Во что инвестирует газпром нефть

Газпром нефть. Перегрев акций есть, но рост продолжается

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Газпром нефти выросли на 1,69%, закрытие прошло на отметке 406,65 руб. Бумаги выглядели лучше рынка. Объем торгов составил более 0,65 млрд руб.

Краткосрочная картина

В четверг акции Газпром нефти уходили ниже уровня 400 на 4-часовом графике, но просадка была выкуплена, как у большинства нефтяных компаний. Техническая картина располагает к продолжению восходящего движения в следующую область сопротивления 410–425. При этом допустим повторный откат в область поддержки 395–400. Он будет органично вписываться в up-тренд.

На дневном графике кривая RSI расположена в зоне перекупленности вблизи отметки 75 п. На индикаторе RSI и MACD расхождений с графиком не наблюдается. Технические индикаторы указывают на перегрев акций, но запас для роста остается.

После достижения цели на отметках 410–425 допускается снижение акций в область 390–400, а проход к зоне контроля покупателей 380–385 будет оптимальным для наращивания длинных позиций. Однако для наступления этого сценария нужно увидеть длину пробойного импульса вниз новых рубежей дневной поддержки.

Внешний фон

Внешний фон с утра смешанный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,1%. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в минусе на 0,1%. Открытие торгов в акциях Газпром нефти пройдет чуть выше уровня закрытия понедельника.

Уровни сопротивления: 410 / 425 / 440
Уровни поддержки: 400 / 395 / 380

Долгосрочная картина

Акции Газпром нефти с 2016 г. двигались в крутом восходящем тренде. Подъем котировок сопровождался двумя коррекционными волнами в 2017 и 2018 гг.

В 2020 г. влияние коронавируса на мировые рынки и цены на нефть привели к слому растущего тренда Газпром нефти, акции от исторических максимумов теряли в моменте более половины стоимости. При этом потенциал возвращения к восходящей тенденции сохраняется при снижении влияния коронавируса и восстановлении спроса на энергоресурсы.

На недельном графике цена закрепилась выше 50- и 200-недельных скользящих средних. Индикатор RSI находится ниже зоны перекупленности на отметке 65.

Долгосрочный сценарий располагает к целям роста в зоне 410–425, она совпадает с важным уровнем сопротивления на недельном графике. За счет нахождения цены выше уровня 370 инициатива на стороне покупателей.

БКС Мир инвестиций

Рекомендованные новости

Прогнозы и комментарии. Повышаем ставки

Сбербанк. Пауза затянулась

Нефтяные котировки заставили рынок поволноваться

Газпром. Цены на газ растут, а акции — нет

7 акций с дивидендной доходностью более 10% по итогам 2021

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Инвестидея: «Газпром-нефть», потому что не хватает только хорошего free float

Ранее я подробно разбирал «Татнефть» и «Новатэк». У меня есть еще одна инвестидея, связанная с компанией из российского нефтегазового сектора — «Газпром-нефтью».

Потенциал роста: от 15% годовых с учетом дивидендов.

Почему акции могут вырасти: «Газпром-нефть» — одна из крупнейших и самых эффективных нефтегазовых компаний страны. За последние годы ее бизнес активно рос, а вместе с ним бурно росла и капитализация компании. Сейчас рост бизнеса замедлился, но у компании и ее акций все равно хороший потенциал.

Без гарантий

Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.

Если хотите первыми узнать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т⁠—⁠Ж в Телеграме: как только это станет известно, мы сообщим.

О компании

«Газпром-нефть» — вертикально интегрированная нефтегазовая компания: она занимается разведкой, добычей, переработкой и продажей нефти, газа и нефтепродуктов. Структура акционерного капитала компании проста: огромная доля «Газпрома» и небольшая доля миноритариев.

В последние годы компания руководствовалась стратегией-2025, основными пунктами которой были увеличение добычи жидких углеводородов до 100 млн тонн нефтяного эквивалента в год, объем переработки на своих российских заводах — 40 млн тонн в год и 100% реализации через свои каналы сбыта. Стратегия успешно выполняется.

В 2017 году «Газпром-нефть» вошла в тройку крупнейших производителей нефти в России, обогнав по добыче «Сургутнефтегаз». Эти позиции она удерживает до сих пор.

