В какие акции инвестирует Трамп.
“Плохие времена часто дают прекрасные возможности”
Это цитата принадлежит бизнесмену, политику, а также в прошлом президенту, и инвестору — Дональду Трампу.
👨👩👦Конечно, семья Трампов не бедствовала, но в элитный клуб миллиардеров ее вывел именно Дональд. $520 млн составляло состояние семьи, когда Трамп-младший продолжил отцовский бизнес. Сегодня личное состояние Дональда Трампа оценивается Форбс в 3,5 млрд. На этом пути президент США прошел через взлеты и падения, но в чем его точно нельзя упрекнуть – так это в отсутствии предпринимательской сметки и амбиций.
Как утверждает сам Трамп в качестве «подъемных» ему достался $1 млн, но больше помогли отцовские связи с чиновниками. Отец ТРампа застраивал многоэтажками Бруклин, Куинс и Стейтен-Айленд. Его компания называлась Elisabeth Trump & Sons, позднее Дональд переименовал ее в Trump Organisation.
Как говорил сам Трамп, он использовал классическую формулу венчурного капиталиста – рычаги влияния, место (Манхэттен) и удачу. Заработанные на девелопменте деньги Дональд вкладывал в индустрию развлечений.
💡Трамп являлся долгосрочным инвестором и, по его словам, не использовал заемных средств.
💡Как и Баффетт, Трамп поместил большую часть денег в так называемые стоимостные акции.
Во времена падений рынка они обычно оказываются устойчивее других компаний. Например, средний коэффициент Р/Е пяти крупнейших бумаг Трампа равен 16,4. Для сравнения, тот же показатель для бумаг из состава индекса S&P 500 составляет 18.
💡Основу фондового портфеля Трампа составляют относительно безопасные бумаги высокой капитализации.
💁♂Итак, что же в портфеле 45-го президента Америки?
📋 Вот 6 крупнейших бумаг в портфеле Трампа и их примерная стоимость:
1⃣ Apple (NASDAQ: AAPL): $600 тыс.-1,251 млн
2⃣ Microsoft (NASDAQ: MSFT): $300−600 тыс.
3⃣ PepsiCo (NYSE: PEP): $150−350 тыс.
4⃣ J.P. Morgan Chase (NYSE: JPM): $100−251 тыс.
5⃣ McKesson (NYSE: MCK): $100−250 тыс.
6⃣ Nike (NYSE: NKE): $100−250 тыс.
Пишите ниже ⏬ в комментариях понравился ли вам данный обзор личности, и стоит ли его делать дальше? Если, да, то на кого?
#акции #фондовыйрынок #инвестиции #трейдинг #Трамп #личность
Источник
Во что инвестируют Клинтон и Трамп
Оба основных кандидата в президенты в США – люди состоятельные, а их инвестиции диверсифицированы. Давайте посмотрим, куда они вложили заработанные капиталы.
Демократ Хиллари Клинтон «стоит» примерно $30-50 млн (еще порядка $50-80 млн принадлежит ее мужу), а республиканец Дональд Трамп – и вовсе миллиардер, его состояние оценивается в $4-10 млрд.
Неточность оценок объясняется тем, что большая часть капитала обоих кандидатов инвестирована не в публичные компании, чья стоимость достоверно известна в любой момент, а в частный бизнес, недвижимость, предметы искусства и прочие подобные активы. Кроме того, у кандидатов в президенты США нет обязанности подробно отчитываться о своем состоянии – они лишь перечисляют активы и указывают их возможную оценку в широких пределах.
Хиллари Клинтон имеет два основных источника капитала – авторские отчисления за книги и гонорары за публичные выступления. Ее муж Билл зарабатывает тем же, а также консультирует частные компании. Речь Хиллари в среднем обходится в $225 тысяч (не считая расходов на отель, перелет на бизнес-джете и прочие удобства), среди заказчиков ее выступлений – инвестбанки, крупные компании, объединения предпринимателей, общественные организации и т.п. Книги тоже приносят хороший доход: издательства заплатили за два ее мемуарных сочинения $22 млн, а Билл получил за описание своей жизни $15 млн.
В результате, только в 2007-2014 году чета Клинтонов заработала $141 млн, из которых $56 млн ушло на налоги и $15 млн – в их собственный благотворительный фонд. В общей же сложности, начиная с 2001 года, когда Клинтоны покинули Белый дом в почти банкротном состоянии, их доходы (до налогов) превысили $230 млн.
