Доставка продуктов и финтех: во что инвестировал Юрий Мильнер в разгар пандемии
Market Kurly
Сколько инвестировали. В апреле южнокорейский сервис доставки продуктов Market Kurly привлек $150 млн от DST Global и других инвесторов в серии E. По данным портала Korean Investors, оценка компании составила $780 млн.
Что за компания. Market Kurly доставляет премиальные продукты по утрам. Стартап основан в 2015 году бывшим аналитиком Goldman Sachs Софи Ким. Штаб-квартира находится в Сеуле. За все время существования Market Kurly, по оценке Crunchbase, привлек $282 млн. Стартап отличается от конкурирующего сервиса Coupang, который называют корейским Amazon, тем, что продает собственные бренды. Как пишет Koreatechdesk, с 2015 по 2019 год продажи Market Kurly выросли в 3,5 раза, до 429 млрд южнокорейских вон ($361 млн по нынешнему курсу). Через сервис ежемесячно проходит около 3 млн заказов, пользователи — люди в возрасте от 30 до 50 лет.
На фоне коронавирусных ограничений онлайн-продажи товаров в Корее резко выросли. По данным опроса McKinsey & Company, более 40% корейцев стали чаще пользоваться онлайн-доставкой продуктов либо попробовали такие сервисы впервые.
Airwallex
Сколько инвестировали. В апреле финтех-стартап Airwallex привлек $160 млн в серии D от DST Global и других инвесторов. DST Global инвестировал в Airwallex уже не в первый раз. Полученные деньги компания хочет потратить на будущие приобретения, экспансию в США, Европу и на Ближний Восток, а также запуск новых продуктов. А в июле в стартап вложился Alibaba Entrepreneurs Fund, основанный Alibaba Group.
Что за компания. Airwallex основана четырьмя китайскими предпринимателями в 2015 году в Мельбурне. Она стала «единорогом» в 2019 году. За все время работы привлекла $362 млн. Сервис позволяет компаниям управлять трансграничными переводами, позволяя сэкономить на обменных курсах и упрощая ведение бизнеса за рубежом. Airwallex теперь хочет работать и с небольшим бизнесом. «Традиционно мы много обслуживали крупные интернет-компании, но теперь размер не имеет значения», — говорил Techcrunch гендиректор и сооснователь финтех-стартапа Джек Чжан.
Сколько инвестировали. В мае финтех-стартап Brex, который кредитует другие стартапы, привлек $150 млн в серии С от группы инвесторов, включая DST Global и Lone Pine Capital. Деньги планируется потратить на развитие продукта и небольшие приобретения (в конце марта стартап уже объявил о покупке трех компаний: Neji, Compose Labs, Landria; сумма сделок не раскрывалась). В 2018 году DST Global вместе с Greenoaks Capital, IVP и другими уже вложили в него $125 млн.
Что за компания. Brex выпускает корпоративные карты для IT-стартапов. Лимиты по этим картам в 20 раз превышают стандартные кредитные лимиты. Карты полностью автоматизируют управление расходами и интегрируется с системами бухгалтерского учета. Компания основана в 2017 году переехавшими в США бразильцами Энрике Дубуграсом и Педро Франчески, которым сейчас по 24 года. Штаб-квартира Brex находится в Сан-Франциско. В 2018 году стартап стал «единорогом», а в июне 2019 года, когда Brex привлек $100 млн от Kleiner Perkins, его оценка превысила $2,6 млрд. За все время он привлек $465 млн от венчурных инвесторов.
Во время пандемии компании сокращали персонал или по-другому оптимизировали уменьшали расходы. Поскольку Brex зарабатывает на покупках, совершаемых через корпоративную карту, то ему пришлось уменьшить кредитные лимиты для клиентов, чтобы снизить риски, писало издание The Information.
Instacart
Сколько инвестировали.В июне приложение для доставки продуктов Instacart привлекло $225 млн в раунде, который возглавили DST Global и General Catalyst. Новые инвестиции повысили оценку Instacart до $13,7 млрд.
