Высокие пороговые инвестиции это

Считаем минимальные пороги для инвестирования

Инвестирование в современном мире, и Россия здесь не исключение, становится все более популярным среди населения. Речь идет даже не о профессии, а о занятии, охватившем миллионы людей, в том числе параллельно с основной работой или учебой. Частные инвесторы различаются по достатку, наличию сбережений, кредитоспособности и имеют разные возможности по минимальной сумме для входа в мир инвестиций. И подавляющее большинство из нас — обычные граждане, способные вложить, без большого риска для безопасности личного бюджета, довольно скромные средства.

Какова же минимальная сумма для начала инвестирования? Куда можно вложить минимальные деньги? В этой статья я постараюсь ответить на эти и другие вопросы. Статья предназначена в первую очередь начинающим инвесторам. Тем, кто уже давно занимается инвестированием, она еще раз напомнит о важных и полезных правилах, которые необходимо соблюдать всем, независимо от имеющегося опыта.

Какие есть классы активов и какие у них минимальные пороги

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

На рынке существуют сотни вариантов вложения средств, с различной доходностью и условиями инвестирования. Разберем их в порядке возрастания, в зависимости от минимального порога вхождения для частного инвестора.

• Покупка иностранной валюты;

Один из самых простых способов инвестирования, рассчитанный на рост курсовой стоимости относительно рубля. Вы можете купить ликвидную валюту основных мировых держав на любую сумму. Правда, даже здесь есть ограничения:

• Отсутствие мелких купюр и монет в кассе, если вы приобретаете наличные;
• Банкоматы, в целях экономии на операционных расходах, часто инкассируют только сотенными купюрами;
• Не во все регионы завозят наличную валюту, отличную от долларов и евро.

• Открытие накопительного счета или депозита в банке;

На накопительный счет или на депозит можно положить небольшую сумму под процент. У таких вложений, наряду с относительно низким порогом, есть существенные недостатки:

• Низкая доходность — при минимальной сумме — около 4-5% годовых;
• Неснижаемый остаток, как условие начисления процентов, как правило, 10 — 15к руб.;
• Мораторий на снятие/пополнение для большей части депозитов;
• Почти нулевые ставки в валюте;
• Накопительные счета можно открыть только в рублях.

• Инвестирование в ПАММ счета, торговля и автоторговля на Forex;

Многие брокеры имеют довольно гибкие условия для привлечения частных инвесторов и трейдеров. Начать торговать, войти в счет управляющего или подписаться на сервис копирования сделок, можно и с депозитом от 10$. Примеров на рынке СНГ достаточно, типичная оферта брокера Альпари представлена ниже.

Что такое робоэдвайзеры на фондовом рынке

Робоэдвайзеры: мудрые советы или бесполезные траты?

Несмотря на низкий порог вхождения и потенциально высокую прибыль, я не рекомендую этот вид инвестиций начинающим инвесторам. Считаю подобные инициативы рискованными даже для инвесторов со стажем. Что касается минимальных сумм, то организаторы финансовых пирамид с радостью примут от вас любые деньги, в том числе биткоины.

• Инвестирование в стартапы;

В этой разновидности инвестирования, минимальная сумма зависит от способа привлечения средств. Самые низкие пороги у краудфандинговых площадок, где вы можете стать виртуальным акционером проекта, имея в кармане 1 доллар.

• Из-за неуспешной идеи стартапа (9 из 10 начинаний);
• Из-за скама площадки или недобросовестности стартаперов.

• Инвестиции в фондовый рынок;

Сразу назовем минимально возможные инвестиции: облигации — от 1000 р., 1 лот на покупку ликвидных российских акций — 1000 — 1500 р., биржевые ETF — от 25-30$. Как видим, даже с небольшим капиталом, инвестор может стать совладельцем крупнейших российских и даже зарубежных компаний либо инвестировать в их долговые обязательства. Оборотной стороной малой суммы является:

• Сложность диверсификации вложений на фондовом рынке;
• Не стоит рассчитывать на быструю отдачу от своих скромных инвестиций.

• Паевые инвестиционные фонды (ПИФы);

Часто управляющие компаний устанавливают минимальный сумму для покупки пая от 5к руб. ПИФы хорошо подходят начинающим, не требуя особых аналитических навыков. Но большие комиссионные издержки играют не в пользу инвестора.

• Драгоценные металлы;

Здесь минимальный порог может составить около 20$, именно за такую сумму можно приобрести самую дешевую инвестиционную монету в Сбербанке. Самый маленький слиток физического золота стоит 40-50$, плюс 18% налог. Более удобным и гибким инструментом является обезличеннный металлический счет (ОМС), на котором можно приобрести 1 грамм палладия или серебра за сумму от 1$.

• Доверительное управление;

В случае с доверительным управлением как на валютном, так и на фондовом рынке, минимальные суммы в среднем начинаются от 3к$. Особенно если брокер использует выход на европейскую и американскую юрисдикцию, допустим, через швейцарский банк. Известные и раскрученные управляющие готовы работать от 10-100к $.

