Втб инвестиции облигации без комиссии

Уникальные облигации от ВТБ

Особые условия по облигациям

Условия по облигациям ВТБ (серия Б-1-205)

— Купонный доход: 5,45% годовых — Срок: 364 дня — Периодичность выплаты купона: 4 раза в год — Цена одной облигации: 1000 ₽ — Минимальная сумма инвестиций: 10 000 ₽

Преимущества

Потенциальный доход выше, чем по другим банковским продуктам

Всегда можно продать без потери накопленного купонного дохода

Надежность банка ВТБ гарантирует все выплаты. Рейтинг надежности A+++

Начать инвестировать — просто

Доходность облигаций

Если вы купили облигацию, вы будете получать по ней периодические платежи — «купоны» и сможете либо продать её на рынке (дороже или дешевле цены покупки), либо держать её до погашения.

В момент погашения вы получите номинальную стоимость облигации — это неизменная величина, которую вы можете посмотреть перед покупкой облигации, чтобы понять — больше вам вернут или меньше, чем вы вложили в облигацию. Если купить по цене ниже номинала — во время погашения вы получите дополнительную прибыль. Доходность зависит от рыночной цены облигации, которая, в свою очередь, зависит от рискованности эмитента. Например, если компания на грани банкротства, её облигации вероятнее всего будут стоить дёшево и давать высокую доходность.

Также, на доходность облигации влияет страна регистрации эмитента (страновой риск), а также валюта номинации облигации (облигации в сравнительно надёжных валютах дают меньший доход).

Об облигациях

Что такое облигации и в чём их преимущество?

Облигации — это долговая ценная бумага, держатель которой получает процентные платежи (купоны) и основное тело долга (номинал облигации) по истечении срока обращения. Облигации в отличие от депозитов можно купить и продать на фондовом рынке. Например, вы захотели купить акции вместо облигаций, тогда вы сразу можете продать облигации, чтобы переложить деньги в другие инструменты.

Какие бывают облигации

На российском рынке инвестору доступны несколько видов облигаций:

— Государственные облигации (ОФЗ — Облигации Федерального Займа)

— Высокодоходные облигации (ВДО)

Как собрать портфель из облигаций?

Перед тем, как собрать портфель из облигаций, стоит определиться с индивидуальными предпочтениями к риску/доходности. Обычно инвесторы предпочитают собирать портфель из государственных, субфедеральных и проверенных корпоративных облигаций. Высокодоходные облигации можно добавить в портфель, но нужно понимать, что одна из пяти компаний в течение года-двух может обанкротиться и не выплатить долг.

Итого, если портфель состоит на 60% из ОФЗ, на 30% из корпоративных облигаций 5 или даже 10 эмитентов (помним про диверсификацию), а 10% оставить на рисковые высокодоходные облигации, то можно получать доходность на 1-2% выше. Грамотно составленный портфель из облигаций может при низком риске давать доходность выше средней ставки по депозиту в надёжном банке.

Источник

Стоит ли покупать облигации ВТБ? Расчёты.

Здравствуйте! Уважаемые коллеги сегодня я отвечу на вопрос читателей канала о том, стоит ли покупать облигации ВТБ? Я вместе с вами посчитаю их доходность к погашению и каждый читатель на основе совместных расчётов сможет дать объективный ответ. Он неоднозначен и требует детального изучения.

У крупнейшей в нашей стране финансовой организации на фондовом рынке в обращении находятся бумаги для решения любой задачи. Общая стратегия для инвестора всегда одна. Мы хотим получить максимальную прибыль. Моя деятельность по анализу фондового рынка значительно автоматизирована. Я не буду вдаваться в детали, так как мне довольно часто делают замечания. Большинство читателей недовольны обилием технической информации. Я решил быть проще. Ну, насколько это возможно. Мной была сформирована следующая таблица из доступных к покупке облигаций банка ВТБ.

Я сразу обратил своё внимание на бонды ВТБ Б-1-62. Они выделены красным. При длительности обращения бумаги в 182 дня их доходность к погашению составляет 4,02% годовых. Это довольно странно. На фоне других ценных бумаг она выглядит очень «вкусно». Сегодня при такой короткой длительности в корпоративном секторе нормальной доходностью считается около 1,5-2% годовых.

