Выводы по окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат

Понятие окупаемости затрат

Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.

Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.

Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.

Простая формула окупаемости затрат

Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:

• Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
• Единовременные вложения на старте проекта;
• Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).

Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.

Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).

Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:

• Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
• После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.

В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.

Значение срока окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.

Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.

Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.

Примеры решения задач

Задание

Определить срок окупаемости затрат по компании«Строймонтаж» по следующим данным:

Затраты на проект – 150 000 рублей.

Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Решение Формула окупаемости затрат для решения данной задачи выглядит следующим образом:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек.

Ответ Соз = 3 года

Задание

Определить окупаемость затрат по условию предыдущей задачи, если в каждый год проект несет издержки в сумме 22 000 рублей.

Дано: Сумма затрат – 150 000 руб.

Прибыль – 52 000 руб.

Издержки годовые 21000 руб.

Решение Формула окупаемости затрат для данного случая:

Соз=З/(П- Изд)

Соз=150000/(52000-22000)=150000/30000 =5 лет

Источник

Окупаемость затрат в целом по предприятию

Коэффициент окупаемости затрат, исчисленный в целом по предприятию, зависит от факторов:

ü изменение выручки предприятия

ü изменение себестоимости реализованной продукции в целом по предприятию.

Проанализируем влияние названных факторов на изменение окупаемости затрат предприятия в 2012 году, используя данные, приведенные в таблице 3.4.

Таблица 3.4 — Исходные данные для факторного анализа окупаемости затрат в СХПК им. Сунь Ят-Сена за 2010-2012гг., тыс.руб.

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Абсолютное изменение 2012г к 2010г, +/-	Темп роста 2012г к 2010г, %
Выручка (нетто) от реализации продукции (В)	19398	16881	17364	-2034	89,5
Полная себестоимость реализованной продукции (З)	17392	22007	19859	2467	114,2
Окупаемость затрат (Окз),%	111,5	76,7	87,4	-24,1	78,4

Факторная модель окупаемости затрат имеет вид:

Окз =	В	· 100%
З

Расчет влияния факторов на изменение уровня окупаемости затрат в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки:

Изменение окупаемости затрат по предприятию за счет:

) себестоимости реализованной продукции

Общее влияние факторов:

На основании проведенного факторного анализа окупаемости затрат по предприятию СХПК им. Сунь Ят-Сена можно сделать вывод о том, что окупаемость затрат в 2012 году по сравнению с 2010 годом снизилась на 24,1 п.п. Уменьшением выручки и рост себестоимости продукции оказало отрицательно влияние на уровень окупаемости затрат. При этом снижение выручки от реализации на 2034 тыс. руб. привело к снижению окупаемости затрат на 11,7 п.п., а увеличение себестоимости реализованной продукции на 2467 тыс. руб. к снижению окупаемости затрат на 12,4 п.п. Необходимо снизить полную себестоимость реализации продукции и увеличить выручку, чтобы ее производство и реализация были прибыльны на предприятии.

Источник

Рентабельность затрат. Кратко. Расчет. Формула по балансу

Рентабельность затрат представляет собой показатель, который характеризует экономическое состояние компании. Он показывает, насколько эффективно предприятие расходует денежные средства. Данный коэффициент определяют при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Понятие рентабельности затрат

С арифметической точки зрения, рентабельностью затрат считают соотношение расходов компании к ее прибыли. Коэффициент показывает отдачу предприятия в процентом выражении от рубля расходов.

Рентабельность затрат можно рассчитывать по всем расходам компании, по тратам в филиале, в отделе, в цехе и даже по производству определенного продукта. Но, как правило, определение коэффициента происходит в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по всем расходам фирмы.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Зачем вычислять показатель рентабельности затрат

Рентабельность затрат всего предприятия в целом выявляют с целью определения экономического состояния компании. Анализ помогает узнать, хватает ли предприятию средств для осуществления работы.

Коэффициент рентабельности затрат филиала или отдела находят с целью выявления эффективности их деятельности. В процессе исследования выясняется, насколько рационально расходуются средства в подразделениях.