Билл и Хиллари владеют двумя домами в Вашингтоне и Нью-Йорке и весьма свободно тратят деньги на отдых и дорогие вещи, не всегда заботясь о соблюдении приличий. Журналисты однажды заметили, что Хиллари выступала на мероприятии, посвященном борьбе с неравенством, в жакете стоимостью $12,5 тысяч.
Клинтоны сами не занимаются инвестициями – ни на бирже, ни в виде частных вложений, доверяя управление частью своего капитала профессионалам. Согласно официальной отчетности, Хиллари владеет паями индексного инвестиционного фонда Vanguard Index 500 на сумму от $5 млн до $25 млн, а также счетом с более чем $5 млн наличными и небольшим количеством гособлигаций (на сумму от $50 до 100 тысяч).
Vanguard Index 500 инвестирует в акции 500 крупнейших американских компаний, торгующихся на бирже. Около 20% капитала фонда вложено в первую десятку бумаг.
Инвестиции в «широкий рынок» – классический способ вложения капитала для обывателя. Вполне возможно, что кандидат от демократов прислушалась к совету своего старого сторонника Уоррена Баффетта, который как-то заметил, что если жена переживет его, то он советует ей вложить 90% капитала именно в этот фонд, а на остальные деньги купить краткосрочные государственные облигации.
Защитный портфель
Состояние кандидата-республиканца Дональда Трампа складывалось в основном из двух источников: девелоперский бизнес и управление собственной торговой маркой. Не все здания, носящие или носившие имя Трампа на фасаде, ему принадлежат: бизнесмен продает право на использование своей фамилии сторонним компаниям. Кроме того, скандальный миллиардер в течение всей своей 40-летней карьеры в бизнесе много раз пытался войти в другие отрасли – от производства водки до авиаперевозок. Ни одно из этих начинаний не оказалось успешным.
Учитывая, что сейчас практически все деньги Трампа вложены в недвижимость, в том числе на основе партнерства с другими бизнесменами, а стоимость зданий до их реальной продажи весьма условна, точно подсчитать состояние магната невозможно. Сам он оценивает себя в «более чем $10 млрд», но это очевидное преувеличение. Журнал Forbes полагает, что ближе к реальности $4,5 млрд, издание Fortune называет сумму в $3,72 млрд, а Bloomberg — и вовсе $2,9 млрд. Последняя величина, скорее всего, занижена, так как Bloomberg в своих подсчетах не учел многие активы Трампа.
Годовой доход кандидата – тоже предмет дискуссий. Сам он отчитался о заработке в $362 млн за 2014 год, но Fortune установил, что эта величина – не прибыль, а выручка от нескольких бизнесов в области недвижимости (включая продажу апартаментов и части активов). Если добавить к этой сумме прочие поступления, то личная выручка Трампа за 2014 год составила примерно $576 млн. Но с учетом расходов доналоговый годовой доход Трампа, по подсчетам издания, – всего $166 млн.
Если верить декларации, представленной Трампом в мае 2016 года в Федеральную избирательную комиссию, в акции, торгуемые на биржах, девелопер вложил в общей сложности $91,5 млн. Из них $8,5 млн приходится на бумаги, купленные самостоятельно, $73 млн – на 11 взаимных фондов компании Baron, а оставшиеся $10 млн доверены хедж-фонду Джона Полсона, также инвестирующему в акции. Более $50 млн Дональда Трампа (точная сумма неизвестна) вложено в «мусорные» облигации через хедж-фонд Obsidian, которым управляет компания BlackRock.
Собственный портфель акций Трампа не отличается оригинальностью. В нем представлены бумаги Apple, Microsoft, PepsiCo, McKesson (фармацевтическая компания), Nike, Johnson & Johnson, General Electric и других больших американских брендов. Впрочем, некая идея, заложенная в формирование этого портфеля, все же просматривается: многие компании из «списка Трампа» платят неплохие дивиденды, а инвестиции в них могут считаться защитными. Вероятно, это не совсем случайно. Дело в том, что Дональд Трамп уже несколько месяцев пророчит скорый крах американского фондового рынка, считая, что цены бумаг давно вышли за границы разумного.
