Возможности привлечения инвестиций предприятием

Где найти и как привлечь инвестора в свой бизнес

Прекрасно, когда у предпринимателя хватает средств, необходимых для ведения дел. Но так бывает далеко не всегда. В 9 случаях из 10 предприниматель вынужден изыскивать сторонние ресурсы для вложения в свой бизнес. Для этого следует тщательно продумать и спланировать возможные пути поиска финансовых вливаний и максимально обезопасить себя.

Рассмотрим варианты привлечения дополнительных финансов. Проанализируем, кто может выступить в роли инвестора. Постараемся оказать практическую помощь нуждающемуся в финансировании предпринимателю, составив пошаговое руководство по поиску инвестора.

Цель привлечения инвестора

Инвестиция – это стороннее вливание финансовых средств в определенный проект, программу, начинание на долговременной основе, рассчитанное на отсроченное получение прибыли.

Зачем предпринимателям могут понадобиться посторонние средства, ведь потом придется делиться прибылью? Цель, с которой бизнесмен может пригласить других финансово поучаствовать в его «детище», может быть одной из следующих:

• рост и развитие текущей деятельности;
• привлечение дополнительных или недостающих ресурсов;
• увеличение основных активов;
• освоение технологий;
• вступление в новые области бизнеса.

Виды инвестиционных вливаний

По степени участия в проекте инвестиции могут быть:

• портфельными – средства вкладываются в группу проектов, причем сразу в нескольких бизнес-сферах или в разных организациях;
• реальными – капитал предназначен для финансирования конкретного проекта с целью получения реальной прибыли.

По особенностям вкладчика инвестиции можно разделить на:

По нюансам финансируемого проекта выделяют инвестиции:

По возможности инвестора контролировать свои вложения:

Варианты привлечения инвестиций на разных стадиях проекта

Чтобы получить деньги на свой проект, он должен показать свою состоятельность. А для того чтобы проект заработал, нужны деньги. Как выбраться из этого замкнутого круга? Для каждого этапа функционирования проекта будет целесообразнее привлекать инвестиции из разных источников.

1. Стадия планирования. Если у предпринимателя есть интересная бизнес-идея, возможно, модель или образец готовой продукции, но управление и процессы еще не начинали налаживаться, то средства имеет смысл просить у таких спонсоров:
   • ближний круг (родственники, друзья, единомышленники);
   • государственные инвестиции (существуют специальные программы по поддержке некоторых инноваций);
   • венчурные инвестиции (они предназначены как раз для рискованных стартапов).
2. Начало работы проекта. Бизнес-план разработан, команда формируется, процесс «пошел», но прибыли еще нет. В таком случае деньги на дальнейшее продвижение могут дать:
   • венчурные фонды;
   • частные инвесторы;
   • иностранные спонсоры.
3. Удачный старт. Организация заняла определенное место на рынке, проект начал приносить прибыль, пускай пока не слишком большую. Для расширения деятельности средства могут предоставить:
   • фонды прямых инвестиций;
   • венчурные вкладчики;
   • банки (в этой стадии проекта, когда уже видны первые результаты, кредитные организации уже могут рискнуть своими средствами).
4. Рост и развитие. Когда прибыль уже очевидна и стабильна, найти инвесторов не составит труда. В такую компанию с удовольствием вложат средства:
   • венчурные фонды;
   • иностранные капиталисты;
   • госфонды;
   • банковские учреждения.
5. Отлично налаженное дело. Когда рост и перспективы дела не вызывают сомнений, компания занимает на рынке одно из лидирующих мест, инвесторы могут даже «сражаться» за право вложить средства в явно прибыльную фирму. В таком случае можно уже не просто принимать спонсорские вложения, а публично продавать свои акции. Кроме этого, можно брать в инвесторы:
   • частных предпринимателей;
   • банки;
   • пенсионный фонд.

Главные источники инвестирования

Кроме частных вложений, предпринимателя могут инвестировать банки или же государство.