Я решил, что в расчётах закралась ошибка и решил перепроверить. Открыл торговый терминал Квик. Нашёл строку с названием ВТБ Б-1-62. Дважды по ней кликнул. Всё верно. В биржевом стакане на пересечении красной и зелёной зоны увидел, что по цене 100,5% можно купить до 180 штук.

Пока все думают над вопросом брать или нет я решил быстренько заполнить свой эксель-калькулятор. Можно и в ручную сделать расчёты, но здесь для меня важен фактор времени. Вся информация находится у меня перед глазами. Заполнив серые ячейки я сразу увидел результат. Он представлен на следующем скриншоте.

Почему мне приходится вторично заполнять таблицу? Да, оба результата в данном случае совпали. Таблица слайде со всем списком ценных бумаг в своих расчётах не учитывает тип купона у облигации. Может возникнуть ложное представление о прибыли. В том числе, у ВТБ есть ценные бумаги с дополнительными условиями. Такую особенность можно выявить только при ручном сборе и оценке. Я обязательно проверяю любые бонды перед покупкой в ручную с использованием сайта rusbonds.ru. Об этом расскажу немного позднее.

Все желающие могут скачать мою таблицу или сделать оценку доходности самостоятельно. Второй способ тоже довольно простой и сейчас вы его сможете освоить.

1. Расходы на покупку: Номинал (1000р.) х Цену (100,5%) + НКД (0,16р.) + Комиссия брокера (0,06%) + Комиссия биржи (0,01) = 1005,86р.

Для новичков напомню несколько правил. Цена облигаций всегда указывается в процентах. Накопленный купонный доход (НКД) каждый день увеличивается до момента выплаты. Затем обнуляется и вновь начинает медленно прирастать. Цена 100% сегодня не равна 100% завтра, так как изменяется НКД. Поэтому каждый день нужно заново делать перерасчёт.

2. Сумма к погашению: (Все купоны до погашения (29,92р. — 13% ндфл) + Номинал (1000р.) = 1026,03р.

Именно на этом этапе мне потребовался сайт rusbonds.ru. Я нашел интересующую меня облигацию по её номеру RU000A101JT3.

На вкладке «Купоны» я увидел, что осталась только одна выплата на сумму 29,92р. Неизвестных выплат нет. В таком случае я бы увидел прочерки. Значит у облигации постоянный тип купона. Она мне подходит для покупки. Я не люблю неизвестность. Лучше заранее знать все предстоящие доходы. Такой подход сохраняет моё душевное равновесие.

3. Доходность к погашению: Сумма к погашению (1026,03р.) — Расходы на покупку (1005,86р.) = Прибыль или убыток (20,44р.) х 100 : Расходы (1005,86р.) = Прибыль (2,03%) : 182 дня до погашения Х 365 дней в году = 4,07% годовых.

Количество дней до погашения мы с вами знали ещё в начале статьи. Сделанные сейчас расчёты меня вполне устраивают и я купил 10 облигаций ВТБ Б-1-62 на обычный брокерский счёт. На этом у меня сегодня продолжились приятные покупки.

Неожиданным сюрпризом стали облигации ВТБ Б-1-98 и ВТБ Б-1-99. По данным ценным бумагам банк обязуется ежемесячно делать купонные выплаты. Длительность обоих бондов не превышает 1 года с сегодняшнего дня (23.09.2020 17:30)

Ежемесячные выплаты для меня являются одним из самых важных факторов при выборе облигаций. Поступающие средства я смогу реинвестировать в покупку акций или других бондов. С помощью такой манипуляции увеличивается общая доходность портфеля. Мы все знакомы с эффектом сложного процента.

Наибольший интерес сейчас представляет облигация ВТБ Б-1-98. Приступаю к расчётам и изучению каких-либо особенностей. В первую очередь нахожу её в торговом терминале Квик. Вижу в биржевом стакане, что по цене 100,21% я могу купить только 5 штук. Хорошо, пусть будет так.

Здесь следует обратить внимание уважаемых читателей на одну важную особенность. Если бы я планировал купить 100 штук, то считать доходность к погашению нужно по максимально возможной цене. В данном примере это 100,23%. Из-за недостатка предложений может произойти эффект проскальзывания. Либо придётся довольствоваться покупкой только 5 штук. Пожалуйста, учитывайте это в своей работе.

