Во что инвестировать при стагфляции
Инсайдеры финансовой индустрии в данный момент сильно озадачены. Как и я, они пристально отслеживают цены на нефть Инсайдеры финансовой индустрии в данный момент сильно озадачены. Как и я, они пристально отслеживают цены на нефть. Они знают, что на графиках котировки продолжают обновлять 52-недельные максимумы. А вот почему это происходит — им неведомо. Обычно углеводороды дорожают вслед за ростом экономик различных стран, когда потребителям требуется все больше нефтепродуктов. В данный же момент лишь несколько держав могут похвастаться наличием признаков роста, поэтому трудно сказать, что спрос на топливо восстановился. И все же цены движутся вверх.
Однако прежде, чем винить в происходящем спекулянтов, позвольте мне кое-что объяснить. Я попытаюсь рассказать вам, на чем именно в текущих условиях можно сделать прибыль.
Что (или кого) винить в происходящем
Как я уже упоминал, нас с вами ожидает период стагфляции.
Стагфляция — это такое явление, когда экономика демонстрирует нулевые темпы роста, однако уровень инфляции продолжает повышаться. Такое обычно наблюдается, когда государство вливает в финансовую систему много денег, тем самым пытаясь выбраться из рецессии. И это — худшее, что могло с нами произойти. Даже инфляция не так страшна. Монетарные власти и политики это понимают, поэтому от них следует ожидать незамедлительной реакции, целью которой станет спасение едва начавшегося восстановления экономики. Чтобы этого добиться, им следует сделать одно из двух: либо ФРС и Министерству финансов придется продолжать стимулировать экономический рост, либо им придется агрессивно повышать процентные ставки, чтобы избежать инфляционных рисков. Однако уже сейчас инфляция способствует росту цен большинства видов сырья, включая и основной — нефть.
Страны БРИК покупают канадский доллар!
Два месяца назад лишь в 3 странах Б-8 наблюдалась инфляция. Сейчас же ее подъем зафиксирован уже в 7 государствах (и, по сообщениям правительства, следует ожидать дальнейшего ее роста). Лишь Япония все еще живет в режиме дефляции, что, в принципе, неудивительно.
По всей видимости, глобальный рост цен был замечен не одним мной. Некоторые страны начали диверсификацию своих резервов, проявляя спрос на активы, которые могут извлечь выгоду из роста инфляции.
Кого конкретно я имею в виду? Китай и Россию.
Еще в ноябре Россия предугадала возникновение инфляционных рисков, объявив о переводе резервных 400 млрд. долларов в валюту, склонную к укреплению в условии повсеместного роста цен — канадский доллар. (Как вы, наверное, знаете, Канада — один из крупнейших нефтяных экспортеров, а чем дороже нефть, тем выше курс ее доллара). Затем, 22 декабря, о схожем решении объявил Китай: со слов правительства, возникла необходимость перевода 2,3 трлн. долларов США в канадскую валюту.
Так что если в ближайшее время вы не сможете замедлить рост инфляции, вам остается лишь извлечь из него прибыль. По крайней мере, думают лидеры Китая и России.
Другие валюты, любящие инфляцию
Правительство не любит инфляцию в первую очередь из-за того, что как только ее рост начался, остановить его уже достаточно трудно.Однако для инвесторов существует масса способов сделать деньги на росте цен. Во-первых, конечно, это покупка канадского доллара, как это сделали Китай и Россия, но ведь есть и другие валюты, которые будут демонстрировать позитивную динамику в инфляционной среде. Я говорю об австралийском и новозеландском долларах.
Но почему Россия и Китай не предпочли купить их? А потому, что они хотят инвестировать в самые ликвидные мировые валюты. Ведь если бы правительства Китая и России купили киви или оззи, они автоматически бы повысили курс обмена между собой. В конце концов, если у вас резервов на 2,3 трлн. долларов США, вы же не можете просто взять и перевести их в то, что пожелаете. Необходимо мыслить стратегически и выбирать наиболее ликвидные активы. А вот у нас проблемы такого масштаба отсутствуют. Через наши руки не проходят триллионы инвестиционных долларов, поэтому мы можем позволить себе вкладывать средства и в менее ликвидные (но более прибыльные) валюты — в австралийский или новозеландский доллары.