Государственные инвестиции «заточены» под конкретные программы. Правила их очень строги и не подлежат корректировке. В большинстве своем эти программы рассчитаны на производственные компании, поэтому воспользоваться поддержкой государства может далеко не каждый предприниматель. Как правило, государственные деньги предназначены на закупку оборудования, материалов, транспортные расходы. Средства на оплату труда, рекламу и другие расходы предпринимателю нужно будет искать самостоятельно.

Банковские инвестиции, то есть кредиты «под бизнес» не дадут любому желающему. Для того чтобы взять деньги под конкретное дело, оно должно быть уже начато либо заемщик должен иметь другой стабильный доход. Это связано с необходимостью выплачивать банковские проценты.

Частные инвестиции – наиболее перспективные спонсоры для начинающего предпринимателя. Среди многочисленных видов компаний и фондов, готовых оказать финансовое содействие на любом этапе проекта, любой бизнесмен может найти подходящий именно ему.

Одной из удобных для начинающих бизнесменов форм инвестирования являются бизнес-инкубаторы – организации, которые специализируются на финансировании и поддержке предпринимателей в начале их бизнес-пути.

В рамках «инкубатора» бизнесмен может получить в аренду помещение на льготных условиях, ему помогут с бухгалтерией и юридическим сопровождением, окажут консультационные услуги.

Поиск инвестора: пошаговое руководство

Если предприниматель поставил себе цель привлечь инвестиционный капитал, перед ним начинается непростой путь, который ему придется пройти шаг за шагом.

1. Выбор надежного капиталовкладчика. Инвестор станет стратегическим партнером, поэтому нужно подойти к его выбору очень ответственно. Для этого нужно четко представлять себе, какой тип обладателя денег может оказаться заинтересованным в вашем проекте. Выбор зависит от:
   • стадии функционирования проекта;
   • собственных денежных возможностей и ресурсов;
   • наличия дополнительных инвестиционно привлекательных факторов (уникальные активы, ликвидные залоги, оригинальная и жизнеспособная бизнес-идея и т.п.).
2. Формирование предложения. Очертив круг предполагаемых инвесторов, нужно донести им информацию о том, что они могут выгодно вложить свои средства в ваш проект. Для этого нужно грамотно «упаковать» информацию о проекте:
   • выделить преимущества;
   • обосновать рентабельность;
   • предоставить реалистичный бизнес-план;
   • уточнить круг будущих потребителей, то есть потенциальный рынок сбыта.
3. Составление инвестиционного резюме. Всю привлекательность проекта для инвесторов нужно подать максимально емко и кратко. Корректно составленное инвестиционное предложение – «реклама» вашего проекта – может быть эффективнее личной встречи с будущими вкладчиками. Если бизнесмен не чувствует себя в силах это сделать, составление предложения можно поручить одной из консалтинговых компаний.
4. Рассылка инвестиционного предложения и резюме. Следует определить оптимальное число потенциальных «спонсоров», которым следует сделать предложение. Одно-два обращения могут не дать результата, а большое количество адресатов поставит под сомнение серьезность ваших намерений. Практика показывает наибольшую эффективность при обращении к 10-20 потенциальным инвесторам: процент отклика будет вполне достаточным.
5. Переговоры. Если вашим обращением заинтересовались, необходима будет личная встреча, которая и решит вопрос о возможности инвестирования. К переговорам надо тщательно готовиться: создать короткую, яркую, убедительную презентацию, в которой нужно осветить ключевые вопросы, касающиеся проекта. Желательно использовать иллюстративные и раздаточные материалы. Потенциальный инвестор наверняка задаст много вопросов.
6. Документирование. Личные договоренности фиксируются в официальном документе, своего рода договоре. В практике инвестирования такая бумага называется «письмо об обязательствах» или «оформление условий сделки». Она не имеет юридической силы, однако является предварительной по отношению к будущему официальному сотрудничеству, которое начнется после подписания договора. Только после этого компания может получить вожделенные средства.

Источник

Привлечение и использование инвестиций предприятием

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 03.04.2016 2016-04-03

Статья просмотрена: 466 раз

Библиографическое описание:

Бакиева, И. А. Привлечение и использование инвестиций предприятием / И. А. Бакиева, З. Ф. Фахридинов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 7 (111). — С. 769-770. — URL: https://moluch.ru/archive/111/28055/ (дата обращения: 11.06.2021).