Благодаря этому растут выручка, чистая прибыль и капитализация компании.

В ноябре 2018 года утвердили стратегию до 2030 года. Это продолжение стратегии-2025, упор — на дальнейший рост эффективности по всем направлениям. Цели поставили амбициозные:

1. Стать компанией — ориентиром на мировом уровне по эффективности, технологичности, безопасности.
2. Стать одним из мировых лидеров по эффективности и иметь показатель ROACE — возврат на средний используемый капитал — на уровне 15%.
3. Максимально нарастить создаваемую стоимость каждого барреля.
4. Укрепить позиции в десятке крупнейших мировых компаний по добыче жидких углеводородов.

Достичь этих целей предполагают за счет структурной и цифровой трансформации. В сентябре 2019 года приняли стратегию цифровой трансформации до 2030 года. «Газпром-нефть» внедряет цифровое проектирование инфраструктуры месторождений, использует сложные системы с технологией big data для повышения точности планирования, продала уже 6,5 млн литров топлива через мобильное приложение собственной разработки и т. д. — то есть компания развивается, а не только планирует изменения.

Почему акции могут вырасти

Рост производственных и финансовых показателей. Бизнес компании растет и собирается расти дальше, за ним растут и финансовые показатели.

Снижение ключевой ставки ЦБ РФ. За последние полгода ключевая ставка снизилась на полтора процентных пункта, и, возможно, это еще не конец цикла снижения. Соответственно, падает доходность вкладов и облигаций, так что акции, особенно дивидендные, становятся еще привлекательнее.

Хорошие мультипликаторы. Мультипликаторы хороши и сами по себе, и в динамике.

Рост дивидендов. Уже за первое полугодие 2019 года «Газпром-нефть» выплатила 40% чистой прибыли по МСФО. По словам финансового директора, компания стремится к выплате 50%.

Такой уровень будет как минимум соблюдаться: мажоритарный акционер компании недавно принял новую дивидендную политику, для которой нужно много денег. Это подтвердил и топ-менеджмент «Газпрома», сказав, что и дочерние компании постепенно переведут на такой уровень дивидендов.

С учетом больших капитальных затрат «Газпрома», не лучшей конъюнктуры цен на газ и отрицательного свободного денежного потока я не удивлюсь, если из «Газпром-нефти» будет выкачиваться еще больший процент прибыли через дивиденды.

Уменьшение доли мажоритарного акционера и рост free float. «Газпрому» нужны деньги. В этом году уже состоялись две сделки по продаже квазиказначейских пакетов акций. Вполне возможно, что за ними последует продажа пакетов акций некоторых дочерних структур. «Газпром-нефть» — отличный кандидат на это: пакет акций «Газпрома» огромен и можно продать акции на большую сумму без потери статуса контролирующего акционера.

Интересно, что «Газпром-нефть» со своей двухтриллионной капитализацией не входит в индекс Мосбиржи. Не хватает free float: по требованиям биржи он должен быть хотя бы 10%.

Free float — доля акций в свободном обращении, то есть доступная обычным инвесторам

При росте free float и ликвидности акции «Газпром-нефти» могут войти не только в индекс Мосбиржи, но и в другие индексы, например в MSCI Russia от Morgan Stanley. При этом ликвидность важна не только индексным фондам, но и фондам с активным управлением, так что и многие активные управляющие могут заинтересоваться и вложиться в такую крупную и интересную компанию.

Рост ликвидности привлечет интерес институциональных инвесторов к покупке акций «Газпром-нефти», из-за чего котировки могут заметно вырасти.

Риски

Зависимость от конъюнктуры. Как и для всех нефтегазовых компаний, для «Газпром-нефти» основной риск — это падение цены на нефть, а недавно ужесточенные условия сделки ОПЕК+ ограничивают рост добычи. В июне глава «Газпром-нефти» Александр Дюков говорил, что компания вполне могла бы повысить добычу на 2 млн тонн в год, если бы не сделка.

Действия мажоритарного акционера. Нельзя исключать сценарии, при которых действия «Газпрома» плохо повлияют на миноритарных акционеров. Например, «Газпром» будет выкачивать деньги из компании не через дивиденды, а через рост дебиторской задолженности или займы или решит принудительно выкупить акции с рынка.