У облигации ВТБ Б-1-98 есть нюансы. Они выяснились на этапе заполнения эксель-калькулятора. Он помогает мне не только облегчить процесс оценки доходности, но и приучает меня замечать скрытые детали. О них поговорим в продолжении темы. Результат расчётов на следующем скриншоте.

Сбор информации для оценки предстоящих расходов аналогичен предыдущему примеру. Все сведения я беру в торговом терминале Квик.

1. Расходы на покупку: Номинал (1000р.) х Цена (100,21%) + НКД (3,44р.) + Комиссия брокера (0,06%) + Комиссия биржи (0,01%) = 1006,24р.

Друзья, заранее учитывайте все комиссии. Они оказывают значительное влияние на конечный результат нашей инвестиции. Бывают случаи, когда вся прибыль уходит на вознаграждения брокеру. Будьте бдительны.

2. Сумма к погашению: (Все купоны до погашения 42,55р. — 13% НДФЛ) + Номинал (1000р.) = 1037,02р.

На данном этапе возникли расхождения с расчётами в общей таблице с эксель-калькулятором и ручным вычислением. Такая особенность возникает только в одном случае. Купонный период неравномерный. Я выделил красным квадратом колонку с количеством дней.

Есть периоды по 31 дню, по 30 и 28 дней. Таблица со списком всех облигаций по умолчанию взяла 31 день и разделила их на 308 дней до погашения. Она получила лишь 10 выплат по 3,95 на сумму 395 рублей. Затем отняла налоги. На самом деле предстоит 11 выплат. Их суммы разные. Я вручную сложил каждую предстоящую выплату и получил 42,55р. Погрешность эксель-калькулятора и ручной оценки на 3 копейки тоже связана с неравномерностью купона. Налог был автоматически удержан с 10 периодов, а не с 11. Здесь возникла погрешность в округлении. Насколько существенно такое расхождение влияет на дальнейшую оценку? Давайте посмотрим.

3. Доходность к погашению: Сумма к погашению 1037,02р. — Расходы на покупку 1006,24р. = 30,78р. х 100 : Расходы 1006,24р. = 3,06% : 308 дней до погашения Х 365 дней в году = 3,63% годовых.

Отсюда можно сделать вывод о том, что расхождение в округлении налогов на сумму 3 копейки не повлияло на конечный результат доходности к погашению. Ручной метод и эксель калькулятор дали одинаковые значения.

Не смотря на то, что мы видим разные суммы предстоящих выплат такой тип купона называется постоянным. Я решил взять 5 облигаций ВТБ Б-1-98. Пока я готовил статью, кто-то выбросил ещё 5 бумаг по 100,01% (3,87% к погашению). Мне такое предложение тоже понравилось. Я не смог удержаться и тоже их купил.

После проведённых расчётов вы уже сами можете ответить на вопрос, стоит ли покупать облигации ВТБ? Однако, не спешите говорить «Да!». Я ещё раз акцентирую ваше внимание на том, что у крупнейшего российского банка на фондовом рынке представлено много облигаций. Сейчас я перефразирую знаменитый рекламный слоган: «Не все бонды одинаково прибыльны». В следующей таблице представлены облигации ВТБ с отрицательной доходностью.

К каким выводам я хочу подвести своих уважаемых читателей? Даже в рамках одной компании нельзя однозначно сказать о том, какие облигации у неё хорошие, а каких следует избегать. На момент публикации данной статьи ситуация была такой. Завтра она может стать диаметрально противоположной. Бонды, которые сейчас были выгодными, могут подорожать до отрицательной доходности, а ценные бумаги на предыдущем слайде подешевеют до вполне приемлемых значений.

Моя главная мысль звучит так, для принятия объективного решения нужно взять конкретную облигацию. Посчитать её доходность к погашению, а затем сделать выводы. Нельзя по одной бумаге оценивать всю компанию. Для меня сегодня выгодными предложениями оказались параметры 3,63% годовых с ежемесячными выплатами и 4,02% с погашением через 182 дня. Кому-то такие результаты покажутся слишком маленькими. Это ещё одна причина, из-за которой не возможно дать однозначный ответ на сегодняшний вопрос. Вся картина перед вами в таблицах. Выводы делать только вам!