Вне биржи
Оба кандидата в президенты США от основных партий далеки от фондового рынка: Хиллари Клинтон занимается политическим бизнесом, а Дональд Трамп – «реальным», строя и эксплуатируя дома. У них есть нечто общее, что мешает заниматься биржевыми инвестициями: оба привыкли быть «инсайдерами», делать деньги на тайном знании, влиянии, связях, глубоком понимании работы государственного аппарата на разных уровнях.
Они — мастера подковерной борьбы, интриг и неформальных соглашений. Оба привыкли делать ставки с практически гарантированным победным результатом. Не зря у Трампа ничего не вышло в бизнесе, где действует обычная конкуренция, в отличие от недвижимости, где очень многое завязано на работе с властями и личных отношениях. Подобный стиль ведения дел плохо подходит для биржевых торгов, где даже опытные инвесторы с миллиардными вложениями могут терпеть убытки.
Источник
Как и во что инвестирует Дональд Трамп
Что в инвестиционном портфеле у самого одиозного миллиардера Америки. Совет инвесторам от Дональда Трампа можно описать одной фразой: продавайте всё. Во вторник республиканский кандидат назвал фондовый рынок «огромным пузырем». Забавно, что в портфеле Трампа по-прежнему остается немало акций. Однако при ближайшем рассмотрении становится понятно: Трамп вовсе не говорит одно, а делает другое. Портфель миллиардера свидетельствует об осторожном отношении к фондовому рынку. Кроме того, его инвестиции сравнительно неплохо приспособлены к возможному падению. Основу фондового портфеля Трампа составляют относительно безопасные бумаги высокой капитализации. Самым маленьким среди них является нефтеперерабатывающий гигант Phillips 66 (NYSE: Phillips 66 [PSX]).
По загадочному совпадению, Phillips 66 также входит в портфель Уоррена Баффетта, при этом легендарный инвестор и республиканский кандидат близко не знакомы. Инвестиции имени Трампа Как и Баффетт, Трамп поместил большую часть денег в так называемые стоимостные акции. Во времена падений рынка они обычно оказываются устойчивее других компаний. Например, средний коэффициент Р/Е пяти крупнейших бумаг Трампа (на основе прогнозируемой в этом году прибыли) равен 16,4. Для сравнения, тот же показатель для бумаг из состава индекса S&P 500 составляет 18. На фондовом рынке Трамп держит лишь небольшую часть своего состояния в 10 млрд долларов (по заявлениям самого миллиардера). Всего 91,5 млн долларов вложены в акции. Forbes оценивает состояние предпринимателя в 4,5 млрд, Bloomberg — в 2,9 млрд. При этом некоторые из ключевых вложений Трампа, такие как Bristol-Myers Squibb (NYSE: Bristol-Myers Squibb Company [BMY]), были значительно урезаны в 2016-м. Например, в прошлом году доля акций Bristol-Myers Squibb колебалась от 1 млн до 5 млн долларов, а в этом году упала менее чем до 1 тыс.
16 мая магнат подал сведения об инвестициях в акции, облигации, хедж-фонды и другие активы в Комитет по федеральным выборам (КФБ). Некоторые из вложений Трампа будут интересны его сторонникам. 14 крупнейших акций в портфеле Трампа Sorbis / Shutterstock.com Крупнейшую долю в портфеле кандидата от Республиканской партии занимает Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]), хотя ее размер сократился с 6,5 млн долларов в июле 2015-го примерно до 1,25 млн. Следует отметить, что Трамп раскритиковал Apple за отказ разблокировать iPhone стрелка из Сан-Бернардино. В случае обвала рынка проблемой могут стать акции крупнейшего банка J.P. Morgan Chase (NYSE: JPMorgan Chase & Co [JPM]). Но Трамп значительно снизил вложения в него — с 1,1 млн долларов год назад до 250 тыс. в настоящий момент. Кроме того, из всех крупных банков J.P. Morgan считается самым надежным.