А как обстоят дела с кроссами?
Как трейдер, специализирующийся на кроссах, я буду покупать любящие инфляцию австралийский, новозеландский и канадский доллары против дефляционной японской йены. Это значит, что на следующие несколько месяцев моими основными инструментами станут AUD/JPY, NZD/JPY и CAD/JPY.
Почему не классические долларовые пары? В целом, да, доллар пострадает из-за стагфляции, поэтому вместо кроссов можете покупать USD/CAD, AUD/USD или NZD/USD. Однако объем торгов по американской валюте самый высокий, поэтому долларовые пары обычно двигаются неохотно. А низкая волатильность — это явление, в котором я, как трейдер, ну никак не заинтересован. Для меня бы больше подошли резкие колебания, на которых можно сделать хорошую прибыль.
И, честно говоря, в этом году на доллар оказывают влияние слишком большое количество факторов, которые в любой момент могут обрушить всю торговую систему. Видите ли, когда фондовые индексы и сырье растут одновременно, трейдеры избавляются от доллара, но сейчас, когда экономики захлестнет стагфляция, участников рынка еще изрядно поштормит. Видя падающие фондовые рынки, они захотят купить доллар. Но сырье-то растет, поэтому доллар надо продавать. Это перетягивание каната лишь добавит положению американской валюты неопределенности, в которой никто из сознательных трейдеров не нуждается.
А вот мои кроссы даже не заметят этой массовой истерии, поэтому мое плавание в водах стагфляции обещает быть спокойным.
Источник
Куда инвестировать при раскрутке инфляции? Американский опыт 70-ых
В последние недели заметил сокращение числа публикаций по скорой мировой инфляции, вызванной многолетним печатанием денег мировыми центробанками и дефицитами государственных бюджетов. Однако это произошло не потому, что проблема ушла, а скорее наоборот. Эта мысль уже стала доминирующей и почти не вызывает возражений. Число спорщиков заметно сократилось.
Также все согласились, главной движущей силой грядущей инфляции станет инфляция издержек. Именно по сырью, которые нельзя напечатать как деньги. Коммодити постепенно начнут проникать во все пирамиды производственных цепочек. И вот недавно я получил свежее подтверждение, что вышеуказанные процессы не только не останавливаются, но и ускоряются.
На графике американские цены для производителей. Красная — те, что они уплачивают при закупке сырья. Синяя, по каким они отпускают свою продукцию. В российской экономической традиции такие процессы обычно называются ценовыми ножницами.
Аккурат в марте очередной максимум и ускорением роста. Верной дорогой идем!
Предупрежден, значит вооружен. Попробуем же поразмахивать полученным кольтом. Может и нам чего достанется при этом дележе (перераспределении) общественного пирога. Для этого применим классический прием технического анализа, поищем в недавнем прошлом последний пример похожей ситуации. Думаю не будет много протестующих, если остановимся на 70-ых годах прошлого столетия.
Напомним что тогда после ближневосточных заварушек арабские страны ввели эмбарго (санкции по современному) на поставку нефти в страны запада. Она подорожала сразу в несколько раз. Поскольку она лежала в основании большинство производственных цепочек, то это привело к галопирующей инфляции в течение нескольких лет.
Интересное было время. С удовольствием бы его посмаковал. Но сейчас у нас очень практическая цель — посмотреть, куда надо было тогда инвестировать. И вот тут очень пригодится следующая картинка.
В ней собран бесценный опыт целого десятилетия. Что и как росло за эти годы. Грех не воспользоваться чужими ошибками.
Итак, на первом месте золото. Это к вопросу, что в нынешнее время этот презренный металл просто пережиток прошлого.
