Во что инвестирует сорос

Куда инвестировать: портфель Джорджа Сороса

Добавить в закладки

Сегодня мы разбираем портфель человека, который за один день заработал больше $1 млрд. Это было в 1992 году. Тот день назвали «черной средой»: фунт стерлинга сильно упал относительно немецкой марки, что позволило Джорджу Соросу получить свою прибыль в размере $1,1 млрд.

Джордж Сорос — легендарный инвестор, который преуспел как в инвестировании в акции, так и на валютном рынке. Он занимает 22 место среди самых богатых людей планеты. Сейчас его состояние оценивается $8,3 млрд, но еще в 2017 году оно было $25,2 млрд ( $18 млрд он отдал на благотворительность) . И основную часть этих денег он заработал на инвестициях.

У Сороса неоднозначная репутация: одни считают его финансовым спекулянтом, другие — филантропом. Мы решили разобраться, как инвестирует Джордж Сорос и в какие компании.

6 принципов инвестирования Джорджа Сороса

Сорос — из тех инвесторов, который детально изучает рынки. Его визитная карточка — способность покупать активы, когда другие продают. Вот принципы, которым он следует:

1. Перед принятием инвестиционных решений важно помнить, что рынок никогда не знает, куда движутся цены.
   По мнению Джорджа Сороса, на рынок и его тенденцию влияют сами участники, поэтому сделка может пойти не «по графику». Но есть закономерность: за каждым подъем идет спад, а за каждым спадом — подъем.
2. Ошибаются все, даже эксперты
   Это стоит учитывать, когда смотрите прогнозы и читаете мнения профессиональных трейдеров. Сам Сорос в одном из интервью признался, как он со своим партнером играли на понижение стоимости акций, что изменяло течение сделки против прогнозов других трейдеров.
3. Нужно признавать свои ошибки и анализировать провальные сделки
   Сорос считает, что способность быстро признавать свои промахи, отличает его от коллег и помогает иначе относиться к потерям в инвестициях.
4. Должен быть инстинкт самосохранения, когда участвуешь в рисковых сделках
   Неправильная оценка рисков может разрушить карьеру перспективного инвестора. Поэтому всегда нужно взвешивать все «за» и «против». При этом каждую ситуацию лучше оценивать отдельно, помня об инстинкте самосохранения.
5. Изучайте настроение толпы:выигрывает тот, кто первым уловил тренд
   Сорос разработал свою теорию рефлексивности, согласно которой в основе движения валютного рынка находятся настроения толпы, и именно их нужно исследовать, чтобы успешно работать на рынке.
6. Тестируйте свою стратегию на небольших инвестициях
   Джордж Сорос всегда сначала проверяет свою теорию на небольших инвестициях и вкладывает деньги, если получает положительный результат.

Портфель Джорджа Сороса

Сорос инвестирует с 1969 года. По официальным данным компании Джорджа Сороса, средняя доходность его флагманского фонда Quantum Fund составила 20% в год (после вычета комиссий) в течение почти 40 лет (с 1973 по 2011). За это время фонд принес инвесторам более $43 млрд дохода. На 14 февраля 2020 в портфеле Сороса 137 компаний, мы выбрали 9, которые занимают наибольшую долю, и проанализировали их.

Источник

Во что инвестирует Джордж Сорос. Топ-5 перспективных вложений

Еще в 1992 году Джордж Сорос получил статус «человека, сломавшего Банк Англии». Легендарный инвестор тогда обрушил фунт стерлингов, заработав на этом порядка $1 млрд.

Сейчас Соросу 87 лет, и он является 19-м в США и 29-м в мире по уровню благосостояния. Его богатство оценивается в $23 млрд. Безусловно, у Сороса есть чему поучиться.

Финансовый гуру является разработчиком теории рефлексивности, утверждая, что она помогла заработать ему миллиарды. Согласно теории, на рынке есть два вида реальности — объективная и субъективная. Котировки базируются на вере и влияют на фундаментальные факторы, а фундаменталии, в свою очередь, служат базой для настроений.