Пожалуй, самый затратный и недемократичный вид инвестирования. Вкупе с надежностью юридических гарантий, инвестор получает высокий, для многих непреодолимый, входной лот: от 20к $ в регионах, до минимальных 50-70к $ в Москве и Питере. Конечно, можно рассматривать инвестирование в объекты недвижимости на паях, покупку квадратных метров или гаража, но и в этом случае минимальный стартовый капитал здесь не подойдет. ПИФы на недвижимость начинаются от 300к рублей.

Работают ли циклы Кондратьева в прогнозировании рынков?

Циклы Кондратьева говорят о скором кризисе

Для чего устанавливаются минимальные суммы инвестирования

Перечислю препятствия для использования минимальной суммы вложений в инвестиционные активы:

• Вхождение в рынок нам обеспечивают посредники — брокеры, управляющие компании, банки. А они заинтересованы в минимизации издержек на обслуживание своих клиентов. Слишком мелкие суммы будут для них операционно убыточными.

• Минимальный депозит инвестору легче выделить из своего бюджета. Он содержит меньше рисков, ведь и потери будут минимальными. Но элементарная логика подсказывает, что потенциальный профит не просто ограничен теми же пропорциями: он не окупит временных и эмоциональных затрат, которые вы вложите.
• Большинство стратегий, особенно на рынке Forex, эффективны только при работе на относительно крупных депозитах. Это связано с необходимостью обеспечения достаточной маржи для сделок, оперативного вывода прибыли, её реинвестирования, “доливки” на интересных для входа просадках.
• Устанавливают высокие пороги и многие управляющие счетами. Делается это по разным причинам, но часто совпадает с интересами самих же подписчиков: например, при скальпинговой торговле на форексе, комиссионные и спредовые издержки съедают большую часть прибыли.
• И самое, на мой взгляд, важное: чем меньше ваши вложения, тем меньше возможностей для диверсификации инвестиционного портфеля. Напомню, что диверсификация может быть по отдельным ценным бумагам, по отраслям, по валютам, по видам и классам активов, а также по стратегиям управляющих при пассивном инвестировании. Очевидно, такой правильный подход сложно реализовать при небольшой сумме.

Как инвестировать минимальную сумму: полезные правила

Означает ли составленный мной список препятствий, что вход для обычного студента или работающего с невысоким доходом, на рынок закрыт? Конечно, нет. Начинать нужно, и чем раньше вы это сделаете, тем лучше. Вы можете возразить, что принимать ответственные решения без должной подготовки и фундаментального обучения — авантюризм, сопряженный с риском потерять на старте свои “кровные”. Да, такой риск есть всегда и никто от него не застрахован. Но если вы будете соблюдать простые, но обязательные правила инвестирования, начало вашей инвесторской карьеры не будет омрачено непоправимыми потерями, и вы не разочаруетесь в этом занятии.

Насколько перспективны акции китайских компаний

Стоит ли инвестировать в китайские акции

Правило 1. Начинайте, не откладывая на неопределенное будущее. Чем раньше вы начнете инвестировать, тем больше у вас шансов сохранить привычный образ жизни при потере офлайновой работы или выходе на пенсию. Когда вам кажется, что вся жизнь ещё впереди, а время для инвестирования придет, когда появятся свободные деньги, отбросьте эту иллюзию. Свободные деньги имеют свойство так никогда и не появляться!

Правило 2. Начинайте с малого, даже если у вас есть возможность инвестировать солидную сумму одномоментно. С первым опытом придет понимание, как устроен рынок инвестиций, как работают его инструменты, и какая система риск-менеджмента будет для вас оптимальной. Когда вы это почувствуете, или об этом вам скажет ваш консультант, можно масштабировать портфель. То, что вы недополучите в виде потенциальной прибыли, или банально “проедите” за время обучения, не сравнится по последствиям с большими потерями на старте.

Правило 3. Регулярно пополняйте свои инвестиционные счета, выделяя на это не менее 10% своего основного дохода. Не позволяйте себе делать из этого неоправданные исключения. Тогда даже маленькая сумма стартового капитала, за счет роста активов на большом горизонте, а также с помощью сложного процента, вырастет в ваше будущее благополучие.

Правило 4. Ищите инструменты с лояльными условиями для входа. Одновременно тщательно анализируйте, с чем связан столь низкий порог: не означает ли это привлечение массового инвестора в сомнительный проект.

Правило 5. Имея даже небольшую сумму на входе, старайтесь диверсифицировать её хотя бы по двум-трем активам. По мере роста капитала и собственного опыта, вы сможете расширить диверсификацию, вплоть до разделения депозита по классам активов, в том числе на зарубежном рынке.

Как видите, не все так безнадежно для частного инвестора со 100$, вопрос только в ограничении возможности диверсификации рисков. Расскажите в комментариях об инвестиции с минимальной суммой вложения, которую вы когда-либо делали. Я, например, в 15 лет на свою первую зарплату купил 6 долларов, которые до сих пор храню на память.

Источник

Барьерная ставка

Что такое Барьерная ставка?