Вот 14 крупнейших бумаг в портфеле Трампа и их примерная стоимость, основанная на отчетности, поданной в КФБ. Имейте в виду: комитет позволяет кандидатам указывать широкие оценки стоимости активов. В этом списке не учитываются акции, косвенно купленные Трампом через хедж-фонды:
14. Alphabet (NASDAQ: Alphabet Class C [GOOG]): $100−200 тыс. 13. Caterpillar (NYSE: Caterpillar [CAT]): $100−250 тыс. 12. Phillips 66 (NYSE: Phillips 66 [PSX]): $100−250 тыс. 11. Celgene (NASDAQ: Celgene [CELG]): $100−250 тыс. 10. Gilead Sciences (NASDAQ: Gilead Sciences [GILD]): $100−250 тыс. 9. Visa (NYSE: Visa [V]): $100−251 тыс. 8. General Electric (Milan Stock Exchange: Gefran [GE]): $100−250 тыс. 7. Johnson and Johnson (NYSE: Johnson & Johnson [JNJ]): $100−250 тыс. 6. Nike (NYSE: Nike [NKE]): $100−250 тыс. 5. McKesson (NYSE: McKesson Corporation [MCK]): $100−250 тыс. 4. J.P. Morgan Chase (NYSE: JPMorgan Chase & Co [JPM]): $100−251 тыс. 3. PepsiCo (NYSE: Pepsico [PEP]): $150−350 тыс. 2. Microsoft (NASDAQ: Microsoft Corporation [MSFT]): $300−600 тыс. 1. Apple (NASDAQ: Apple [AAPL]): $600 тыс.-1,251 млн
Фонды взаимных инвестиций Основу вложений Трампа в ПИФ составляют 11 фондов Baron, начиная от фондов акций малой капитализации и заканчивая фондами развивающихся рынков. В этом году ПИФ Baron показали неплохие результаты: четыре опередили рынок, и лишь один отстал. Два фонда заслужили от исследовательской фирмы Morningstar максимальный рейтинг в пять звезд, еще два получили по четыре звезды. Проблема в их сравнительно высоких ежегодных издержках — 1,3% от активов. Хедж-фонды Именно здесь нашла свое отражение безрассудная сторона Трампа. Хедж-фонды предназначены для богатых людей. Они стремятся опередить рынок, часто принимая на себя высокие риски. Это как раз справедливо в случае трех фондов Paulson, два из которых сфокусированы на акциях, например, на слияниях и поглощениях (Advantage Plus и Paulson Partners).
Третий, Paulson Credit Opportunity, специализируется на облигациях. Джон Полсон сделал себе имя на игре против ипотечных облигаций, популярность которых вкупе со скрытым риском привела к финансовому кризису. В последнее время ему не везет: по данным сайта ZeroHedge, в четырех из пяти последних лет флагманский фонд Полсона Advantage показал отрицательную доходность. Тенденция продолжилась и в I квартале 2016-го. Фонды Полсона являются четвертым по величине вкладчиком в Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX). За последние 12 месяцев акции компании потеряли более 90% своей стоимости, помимо прочего из-за споров по поводу высоких цен на лекарства. Хедж-фонд Obsidian корпорации BlackRock — крупнейшее вложение Трампа (до 50 млн долларов). Фонд занимается инвестированием в облигации. При этом речь идет не о низкорискованных инструментах вроде казначейских или корпоративных бумаг инвестиционного уровня, а о крупных позициях по бросовым облигациям, стоимость которых часто коррелирует с фондовым рынком.
Несмотря на любовь миллиардера ко всему золотому — даже золотому стандарту, — его вложения в слитки сравнительно невелики: 100−250 тыс. долларов, как и в прошлом году. Откровенно говоря, в своем пессимизме по отношению к фондовому рынку Трамп не одинок. Известный фондовый управляющий Билл Гросс также предупреждает о неразумности смелых ожиданий от фондового рынка. По его мнению, причиной тому являются низкие процентные ставки, подтачивающие экономический потенциал страны. В частности, они оказывают негативное влияние на банки, результаты которых зависят от доходности кредитов. Другие инвестиционные стратеги обеспокоены тем, что акции переоценены и могут упасть. Классический финансовый совет — держать в портфеле значительную долю акций во все времена. Дело в том, что за долгие периоды акции дорожают вместе с ростом экономики, несмотря на временные спады.
Разумно диверсифицировать свои вложения по различным классам активов, при этом сохраняя за акциями ключевую позицию. Поэтому многие профессионалы считают, что рынок будет расти дальше благодаря хорошим макроэкономическим показателям, например, июльскому отчету о занятости в США, опубликованному в прошлую пятницу. Финансовый консультант и соучредитель Delta Asset Management Эндрю Хоутон говорит: «Забудьте о шуме. Данные показывают, что рынок готов к дальнейшему росту». Хоутон отказывается комментировать взгляды Трампа и состав его портфеля. Однако, если верить кандидату от Республиканской партии, впереди инвесторов ожидают тяжелые времена — конечно, если он не одержит победу на выборах.
Источник