Самым большим вложением ($1,008 млрд) стала новая позиция в бумагах PowerShares NASDAQ 100 Index ETF (QQQ), позволяющих делать ставку на сектор высоких технологий. Также было добавлено $152,2 млн в бумаги SPDR S&P 500 ETF (SPY), отслеживающего движения индекса S&P 500. Всего в портфеле $477,3 млн бумаг SPY. Еще одной новинкой стала позиция в Altaba (AABA, $138,7 млн), компании, образовавшейся из Yahoo!, после продажи той поискового бизнеса.

Identiv (INVE) — компания, специализирующаяся на решениях в области безопасности, которые предоставляют доступ к физическим объектам и информации по всему миру.

Intercept Pharmaceuticals (ICPT) — биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой терапий для лечения хронических заболеваний печени.

Calix (CALX) — предоставляет оборудование в области телекоммуникаций.

ServiceSource International (SREV) — обеспечивает бизнес-решениями, включая управление выручкой, предприятия сферы здравоохранения.

Teva Pharmaceutical (TEVA) — израильская фармкомпания, крупнейший в мире производитель дженериков.

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Прогнозы и комментарии. Повышаем ставки

Сбербанк. Пауза затянулась

Нефтяные котировки заставили рынок поволноваться

Газпром. Цены на газ растут, а акции — нет

7 акций с дивидендной доходностью более 10% по итогам 2021

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Разбираем портфель гуру: как Джордж Сорос отреагировал на пандемию COVID

Торговые операции Сороса на финансовых рынках всегда привлекают внимание инвесторов. Он имеет репутацию финансового спекулянта, который одной сделкой обвалил английский фунт в 1992 году. Эту сделку называют одной из лучших всех времен и народов. По разным подсчетам, она принесла Соросу от $1 млрд до $1,5 млрд.

Согласно отчету, предоставленному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) по результатам первого квартала, состав портфеля Soros Fund Management, которым управляет Джордж Сорос, сильно изменился. Он пополнился 48 новыми бумагами, а 103 акции были проданы. Фонд увеличил долю в 27 компаниях и сократил в 23. Стоимость портфеля за квартал снизилась с $3,09 млрд до $1,975 млрд.

На долю десяти крупнейших активов приходится 57,32% всей стоимости портфеля. Их совокупная оценка превышает $1,13 млрд.

1. Liberty Broadband

Корпорация Liberty Broadband — крупнейший актив Джорджа Сороса. На его долю приходится почти треть всего портфеля — 29,6%. Компания предоставляет услуги кабельного телевидения малым и средним предприятиям и домохозяйствам.

Акции Liberty Broadband вернули большую часть потерь после «коронавирусного» обвала, начавшегося в середине февраля, и сейчас торгуются на уровнях начала года. Тогда телекоммуникационный актив фонда оценивался в $713,8 млн, а 20 мая — в $664,4 млн.

Также известно, что в первом квартале фонд продал почти 400 тыс. акций Liberty Broadband. Но неизвестно, по какой цене, поэтому сложно оценить влияние этой сделки на стоимость актива в портфеле Сороса.

Акциям Liberty Broadband на Уолл-стрит прогнозируют довольно сильный рост в ближайшем году — на 29%, до $162. Таков консенсус-прогноз отраслевых экспертов, опрошенных сервисом Refinitiv.

2. Vici Properties

Второй по величине актив в портфеле — пакет акций инвестиционного траста недвижимости Vici Properties. Ему принадлежат крупнейшие объекты недвижимости в США — например, отели и всемирно известное казино Caesars Palace в Лас-Вегасе.

Фонд Сороса владеет почти 5 млн акций Vici Properties — это немногим более 1% в капитале траста. Стоимость пакета акций Vici составляет 4,2% от всей стоимости портфеля. В начале года актив Vici в портфеле фонда оценивался в $180,57 млн, а 20 мая — в $89,2 млн.

Soros Fund Management продал в первом квартале более 2 млн акций траста. Цена продажи также неизвестна, что затрудняет оценку влияния на портфель.

Акции Vici Properties, по оценкам аналитиков, могут в течение года подорожать на 29%, до $23,72. Большинство экспертов, опрошенных Refinitiv, рекомендует покупать акции. На продажу бумаг Vici рекомендаций нет.

