Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года величина требуемых

Задачи и ситуации

Вы имеете возможность профинансировать проект продолжи­тельностью 3 года. Величина требуемых инвестиций — 10 ООО долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000 и 300С долл Стоит ли принимать это предложение, если прием темая ставка дисконтирования равна 10%?

Проект, требующий инвестиции в размере 10 000 долл., будет генерировать доходы в течение 5 лет в сумме 2600 долл.

В условиях предыдущей задачи инвестор не вполне уверен в том, что сможет пол) чать означенный доход в течение последних двух лет. Поэтому он вводит для этих лет понижающий коэффициент, равный 0,8. Стоит ли в этих условиях принимать чанный проект?

Ожидается, что проект, требующий инвестиции в размере 100 тыс. долл., будет генерировать доходы в течение 8 лет в сумме 30 тыс. долл. ежегодно. Приемлемая ставка дисконтирования равна 10%. Рассматриваются два варианта: без учета риска и с учетом риска. В первом случае анализ проводится без какой-либо корректировки исходных данных Во втором случае для последних трех лет вводит­ся понижающий коэффициент 0,9, а также поправка на риск к ставке дисконтирования в размере трех процентных пунктов. С^оит ли принять этот проект в каждом из приведенных вариантов?

Предприниматель намерен приобрести грузовик стоимостью 150 тыс. руб. Предполагаемый срок эксплуатации — 5 лет. Ежегод­ные экспл) атационные расходы — 10 тыс. руб. Предполагаемый до­ход от экспл) атации грузовика 25 тыс. руб Выгодна ли эта инвести­ция? Какая минимальная дополнительная информация необходима для принятия решения? При каком критическом значении коэффи­циента дисконтирования инвестиция становится невыгодной? Какие источники финансирования могут быть использованы?

Проект, требующий инвестиций в размере 160 ООО долл., пред­полагает получение годового дохода в размере 30 ООО долл.

Проект, требующий инвестиций в размере 150 000 долл., пред­полагает получение годового дохода в размере 30 000 долл. на про­тяжении 15 лет. По истечении этого срока в течение года буду] про водиться работы по ликвидации последствий проекта, в результате чего в 16-м году будет отток средств в сумме 10 000 долл. Используя критерий NPV, оцените целесообразность принятия проекта, если коэффициент дискон гирования — 8%.

Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150 000 долл. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 00С долл. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконти­рования равен 15%?

Приведены данные о двух альтернативных проектах ( гыс. руб.):

Рассчитайте IRR проекта, пользуясь методом линейной аппрок­симации:

А -200 20 40 60 60 80

Приведены данные о двух альтернативных проектах (тыс. руб.):

1С	Л	Рг
А	-1000	700	800
В	-400	350	300

1. Рассчитайте Р1 и ИРУ проектов, если стоимость источника 15%.

2. Каков будет ваш выбор, если решение принимае гея на осно­вании: а) только критерия Р1, б) только критерия ЫРУ.

3. В каком случае предпочтительь е использовать критерий РГ!

Анализируются проекты (долл.):

А -4000 2500 ЗиОО

В -2000 1200 1500

Ранжируйте проекты по критериям ШК, РР, ЫРУ, если г = 10%. Задача 10.13

Рассматриваются два альтернативных проекта (руб.);

1С Р, Р₂ Ръ Р₄ Ь А -50 000 15 625 15 625 15 625 15 625 15 625 В -80 000 — 140 000

Требуется: а) найти точку Фишера; б) сделать выбор при г = 5% и приг= 10%.

Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20%:

1С	Р\	Рг	Ръ	Ра	Ръ
А	-370	—	—	—	—	1000
В	-240	60	60	60	60	—
С	-263,5	100	100	100	100	100

Проанализир) йте два альтернативных проекта, если стоимость капитала 10%.

1С Р_х Рг Р_ъ Ра А -100 120 — В -100 — — — 174

Указание: учесть, что проекты имеют разную продолжитель­ность.

Анализируются четыре проекта, причем А и С, а также В и й — взаимоисключающиеся проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную.

1С	NPV	IRR
А	-600	65	25%
В	-800	29	14%
с	-400	68	20%
D	-280	30	9%

Сравните по критериям NPV, IRR и РР два проекта, если стои­мость капитала 13%:

1С Р> Р_г Ръ Ра А -20 000 7000 ^000 7000 7000

В -25 000 2500 5000 10 000 20 000

Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18 ООО долл.; предполагаемые дохиды: в первый год — 1500 долл., в последующие 8 лет — по 3600 долл. ежегодно.

