Взаимодополняющие инвестиции это инвестиции

Понятие и классификация инвестиционных проектов

В соответствии с Федеральным законом № ЗЭ-ФЗ от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капи-тальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная докумен-тация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осу-ществлению инвестиций (бизнес — план).

Таким образом, инвестиционный проект следует понимать и как намерение осуществить практические действия по вложению капитала, и как совокупность документов, в которых планируются и обосновываются эти действия.

В результате реализации инвестиционного проекта могут осуществ-ляться меры в широком диапазоне — от создания нового предприятия или технического перевооружения действующего производства до организа-ции различного рода фестивалей или спортивных праздников. Таким об-разом, в качестве итогов инвестиционных проектов могут быть как эконо-мические, так и социальные результаты.

Классификация инвестиционных проектов может проводиться по различным классификационным признакам.

1. В зависимости от направления инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно классифицировать на производственные, научно-технические (научно-исследовательские), коммерческие, финансовые, экологические и социальные.

Реализация производственных инвестиционных проектов предполагает вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию или реконструкцию действующих производств для различных отраслей экономики.

Научно-технические (научно-исследовательские) инвестиционные проекты связаны с разработкой и созданием современных высокоэффективных машин, аппаратов, оборудования, приборов, технологий и технологических процессов. Разработка и реализация научно-технических и производственных инвестиционных проектов часто связаны друг с другом, в частности, реализация производственного инвестиционного проекта может являться продолжением и необходимым этапом осуществления научно-технического проекта.

Цель коммерческих инвестиционных проектов — получение прибыли от осуществляемых инвестиций в результате закупки, продажи и перепродажи, использования какого-либо имущества — продукции, товаров, услуг, имущественных прав.

Научно-технические, производственные и коммерческие инвестици-онные проекты могут быть связаны друг с другом, поскольку эффект от реализации коммерческих инвестиционных проектов (полученный доход, прибыль) может стать источником финансового обеспечения производст-венных или научно-технических инвестиционных проектов.

Финансовые инвестиционные проекты связаны с приобретением ценных бумаг и других финансовых активов, с формированием портфеля долевых (акции) и долговых (облигации) ценных бумаг и их реализацией, покупкой и реализацией финансовых обязательств, а также с эмиссией и реализацией ценных бумаг.

Инвестор — покупатель и собственник ценных бумаг — получает на них дивиденды и увеличивает свой финансовый капитал. Источником увеличения капитала является осуществление производственных инвестиционных проектов. Кроме этого, в результате реализации финансовых инвестиционных проектов может происходить перераспределение капитала в сфере финансового обращения.

К экологическим инвестиционным проектам относятся проекты, результатом которых являются природоохранные объекты. Другой вариант — улучшение параметров действующих производств либо реализация мер по снижению вредного воздействия на природу, например уменьшение или изменение структуры выбросов вредных веществ в атмосферу.

Результатом реализации социальных инвестиционных проектов является достижение определенной общественно полезной цели, в частности улучшение состояния здравоохранения, образования, культуры, спорта и т.п.

В зависимости от степени взаимного влияния инвестиционные проекты подразделяются следующим образом.

Независимые инвестиционные проекты — это проекты, решение о реализации одного из которых не влияет на решение о реализации другого. Для того чтобы один проект был независим от другого, необходимо выполнение двух условий:

а) должны существовать технические, технологические, финансовые, временные, правовые и другие возможности осуществлять один проект независимо от того, будет или не будет принят к реализации другой проект;

б) на величину и структуру денежных потоков, ожидаемых от реализации одного проекта, не должно влиять принятие другого проекта к реализации либо отказ от него.

Альтернативные (взаимоисключающие) инвестиционные проекты — это такие проекты, которые не могут быть реализованы одновременно. Другими словами, принятие одного из них означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы (например, возведение двух мостов в одном месте).

Взаимодополняющие инвестиционные проекты — это проекты, которые реализуются совместно. При этом взаимодополняющие инвестиционные проекты подразделяются на два типа:

а) комплиментарные проекты, которые обладают следующим свойством: принятие одного проекта приводит к увеличению доходов по другим проектам;

б) проекты заметцения, которые отличаются следующим: принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по действующим проектам.

По срокам реализации инвестиционные проекты можно разделить на следующие группы:

а) краткосрочные (до 1 года);

б) среднесрочные (1

в) долгосрочные (свыше 3 лет).