Анализ затрат рентабельности продукции проводят для того, чтобы понять, насколько доходы от реализации данного товара покрывают его себестоимость. Но для точного понимания проблемы требуется вычислить и другие коэффициенты.

Факторы, влияющие на коэффициент рентабельности затрат

На значение показателя рентабельности затрат могут оказывать влияние как внутренние, так и внешние факторы.

К внешним влияющим на коэффициент единицам относят:

• ценообразование;
• спрос;
• конкуренцию;
• долю рассматриваемого предприятия на рынке;
• политическую и экономическую ситуацию в стране.

Внутренние факторы рентабельности затрат характеризуются подходом к управлению денежными потоками. В их число включают:

1. Соотношение объема производства к продажам. Если компания изготавливает больше товаров, чем требует рынок, то это приводит к порче продукции, что способствует увеличению затрат и снижению рентабельности.
2. Техническое оснащение предприятия. В век технологического прогресса компании, использующие новейшее оборудование, получают большую отдачу, чем те, кто привык работать по старым методам с использованием изношенных основных средств.
3. Человеческий фактор. Важно занять производством продукции профессионала, который способен за одно и то же время, что и неспециалист, произвести в два раза больше готового продукта, не уступающего по качеству.
4. Объем расходов, связанных с приобретением сырья. Чем ниже себестоимость продукции, тем выше рентабельность затрат.
5. Отпуская цена товаров. Нужно понимать, что слишком высокая стоимость отпугнет потенциальных покупателей, а чересчур низкая – не сможет покрыть расходы на производство продукции.

Важно! На рентабельность затрат могут оказывать влияние и другие факторы. Все зависит от отрасли предприятия.

Источники информации

Прежде чем проводить анализ затрат, а точнее, определять коэффициент рентабельности расходов, следует понять, где брать информацию для исследования.

Для расчета показателя затрат, как и для вычисления других коэффициентов рентабельности, используют вторую форму бухгалтерского баланса, где содержится информация о результатах финансовой деятельности предприятия.

Расчет рентабельности затраты

Расчет рентабельности затрат проводится на основании данных бухгалтерской отчетности. Для вычисления используют результаты финансовой деятельности компании:

• затраты компании;
• расходы на производство;
• чистую прибыль;
• валовой доход;
• коммерческие и управленческие затраты.

Затратами компании называют совершенно все расходы предприятия, даже не связанные с основной деятельностью.

Расходами на производство признаются затраты, которые непосредственно участвуют в изготовлении готового продукта.

Чистой прибылью называют все доходы компании, уменьшенные на величину расходов, а валовой – только часть поступлений от реализации товаров или услуг.

О характере коммерческих и управленческих затрат названия показателей говорят сами за себя. Первыми признаются расходы, которые связаны с продажей продукции, например, оплата транспорта, а вторыми – траты на содержание компании.

Формула для расчета рентабельности затрат

Для выявления коэффициента рентабельности затрат зачастую применяют только общую формулу:

Прз = ЧД / Рп,

где Прз – показатель рентабельности;

ЧД – чистый доход предприятия (прибыль за вычетом затрат);

Рп – расходы компании.

Чтобы определить динамику показателя рентабельности затрат, производят расчет за два года или больше, а результаты заносят в таблицу. Надо отметить, что при определении стандартного коэффициента в расчете участвует чистая прибыль, а в состав затрат включают совершенно все расходы фирмы.

Определение рентабельности затрат по балансу

Для вычисления показателя рентабельности затрат используют дополнительные формулы. Расчет производится на основании данных бухгалтерского баланса:

Рентабельность	Используемые строки второй формы бухгалтерского баланса	Формула	Расшифровка формулы
Окупаемость	2100	ВД / Рс	ВД – валовой доход
	2120		Рс – себестоимость реализации
Эффективность реализации	2200	Др / (Рс + Кз + Уз)	Др – доход от реализации
	2120 + 2210 + 2220		Рс – себестоимость реализации; Кз – коммерческие затраты; Уз – управленческие затраты
Рациональность использования	2400	Р / Др	Р – расходы предприятия
	2120		Др – доход от реализации
Отношение дохода от реализации и затрат на производство	2120 + 2210 + 2220	Сп / Др	Сп – производственная себестоимость
	Рекомендуется использовать показатель дохода из управленческого учета, который включает в себя прибыль от еще не реализованной продукции		Др – доход от реализации
Эффективность оборота денежной массы	2400 + 02	Пч / Сп	Пч – чистый денежный поток
	2120	Сп – себестоимость
Доля чистой прибыли в себестоимости	2400	Чд / Сп	Чд – чистый доход
	2120	Сп – себестоимость

Методы определения рентабельности затрат, отраженные в таблице, используются в дополнении к основному приему вычисления коэффициента и необходимы для получения более полной картины эффективности использования ресурсов.

Пример расчета рентабельности затрат

Предприятие по производству молочной продукции в 2020 году имеет следующие показатели:

• чистый доход – 3,2 млн. руб.;
• себестоимость продаж – 0,7 млн. руб.;
• управленческие затраты – 0,3 млн. руб.;
• коммерческие расходы – 0,2 млн. руб.;
• прочие траты – 0,1 млн. руб.;
• валовой доход – 5,1 млн. руб.

Рассчитаем общую рентабельность затрат предприятия:

3,2 млн. руб. / (0,7 млн. руб. + 0,3 млн. руб. + 0,2 млн. руб. + 0,1млн. руб.) = 24,61

Данный коэффициент говорит об эффективном расходовании активов, которые приносят хорошую прибыль.

Проведем дополнительный анализ рентабельности затрат:

Рентабельность	Используемые строки второй формы бухгалтерского баланса	Вычисление коэффициента
Окупаемость	2100	5,1 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 7,28
	2120
Эффективность реализации	2200	5,1 млн. руб. / (0,7 млн. руб. + 0,3 млн. руб. + 0,2 млн. руб.) = 4,25
	2120 + 2210 + 2220
Рациональность использования	2400	1,2 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 1,71
	2120
Доля чистой прибыли в себестоимости	2400	3,2 млн. руб. / 0,7 млн. руб. = 4,57
	2120

Дополнительные показатели рентабельности затрат принято сравнивать с установленными на предприятии нормативами.

Нормативы

На законодательном уровне установлены нормативы рентабельности затрат только для некоторых отраслей деятельности:

• показатель предприятий, которые выпускают молочную, а также хлебобулочную продукцию, не может быть ниже 15%;
• установлен коэффициент и для фармацевтических производств, который составляет 25%;
• промышленные предприятия должны иметь показатель рентабельности выше 35%.

Для остальных отраслей значений коэффициента не установлено, но компании имеют возможность самостоятельно вводить нормативы.

Динамика коэффициента рентабельности затрат и его значение

Для эффективного определения динамики рентабельности затрат предприятия проводят факторный анализ в сравнении с предыдущими периодами. Он заключается в совершении следующих манипуляций:

• вычисление показателя на начало и конец отчетного периода;
• расчет промежуточных значений путем замены в формуле результата прошлого периода.

Последний коэффициент, полученный в ходе факторного анализа, должен быть равен значению отчетного периода. В таком случае можно считать, что вычисления произведены правильно. Факторный анализ помогает понять, что повлияло на рост или падение рентабельности затрат.

К уменьшению показателя могут привести следующие причины:

• рост затрат на производство;
• падение продаж;
• снижение прибыли;
• уменьшение отпускных цен;
• рост коммерческих или управленческих затрат.

Для решения проблемы, в первую очередь, выясняют, какие причины привели к падению рентабельности затрат, а затем разрабатывают план мероприятий по восстановлению показателя.

Чтобы увеличить коэффициент, можно использовать несколько методов:

• сменить поставщика сырья, который согласится на более выгодные для компании условия;
• изменить технологию производства продукции;
• разработать агрессивную маркетинговую стратегию;
• приобрести новое, более технологичное оборудование и др.

К восстановлению значения показателя можно прийти путем сокращения коммерческих и управленческих расходов.

Источник