Активизация инвестиционной политики страны направлена на проведение глубоких структурных преобразований национальной экономики с использованием возможных источников финансирования.

Узбекистан обладает огромным инвестиционным потенциалом. За годы независимости получили новое развитие такие отрасли промышленности как автомобилестроение, сельхозмашиностроение, биотехнологии, фармацевтическая промышленность, информационные технологии.

Задача привлечения и эффективного использования денежного капитала — одна из ключевых задач в современных условиях. При создании своего предприятия предприниматель авансирует будущее производство, которое осуществляется в виде формирования уставного капитала, имущества и денежных средств, позволяющих приступить к реализации инвестиционного проекта, лежащего в основе создаваемого предприятия.

Инвестиционные операции связаны с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода превышающего один год. В коммерческой практике различают несколько типов таких инвестиций: 1) инвестиции в физические активы (их чаще называют инвестициями в реальные активы), это инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года и т. п.; 2) инвестиции в денежные активы, например депозиты в банках, облигации, акции и другие права за получение денежных сумм от других физических и юридических лиц и т. п.; 3) инвестиции в нематериальные (незримые) активы, такие как ценности, приобретаемы фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработка торговых знаков, приобретения лицензии и т. п.

Проблема привлечения со стороны инвестиций, способных создать мощный импульс для финансового хозяйственного развития предприятий, волнует сегодня большинство отечественных предпринимателей. Инвестиции нужны всем, но получает их не каждый. Для финансирования основных средств, краткосрочный банковский кредит является исключением, а не правилом, поскольку связанный с ним риск велик. Предприятиям приходится учитывать условия, на которых оно получает инвестиции, так как если деньги получены на невыгодных условиях, предприятие рискует понести убытки. По получаемой на основе привлекаемых средств отдачи для инвестора, инвестиции могут быть в виде: 1) субсидий, грантов, дотаций от государства, которыми обеспечиваются предприятия приоритетных стратегических направлений в экономике (это наиболее предпочтительные инвестиции для развития); 2) заемные денежные средства с фиксированной суммой процента, которые состоят из кредитов, облигаций, привилегированных акций, по каждому из которых выплачивается определенный процент; 3) привлеченные средства, на которые выплачивается дивиденд пропорционально вложениям в уставной фонд.

Предприятию при разработке инвестиционного проекта важно рационально выбрать формы привлечения капитала и, прежде всего, определить, наращивать ли собственный капитал, выпуская ценные бумаги или привлечь заемный капитал. Имеется ряд основных форм (инструментов финансирования) по привлечению средств на финансирование инвестиционного проекта для увеличения собственного капитала. Обычные акции, т. е. ценные бумаги, оформляющие право на собственный капитал компании и потому имеющие особое значение для оценки его бухгалтерской стоимости. Привилегированные акции, которые дают инвестору, по сравнению с обычными акциями определенные преимущества, т. е. гарантированные дивиденды, преимущественные права при ликвидации компании. Долгосрочные обязательства с варрантами, представляющие обязательство компании возвратить кредитору определенную сумму через фиксированный срок и с согласованной премией в виде процентного дохода. Однако в ряде случаев подобные ссуды столь рискованные, что не помогает даже повышенная доходность. Используются также конвертируемые облигации, т. е. документы, оформляющие долг. Конвертируемость позволяет кредитору по собственному желанию конвертировать в пределах ещё не погашенной ему суммы задолженности в акции по определенной цене.