Возможно вам пригодятся дополнительные материалы на моём канале:

• Страница для покупки моего эксель-калькулятора — здесь представлена инструкция о его работе с примером сбора информации на ОФЗ. Он универсален для любых облигаций со всеми известными купонами. Как вы могли видеть в сегодняшней статье, небольшая погрешность в бондах с разными суммами выплат не оказывают существенного влияния на конечный результат. Если возникнут сложности со скачиванием или не придёт ссылка, пожалуйста, сразу сообщите мне об этом на электронную почту внизу страницы.
• (ВИДЕО) Как создать таблицу со списком всех облигаций в торговом терминале Квик — достаточно настроить работу один раз. Дальнейшее использование такой таблицы сделает удобной сбор сведений для оценки доходности ценных бумаг. Попробуйте применить в своей инвестиционной деятельности широкий инструментарий.
• (ВИДЕО) Формула расчёта доходности облигаций — она стала классической методикой при работе с любыми бондами. Её логику мы рассмотрели в рамках текущего материала на примере ценных бумаг ВТБ. Достаточно один раз запомнить ход мысли и она станет незаменимым защитником от случайной покупки отрицательной доходности.
• (ВИДЕО) Типы купонов у облигаций — на примере бондов Газпрома я показал, как отличить облигации с постоянным и переменным купоном. Зачем это нужно? Переменный купон имеет неопределённость в будущем. Из-за него мы не можем достаточно точно оценить свою прибыль. Лично я стараюсь избегать подобных ценных бумаг.

Источник

Уникальные облигации от ВТБ

Особые условия по облигациям

Условия по облигациям ВТБ (серия Б-1-205)

— Купонный доход: 5,45% годовых — Срок: 364 дня — Периодичность выплаты купона: 4 раза в год — Цена одной облигации: 1000 ₽ — Минимальная сумма инвестиций: 10 000 ₽

Преимущества

Потенциальный доход выше, чем по другим банковским продуктам

Всегда можно продать без потери накопленного купонного дохода

Надежность банка ВТБ гарантирует все выплаты. Рейтинг надежности A+++

Начать инвестировать — просто

Доходность облигаций

Если вы купили облигацию, вы будете получать по ней периодические платежи — «купоны» и сможете либо продать её на рынке (дороже или дешевле цены покупки), либо держать её до погашения.

В момент погашения вы получите номинальную стоимость облигации — это неизменная величина, которую вы можете посмотреть перед покупкой облигации, чтобы понять — больше вам вернут или меньше, чем вы вложили в облигацию. Если купить по цене ниже номинала — во время погашения вы получите дополнительную прибыль. Доходность зависит от рыночной цены облигации, которая, в свою очередь, зависит от рискованности эмитента. Например, если компания на грани банкротства, её облигации вероятнее всего будут стоить дёшево и давать высокую доходность.

Также, на доходность облигации влияет страна регистрации эмитента (страновой риск), а также валюта номинации облигации (облигации в сравнительно надёжных валютах дают меньший доход).

Об облигациях

Что такое облигации и в чём их преимущество?

Облигации — это долговая ценная бумага, держатель которой получает процентные платежи (купоны) и основное тело долга (номинал облигации) по истечении срока обращения. Облигации в отличие от депозитов можно купить и продать на фондовом рынке. Например, вы захотели купить акции вместо облигаций, тогда вы сразу можете продать облигации, чтобы переложить деньги в другие инструменты.

Какие бывают облигации

На российском рынке инвестору доступны несколько видов облигаций:

— Государственные облигации (ОФЗ — Облигации Федерального Займа)

— Высокодоходные облигации (ВДО)

Как собрать портфель из облигаций?

Перед тем, как собрать портфель из облигаций, стоит определиться с индивидуальными предпочтениями к риску/доходности. Обычно инвесторы предпочитают собирать портфель из государственных, субфедеральных и проверенных корпоративных облигаций. Высокодоходные облигации можно добавить в портфель, но нужно понимать, что одна из пяти компаний в течение года-двух может обанкротиться и не выплатить долг.

Итого, если портфель состоит на 60% из ОФЗ, на 30% из корпоративных облигаций 5 или даже 10 эмитентов (помним про диверсификацию), а 10% оставить на рисковые высокодоходные облигации, то можно получать доходность на 1-2% выше. Грамотно составленный портфель из облигаций может при низком риске давать доходность выше средней ставки по депозиту в надёжном банке.

Источник