Во что можно инвестировать пифы

7 правил инвестирования в ПИФы: как заработать на паях

Инвестпривет, друзья! Сразу скажу: да не верьте вы тем, кто говорит, что эпоха ПИФов прошла. ПИФы они как Ленин – были, есть и будут. И вложения в ПИФы всегда будут в списке успешного инвестора. Причина – в удобстве этого финансового инструмента. Ну где еще можно одним махом инвестировать в кучу разномастных активов и тебе за это ничего не будет (ну, кроме прибыли – профит будет). Но покупать паи фондов тоже надо с умом, иначе можно лишиться и денег, и желания куда-то соваться инвестировать. А чтобы такой траблы с вами не случилось, я подскажу вам 7 правил инвестирования в ПИФы. Надеюсь, они помогут сделать вложения более осознанными прибыльными. Поехали!

1. Не смотрите на доходность

От слова совсем. Доходность – это такой инструмент маркетинга. Она показывает, сколько фонд заработал в прошлом, но ничего не говорит о будущих профитах. Это же не банк и не облигация.

Доходность прошлых лет вам ничего не даст. В прошлом году ПИФ потерял в стоимости 20%, а в этом вошел в десятку самых прибыльных – это нормальные финты на рынке. Аналогично в этом год фонду может оказаться сверхдоходным, а вы войдете на пике – и потеряете в будущем процентов 30% от первоначальной инвестиции (тьфу-тьфу).

Доходность – это справочный показатель, и рассматривать его нужно в динамике. Глядючи на график, задайте себе вопросы:

• прибыльность ПИФа стабильна или график “дергается”;
• насколько крупны просадки и сможете ли вы их психологически пережить, если они возникнуть опять и снова;
• как соотносится кривая доходности с графиком бенчмарка и не слишком ли сильно отклоняется от нее;
• наблюдаются ли трендовые движения на графике и не попали ли вы на верхний пик.

Если ответы вас устраивают – вперед и с песней, инвестируйте.

Кстати, рекомендую оценивать доходность на протяженном периоде – хотя бы три года. За это время на графике отобразятся все косяки управляющих, если они были, и недостатки торговой стратегии. Ну и плюс вы поймете, работает ли фонд в прибыль в долгосрочной перспективе или заработать на нем можно только в определенный этап.

2. Хеджируйте риски и диверсифицируйте вложения

А зачем, если в составе активов ПИФа и так произведена диверсификация – спросите вы и окажетесь неправы. Ибо диверсификация диверсификацией, но в портфель управляющие добавляют активы, следуя своей логике стратегии, поэтому активы в общем и целом “немного” коррелируют друг с другом. Ну, например, ПИФ Китай вкладывает в китайские акции. Если экономика Поднебесной растет, акции растут, паи ПИФа тоже. Если Америка объявила Китаю очередную экономическую войну – экономика тухнет, а вместе с ней и всё, что к ней относится. Ну и паи тоже.

Так. в 2015 году вслед за акциями российских компаний ниже плинтуса грохнулись паи ПИФов, имевших несчастье инвестировать в данную отрасль. А вот ПИФы облигаций чувствовали себя превосходно, так как Центробанк задрал ключевую ставку и напечатал 100500 ОФЗ с двухзначной ставкой купонного дохода.

Таким образом, защищайте возможные риски и составляйте сбалансированный портфель.

3. Не вкладывайтесь только в сверхдоходные ПИФы

Совет следует из предыдущего. Доходные ПИФы это обычно фонды акций. И именно они подвержены волатильности больше, чем кошки в марте. Поэтому, вложившись в фонд с рисковой стратегией, вы можете оказаться в положении буратины, которому обещали показать место, где “деньги лежат”, но вместо этого он лишился последнего и вынужден будет батрачить, чтобы отработать убытки.

Портфель из паев ПИФов должен быть сбалансированным. Основу, по моему мнению, должны составлять паи ПИФов облигаций или смешанных. Они дадут предсказуемую прибыль, пусть небольшую, которая уравновесит убытки, и дадут дополнительный доход, если остальные ПИФы выстрелят. Таких паев должно быть портфеле 40-50%.

Следующие – ПИФы акций, но не простых, а широко диверсифицированных, т.е. не отраслевых. Например, это могут быть акции российских компаний или западного рынка. Или даже еврооблигаций. Или золота. Их достаточно 20-30%.

Ну и всё остальное – ПИФы отраслевых акций. Например, IT-сектора или электроэнергетики.

4. Не входите на пике

Ну не надо этого делать. Видите. что ПИФ вошел в топ-10 доходных фондов, а до этого болтался на сотой позиции – бегите оттуда. На фондовом рынке чудес не бывает – бывает везение. А везти постоянно не может.

Лучше выберите ПИФ с понятной стратегией и предсказуемым доходом. Пусть он не зависит от внешних факторов – или зависит, но вы понимаете принцип (например, “нефтяные” ПИФы теряют в цене вместе с нефтью, а IT сектор растет вместе с выходом нового айфона и увеличением капитализации биткоина). И входите, когда паи стоят дешевле. Так вы заработаете на подъеме и купите за те же деньги больше паев.

