года.

В настоящее время считается, что капитализация криптовалют не является существенным фактором для принятия торгового решения по покупке или продаже цифровых монет. Несомненно, она оказывает влияние на стоимость, но лучше рассматривать рыночную стоимость цифровых денег в совокупности с торговыми объемами для более объективной оценки ситуации.

Рекомендуемая биржа для покупки криптовалют — Binance

Источник

Сумма слагаемых. Что такое капитализация криптовалют

Как правило, инвесторы оценивают криптовалюты по нескольким характеристикам, стараются прогнозировать их стоимость в долгосрочной перспективе. Часто в качестве аргумента о покупке той или иной монеты люди говорят о ее капитализации. Так, например, биткоин считается первой криптовалютой не только по времени создания, но и за счет того, что занимает 41% рынка. На втором и третьем местах находятся Ethereum и Ripple.

Что такое капитализация

Капитализация всех криптовалют — это общая стоимость всех монет на данный момент. Некоторые информационные сайты, например CoinMarketCap, приводят подобные данные в режиме реального времени. Там всегда можно найти среднерыночную стоимость всех монет, их капитализацию и стоимость рынка.

Однако это не точный показатель, так как учитывается число всех сгенерированных монет, а не реальный оборот на биржах, как это делается по отношении к ценным бумагам. Значительная часть BTC потеряна на различных носителях, а судьба 1 000 000 BTC, которые принадлежат Сатоши Накамото (создателю биткоина), до сих пор неизвестна.

Что влияет на капитализацию

Существует два основных показателя, которые влияют на капитализацию криптовалют — количество выпущенных монет (эмиссия) и их курс. Эмиссия многих известных монет растет из-за майнинга, так как по мере того, как пользователи добывают новую криптовалюту, ее количество постепенно увеличивается.

Большинство известных криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum, Litecoin и других можно майнить. Однако есть и валюты с первичной эмиссией (когда все монеты сразу выпускаются в оборот, например, монета NXT). В таком случае общая капитализация в основном зависит от цены и активности на рынке.

В большей степени этот показатель связан со стоимостью криптовалюты. Цена цифровых денег во многом зависит от спроса, а спрос, в свою очередь, меняется из-за нескольких факторов: поведения крупных трейдеров (в последние полгода доверенный управляющий разорившейся торговой площадки Mt.Gox продал BTC на $400 млн, и аналитики нашли связь с падением курса первой криптовалюты), регулирование со стороны правительств крупных государств (в начале 2018 г. стоимость рынка значительно снизилась под давлением властей Южной Кореи и Китая), различных новостей, связанных с крупными биржами (листинг новых монет или хакерские атаки).

На что влияет капитализация

Размер общей капитализации снижает волатильность курса. Необходимо продать BTC на сотни миллионов долларов, чтобы повлиять на его стоимость. С маленькими монетами это сделать гораздо проще, поэтому зачастую неизвестные криптовалюты могут подорожать на 80% за несколько часов, как это произошло 12 марта 2018 г. с альткоином Storm, когда он появился на крупной бирже Binance.

В 2017 г. стоимость BTC поднялась в 15 раз, а Ripple подорожал в 17 раз только за декабрь. Курс многих монет, таких как Stellar и Cardano, вырос в разы в конце прошлого года, при этом их общая капитализация была значительно ниже, чем у биткоина.

Также капитализация в значительной степени влияет на узнаваемость криптовалюты. Монеты, которые находятся в топ-10 по этому показателю, чаще других упоминаются в СМИ.

Источник

Рыночная капитализация криптовалют

TL;DR

Рыночная капитализация применима как к фондовым рынкам, так и к криптовалютам и блокчейн-проектам. Она сообщает нам текущую рыночную стоимость конкретной криптовалюты или блокчейн-сети.

Не менее важным показателем является общая рыночная капитализация всей криптоиндустрии. В некотором смысле ее можно использовать как оценку совокупной стоимости всех блокчейнов и криптовалют отрасли.

Введение

Рассчитать рыночную капитализацию криптовалютного проекта относительно просто. Хотя большинство заинтересованных лиц будут сравнивать рыночную капитализацию отдельных проектов, также может быть полезно следить за общей картиной.

Общую капитализацию криптовалют сообщают все ведущие агрегаторы, что позволяет относительно легко отслеживать этот показатель. Но что он значит и что может рассказать нам о рынке? Давайте узнаем.

Что такое капитализация крипторынка?

Рыночная капитализация (market capitalization), которую часто сокращают до «market cap», – это текущая рыночная стоимость сети криптовалют. Она рассчитывается путем умножения количества криптоактивов в обращении на цену соответствующего актива.

Рыночная капитализация = предложение × цена

Капитализация AliceCoin = 1,000 × $100 = $100,000

Капитализация BobCoin = 60,000 × $2 = $120,000

Несмотря на то, что BobCoin в 50 раз дешевле, чем AliceCoin, стоимость его сети все-таки выше, чем у AliceCoin. Вот почему рыночная капитализация лучше отражает стоимость сети, чем просто цена отдельной монеты.

Что такое общая рыночная капитализация криптовалют?

Общая капитализация рынка криптовалют с 2013 года. Источник: CoinmarketCap.

Для чего используется общая капитализация криптовалют?