Что за компания. Компанию основал в 2012 году бывший сотрудник Amazon Апурва Мехта. До этого Апурва безуспешно пытался попробовать себя в 20 разных стартапах. Instacart базируется в Сан-Франциско. За 8 лет он привлек более $2 млрд венчурных инвестиций от D1 Capital Partners, Tiger Global Management, Sequoia Capital, Kleiner Perkins и других.
Спрос на услуги по доставке продуктов сильно вырос во время пандемии COVID-19 и «навсегда изменил отношение людей» к подобным услугам, констатировал Мехта. По его словам, «в мгновение ока Instacart стал незаменимым сервисом» в Северной Америке. По прогнозам аналитиков, в 2020 году рынок онлайн-покупок продуктов в США покажет двузначные темпы роста из-за карантинных ограничений, роста располагаемых доходов и растущей склонности людей к комфорту, а к концу 2026 года объем рынка онлайн-доставки продуктов в США достигнет $152,3 млрд.
Cargo.one
Сколько инвестировали. Цифровая платформа для экспедиторов, позволяющая искать, сравнивать и бронировать варианты грузовых авиаперевозок у разных авиакомпаний, привлекла $18,6 млн в раунде A, возглавляемом Index Ventures и с участием Тома Стаффорда из DST Global. «Бизнес-ангел Том Стаффорд имеет отношение к фонду, однако, он вложил свои собственные деньги. Деньги фонда или самого Юрия Мильнера в этот стартап не вкладывались», — уточнил представитель фонда. Деньги пойдут на расширение бизнеса, в частности на выход в Северную Америку и Азию. К концу года она планирует утроить штат. По данным Crunchbase, всего Cargo.one привлекла $21,8 млн.
Что за компания. Cargo.one основана в Берлине в 2017 году. Пока 12 авиакомпаний подписались на использование платформы для бронирования грузовых перевозок, включая Lufthansa, Finnair, Etihad, AirBridgeCargo. Cargo.one работает более чем в 120 странах и 300 аэропортах. «Мы получаем комиссию от авиакомпаний за продажу своих грузовых авиаперевозок на нашей платформе», — говорит сооснователь Оливер Нойман. «Рынок грузовых авиаперевозок застрял в 90-х годах по сравнению с пассажирским бизнесом. Подавляющее большинство грузовых авиаперевозок и по сей день бронируется путем прямого звонка в авиакомпании. Многие процессы по-прежнему выполняются вручную и отнимают много времени», — рассказывает Нойманн.
Стартап заявляет, что за последние 12 месяцев увеличил показатель продаж GMV в 10 раз и ожидает продолжения быстрого роста, поскольку COVID-19 ускоряет цифровизацию в грузовых авиаперевозках. «С января по июнь 2020 года на сайте Cargo.one было в четыре раза больше запросов экспедиторов на поиск грузовых авиаперевозок. В ответ на возросший спрос со стороны авиакомпаний и экспедиторов мы ожидаем утроить размер бизнеса к концу года», — рассказывает Нойман.
Byju’s
Сколько инвестировали. Компания привлекла $122 млн от DST Global. Сделка дает DST Global 1,2% от всей компании. По оценке Entrackr, в ходе сделки компанию оценили в $10 млрд.
Что за компания. Это самый дорогой в мире стартап в сфере образовательных технологий. Byju’s предлагает онлайн-курсы обучения для школьников и подготовки к конкурсным экзаменам. Создан в 2011 году, штаб-квартира — в индийском Бангалоре. Сооснователи Byju’s — Бью Равендран, его супруга Дивья Гокульнатх и брат Риджу Равендран. Они владеют около 33,1% компании.