По масштабу реализации инвестиционные проекты подразделяются на следующие виды: (

а) глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на| экономическую, социальную, политическую или экологическую ситуаци в мире;

б) народно-хозяйственные проекты, которые оказывают действенное влияние на всю страну в целом или ее регионы;

в) крупномасштабные проекты, охватывающие крупные территори-альные образования или отдельные отрасли экономики;

г) локальные проекты, действие которых сказывается в рамках пред-приятия, осуществляющего инвестиционный проект.

5. По типу (временной структуре) денежного потока при реализации инвестиционного проекта проекты подразделяются на две группы:

а) проекты с ординарным денежным потоком, т.е. потоком, имеющим следующую временную структуру — единовременно или последовательно произведенные инвестиции и следующие за ними положительные денежные потоки;

б) проекты с неординарным денежным потоком, т.е. потоком, в котором инвестиции и положительные денежные потоки могут чередоваться в произвольном порядке.

Примеры с различными по временной структуре денежными потоками представлены в табл. 7.1 и 7.2.

Источник

Реальные и финансовые инвестиции — что это такое

Инвестору, который только осваивает финансовый мир, либо планирует расширить свой кругозор, узнать о новых направлениях вложения средств, можно обратить внимание на реальные и финансовые инвестиции.

С одной стороны, они имеют много общего, единые принципы и цели получения дохода, однако отличий значительно больше. И мы попробуем разобраться, что это такое, какие плюсы и минусы есть у каждого вида вложений, понять, что же лучше для новичка и опытного инвестора.

Содержание:

Что такое реальные инвестиции?

Кто-то может решить, что осваивать новые направления и горизонты – занятие неблагодарное, особенно, если имея определенный капитал, вы уже сумели его вложить в прибыльное дело. Зачем искать что-то новое, если и так дела идут неплохо?

Но такая неумолимая вещь, как статистика, свидетельствует, что более половины успешных инвесторов смогли рассчитывать на высокий доход именно по причине регулярного освоения новых направлений.

Реальные инвестиции – малоизученное направление для частного лица, считается, что это удел крупных компаний, ведь сумма финансовых вливаний является солидной. Реальные вложения в бизнес представляют собой покупку активов, напрямую связанных с производственным циклом.

Например , функционирует стоматологическая клиника, которая не имеет свободных денежных средств. Инвестор приобретает необходимое оборудование нового поколения – современную медицинскую технику, взамен он получит часть прибыли согласно условиям договора.

Существует несколько самых популярных форм реальных инвестиций:

• Покупка новых офисов, заводов, промышленных предприятий – готовых комплексов;
• Строительство и расширение недвижимых объектов;
• Открытие дополнительных отделений и представительств;
• Изменение производственного цикла и технологий – за счет покупки нового инновационного оборудования;
• Покупка патентов, фирменных наименований, брендов, прав на их использование;
• Вложение средств в научные разработки.

Данный виды инвестиций в России не пользуются повышенным спросом, особенно среди физических лиц. Это неудивительно: для вхождения требуется капитал, измеряемый миллионами и миллиардами рублей . Зато и окупаемость здесь значительно больше, а риски снижены, ведь деньги направляются на поддержку материального производства.

Виды реальных инвестиций

Вложение средств в развитие производства не всегда носит добровольный характер, бывает и такое, что инвестирование является обязательным – без него компания не сможет функционировать.

Речь идет о соблюдении экологических норм, техники безопасности, следовании нормативам и стандартам. Как пример, завод выпускает растительное масло и загрязняет воздух, инвестор вкладывает деньги в покупку фильтров за обговоренный процент от дохода.

Впрочем, предусмотрена общая классификация, которая разделяет инвестиции на три вида:

• Валовые – это обобщенный тип вложений, которые были сделаны за период функционирования компании или за отчетный год. Все средства, направленные на модернизацию, укрупнение, повышение конкурентоспособности, улучшение производительности относятся к этой группе. Фактически, сюда относится капитал, который позволил предприятию модернизировать производственные активы;
• Обновления – не секрет, что сущность работы любой компании заключается не только в том, чтобы стабильно функционировать, но и развиваться – не стоять на месте, предлагать клиентам новые продукты и возможности. Предприятие направляет свободные деньги на производство дополнительных товарных категорий, на развитие, внедрение инноваций;
• Расширения – включают внешнее расширение, когда фирма открывает новые офисы, завоевывает дополнительные отрасли, выходит на всероссийский или международный рынок. Вкладывать деньги следует только в том случае, если продукция компании пользуется спросом. Например, Samsung видит, что его электроника быстро распродается, чтобы удовлетворить потребности населения покупаются новые площади, привлекаются рабочие, открываются дополнительные цеха и фабрики.