На втором как должно быть — коммодити. Которые и являются первопричиной той инфляции.
Далее густой гурьбой с приблизительно одинаковой доходностью идут различные активы из категории fixed Income. Исключение составляют различные индексы, вроде тех что надо было вкладываться в компании с большими активами по балансу.
А вот самое неожиданное — это индекс S&P. Всего в среднем +1,6%. Почему неожиданное. Да потому что по классике в периоды инфляции надо вкладываться в недвижимость, товары и акции. А здесь такой прокол.
При этом тот S&P не чета нынешнему. Тогда состав индекса менялся не столь часто. Это сейчас, как какая компания перестает расти, ее исключают из списка, а вместо нее подыскивают растущую. В результате портфель может стоять на месте при растущем индексе.
Разгадка противоречия лежит в том, что при галопирующей инфляции резко падают доходы компаний и покупательский спрос. В результате ключевой показатель акции P/E начинает снижаться. И даже обесценение валюты не может это переломить.
Кроме того, инвесторы в периоды передряг стремятся переложиться в более надежные активы, т.е. в облигации. Что приводит в обезвоживанию притока денег в акции. И даже может локально привести к мощным коррекциями. Кстати такая ситуация назревает именно сейчас.
Вывод, если собираетесь инвестировать в акции. то не берите акции тех стран, которые наиболее подвержены инфляционной угрозе. Хотя в нынешний век глобализации особо выбирать не из чего.
Источник
Как действовать инвестору в условиях обвала рынков. Что полезно знать
Старый добрый кеш
Лучший аналитик 2018 года Александр Кудрин рассказывает, как действовать инвестору, когда рынки лихорадит от коронавируса. Пандемия развивается стремительно, тем более опасным и непредсказуемым становится рынок. В условиях неопределенности нет ничего страшного в том, чтобы выйти в кеш. В конце концов есть облигации надежных компаний, которые могут приносить стабильный денежный поток.
Базовый курс для новичков о том, что такое рынок драгоценных металлов и как он устроен. Кто основные игроки на рынке золота? Зачем золото нужно центробанкам, профессиональным трейдерам и инвесторам? Но самое главное — зачем оно нам с вами здесь и сейчас? Потому что его покупают во время нестабильности на рынках, в экономике и при росте инфляции.
Как купить ETF на золото
Мы неоднократно слышали, что золото — это защитный актив. Это действительно так, ведь обвал на рынках сырья и акций вызвал ралли на рынке драгоценных металлов. Более, того оно может продолжиться — некоторые аналитики прогнозируют рост цен на золото до $2 тыс. Другой вопрос — как подступиться к покупке золота? Самым удобным вариантом будут «золотые» ETF, которые доступны инвесторам на Московской и Санкт-Петербургской биржах.
Какие бумаги защитят от рисков, кроме золота
Инвесторы ищут защитные активы, чтобы переждать неспокойное время. На мировых рынках обычно пережидают финансовые бури в золоте, а в России принято покупать валюту. Но есть еще несколько вариантов, как защитить накопления — государственные облигации и даже некоторые акции.
Что надежнее: акции или облигации
Что лучше для сохранения капитала — акции или облигации? С первого взгляда ответ очевиден: конечно, облигации. Автор книги «Деньги без дураков» Александр Силаев в своей колонке доказывает обратное. По его мнению, облигации подвержены рискам дефолта и гиперинфляции. Необычный взгляд и очень много отсылок в прошлое.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Источник
Капитал в условиях стагфляции
Сегодня экономика Российской Федерации переживает довольно-таки сложные времена. Не смотря на показатели госдолга и дефицита, которые все еще удается сдерживать правительству, значение инфляции стремительно растет. Многие эксперты и аналитики именуют нынешнюю экономическую ситуацию России стагфляцией. Данное понятие характеризуется одновременных спадом производства и растущими ценами на товары и услуги. Т.е. стагфляция – это ситуация, при которой депрессивное состояния народного хозяйства страны (стагнация) сочетается с высоким процентом инфляции.