Компания привлекла финансирование от Tiger Global Management в январе 2020 года и от General Atlantic в феврале. Byju’s не раскрыла их объем, но в сообщениях СМИ со ссылкой на источники говорится, что оба инвестора вложили по $200 млн каждый. По оценке Crunchbase, за все время стартап привлек более $1,6 млрд от глобальных крупных инвесторов, включая Chan Zuckerberg Initiative, Sofina, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners, Qatar Investment Authority, Tiger Global Management, General Atlantic, Naspers, Tencent и Bond.
Во время пандемии компания быстро росла. По ее же данным, за период с апреля по май, когда в Индия ввели общенациональный карантин для борьбы с COVID-19, общий доход компании составил $99 млн. За последние четыре месяца у нее появилось более 20 млн новых пользователей. Всего, по данным самой компании, у нее 3,5 млн платных подписчиков в год и более 57 млн зарегистрированных пользователей.
Сколько инвестировали. Weee! — калифорнийский интернет-магазин азиатских продуктов, который с собственных складов доставляет их покупателям. Привлек $35 млн в серии C, раунд возглавил DST Global. Общий привлеченный капитал составил $82,2 млн, по подсчетам Crunchbase. Weee! не называет новую стоимость компании, но, как пишет TechCrunch со ссылкой на источники, она превысила $500 млн, поскольку DST Global обычно не поддерживает компании, оценка которых составляет меньше этой суммы.
Что за компания. Компанию основал Ларри Лиу в 2015 году. В этом году в совет директоров вошел бывший топ-менеджер Netflix Том Диллон.
Когда власти США начали снимать карантинные ограничения, рост доходов некоторых служб доставки продуктов замедлился. Однако продажи Weee! в период сделки росли на 15-20% относительно мартовского пика. Гендиректор Ларри Лю объяснил такой устойчивый рост тем, что азиатские деликатесы тяжело найти даже в китайских кварталах.
Источник
Перст Мидаса: Куда инвестирует Юрий Мильнер
В марте компания CB Insights опубликовала рейтинг 100 лучших венчурных капиталистов в мире. Основатель фонда DST Global Юрий Мильнер, единственный выходец из России, вошедший в список, занял 33-е место. Мильнер известен инвестициями в миллиардные интернет-компании вроде Facebook, Twitter, Uber, Alibaba и другие. Летом 2015-го он вложил $100 млн в проект Breakthrough Listen, запущенный им для поиска разумной внеземной жизни во Вселенной.
Мильнер инвестирует личные средства и вкладывается в проекты через фонд DST Global. Кроме того, в 2011 году он запустил фонд Start Fund для инвестиций в стартапы на ранней стадии, которые прошли школу авторитетного инкубатора Y Combinator. По данным Crunchbase, Start Fund совершил 60 сделок, последняя датируется июнем 2014 года.
«Секрет» рассказывает, в какие компании последние три года вкладывался один из лучших в мире инвесторов.
LendingClub и другие финтех-стартапы
LendingClub — крупнейший сервис «равноправного кредитования». C его помощью пользователи кредитуют друг друга без посредников — банков и микрофинансовых организаций — и сами определяют процентные ставки. Компания зарабатывает на комиссии. Изначально сервис запустился как приложение для Facebook. По данным Bloomberg, DST вместе с фондом Coatue Management в 2013 году вложили в компанию $57 млн. К тому времени объём выданных на площадке займов достиг $2 млрд. В совете директоров LendingClub — легендарная Мэри Микер из фонда Kleiner Perkins Caufield & Byers, прочитав отчёт которой в 1999-м Мильнер начал инвестировать в интернет-проекты. В 2014-м компания провела IPO и привлекла $900 млн при оценке $8,5 млрд.
В апреле 2015 года фонд DST стал лидером инвестиционного раунда английской площадки для предоставления займов малому и среднему бизнесу Funding Circle. В проект вложили $150 млн. На Funding Circle кредиторы сами выбирают, каким компаниям одалживать средства, заёмщики получают меньшую ставку, чем если бы обратились в банк. Они получают необеспеченные кредиты до 50 000 фунтов сроком от шести месяцев до пяти лет. Funding Circle проверяет все бизнесы на соответствие правовым нормам и удерживает комиссию 1% от суммы сделки. В январе 2016 года компания похвасталась, что выдала кредитов на 1 млрд фунтов ($1,4 млрд).