«Газпром-нефть» — это огромная компания, у которой замедляются темпы роста, зато растет эффективность. По акциям возможны хорошие дивиденды. Кроме того, есть шансы попасть в индексы акций, если повысится free float, что приведет к повышенному спросу со стороны инвестиционных фондов. Все это вместе может сделать акции «Газпром-нефти» хорошим вложением.

У вас есть инвестидея? Расскажите, во что, по вашему мнению, стоит вложить свои кровные.

Источник

Совет директоров «Газпром нефти» рассмотрел предварительные итоги исполнения инвестиционной программы в 2020 году

Совет директоров «Газпром нефти» 23 декабря рассмотрел предварительные итоги реализации инвестпрограммы и бюджета компании в 2020 году, а также перспективные планы.

Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, вызванную пандемией COVID-19 и снижением цен и спроса на нефтепродукты, компания сохраняет лидирующие позиции по ключевым показателям эффективности в российской нефтяной отрасли.

В 2020 году объем добычи углеводородов «Газпром нефти» ожидается на уровне 95,7 млн тонн н.э. По предварительной оценке, годовой объем переработки составит 40,1 млн тонн, объем премиальных продаж нефтепродуктов ожидается на уровне 23 млн тонн. Основной вклад в показатели добычи компании внес в 2020 году рост добычи на Новопортовском месторождении и в Оренбургском регионе, на проектах по разработке нефтяных оторочек, а также на месторождениях «Арктикгаза». «Газпром нефть» получила права недропользования на 3 новых лицензионных участка, расширила границы по 11 участкам в Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах.

В 2020 году продолжилось активное развитие совместных проектов с участием партнеров. В начале года «Газпром нефть» договорилась с «Шелл» о расширении проекта освоения Салымской группы месторождений, а в декабре было создано совместное предприятие для освоения масштабного кластера углеводородов на Гыданском полуострове. С компаниями ЛУКОЙЛ и «Татнефть» завершена сделка по созданию предприятия для развития технологий добычи трудноизвлекаемых запасов углеводородов в Оренбургской области. В партнерстве с «Зарубежнефтью» создано предприятие для развития технологий добычи трудноизвлекаемых запасов нефти в Ханты-Мансийском автономном округе.

«Газпром нефть» продолжила реализацию масштабной программы модернизации нефтеперерабатывающих активов. В июле 2020 года Московский НПЗ ввел в эксплуатацию высокотехнологичный комплекс переработки нефти ЕВРО+, который впервые в российской нефтепереработке обеспечил полный производственный цикл — от первичной подготовки нефти до производства продукции. На НПЗ сербской дочерней компании НИС в городе Панчево в ноябре 2020 года был введен в эксплуатацию комплекс «Глубокая переработка» на основе технологии замедленного коксования. Это позволило вывести показатель глубины переработки нефти НПЗ в Панчево на рекордный уровень — более 99% — и почти на 40% увеличить объем производства дизельного топлива.

Несмотря на снижение спроса на нефтепродукты в условиях ограничений из-за пандемии COVID-19, «Газпром нефть» сохраняет долю рынка в премиальных каналах реализации. В третьем квартале 2020 года компания выпустила первую миллионную тонну инновационных битумов с момента начала промышленного производства этой продукции. В соответствии с новыми требованиями Международной конвенции MARPOL «Газпром нефть» расширила производство и реализацию экологичных судовых топлив. На Омском НПЗ в 2020 году стартовал выпуск нового низкосернистого топлива, являющегося собственной разработкой компании. Завершается строительство СПГ-бункеровщика «Газпром нефти», который уже в 2021 году начнет работу в портах Балтийского моря.

Ожидаемый объем инвестпрограммы «Газпром нефти» в 2020 году составит 381 млрд руб. В 2021 году объем инвестиций планируется на уровне 2020 года. Основную долю в программе будут занимать вложения в развитие проектов в области добычи, технологий, развития ресурсной базы, повышения глубины переработки НПЗ, строительство производства катализаторов и комплекса по выпуску высококачественных базовых масел в Омске и другие.

Источник