Деньги для развития, вне зависимости от типа инвестиций, компания может брать из собственных фондов, оформлять кредиты в банках, либо привлекать другие предприятия и частных лиц, заинтересованных в том, чтобы получить прибыль. Нередко рекомендуется обратиться за помощью к государству: если продукт является стратегически или социально значимым, полезен для населения, редкий или инновационный, можно рассчитывать на субсидирование бизнеса.

Примеры реальных инвестиций

Чтобы было проще понять механизм работы и преумножения капитала, можно привести пару примеров реальных финансовых инвестиций:

• Компания Вимм Билль Данн , выпускающая молочную продукцию привлекла инвесторов для покупки нового оборудования. Цель – сохранение действующих позиций на рынке, переориентация производства, то есть, предпочтение было отдано товарам из бюджетной категории;
• Kerama Marazzi – ведущий итальянский производитель керамической плитки решил расширить производство, купив новые площади – дополнительный цех. Для этого были привлечены инвесторы, которые приобрели бывшее здание завода Coca-Cola и переоборудовали его для решения новых задач.

Нередко реальные инвестиции и вовсе не ориентированы на получение выгоды, зато являются социально значимыми.

Например , городская администрация г. Орла искала инвесторов для установки светодиодного освещения на улицах – выполнить работы согласилась компания Ростелеком. Фирма рассчитывает только вернуть понесенные затраты, не получая дохода. Другой пример – организация платного проезда через железнодорожный мост в г. Рязани, которая позволила местным жителям существенно экономить время в утренних и вечерних пробках.

Что такое финансовые инвестиции?

Определение финансовых инвестиций, как следует из названия, заключается во вложении денежных средств для будущего развития, получения дохода через короткий или продолжительный срок.

Каждый человек, знакомый или незнакомый с миром бизнеса и капитала, все равно осуществляет финансовое инвестирование. Например, когда оплачивает свое обучение, ходит на языковые курсы, чтобы в дальнейшем найти высокооплачиваемую работу.

Впрочем, зачастую под фин. инвестициями все же понимают денежные вложения свободных средств во всевозможные инструменты. Поле для деятельности – достаточно широкое, поэтому можно выбрать одно из направлений работы:

• Фондовый рынок – безусловно, он пользуется популярностью у новичков, хотя достигают результата здесь единицы. Для вхождения не требуется большая сумма, но нужны знания, понимание принципов, как все устроено;
• Кредитный и депозитарный рынок – является менее рисковым, капитал расходуется на покупку государственных облигаций, долговых расписок корпораций. Как вариант – вклады в банках, их тоже можно рассматривать, как малодоходный, но практически не рисковый способ получения выгоды;
• Валютный рынок – объект инвестора в данном случае – валюта, которой можно торговать на специальных электронных площадках, играя с котировками и курсом обмена.

Основным достоинством финансовых вложений является их простота – даже располагая ограниченным размером капитала, не имея достаточного опыта и знаний, можно войти в определенную нишу и рассчитывать на получение прибыли. Для новичка, которому не доступны реальные вложения, этот вариант является самым выгодным, да и вовсе – единственно возможным.

Виды финансовых инвестиций

Выбор направления для вложения средств для каждого инвестора огромен, поэтому нужно обязательно взвесить все за и против, понять, какой же вариант является привлекательным в вашем случае. Следует определить, что важнее – высокий доход, возможность преумножить капитал за короткий срок или снижение рисков? Самыми популярными видами являются:

• Фьючерсные и опционные контракты – производные финансовые инструменты требуют подготовки для инвестора, в противном случае, высока вероятность потерь. Для работы на бирже необходимо еще и время, зато размер входа здесь минимальный. Риск существенный – можно получить как прибыль, так и убыток;
• Паевые инвестиционные фонды – смысл вложения состоит в том, что инвестор покупает ценные бумаги в фонде или через посредника. Управление активами осуществляет специалист, соответственно, размер дохода напрямую зависит от его способностей, от того, какова политика выбранной организации;
• Акции – наиболее рискованный, но самый привлекательный способ инвестирования, позволяющий получить максимальную прибыль, если компания будет процветать. Эта ценная бумага – возможность для спекуляций, то есть, когда цены на нее возрастут, владелец может реализовать актив на бирже. С другой стороны, удастся на регулярной основе получать дивиденды и проценты от дохода предприятия. Если же фирма окажется убыточной, вы рискуете только тем объемом денег, который затратили на покупку акций;
• Вложения в драгоценные металлы – золото, серебро, платина постоянно растут в цене, но даже если и наблюдается спад, в долгосрочной перспективе можно видеть стабильный прирост. Этот тип вложений менее рисковый, но является долгосрочным – купить и быстро продать драгметаллы, получив доход, вряд ли получится, такая сделка не имеет экономической целесообразности;
• Облигации – обычно представлены крупными корпорациями и государством, их несложно купить, например, в Сбербанке, однако такой инструмент больше относится к числу долговых обязательств. Риски здесь всегда снижены, хотя и существуют, однако и доход не очень большой – сравнительная оценка позволяет выяснить, что облигации порой оказываются менее выгодными, чем обычные срочные вклады.

Финансовые инвестиции выделяются по степени риска, дохода, особенностей и срока, в течение которого можно рассчитывать на прибыль. Можно сказать, что именно такие вложения – идеальный вариант для новичков, они не требуют большого размера капитала. Однако из-за того, что люди без опыта покупают акции, фьючерсы и опционы, а после их «сливают» по заниженной цене, сложилось мнение, что риски рынка огромны, а кто-то искренне верит в то, что на доход рассчитывать вообще не стоит.

Примеры финансовых инвестиций

Примеров, когда компании привлекают средства со стороны, очень много, это распространенный способ улучшить свое финансовое положение. Деньги должны являться источником развития предприятия. Для наглядности можно привести два примера:

• Сбербанк – дивидендная доходность составляет 5%, покупка привилегированных акций позволяет увеличить свой капитал в течение года, средняя цена одной ценной бумаги находится в пределах 200 рублей;
• Яндекс – размер дивидендов составляет около 6%, котировки стабильно растут, а купить одну акцию успешной компании можно примерно за 2000 рублей.

Вложить средства удастся в развитие сотен предприятий по всему миру. PayPal, Netflix, Apple, Amazon – очевидное тому подтверждение. Кроме того, инвестору стоит обратить внимание и на менее популярные, но чрезвычайно перспективные фирмы.

Сравнение финансовых и реальных инвестиций

Подводя итог вышесказанному, оценив особенности и характеристики обеих разновидностей инвестирования, была составлена шпаргалка, учитывающая их сходства и различия.

Критерий оценки	Реальные инвестиции	Финансовые инвестиции
Размер вливаний	Большой – от нескольких миллионов рублей	Незначительный – начать работу можно, даже имея 1000 рублей
Основные инвесторы	Крупные компании и предприятия	Частные лица, новички, непрофессиональные игроки
Риски	Меньше, так как деньги вложены в материальные активы	Выше, есть возможность потери средств, которые были использованы для покупки финансовых инструментов
Простота реализации	Сложно, нужно самостоятельно заниматься поиском компании, заинтересованной в привлечении инвесторов	Просто – можно обратиться в специализированные учреждения, банки, на фондовую биржу, работать через интернет
Доходность	Может достигать 100-150%	В среднем составляет около 15-20%
Общественная польза	Большая, особенно при вложении в социально значимые отрасли	Незначительное, что во многом обусловлено растущим уровнем спекуляции
Плюсы	Высокая прибыль, улучшение благосостояния народа, небольшой риск	Возможность инвестирования небольшой суммы, простота процедуры, можно сбалансировать доход и риски, выбрав финансовые инструменты из внушительного перечня
Минусы	Большой размер вхождения, требуются знания о той отрасли, в которую вкладываются деньги, недоступность для простого человека.	Больше вероятность потери капитала, невысокий объем доходности.

Если вы не являетесь миллионером, рассматривать реальные инвестиции не стоит с практической точки зрения, зато можно вложить деньги в финансовые инструменты – акции, облигации, другие ценные бумаги, драгоценные металлы, паевые фонды.

Пусть этот тип инвестирования является менее доходным, а риски здесь повышены, при умелом ведении дел, получении опыта и знаний в экономической отрасли, удастся рассчитывать на преумножение собственного капитала.

Источник