Ещё одна компания в сфере финтеха — Raisin, раньше называлась SavingGlobal — строит площадку для срочных депозитов по всей Европе. Немецкий бренд компании WeltSparen стал крупнейшим в стране и привлёк 30 000 клиентов. Компания позволяет открывать счета в банках-партнёрах по всей Европе.
В 2014 году DST Global инвестировал в китайский сервис онлайн-кредитования Fenqile. Во втором раунде также участвовали акционеры компании, сумма сделки составила $100 млн. Сервис предоставляет кредиты на бытовую технику на срок от трёх месяцев до полутора лет. Компания сотрудничает со многими ритейлерами, которые предлагают эту возможность тем, кто не может купить товар сразу.
Источник
Полеты во сне и наяву: как Юрий Мильнер покорил интернет и инвестиции и начал осваивать космос
Чтобы понять, кто такой Юрий Мильнер сегодня, нужно вернуться в 1961 год. «Когда я родился 11 ноября 1961 года, родители назвали меня в честь Юрия Гагарина, который полетел в космос 12 апреля того же года. И это, мне кажется, был такой месседж, который они мне послали». Мильнеру выпало родиться в сверхдержаве, а именно сверхдержавы обычно порождают большие идеи и большие проекты. Одним из таких проектов, без сомнения, и был полет человека в космос. Еще ребенком Юрий, по собственному выражению, застал «хвост оттепели», последней советской эпохи великих надежд. На это время пришелся и пик культа науки.
Пожалуй, никогда ученые не пользовались таким высоким общественным признанием. Отец Юрия — экономист, мать — врач-вирусолог. Мильнер вырос в атмосфере споров между физиками и лириками, которые бурлили тогда на многих кухнях. Правда, физики в компании родителей все же преобладали. Мильнер хорошо помнит, сколь увлекательны были долгие разговоры взрослых о природе Вселенной и как его, еще ребенка, загоняли спать на самом интересном месте.
«Когда мне, наверное, было лет десять, я прочитал книгу Иосифа Шкловского «Вселенная, жизнь, разум», — вспоминает он. — Именно тогда меня заинтересовала тема жизни во Вселенной как большой экзистенциальный вопрос, на который нашей цивилизации нужно найти ответ». Эта книга в конечном счете и привела Мильнера на физфак МГУ в 1979 году, как водится, через математические и физические олимпиады, через журнал «Квант».
Говоря о своей юности, Мильнер отдает должное и фундаментальному, подобающему империи, образованию, и русской литературе: «Достоевский — среди прочего — пример глубокого проникновения в психологию человека. А навыки психологического анализа едва ли не основные в бизнесе». И, конечно, кино: «Наше поколение выросло на выдающихся советских фильмах». «Полеты во сне и наяву», «Неоконченная пьеса для механического пианино» — называет он некоторые из любимых. Но мы, конечно, помним и советский фантастический фильм «Москва — Кассиопея» 1974 года. Не мечтать о космосе тогда значило не мечтать вовсе. И этой детской мечтой Мильнер, которому в этом году исполнится 60 лет, увлечен сегодня больше всего. Правда, возвращение к ней было извилистым.
После окончания физфака МГУ в 1985-м он пошел работать в Физический институт Академии наук (ФИАН), в отдел теоретической физики Виталия Гинзбурга, но задержался там ненадолго: «В моей спальне висели портреты Эйнштейна, Дирака. И по сравнению с заданной ими высокой планкой, как я вскоре понял, мои возможности ограничены. Теоретическая физика — такая область, где есть несколько десятков человек, которые находятся на самом острие. Все остальные идут в их фарватере. Я понял, что я не на острие и вряд ли там окажусь». С 1989 года Мильнер занялся бизнесом: он, как и многие другие, стал торговать компьютерами. Хотя бизнес был скромным, Юрию удалось купить собственную квартиру по соседству с родителями. Впрочем, Мильнер-старший был не слишком доволен таким резким поворотом в жизни сына.