Пороговая ставка – это минимальная норма прибыли от проекта или инвестиций, требуемая менеджером или инвестором. Это позволяет компаниям принимать важные решения о том, продолжать ли конкретный проект. Пороговая ставка описывает соответствующую компенсацию за уровень существующего риска – более рискованные проекты обычно имеют более высокие пороговые уровни, чем проекты с меньшим риском. Чтобы определить ставку, необходимо принять во внимание следующие аспекты: сопутствующие риски, стоимость капитала и доходность других возможных инвестиций или проектов.

Ключевые моменты

• Пороговая ставка – это минимальная норма прибыли, необходимая для проекта или инвестиций.
• Нормы препятствий позволяют компаниям понять, следует ли им заниматься конкретным проектом.
• Более рискованные проекты обычно имеют более высокий уровень препятствий, в то время как проекты с более низкими ставками имеют меньший риск.
• Инвесторы используют пороговую ставку при анализе дисконтированных денежных потоков, чтобы рассчитать чистую приведенную стоимость инвестиций и оценить их ценность.
• Компании часто используют средневзвешенную стоимость капитала (WACC) в качестве пороговой ставки.

Понимание барьера

Предельные ставки очень важны в деловом мире, особенно когда речь идет о будущих начинаниях и проектах. Компании определяют, возьмутся ли они за капитальные проекты, исходя из уровня связанного с этим риска. Если ожидаемая норма прибыли выше порогового уровня, инвестиции считаются разумными. Если норма доходности упадет ниже пороговой, инвестор может не двигаться вперед. Пороговая ставка также называется безубыточной доходностью.

Есть два способа оценить жизнеспособность проекта. В первом случае компания принимает решение на основе метода чистой приведенной стоимости (NPV), выполняя анализ дисконтированных денежных потоков (DCF).

Денежные потоки дисконтируются по установленной ставке, которую компания выбирает в качестве минимальной нормы прибыли, необходимой для инвестиции или проекта; барьерная ставка. Стоимость дисконтированных денежных потоков зависит от ставки, используемой для их дисконтирования. Затем общая стоимость проекта вычитается из суммы дисконтированных денежных потоков с использованием минимальной ставки для получения чистой приведенной стоимости проекта. Если ЧПС положительное, компания одобрит проект. Часто компании используют средневзвешенную стоимость капитала (WACC) в качестве пороговой ставки.

Во втором методе рассчитывается внутренняя норма прибыли (IRR) проекта и сравнивается с минимальной ставкой. Если IRR превышает минимальную норму, проект, скорее всего, будет продолжен.

Как использовать барьерную ставку

Часто премия за риск присваивается потенциальным инвестициям, чтобы обозначить ожидаемую величину риска. Чем выше риск, тем выше должна быть премия за риск, поскольку при этом принимается во внимание тот факт, что если риск потери ваших денег выше, то и доход от ваших инвестиций должен быть выше. Премия за риск обычно добавляется к WACC, чтобы получить более подходящую пороговую ставку.

Использование пороговой ставки для определения потенциала инвестиций помогает устранить любую предвзятость, создаваемую предпочтениями в отношении проекта. Назначая соответствующий фактор риска, инвестор может использовать пороговую ставку, чтобы продемонстрировать, имеет ли проект финансовую ценность, независимо от какой-либо присвоенной внутренней стоимости .

Например, компания с минимальной ставкой 10% для приемлемых проектов, скорее всего, примет проект, если у него IRR 14% и нет значительного риска. В качестве альтернативы, дисконтирование будущих денежных потоков по этому проекту с помощью пороговой ставки в 10% приведет к большой положительной чистой приведенной стоимости, что также приведет к принятию проекта.

Пример барьера

Давайте посмотрим на упрощенный пример. Amy’s Hammer Supply хочет приобрести новое оборудование. По оценкам компании, с помощью этого нового оборудования она может увеличить продажи молотов, что приведет к возврату 11% инвестиций. WACC для фирмы составляет 5%, и риск не продать дополнительные молотки низок, поэтому премия за низкий риск назначается на уровне 3%. Тогда барьерный коэффициент составляет:

WACC (5%) + премия за риск (3%) = 8%

Поскольку пороговая ставка составляет 8%, а ожидаемая доходность инвестиций выше – 11%, покупка нового оборудования будет хорошей инвестицией.

Недостатки барьерной ставки

Ставки барьеров обычно благоприятствуют проектам или инвестициям, которые имеют высокую процентную ставку доходности, даже если их долларовая стоимость меньше. Например, по проекту А доходность составляет 20%, а долларовая прибыль – 10 долларов. Доходность проекта B составляет 10%, а долларовая прибыль – 20 долларов. Скорее всего, будет выбран проект А, потому что он имеет более высокую норму доходности, даже если он дает меньшую отдачу с точки зрения общей долларовой стоимости.

Кроме того, выбор премии за риск – сложная задача, поскольку это не гарантированная величина. Проект или инвестиция могут принести больше или меньше, чем ожидалось, и в случае неправильного выбора это может привести к решению, которое не является эффективным использованием средств или приводит к упущенным возможностям.

Источник