Пре, (приятие рассматривает целесообразность приобрехсния но­вой технологической линии. На рынке имеется две модели со сле­дующими параметрам] (гыс. долл.):

М1	М2
Цгна	9500	13 000
Генерируемый годовой	2100	2250
ДОХОД
Срок эксплуатации	8 лет	12 лет
Ликвидационная	500	800
стоимость
Требуемая норма прибыли	11%	11%

Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной техно­логической линии.

Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 долл. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:

1С	NPV	IRR
А	-30 000	2822	13,6%
В	-20 000	2562	19,4%
С	-50 000	3214	12,5%
D	-10 000	2679	21.9%
Е	-20 000	909	15,0%
F	-40 000	4509	15,6%

Предполагаемая стоимость капитала 10%.

Найдите IRR денежного потока: -100, +230, -132. При каком значении процентной ставки будет получен максимальный NPV? Определите его величину.

Какой из приведенных проектов предпочтительней, если стои­мость капитала 8%?

1С	Pi	Pi	Pi	Рл
А	-250	60	140	120	—
В	-300	100	100	100	100

Величина инвест иции — 1 млн руб.; прогнозная оценка генери­руемого по годам дохода (тыс. руб.): 344: 395; 393; 322. Рассчитайте внутреннюю норму прибыли (IRR).

Компания намерена инвестировать до 65 млн руб. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию (млн руб.1:

Проект	1С	IRR	NPV
А	50	15	12
В	35	19	15
С	30	28	42
D	25	26	1
Е	15	20	10
F	10	37	11
G	10	25	13
Н	1	18	0,1

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется: а) внутренняя норма прибыли (IRR)’, б) чистая приведенная стоимость (А

Источник

Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций -10000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000 и 3000 долл.

Готовое решение: Заказ №9128

Тип работы: Задача

Статус: Выполнен (Зачтена преподавателем ВУЗа)

Предмет: Экономика

Дата выполнения: 14.10.2020

Цена: 128 руб.

Чтобы получить решение , напишите мне в WhatsApp , оплатите, и я Вам вышлю файлы.

Кстати, если эта работа не по вашей теме или не по вашим данным , не расстраивайтесь, напишите мне в WhatsApp и закажите у меня новую работу , я смогу выполнить её в срок 1-3 дня!

Описание и исходные данные задания, 50% решения + фотография:

5. Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций -10000 долл., доход по годам ожидается в размере соответственно 5000, 4000 и 3000 долл. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 10%?

Рассчитаем NPV проекта

СF –чистый денежный поток

IC – размер первоначальных вложений

r- ставка дисконтирования

Если вам нужно решить экономику, тогда нажмите ➔ заказать экономику.

Похожие готовые решения:

• Определите номинальную процентную ставку, если реальная доходность финансовых операций составляет 20 %, а ожидаемая ставка инфляции — 12 %.
• Определить срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования (норма дисконта равна 8 %). Показатели Г о д ы 0 1 2 3 4 5 Приток, д.е. — 18000 18000 18000 180
• Ожидается, что проект, требующий инвестиции в размере 100 тыс . долл., будет генерировать доходы. в течение 8 лет в сумме 30 тыс. долл. ежегодно. Приемлемая ставка дисконтирования равна 10%.
• Эффективность проекта оценена при трех возможных условиях его реализации. Эффект соответственно равен: +150, + 180, — 100. Вероятности этих условий составили: 0,2; 0,3 и 0,5.

Присылайте задания в любое время дня и ночи в whatsapp.

Официальный сайт Брильёновой Натальи Валерьевны преподавателя кафедры информатики и электроники Екатеринбургского государственного института.

Все авторские права на размещённые материалы сохранены за правообладателями этих материалов. Любое коммерческое и/или иное использование кроме предварительного ознакомления материалов сайта natalibrilenova.ru запрещено. Публикация и распространение размещённых материалов не преследует за собой коммерческой и/или любой другой выгоды.

Сайт предназачен для облегчения образовательного путешествия студентам очникам и заочникам по вопросам обучения . Наталья Брильёнова не предлагает и не оказывает товары и услуги.