Он считал, что, если хочешь чем-то заниматься, нужно сначала выучиться. «Мне кажется это прямое следствие академического подхода ко всему в жизни. Логичный взгляд, но к бизнесу, наверное, не всегда применимый». Так судьба привела Мильнера в Уортон, одну из крупнейших бизнес-школ США. А попал он туда «достаточно фантастическим способом». У отца в Уортоне работал знакомый эмигрант из СССР, который обещал замолвить словечко в приемной комиссии. «Выезд из Советского Союза в Америку был еще вещью нетривиальной. Но я тем не менее нашел способ это сделать, — рассказывает Мильнер. — Я был знаком с издателем журнала «Квант», и мне удалось устроиться руководителем группы школьников, победителей Всесоюзной математической олимпиады, которые участвовали в симметричном обмене с американскими школьниками».
И тут любой скептик уверует в судьбу. Мильнер отправился во главе своей группы в Мэрилендский университет, где принимающей стороной был не кто иной, как Михаил Брин, отец Сергея Брина, основателя компании Google. «Когда мы с Сергеем Брином познакомились примерно 10 лет назад, мы в какой-то момент восстановили эту историю и обнаружили, что первый раз встретились в 1990 году дома у его отца», — говорит Мильнер. Михаил взял на попечение делегацию советских школьников, так что Мильнер смог отправиться на интервью в Филадельфию, где находится Уортон. Излишне говорить, что Мильнер не имел ни малейших шансов: он не сдавал ни GMAT, ни TOEFL и у него не было денег для двухгодичного обучения в одной из самых престижных школ Америки. «Но у меня с собой была одна козырная карта, которую я в конце разговора выложил на стол, — вспоминает он. — Мне было известно, что в том году впервые в истории Гарвард принял трех студентов из Советского Союза в свою бизнес-школу. А Гарвард и Уортон — две школы, которые постоянно конкурируют за первое место в рейтинге бизнес-образования. Я сказал, что если ваш конкурент зачисляет трех студентов из СССР, то вам нужен как минимум один. И поскольку других вариантов нет, а я явился как Ломоносов, издалека и почти пешком, то, мне кажется, вам надо серьезно об этом подумать».
Мильнера не только приняли, но взяли на себя расходы по обучению и даже нашли корпоративного спонсора, который был готов оплачивать его стипендию в размере $1000 в месяц. Бизнес-школу Юрий окончил без диплома, ему не хватило двух баллов. «Думаю, Уортон был полезен, но необязателен, — признается он. — Эти годы были весьма интенсивными. Для человека, который приехал из-за железного занавеса, вся терминология была слегка инопланетная. Первые месяцы я не понимал на лекциях вообще ничего. Например, я не знал, что такое «акции» или «облигации» и как это будет по-английски. Так что, наверное, для такого Ломоносова это был позитивный опыт».
Вернувшись в Россию после трех лет работы во Всемирном банке в Вашингтоне, Мильнер начал искать возможности для применения новых знаний, с тем чтобы построить нечто большое. «Уже с 1995 года такие возможности были связаны с тем, что называется сегодня стартапом, потому что основные компании были уже приватизированы и построить что-то большое можно было только с нуля». В 1999 году он наконец обнаружил такую возможность. Мильнер называет ее «золотой жилой» и «клондайком». Это был интернет. В России еще очень немногие были подключены к интернету. Но Мильнера вдохновлял успех Amazon, Yahoo и ebay. «Это и послужило основным толчком для того, чтобы начать строить интернет-компанию в России, которая впоследствии была консолидирована под брендом Mail.ru», — замечает он.
— Вы на тот момент уже обладали капиталом?