В рамках долгового финансирования существует ряд основных типов кредита. Торговый кредит, который предоставляется одной компанией другой при продаже товара под обещание о его будущей оплате. Банковский кредит, предоставляемый банком или другим финансовым учреждением предприятию с целью финансирования временных потребностей. Краткосрочные ссуды могут предоставляться коммерческими банками, финансовыми компаниями, правительственными учреждениями. Практикуется также инвестиционный кредит, который, как правило, представляет собой долгосрочный кредит, предоставляемый в целях приобретения земли зданий сооружений, оборудования и других активов. Инвестиционный кредит может предоставляться лизинговыми компаниями, страховыми компаниями, коммерческими банками, сберегательными банками, трастовыми компаниями, образовательными и благотворительными учреждениями, пенсионными фондами, индивидуальными инвесторами, андеррайтерами (участниками рынка, которые занимаются перепродажей векселей, облигаций и закладных), а также правительственными учреждениями. Потребительский кредит предоставляется розничным торговцем, банком, финансовой компанией отдельному лицу. Применяется также государственный кредит, получаемый различными правительственными учреждениями для выполнения ими своих обязанностей.

Для подготовки и анализа привлечения инвестиций необходимо выявить задачи, которые фирма предполагает решить с их помощью. С этой позиции все инвестиции можно группировать как инвестиции в создание новых производств, инвестиции в расширение производства, инвестиции в повышение эффективности производства и инвестиции в целях удовлетворения требований государственных органов управления. Самый важный вопрос для менеджера получающего кредит состоит в расчете предельной процентной ставки, при которой кредит остаётся для него эффективным. Наиболее существенную роль среди названных источников финансирования по степени убывания доли в инвестиционных операциях, играют расширение акционерного капитала, займы, выпуск облигаций. Увеличение акционерного капитала является основной эффективной формой привлечения средств для развития компаний в условиях рыночной экономики, он имеет ряд достоинств (которые перевешивают недостатки): 1) доход на акцию зависит от результата работы предприятия; 2) с помощью акций капитал привлекается на неопределенный срок и без обязательств по возврату; 3) выпуск акций повышает их ликвидность; 4) открытое акционерное общество обладает большими возможностями для привлечения капитала, чем закрытое.

Прежде чем принять решение об использовании конкретного источника капитала, необходимо оценить его реальность и стоимость. Для этого необходимо использовать ряд критериев, таких как возможный размер инвестиций; характер условий, предлагаемых инвестором; организационные сложности в привлечении инвестиций; требуемые финансовые затраты; вероятность получения инвестиций; управляемость процессом инвестирования; степень свободы распоряжения инвестициями и т. п. Формируя инвестиционную политику, предприятия обязаны сформировать портфель инвестиционных (по возможности инновационных)предложений; по выбранным критериям отобрать приоритетные проекты; по каждому приоритетному проекту подготовить вариантные бизнес-планы, отвечающие международным стандартам; проработать схемы финансирования и т. д. Затем необходимо провести диагностику и поиск источников финансирования в лице государственной поддержки, коммерческих кредитов, смешанного финансирования, иностранных инвестиций. Одним из инструментов при осуществлении капиталовложений служит грамотно составленный бизнес-план проекта, который призван дать возможность инвестору сделать комплексную оценку инвестиционного предложения и показать выгоды для инвестора. Для привлечения инвестиций предприятием необходимо решение ряда внутрифирменных вопросов, особенно связанных с готовностью персонала к саморазвитию организации и формированием организационной культуры, которая делает её чувствительной и быстро реагирующей на изменения внешней среды. В общем, важно обеспечить привлекательность проекта.

Вместе с тем, в условиях Узбекистана, на наш взгляд, особенно важно в полной мере задействовать и другой источник финансовых ресурсов –внутренние накопления. Особенно важно для современных отечественных условий эффективно использовать финансовый механизм самой фирмы, представляющий систему организации, планирования и использования её финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят различные финансовые инструменты, а также финансовые приемы и методы, обеспечивающие кадровое, правовое, нормативное, информационное и программное обеспечение. Под термином «финансовые инструменты» обычно имеются в виду различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках (денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контракты, фьючерсы). Работа на финансовых рынках открывает фирме возможность максимально эффективного использования имеющихся у нее финансовых ресурсов и других возможностей, увеличения прибыли, пополнения резервных денежных фондов, формирования специальных фондов, предназначенных для инвестиционных целей. Фирме необходимо разработать стратегию привлечения финансовых ресурсов, предполагающую разработку на долгосрочную перспективу оптимальной структуры источников финансирования компании.

Источник