5. Держите паи от 3 лет

Во-первых, на такой дистанции проявляются лучшие свойства ПИФа, и он начинает зарабатывать.

Во-вторых, вам не придется платить налог. Да-да, тот самый НДФЛ. Если вы продадите паи дороже, чем купили, и сделаете это после 2014 года (а все сейчас делают это после 2014 года), то вам придется заплатить 13% от прибыли. Конечно, их можно будет вернуть, но это совсем другая история. А вот после 3-летнего срока владения паями физлицо от уплаты подоходного налога освобождается, даже если заработает 100% прибыли.

В-третьих, большинство УК не будут взимать “скидку” (т.е. комиссию) после 3 лет владения паями. Некоторые компании взимают до 2% от продажной цены – согласитесь, вместе с налогом это достаточно дорого.

Короче, держите паи как можно дольше – как хорошее французское вино.

6. Изучайте стратегию, читайте отчеты, высчитывайте Шарпа

Чтобы понять, как ПИФ зарабатывает, надо посмотреть документацию. Нам бывает написано много полезной и интересной информации, серьезно 🙂 Оцените, какие активы входят в состав фонда, как часто управляющий меняет структуру бумаг, начисляются ли на них дивиденды. Это нужно, чтобы понять, за счет чего ПИФ зарабатывает – дивидендов и купонов, разницы между ценой покупки и продажи или за счет чего-то еще. Придерживается ли управляющий спекулятивной стратегии или предпочитает, как Баффет, держать всё при себе?

Также для оценки отчетности используйте коэффициенты, например, Шарпа, Сортино, альфа- и бета-. Не буду расписывать, что означает каждый из них и как его считать, благо есть специальный сервис, где уже всё подсчитано и даже отсортировано. Велкам: http://pif.investfunds.ru/analitics/coefficients/.

7. Имейте запас наличности и систематически прикупайте паи

Естественно, только когда их цена падает. Настоящего инвестора падение стоимости актива не удручает, а раззадоривает: ведь он может купить больше за меньшие деньги 🙂

Ну а запас денег нужно держать, чтобы вовремя реагировать на изменения рынка и на появление новых возможностей. Сбербанк Управление активами, например, запустил в 2018 году новый фонд – Денежный. Те, кто успеют инвестировать в него на первоначальной стадии, смогут нехило заработать на раскрутке ПИФа.

Итак, повторю основные правила вложения в ПИФы:

• анализируйте доходность с умом;
• распределяйте риски, диверсифицируя портфель;
• вкладывайтесь не только в доходные ПИФы;
• не покупайте паи на пике их стоимости;
• владейте паями более 3 лет;
• изучайте документацию;
• имейте запас налички, чтобы докупать паи в оптимальный момент.

На сегодня всё, друзья! Удачи вам да и пребудут с вами ПИФы!

Источник

Урок № 15. Какие ПИФы подойдут начинающему инвестору?

Хотите начать инвестировать, но не знаете как? Попробуйте ПИФы, советуют брокеры. Легко сказать! На бирже продается столько паев и акций фондов, что запросто можно запутаться. Составили путеводитель для новичков.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет средства пайщиков для вложения в активы. Прибыль от инвестиций распределяется пропорционально количеству паев. Почему ПИФы подходят для старта работы на фондовом рынке?

— Профессиональное управление стоит относительно недорого. Куда вкладывать деньги, решает управляющая компания (УК). Услуги управляющего стоят денег. Чем больше фонд, тем дешевле они обходятся каждому отдельному инвестору.

— Инвестиционный портфель в одной бумаге. Фонд распределяет деньги пайщиков по разным активам, это делает инвестиции безопаснее. Чтобы собрать полноценный портфель на свои деньги, потребуется не один десяток тысяч рублей.

Какие бывают ПИФы?

Великое множество фондов можно разделить на группы в зависимости от того, куда инвестирует фонд, и от того, насколько быстро можно вывести из него деньги.

Когда нет времени искать, во что вложиться, можно доверить деньги профессионалам. Самый простой способ — купить паи инвестиционного фонда. Как подобрать нужный?

В итоге все фонды укладываются в одну простую таблицу:

Категория ПИФов по активу

Открытые

Интервальные

Закрытые

Неквалифицированным инвесторам доступны такие ПИФы:

1. Акций. Судя по названию, можно подумать, что фонд состоит из различных акций, однако их доля должна быть не менее 50%, другие 50% могут составлять бумаги других финансовых инструментов, например облигаций, что позволяет снизить риски. Считаются наиболее доходными, но и рискованными одновременно.
2. Облигаций. Здесь, напротив, долговые бумаги оставляют 50% активов фонда. УК может увеличить потенциальный доход, инвестируя в акции, но доля таких активов ограничена 20% фонда.
3. Смешанных активов. Доля акций и облигаций в составе фонда не может превышать 70% в сумме, но соотношение между ними может быть любым. Считается инструментом умеренного риска: непредсказуемость акций компенсируется стабильностью облигаций. Грамотный управляющий вовремя меняет состав фонда в зависимости от состояния рынка, что позволяет получить повышенный доход или нивелировать потери.
4. Денежного рынка. Здесь деньги пайщиков инвестируются в банковские депозиты и краткосрочные государственные облигации. Похожи на классические депозиты, но, в отличие от них, инвестор может погасить пай и зафиксировать прибыль в любое время, в то время как проценты по банковским вкладам сгорают при досрочном снятии денег. Облигации в составе фонда позволяют получить доход выше, чем даст депозит. Такие фонды подходят осторожным инвесторам, которым достаточно незначительно переиграть ставку ЦБ без лишних рисков.
5. Фондов. Состоят из паев разных фондов. Подходят для инвесторов, которые хотят вложить во все и сразу, чтобы точно не прогадать. За счет разнообразия активов максимально защищены от рисков, но «благодаря» многоуровневым комиссионным издержкам показывают скромную доходность. Плата за управление есть в каждом фонде в составе фонда, то есть каждый фонд «съест» немного вложенных денег, другими словами, даже в случае значительного роста активов фонда часть потенциального дохода уйдет на комиссионные расходы.

Доходность, риски и надежность

Кому какие фонды с разными активами в структуре могут подойти? Сравним их по основным параметрам:

• доходность — сколько денег приносит фонд относительно вложенной суммы;
• риск — насколько велика вероятность понести убытки;
• надежность — что именно обеспечивает сохранность средств инвестора и ограничивает внерыночные риски (банкротство управляющей компании или брокера, например).

За эталонное значение возьмем привычный банковский вклад. У него заранее известная небольшая доходность и минимальные риски: вложенную сумму по требованию вкладчика вернет банк. Если банк не сможет этого сделать, в пределах страховой суммы деньги выплатит государственное Агентство по страхованию вкладов.

Какой фонд подходит вам?

Начнем с рисков. Если надежность имеет для вас первоочередное значение, варианты с красными ячейками в графе «Риск» вам недоступны. Из оставшихся выбирайте те, где доходность максимальная. Скорее всего, это будут фонды облигаций. Противоположная ситуация: у вас есть деньги, которые в ближайшее время не понадобятся, — фонды акций и фондов в вашем распоряжении, ведь по доходности они самые «вкусные».

Таблица отражает главное правило инвестиций: чудес не бывает. Не существует инструмента с «зеленой» доходностью и такими же рисками.

Стратегии управления имуществом фонда важны, но успех вложений всецело зависит от профессионализма, опыта и компетентности управляющей компании.

Как выйти на биржу на первых порах: самому или с помощью управляющего? Разбираемся в плюсах и минусах каждого из решений.

Подобрать паевой фонд и получить необходимую информацию об управляющей компании можно здесь.

Сколько надо денег, чтобы стать пайщиком?

Минимальная стоимость открытых ПИФов находится в районе 100 рублей.

Помимо собственно пая инвестор оплачивает услуги управления имуществом фонда, регистратора и депозитария. Обычно на оплату уходит несколько процентов стоимости чистых активов фонда в год. Комиссии известны заранее, информацию о них можно узнать на сайте управляющей компании. Плюс подоходный налог при выводе средств, о сборах в пользу государства.

Делиться прибылью с государством — удовольствие сомнительное, но неизбежное. Какие налоги и когда платит инвестор, кто выступает налоговым агентом, разбираемся в очередном выпуске нашего подкаста и подробнее в этой статье.

Фонд или доверительное управление

Сама организация паевых инвестиционных фондов предполагает работу на бирже через управляющую компанию. Она принимает решение, куда и как стоит инвестировать деньги пайщиков. В этом у инвестиционных фондов есть схожесть с доверительным управлением. Однако в последнем профессионалы рассчитывают и корректируют вашу индивидуальную стратегию действий на бирже, а в фондах то же самое делают для группы пайщиков.

Управляющая компания фонда акций самостоятельно выбирает акции компаний, бумаги которых целесообразно приобрести, при этом точный состав фонда пайщик может не знать, фонды обычно отчитываются раз в квартал, а менять структуру портфеля они могут чаще в зависимости от рыночной ситуации. Наиболее предсказуемо поведение УК индексных фондов, по структуре состав фонда максимально приближен к составу выбранного индекса.

Как выйти на биржу на первых порах: самому или с помощью управляющего? Разбираемся в плюсах и минусах каждого из решений.

Резюме

1. ПИФы — хороший переходный вариант для банковских вкладчиков, которые ищут более доходные варианты для инвестиций, но не готовы покупать ценные бумаги самостоятельно. Отдавая деньги в управление профессионалам, инвестор по-прежнему несет рыночные риски.
2. Пайщик платит налог лишь однажды, с разницы между суммой покупки и продажи пая.
3. Прежде чем вложить деньги в фонд, стоит изучить его инвестиционную политику, историческую доходность и рейтинг УК.

Алла ЕРЕМИНА для Banki.ru

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе «Обучение».

Источник