D.R. Horton — строительная компания со штаб-квартирой в Техасе — крупнейшая в США по объему жилищного строительства. В 2019 году заняла 194-ю строчку в списке Fortune 500 крупнейших корпораций США по выручке.

В первом квартале фонд нарастил долю владения в капитале D.R. Horton, приобретя почти 995 тыс. акций строительной компании. По данным на 31 марта, пакет акций D.R. Horton в портфеле Сороса оценивался в $79,77 млн. По цене закрытия рынка 20 мая этот актив стоил более $122,9 млн. Таким образом, он подорожал на $43,13 млн.

По оценкам Whalewisdom, средняя цена покупки акций строительной компании составила $38,68 за штуку. Значит, на покупку новых акций фонд мог потратить порядка $38,5 млн. Получается, что с начала года строительный актив принес фонду около $4,6 млн прибыли.

По оценкам аналитиков, опрошенных Refinitiv, акции строительной компании почти исчерпали свой потенциал роста. В ближайший год они могут подорожать на 2,2%, до $54,53. В то же время 14 из 19 аналитиков рекомендуют бумаги покупать, остальные пятеро — держать уже купленные акции в портфеле.

4. Peloton Interactive

Компания вышла на биржу в сентябре 2019 года. Она продает велотренажеры и беговые дорожки, оснащенные специальным сенсорным экраном. На него транслируются занятия фитнесом. Помимо выручки от продаж тренажеров, компания берет плату за подписку на видеоуроки.

После пробной закупки около 281 тыс. бумаг в третьем квартале 2019 года фонд приобрел в первом квартале свыше 2,7 млн акций Peloton. И эти инвестиции принесли отличный результат — с начала года бумаги подорожали почти на 59%. Стоимость актива на 20 мая составляет порядка $135,07 млн.

На Уолл-стрит потенциал роста акций Peloton оценивается в 13,9%. Согласно опросам Refinitiv, аналитики ожидают роста бумаг в течение года до $51,23. Большинство экспертов дает рекомендацию «покупать».

5. Activision Blizzard

Разработчик и издатель компьютерных игр Activision Blizzard — пятый по стоимости актив в портфеле фонда Сороса. Студия известна такими хитами, как World of Warcraft, Hearthstone, Call of Duty, Overwatch и Guitar Hero.

На долю Activision Blizzard приходится 3,3% от стоимости всего портфеля. Фонд вложился в одного из лидеров индустрии видеоигр в конце 2019 года, а в первом квартале 2020-го пополнил актив на треть. Сейчас в портфеле около 1,1 млн акций, средняя цена покупки бумаг составляет $59,44. Так что актив, который обошелся фонду примерно в $65,35 млн, по ценам закрытия рынка 20 мая оценивался в $81,12 млн. Иными словами, пакет акций Activision Blizzard принес фонду прибыль в размере $21,7 млн.

Акции разработчика компьютерных игр полностью восстановили потери после мартовского обвала на фоне пандемии. Но аналитики не ждут дальнейшего роста. По оценкам Refinitiv, в течение года бумаги подорожают не более чем на 7%, до $78,12 за штуку. Из 34 опрошенных Refinitiv аналитиков 30 рекомендуют бумаги к покупке.

6. Microchip Technology

Самый крупный технологический актив в инвестиционном портфеле Сороса — американский производитель микроэлектроники Microchip Technology. Его доля достигает 2,56%. Это пакет конвертируемых долговых обязательств (convertible note) — в нем более 53,34 млн ценных бумаг . Стоимость Microchip Technology за первый квартал снизилась на $5,78 млн и на 31 марта составляла $50,49 млн.

Аналитики с Уолл-стрит верят в перспективы Microchip Technology. Они ждут роста акций на 15% в течение года. Согласно опросам Refinitiv, 17 экспертов рекомендуют покупать акции компании, четверо — держать в портфеле.

Еще один технологический актив фонда — американский разработчик программного обеспечения NortonLifeLock — бывший Symantec. Компания предоставляет услуги по кибербезопасности.