Чего стоит ожидать от стагфляции?
В условиях стагфляции покупательская способность населения стремительно уменьшается. Но даже при этом, вместо снижения цен на товары и услуги для возобновления оптимального соотношения спроса и цены, их стоимость только увеличивается за счет роста инфляции. Тем самым, получается экономический парадокс: покупатель не может купить, продавец не может продать. Все это приводит к тому, что ситуация продолжает усиливаться, в следствии чего наблюдается падение уровня ВВП, рост безработицы и обесценивание национальной валюты. Таким образом, стагфляция является одной из форм проявления кризиса и представляет собой негативное экономическое явление.
Как не только не потерять свой капитал, но и приумножить его?
Конечно, существуют методы борьбы со стагфляции. Но, как правило, они имеют затяжной характер и могут длится месяцы, а то и несколько лет. Даже при оптимистичном варианте развития событий, стагфляция все равно приведет к пусть и небольшим, но все же печальным последствиям. Поэтому каждому необходимо знать, не только как не потерять свои сбережения, но и как приумножить их.
Что сегодня следует делать, чтобы не потерять свои сбережения?
Пока стагфляция в России находится на стадии зародыша, уже стоит сейчас думать о возможных способах сохранения своего капитала от инфляции. Так, воспользовавшись услугой брокерского обслуживания, инвестор может найти не только безрисковые активы, которые способны сохранить его деньги, но и финансовые инструменты, позволяющие заработать около 30% годовых.
Валюта
В связи с девальвацией рубля, другие иностранные валюты по отношению к нему будут расти. Поэтому инвесторам стоит обратить внимание конвертирование своих сбережений в те же доллары США или евро. В то время как рубль будет падать, курс данных валют будет расти, тем самым обеспечивая прибыль инвестору. При помощи брокерского обслуживания инвестор сможет совершить данную процедуру. Стоит отметить, что, воспользовавшись такой услугой в банке или в обменном пункте, клиент произведет обмен далеко не на самых лучших условиях. Только брокерское обслуживание профессионального участника рынка может позволить наиболее быстро купить иностранную валюту по самому выгодному для инвестора курсу.
Ценные бумаги
Следующим направлением для инвестиций являются еврооблигации, акции и облигации компании. При помощи брокерского обслуживания инвестор получает достаточно широкий выбор представленных финансовых инструментов. Являясь владельцем еврооблигаций – долговой бумаги, номинал которой выражен в иностранной валюте для ее эмитента – клиент имеет возможность зарабатывать не только на купонных выплатах, но и на изменении валютного курса. В условиях девальвации рубля, данный актив имеет потенциал доходности до 30% годовых и является наиболее приоритетным для инвесторов. В свою очередь, облигации выражены в рублях и способны в этой ситуации лишь сохранить деньги. На сегодняшний день, самое привлекательное и выгодное предложение на рынке представлено облигациями компании «Сибирский гостинец», купонная ставка которых составляет 17% годовых. Воспользовавшись услугой брокерского обслуживания, инвестор сможет приобрести данные ценные бумаги и, обогнав процент инфляции, даже заработать.
Помимо инвестиций в облигации и еврооблигации, брокер предоставляет возможность покупать и продавать акции различных компаний. В случае возникновения экономического кризиса стоимость ценных бумаг будет стремительно снижаться. При помощи брокерского обслуживания, можно зарабатывать не только на росте акций, но также и на их падении. В связи с возможными последствиями стагфляции данный способ инвестирования также поможет инвестору заработать прибыль при далеко не самых благоприятных для этого обстоятельствах.
Для того, чтобы воспользоваться услугой брокерского обслуживания, инвестору необходимо открыть брокерский счет. Заключить договор можно онлайн на сайте компании ITinvest двумя способами либо через Госуслуги, либо оставить заявку на обратных звонки специалистов, которые проконсультируют по всем имеющимся вопросам и вышлют необходимые документы для открытия счета,
Источник