Комбинированная капитализация рынка криптовалют часто используется в качестве основы для сравнения с другими секторами экономики. Например, многие аналитики сравнивают общую рыночную капитализацию криптовалют с рыночной капитализацией драгоценных металлов или акций.

Почему делают именно так? Эта характеристика дает приблизительную оценку того, где и как может вырасти крипторынок в следующие годы и десятилетия.

Однако никто не знает, как лучше всего оценивать стоимость криптовалют и блокчейн-проектов. Эти сравнения могут быть полезны, но им нельзя слепо доверять.

Сравнение различных финансовых рынков часто оказывается бесполезным. Разные отрасли привлекают разные типы инвесторов. Криптовалюта не будет по умолчанию привлекать биржевых трейдеров, валютных трейдеров и спекулянтов драгоценными металлами. Криптовалюты – это новый и процветающий класс активов, и к ним следует относиться соответственно.

Почему общая капитализация крипторынка может быть неточной?

Принятие финансовых решений только на основе общей капитализации крипторынка может ввести в заблуждение по многим причинам.

Во-первых, необходимо правильно рассчитать рыночную оценку каждого проекта по отдельности. Для этого нужно взять суммарное предложение и умножить его на цену актива.

Но бывает сложно выяснить достоверную информацию о предложении. Если эти данные неверны, то все дальнейшие вычисления автоматически становятся неверными.

Во-вторых, рыночной капитализацией некоторых проектов можно манипулировать. Некоторые проекты делают это, чтобы внушить ложное впечатление безопасности и ценности. Если рассматривать только общую рыночную капитализацию, не задаваясь вопросом, что она на самом деле означает, это приведет к потенциально опасным финансовым решениям.

В конце концов, общая рыночная капитализация – это просто число, которое актуально на определенный момент времени. Она может быть девятизначной сегодня, девятизначной на следующей неделе и восьмизначной через 6 месяцев. Она представляет собой лишь снимок криптовалютной индустрии в определенное время.

Разводненная рыночная капитализация криптовалют

Есть несколько способов рассчитать рыночную капитализацию. Один из способов оценки потенциальной стоимости сети – разводненная рыночная капитализациая. Рассмотрим, что это такое.

Термин «разводненная рыночная капитализация» пришел из фондового рынка. Там эта цифра представляет собой оценку компании, когда все опционы на акции исполнены и в акции конвертированы все ценные бумаги.

Важно еще помнить о текущем и будущем предложениях криптоактивов. Не все криптовалюты, токены и активы в настоящее время выпущены в полном объеме.

Наример, мы знаем, что будет максимум 21 миллион Биткоинов. Сегодня в обращении находится 18.505 миллиона Биткоинов. Это равняется рыночной капитализации примерно в 195.2 миллиарда долларов при цене примерно 10,550 долларов за BTC.

Вместо этого при расчете разводненной рыночной капитализации будет учитываться максимальное количество Биткоинов. Таким образом, мы берем 21 миллион и умножаем его на текущую цену BTC в 10,550 долларов. Результатом этой суммы является разводненная рыночная капитализация Биткойна, которая составляет примерно 221,5 миллиард долларов.

Этот принцип можно применить ко всем другим криптоактивам на рынке. Разводненная рыночная капитализация – это текущая цена актива, умноженная на его максимальное предложение, которое когда-либо будет в обращении. Учитывая то, что цены на актив будут колебаться, это ни в коем случае не точный показатель. Тем не менее, он может помочь определить, может ли актив быть недооцененным или переоцененным.

Дефляционные токены

Оборотное предложение многих криптовалют со временем увеличивается. В таких случаях капитализация разводненного крипторынка будет выше, чем сегодня, даже если цена останется прежней.

Если стоимость актива не увеличивается с течением времени, а его предложение сокращается, то разводненная рыночная капитализация в будущем может быть ниже, чем сегодня.

Приведем пример: BurnCoin имеет текущее максимальное предложение в 20 миллионов токенов по цене 1 доллар за монету. Но команда решает выкупить токены с рынка и сжечь их, уменьшив максимальное предложение до 18 миллионов BurnCoin.

После объявления о сжигании цена BurnCoin остается на уровне 1 доллара. Зная о сжигании, мы можем рассчитать разводненную рыночную капитализацию:

18 миллионов BurnCoin x 1 доллар = 18 миллионов долларов

Однако на момент объявления сжигания рыночная капитализация составляет:

10 миллионов BurnCoin x 1 доллар = 20 миллионов долларов

В этом случае разводненная рыночная капитализация фактически ниже текущей. Приведенный выше пример свидетельствует о том, между объявлением и фактическим сжиганием монеты может произойти многое.

Даже после сжигания цена все может пойти вверх или вниз. Разводненная рыночная капитализация, особенно для дефляционных токенов с активным сжиганием монет, – неточный показатель. Вы можете думать об ней как о снимке, как текущая рыночная капитализация, но фактически это попытка оценки будущей стоимости.

Заключение

Рыночная капитализация криптовалют – один из важных показателей, за которым следует следить. Он отображает приливы и отливы всей криптовалютной индустрии. Также полезно различать текущую капитализацию и разводненную, которая показывает капитализацию в будущем.

В то же время важно учитывать и другие показатели. Рыночная капитализация – лишь часть головоломки. Есть и другие аспекты отрасли, которые необходимо изучить, прежде чем брать на себя какие-либо финансовые обязательства.

Источник