Soros Fund владеет более чем 2,69 млн акций NortonLifeLock, что составляет порядка 0,45% всего капитала софтверной компании. Стоимость портфеля в начале года оценивалась в $84,06 млн, а 20 мая — в $56,62 млн. При оценке динамики этого актива нужно учитывать, что в первом квартале фонд продал немногим менее 598 тыс. акций. За эту сделку Сорос мог выручить от $10,76 млн до $15,54 млн.

Аналитики не видят угрозы падения котировок NortonLifeLock в ближайшем году, но и активно покупать их тоже не советуют. По оценкам Refinitiv, акции подорожают на 7,6% — до $21,92. Большинство экспертов рекомендуют бумаги к покупке.

8. Transdigm Group

Новый актив фонда — TransDigm Group. Компания занимается производством, проектированием и поставкой аэрокосмических компонентов для использования в коммерческих и военных самолетах.

Впервые фонд купил акции TransDigm Group в третьем квартале 2019 года и тогда же продал их. А в первом квартале этого года Сорос приобрел 149,3 тыс. акций — стоимость этого пакета на 31 марта составила $47,81 млн. С начала второго квартала акции компании уверенно растут, и по цене закрытия рынка 20 мая стоимость актива в портфеле Сороса достигла $54,56 млн. Значит, актив подорожал на $6,75 млн с конца марта.

Акции TransDigm Group исчерпали свой потенциал и торгуются даже выше годовой цели. Ранее она была установлена на уровне $365,5, свидетельствуют данные Refinitiv.

Единственный в топовой десятке портфеля Сороса актив из сектора здравоохранения — испанская компания Grifols. Это мировой лидер по производству препаратов на основе плазмы крови, а также поставщик приборов, инструментов и реагентов для клинических и лабораторных испытаний.

Сорос начал скупать акции испанской компании в начале 2019 года, а в первом квартале 2020-го докупил еще. По данным на 31 марта, стоимость актива, в котором собрано свыше 2,33 млн акций Grifols, составляла $46,94 млн. А на 20 мая актив стоил $47,43 млн.

На Уолл-стрит акциям Grifols пророчат сильный рост — более чем на 28% в течение года, до $26,75. Ожидания роста связаны с тем, что препараты из плазмы крови эффективны при лечении зараженных COVID-19.

Единственный ETF -фонд из топовой десятки акций Сороса — Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU). Стратегия этого фонда заключается в следовании за индексом Utilities Select Sector Index, который показывает динамику акций американских компаний из коммунальной сферы.

XLU состоит из акций американских коммунальных компаний, благодаря чему ему удается повторять динамику сектора и выплачивать достаточно высокие дивиденды в размере 3,44%. Помимо высокой дивидендной доходности, фонд привлекателен стабильным ростом — ежегодно ETF прибавляет по 10%.

Это новый актив Soros Fund, его покупка в период хаоса на рынке логична. Сорос купил 800 тыс. бумаг XLU, и на дату 31 марта стоимость этого актива составляла $44,33 млн. По цене закрытия рынка 20 мая актив стоил $45,14 млн.

Резюме: Новость о том, что Джордж Сорос избавился от акций Boeing и крупнейших банков США, активно обсуждалась в среде инвесторов. В то же время доля этих активов в портфеле Soros Fund была не такой уж большой — они не входили в топовую десятку.

Из проданных финансовых акций самая большая доля приходилась на JP Morgan — 0,96% от всей стоимости портфеля. Акций Boeing у фонда Сороса было на сумму $16,2 млн, что составляло 0,8% от стоимости всего портфеля.

Гораздо больший вес в портфеле занимала доля конвертируемых облигаций Tesla — 2,95%. Все эти бумаги фонд реализовал в первом квартале 2020 года.

Во время пандемии инвестор сделал акцент на фармацевтический бизнес, акции индустрии развлечений, разработчиков софта и бумаги коммунальных компаний, которые традиционно считаются «защитными».

Стоимость топовой десятки активов фонда Сороса с начала второго квартала выросла с $1,13 млрд до $1,35 млрд — на $0,22 млрд.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник