Во что инвестирует рэй далио

Что покупал и продавал фонд Рэя Далио

За I квартал 2021 г. крупнейший хедж-фонд мира — Bridgewater Associates — нарастил доли в Walmart, Coca-Cola, Procter & Gamble и сократил позиции в крупных ETF.

Портфель

Фонд Рэя Далио всегда ставил во главу угла диверсификацию. По итогам I квартала портфель фонда состоял из 455 различных активов с общей стоимостью в $11,3 млрд.

В топ-10 по доле в портфеле входят акции компаний Walmart, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson, PepsiCo. Значительную часть портфеля фонд размещает в различных ETF.

Покупки

Bridgewater Associates приобрел новые доли в 127 компаниях. Наиболее крупными стали: Ecolab, Johnson Controls, DowDuPont, Sherwin-William, Lululemon Athletica, Home Depot, Tesla.

Компания Lowes Companies стала самым крупным новым приобретением. Менеджмент Bridgewater приобрел акций на сумму $55 млн.

Фонд нарастил доли в Walmart, Procter & Gamble, Coca Cola, Johnson & Johnson, PepsiCo. Всего доли были увеличены в 204 компаниях.

Продажи

Bridgewater Associates полностью вышел из акции Nvidia, Adobe, Deere, Activision Blizzard. Всего было продано более 200 компаний.

Наибольшему сокращению подверглись доли в различных ETF: SPDR S&P 500 ETF Trust (-14%), Vanguard FTSE Emerging Markets (-15%), SPDR Gold Trust (-41%), iShares Core MSCI Emerging Markets (-29%) и iShares Core S&P 500 ETF (-47%).

Менеджмент фонда сократил доли акциях в Alibaba, JD.com, Baidu, Nio. Всего фонд снизил доли более чем в 150 компаниях.

По секторам

Bridgewater Associates сократил вложения в финансовый сектор с 36% до 32% по сравнению с IV кварталом 2020 г.

Наибольший прирост позиций в портфеле показан в секторе Потребительских товаров вторичной необходимости — с 12% до 16% и Потребительских товаров первой необходимости — c 21% до 26%.

Стоит ли следовать

Сам Рэй Далио не раз отмечал, что непрофессиональному инвестору довольно сложно копировать действия хедж-фондов. Тем не менее любой инвестор имеет возможность приобрести в свой портфель бумаги, которые держит самый крупный хедж-фонд мира.

Из текущих актуальных идей, предложенных для покупки экспертами БКС Экспресс, совпадающих с позициями фонда Bridgewater, является Coca-Cola.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Прогнозы и комментарии. Повышаем ставки

Сбербанк. Пауза затянулась

Нефтяные котировки заставили рынок поволноваться

Газпром. Цены на газ растут, а акции — нет

7 акций с дивидендной доходностью более 10% по итогам 2021

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Разбираем портфель гуру: топ-10 акций от Рэя Далио

Многие годы основатель хедж-фонда Bridgewater Associates следовал разработанной им же стратегии «паритета риска». Она не подвела инвестора в 2008 году, когда один из его фондов Pure Alpha во время глобального кризиса вырос на 9,5%. Но не сработала сейчас — во время пандемии коронавируса.

По словам Далио, инвестиционные портфели Bridgewater Associates были сформированы, исходя из стабильного состояния экономики, и были застрахованы на случай неожиданного резкого падения рынка.

Результат оказался «не таким, как я хотел», но «соответствовал тому, что я ожидал в данных обстоятельствах», признался Далио. Фонд Bridgewater остается ликвидным и способным корректировать свои позиции, резюмировал инвестор.

Согласно отчету, представленному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), стоимость инвестиционного портфеля Bridgewater Associates LP за первый квартал упала почти вдвое — с $9,8 млрд до $5,04 млрд.

На долю десяти крупнейших активов приходится 68,28% всей стоимости портфеля. Их совокупная оценка на 31 марта превысила $3,44 млрд. К ним относятся акции крупнейших ETF -фондов США.

ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционный фонд, бумаги которого торгуются на бирже. Его котировки повторяют динамику портфеля, в который могут входить акции, фьючерсы, валюта, золото и прочие активы. ETF может копировать структуру ведущих биржевых индексов, например американского S&P500.

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

Крупнейший актив инвестпортфеля — биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF Trust, состоящий из акций индекса S&P 500. На его долю приходится более 18% стоимости всего портфеля. Это один из самых старых активов компании — Далио приобрел его в конце 2007 года.

Фонд SPY состоит из акций индекса S&P 500 и соответствует доходности индекса. Покупка одной акции этого фонда фактически означает покупку всех акций из S&P 500, только в гораздо меньшем объеме. В топовую десятку фонда SPY входят акции Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, Visa и JPMorgan Chase.

В начале года в инвестпортфеле Рэя Далио было почти 6,99 млн акций SPY, но в первом квартале инвестор сократил актив на 49%, до 3,56 млн бумаг. К тому же ETF просел во время «коронавирусного» обвала. В результате стоимость актива снизилась за первый квартал на $1,33 млрд, с $2,25 млрд до $918,6 млн.

Между тем акции SPY заметно подорожали с тех пор, как рынок начал восстанавливаться, и по состоянию на 24 июня актив в портфеле Далио вырос с начала второго квартала на $165,6 млн, до $1,08 млрд.

2. SPDR Gold Trust (GLD)

Второй по величине актив в портфеле Bridgewater Associates — биржевой инвестиционный фонд GLD, акции которого на 100% обеспечены запасами золота. Траст — фактически самое крупное частное золотохранилище. Фонд инвестирует в золото в обмен на корзины своих акций. А по мере необходимости — расходует золото для оплаты затрат на управление.

Цель фонда GLD — воспроизвести доходность цен на золото в слитках за вычетом расходов. GLD — это экономически выгодный способ доступа инвесторов к рынку золота.

В портфеле Bridgewater Associates собрано более 4 млн акций GLD — это порядка 12% от всей стоимости портфеля. С начала года актив вырос в цене — акции быстро восстановили февральские потери и сейчас торгуются вблизи максимумов года. По состоянию на 31 марта актив GLD в портфеле Далио стоил $600,6 млн, а по ценам закрытия рынка 24 июня — порядка $673 млн.

3. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

VWO — один из крупнейших ETF в мире. Он повторяет динамику индекса FTSE Emerging Index, привязанного к акциям развивающихся стран мира. Фонд используется как для краткосрочной торговли, так и для долгосрочного инвестирования. В топовую тройку его активов входят Alibaba, Tencent и TWN Semicont Man.

Bridgewater Associates владеет почти 13,88 млн акций VWO. Это около 9,2% от стоимости всего инвестпортфеля. В начале года этих бумаг в портфеле было на 10,88 млн больше, очевидно, Bridgewater продала их из-за падения в разгар пандемии. В результате стоимость этого актива в инвестпортфеле Далио к 31 марта снизилась на $635,5 млн — с $1,1 млрд до $465,52 млн. К 24 июня актив частично отыграл потери и поднялся в цене — до $554,04 млн.

4. iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

IVV — инвестиционный фонд, которым управляет хедж-фонд BlackRock. Обычно фонд инвестирует не менее 90% своих активов в акции индекса S&P 500. Если вам нужны прямые вложения в S&P 500 по самым низким ценам, то это как раз IVV.

В начале года пакет из 2,19 млн акций оценивался в $707,25 млн, а к 31 марта его стоимость упала более чем вдвое — до $332 млн. Во-первых, Далио продал часть акций этого ETF, а во-вторых, стоимость IVV снизилась во время падения рынка в феврале-марте. Пока бумаги не полностью восстановили потери, но актив в портфеле Далио подорожал. По ценам закрытия рынка 24 июня пакет, в котором немногим более 1,84 млн акций IVV, стоит $392,25 млн.

5. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)

TLT — это инструмент, который позволяет инвестировать в долгосрочные облигации США со сроком погашения более 20 лет. Инвестиционная стратегия фонда TLT заключается в следовании за индексом Barclays U.S. 20+ Year Treasury Bond Index. Фонд инвестирует не менее 90% своих активов в облигации, входящие в индекс, и как минимум 95% активов — в облигации федерального правительства.

Этот пятый по величине актив в портфеле Рэя Далио, его доля составляет 5,5%. По итогам первого квартала актив подорожал на $16,4 млн, до $279,14 млн. К 24 июня стоимость пакета TLT просела на $2,3 млн, до $275,9 млн.

6. iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD)

LQD — один из самых популярных ETF для корпоративных облигаций с большой ликвидностью . Он отслеживает рыночный индекс американских корпоративных облигаций инвестиционного уровня Markit iBoxx USD. Фонд отбирает только облигации со сроком погашения не менее трех лет. Среди крупнейших корпораций, чьи бонды включены в LQD, BlackRock, General Electric, CVS Health, Wells Fargo, Goldman Sachs.

В первом квартале Bridgewater сократила свои вложения в LQD на 21%, оставив в портфеле немногим менее 1,84 млн бумаг фонда. Из-за сокращения числа акций, а также на фоне их снижения во время «коронавирусного» падения рынка, актив за первые три месяца года подешевел на $71,2 млн, до $227 млн. Сейчас он подорожал до $244,9 млн.

7. iShares MSCI Brazil ETF (EWZ)

EWZ — это фонд, инвестирующий в акции бразильских компаний, включенных в индекс семейства MSCI (Morgan Stanley Capital International). Инвестиционная стратегия фонда состоит в следовании за индексом MSCI Brazil 25/50 Index. Этот показатель отслеживает динамику котировок крупнейших компаний Бразилии, которые торгуются в основном на бразильской бирже Bovespa. В индекс включены такие акции, как Vale, Itao Unibanco, Petrobraz.

За первый квартал стоимость актива EWZ в инвестпортфеле Bridgewater упала в 2,7 раза, до $192,64 млн. Произошло это как из-за того, что компания продала более 2,8 млн акций фонда, так и по причине снижения котировок этого ETF. По ценам закрытия рынка 24 июня, актив EWZ в портфеле Bridgewater, насчитывающий почти 8,18 млн акций, стоил $237,45 млн.

8. iShares COMEX Gold Trust ETF (IAU)

Еще один золотой ETF-фонд, в который вложился Рэй Далио, составляет 3,5% от стоимости всего инвестпортфеля. Инвестиционная стратегия траста заключается в следовании за ценой на золото в слитках на Лондонской фондовой бирже (LSE). Фонд инвестирует в золото все активы и продает его только по мере надобности.

Хедж-фонд Далио держит почти 11,68 млн бумаг IAU. Cтоимость этого пакета в начале года оценивалась в $169,36 млн, а 31 марта — в $176,02 млн. Просев во время падения в марте на 12,5%, акции IAU взлетели выше февральского уровня и сейчас торгуются вблизи максимума января 2011 года. По ценам закрытия 24 июня актив IAU стоил $197,04 млн.

9. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Еще один ETF, отслеживающий акции компаний развивающегося рынка, в портфеле Bridgewater. Фонд IEMG следует за динамикой индекса MSCI Emerging Markets Investable Market Index, в который включены компании большой, средней и малой капитализации развивающихся рынков. В эти компании фонд инвестирует более 80% своих активов.

В IEMG компания Рэя Далио вложилась в 2016 году. Однако в первом квартале Bridgewater резко сократила инвестиции в актив, продав 58% акций пакета. Стоимость актива снизилась в первом квартале более чем в три раза, до $134,55 млн. Между тем бумаги восстановились после мартовского падения — 24 июня пакет оценивался в $159,4 млн.

10. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)

Еще один фонд корпоративных облигаций HYG составляет 2,3% от стоимости всего портфеля Bridgewater Associates. Этот ETF включает в себя высокодоходные корпоративные облигации, номинированные в долларах. Они торгуются на американском фондовом рынке и включены в индекс Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index.

С начала года стоимость фонда в портфеле Далио снизилась на $154 млн, до $115,2 млн. Сейчас актив растет в цене — на закрытии рынка 24 июня его оценка составила $122,7 млн. Просев во время «коронавирусного» падения рынка на 22,4%, бумаги HYG восстановили большую часть своих потерь, подорожав на 19,6%.

Резюме: Анализ динамики ETF в портфеле Bridgewater Associates LP за последние полтора года показывает, что все фонды, за исключением ETF бразильских компаний, выросли в цене. Но перед событием глобального масштаба — пандемией COVID — не устояли шесть топовых активов портфеля.

Между тем с началом восстановления рынка все ETF-фонды, на которые поставил Рэй Далио, показали хороший рост. В результате с 1 апреля по 24 июня совокупная стоимость топ-10 активов инвестпортфеля выросла на $0,5 млрд — с $3,44 млрд до $3,94 млрд.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Источник