Источник

Контрольная работа по дисциплине: Инвестиционный анализ

Название	Контрольная работа по дисциплине: Инвестиционный анализ
Дата публикации	17.05.2013
Размер	239.06 Kb.
Тип	Контрольная работа

userdocs.ru > Математика > Контрольная работа

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ЧЕРЕПОВЕЦКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» специальность: УПРАВЛЕНИЕ ПЕРСОНАЛОМ по дисциплине: Инвестиционный анализ Выполнила: студентка гр. 6УПзв-211 Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде распределения. Какой проект предпочтительнее? Проект А Проект Б Доход, тыс. руб. Вероятность Доход, тыс. руб Вероятность 15 0,3 10 0,3 20 0,5 20 0,5 27,5 0,2 35 0,2 Решение: Средневзвешенное значение результатов М0=∑ Пi*pi где Пi-прибыль, pi-вероятность σ 2 2=(10-20) 2 *0,3+(35-20) 2 *0,2=75 Вывод: Предпочтителен 1 проект, 2 проект отвергаем из-за высокого риска > 25%. Реализация проекта стоимостью 100 тыс. руб. предполагает ежегодное поступление прибыли в размере 20 тыс. руб. ежегодно. Чему будет равен период окупаемости проекта? Формула расчета срока окупаемости имеет вид: где РР — срок окупаемости инвестиций (лет); Ко — первоначальные инвестиции; CFcг — среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта. Ток = 100/20=5 лет Задание 3. Реализация проекта стоимостью 100 тыс. руб. предполагает, что компания получит прибыли в первом году 10 тыс. руб., 30 тыс. руб. во втором году и по 40 тыс. руб. ежегодно в дальнейшем. Каков период окупаемости проекта? Так как не указан расчетный период реализации проекта, считаем срок окупаемости кумулятивным методом. за первый год 100-10=90 тыс. руб. за второй год 90-30=60 тыс. руб. за третий год 60-40=20 тыс. руб. Имеется проект, требующий инвестиций в размере 1000 млн. руб. Доход ожидается по годам соответственно 200, 400, 350 и 350 млн. руб. Определите действительный срок окупаемости. Сколько составит дисконтированный срок окупаемости, если ставка дисконтирования – 10%? Решение: Размер инвестиции — 1000 млн. руб. Доходы от инвестиций в первом году: 200 млн. руб.; во втором году: 400 млн. руб.; в третьем году: 350 млн. руб.; в четвертом году: 350 млн. руб. Размер барьерной ставки (ставки дисконтирования) — 10% Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей: PV1 = 200/ (1 + 0,1) = 181,82 млн. руб. PV2 = 400/ (1 + 0,1) 2 = 330,58 млн. руб. PV3 = 350 / (1 + 0,1) 3 = 262,96 млн. руб. PV4 = 350 / (1 + 0,1) 4 = 239,05 млн. руб. Определим период, по истечении которого инвестиция окупается. Сумма дисконтированных доходов за 1 и 2 года: 181,82 + 330,58 = 512,4 млн. руб., что меньше размера инвестиции равного 1000 млн. руб. Сумма дисконтированных доходов за 1, 2 и 3 года: 512,4 + 62,96 = 775,36 млн. руб., что меньше 1000 млн. руб. Сумма дисконтированных доходов за 1, 2, 3 и 4 года: 775,36+ 239,05 =1014,41 млн. руб. больше 1000 млн. руб., это значит, что возмещение первоначальных расходов произойдет раньше 4 лет. Если предположить что приток денежных средств поступает равномерно в течении всего периода (по умолчанию предполагается что денежные средства поступают в конце периода), то можно вычислить остаток от четвертого года. Остаток = (1 — (1014,41 — 1000)/ 239,05) = 0,9397 года Ответ: период окупаемости в текущих стоимостях (DPP, Discounted Payback Period (Дисконтированный период окупаемости)) равен 4 годам (точнее 3,94 года). Вы имеете возможность профинансировать проект продолжительностью 3 года. Величина требуемых инвестиций – 10 000 тыс. руб., доход по годам ожидается в размере соответственно 5 000, 4 000 и 3 000 тыс. руб. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования равна 15%? Размер инвестиции – 10 000 тыс. руб. Доходы от инвестиций в первом году: 5 000 тыс. руб.; во втором году: 4 000 тыс. руб.; в третьем году: 3 000 тыс. руб. Размер барьерной ставки (ставки дисконтирования) — 15% Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей: PV1 = 5000/ (1 + 0,15) = 4347,83 тыс. руб. PV2 = 4000/ (1 + 0,15) 2 = 3024,57 тыс. руб. PV3 = 3000 / (1 + 0,15) 3 = 1973,68 тыс. руб. NPV = (4347,83 + 3024,57 +1973,68) – 10 000 = -653,9 NPV
Год	0	1	2	3	4	5
Чистый денежный поток (ЧДП)	-10 000	2600	2600	2600	2600	2600
Дисконтированный ЧДП	-10 000	2385	2189	2008	1844	1689
Накопленный дисконтированный ЧДП	-10 000	-7615	-5426	-3418	-1574	115

В третьей строке таблицы помещены дисконтированные значения денежных доходов предприятия в следствии реализации инвестиционного проекта. В данном случае уместно рассмотреть следующую интерпретацию дисконтирования: приведение денежной суммы к настоящему моменту времени соответствует выделению из этой суммы той ее части, которая соответствует доходу инвестора, который предоставляется ему за то, что он предоставил свой капитал. Таким образом, оставшаяся часть денежного потока призвана покрыть исходный объем инвестиции. В четвертой строке таблицы содержатся значения непокрытой части исходной инвестиции. С течением времени величина непокрытой части уменьшается. Так становится ясным, что период покрытия инвестиции составляет четыре полных года и какую-то часть года. Более конкретно для проекта получим:

4 + (1574/1689) = 4,93 года

Следовательно, проект окупится через 4,93 года и его можно принять.
Задание 7.

Проект, рассчитанный на 15 лет, требует инвестиций в размере 150 000 млн. руб. В первые 5 лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит 50 000 млн. руб. Коэффициент дисконтирования равен 15%. Следует ли принять этот проект?
Решение:

NPV = 0+0+0+0+0+50 000/(1 + 0,15) 6 +50 000/(1 + 0,15) 7 +50 000/(1 + 0,15) 8 +50 000/(1 + 0,15) 9 +50 000/(1 + 0,15) 10 +50 000/(1 + 0,15) 11 +50 000/(1 + 0,15) 12 +50 000/(1 + 0,15) 13 +50 000/(1 + 0,15) 14 +50 000/(1 + 0,15) 15 -150 000 млн. руб. = -25243 млн. руб.

NPV

Показатели Проект 1 Проект 2 Сметная стоимость строительства, тыс. руб. 5162 5106 Вводимая в действие мощность, тыс. пар обуви 670 670 Стоимость единицы продукции, руб. 2300 2300 Себестоимость единицы продукции, руб. 1900 2070 Амортизационные отчисления, тыс. руб. 600 500 Налоги, тыс. руб. 100 110 Расчеты выручка 1541 1541 себестоимость 1273 1386,9 прибыль 268 154,1 чистая прибыль 168 44,1 чистая прибыль с амортизацией 768 544,1 норма прибыли 14,88 10,66 срок окупаемости 6,7 9,4

Рассчитайте показатели эффективности по каждому варианту строительства (простую норму прибыли), выберите лучший вариант проекта и обоснуйте свой выбор.

Первый проект более эффективен, но не дотягивает до желаемой инвестором нормы прибыли срока окупаемости.
Задание 10.

Осуществляется реконструкция цементного завода (табл.). У инвестора 2 варианта проекта, желание – нормативный срок окупаемости до 5 лет, а норма прибыли – 0,11.

Показатели производства по проектам

Показатели	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства, тыс. руб.	18420	20810
Стоимость годового объема продукции до реконструкции, тыс. руб.	17500	17500
Стоимость годового объема продукции после реконструкции, тыс. руб.	38720	38720
Себестоимость годового объема продукции до реконструкции, тыс. руб.	15200	15200
Себестоимость годового объема продукции после реконструкции, тыс. руб.	34300	33285
Амортизационные отчисления, тыс. руб.	500	600
Налоги, тыс. руб.	100	110
Чистая прибыль до реконструкции, тыс. руб.	2200	2190
Чистая прибыль до реконструкции, тыс. руб.	4320	5325
Чистый денежный поток с амортизацией, тыс. руб.	4820	5925

Рассчитайте показатели эффективности по каждому варианту строительства, выберите лучший вариант проекта и обоснуйте свой выбор.

Если считать показатели исходя из прироста чистой прибыли после реконструкции, то проекты экономически нецелесообразны. Поэтому произведем расчет для чистого денежного потока после реконструкции, включающей чистую прибыль без налога и амортизацию при ставке дисконтирования 11% на 5 лет.

Источник