— Я обладал капиталом в $1 млн, который сложился из моей зарплаты за некоторое количество времени, поскольку я был одним из немногих выпускников бизнес-школы в России и зарплату мне платили большую. Из этого миллиона $750 000 были вложены в Mail.ru.
— Почему именно почтовый сервис?
— В тот момент я пытался проинвестировать в Yandex, но проиграл конкуренцию фонду Baring Vostok Майкла Калви и Ru-Net Holding Леонида Богуславского. Следующий большой актив был именно Mail.ru.
— Как вы познакомились с Алишером Усмановым?
— С Усмановым я, наверное, познакомился уже в 2008 году. История финансирования Mail.ru была цикличной. Первыми моими инвесторами в 1999–2001 годах были американские фонды. С 2001 по 2004 год не было вообще никаких денег, за исключением какого-то количества российских. В 2005-м на этот рынок опять пришли иностранные институциональные инвесторы, такие, например, как Tiger Global, Naspers и Goldman Sachs. Но в результате кризиса 2008 года опять все зарубежные деньги исчезли, зато появился Алишер Бурханович Усманов и вложил в Mail.ru довольно значительную сумму. В 2010 году состоялось IPO Mail.ru, и компания снова привлекла значительные иностранные инвестиции. Знакомство с Усмановым произошло именно потому, что я искал инвестиции для Mail.ru и говорил с довольно большим количеством потенциальных российских инвесторов. Но только он решился на это в самое тяжелое время, когда был реально серьезный мировой кризис.
— В интервью Forbes Усманов называет вас гением. А как вы его называете?
— Я его называю человеком с уникально широким образованием и с удивительной способностью быстро входить в разные инвестиционные темы. И я уверен, что инвестирование в 2008 году в такую рискованную тему, как интернет, требовало серьезной смелости.
Заработав после IPO Mail.ru около $100 млн, Мильнер вполне мог остаться в рамках российского контекста и даже отойти от дел. Это был, конечно, водораздел, который случается в жизни любого бизнесмена. Синица в руке или журавль в небе. Но Юрию хотелось уже строить глобальный бизнес.
— Как вы придумали DST Global?
— Начиная с середины нулевых я хотел построить глобальный бизнес. Mail.ru не подходил для этого. Именно DST Global за последние 10 лет стала международным бизнесом. Во-первых, потому, что наши инвестиции являются крайне дифференцированными с географической точки зрения: 40% инвестиций — это Америка, примерно 40% — Китай, 20% — Европа и Индия.
— А почему не Россия?
— Русскоязычные пользователи интернета составляют небольшой процент мирового населения, а ее технологическая среда не производила достаточно крупных глобальных компаний. DST Global специализируется на инвестициях на поздней стадии. В России в течение очень долгого времени вообще не было крупных интернет-компаний, за исключением, пожалуй, Yandex или Mail.ru, но они уже были публичными на тот момент. Это именно бизнес-причины, по которым мы не видели каких-то существенных инвестиционных возможностей в России на тот момент.
Во-вторых, наши офисы расположены по всему миру: в Пекине, Гонконге, Лондоне, Нью-Йорке и Кремниевой долине.
В-третьих, у нас очень международная команда, все мои партнеры из Европы и Азии.
И наконец, у нас очень диверсифицированные источники финансирования. В целом они соответствуют географии наших инвестиций, поэтому с 2013 года у DST Global нет российских инвесторов. Кумулятивно объем российских денег не превышает 10% от привлеченных средств за все время истории наших фондов.
— Но Усманов говорил Forbes, что у него остается $200 млн в DST Global.
— Инвестиции Усманова в фонды DST Global также закончились в 2013 году, и с тех пор мы «подняли» еще четыре фонда, в которые он уже не инвестировал. При этом он был инвестором именно в наших фондах (в инвестиционном мире это называется limited partner) и не являлся совладельцем управляющей компании, которая на 100% принадлежит структурам благотворительной организации, финансирующей мои научные проекты, такие как Breakthrough Prize, Breakthrough Initiatives и др.
Источник