Во что инвестировать перед кризисом

Во что лучше инвестировать в кризис. Акции, золото, криптовалюта

С начала года рубль ослабел почти на 15%. Был момент, когда курс американской валюты поднимался до ₽82, сейчас он опустился до ₽70,5. Однако по состоянию на май 78% россиян не предпринимали никаких действий для спасения своих накоплений во время кризиса, вызванного пандемией COVID-19.

Сохранить сбережения в текущей экономической обстановке можно разными способами. Одни из них менее рискованные, например приобретение защитных активов, таких как золото, гособлигации и доллар США. Другие — более. К их числу можно отнести акции, особенно бумаги компаний, наиболее пострадавших из-за всемирного карантина, а также криптовалюту. Вместе с коллегами из РБК-Крипто мы опросили экспертов, чтобы узнать, какие варианты им кажутся наиболее перспективными.

Западная экономика, скорее всего, будет выходить из кризиса быстрее российской, поэтому значительную часть средств сейчас можно направить на покупку акций американских компаний, считает главный аналитик компании «Алор Брокер» Алексей Антонов. Среди них наименее рискованно и перспективно выглядят интернет и IT-сектор, а также акции фармацевтов. Они же меньше всего пострадают при возможной второй волне кризиса.

Можно рискнуть и купить акции американских голубых фишек , которые показывают наибольшую просадку сейчас. Однако при покупке акций, как российских, так и американских, следует принимать во внимание, что не исключена еще одна волна падения, вызванная, например, ухудшением отношений США и Китая или негативной отчетностью американских эмитентов по итогам полугодия. Поэтому лучше иметь свободный запас денежных средств для покупки по более низким ценам в случае наступления негативной ситуации.

В компании «Солид» рекомендуют обратить внимание на акции лидеров отдельных сегментов американского рынка. Например, крупнейшую нефтеперерабатывающую компанию Phillips 66, оператора газотранспортных систем в США Kinder Morgan, лидера среди телекомов AT&T, и Exxon Mobil — одну из крупнейших нефтяных компаний мира.

В ITI Capital на американском рынке считают интересными бумаги нефтесервисной компаниии Schlumberger с краткосрочным потенциалом роста котировок на 40%. Перспективными выглядят компании Diamondback Energy, занимающаяся разведкой углеводородов, и Halliburton, оказывающая сервисные услуги в нефте- и газодобывающей отрасли. Потенциал роста акций этих двух компаний эксперты оценивают примерно на уровне 30%. В числе других недооцененных акций аналитики ITI Capital назвали бумаги финансовых корпораций Citigroup и American Express, производителя компьютерной электроники Western Digital, компании по управлению информационными услугами Iron Mountain и гиганта сектора развлечений MGM Resorts International с краткосрочным потенциалом роста до 30%.

На рынке американских акций стоит отдавать предпочтение дивидендным бумагам из нецикличных секторов, которые еще не успели восстановиться на текущем подъеме, считает заместитель начальника управления инвестиционного консультирования «Велес Капитала» Ярослав Калугин. Например, акциям AT&T, Philip Morris и Altria. Они имеют дивидендную доходность выше 6%, при этом в случае повторного снижения рынков данные бумаги не должны сильно пострадать.

Если же говорить о более рискованных идеях, рассчитанных на восстановление экономики, то можно рассмотреть акции крупнейших компаний гостиничного сектора: Hilton, Hyatt, Marriott. Потенциал роста этих бумаг может быть очень большим, конечно, при сопутствующих рисках. Наиболее сильным на рынке остается технологический сектор, который практически обновил свои предкризисные максимумы, считает Калугин. Вопрос, покупать ли дальше эти довольно дорогие акции, остается открытым и зависит от инвестиционной стратегии конкретного инвестора, а также его склонности следовать общепризнанным тенденциям. Из данного сектора можно выделить компанию Google, фундаментально очень привлекательную и в то же время имеющую более или менее адекватные оценки по мультипликаторам , отмечает эксперт «Велес Капитала».

Когда число заболевших упадет в разы, а большую часть карантинных ограничений снимут, могут вырасти акции авиакомпаний и авиапроизводителей — Delta Air Lines и Airbus Group. Также перспективными выглядят химические и промышленные компании, которые восстановят производство и при этом выиграют от упавших цен на газ, металлы и нефть. К ним можно отнести акции BASF, Eastman Chemical Company и бумаги других производителей сектора, полагает аналитик ИК «Фридом Финанс» Евгений Миронюк.

Криптовалюта во время кризиса, как и фондовый рынок , показала значительную волатильность . В середине марта за два дня курс биткоина стремительно упал с $8 тыс. до $3,8 тыс. Однако затем цена «цифрового золота» начала восстанавливаться и к 29 апреля достигла прежнего, докризисного уровня. Неделю спустя BTC подорожал до $10 тыс., сейчас стоит около $9,45 тыс. Это более чем на 30% выше показателей начала года.

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев уверен, что биткоин и другие цифровые монеты во время кризиса можно рассматривать как инвестицию наравне с фиатными валютами. Однако вкладывать средства в криптовалюту следует осторожно, так как на рынке очень много ее разновидностей. По данным сервиса Coinmarketcap, существует как минимум 5,5 тыс. различных токенов. Надежнее перевести капитал в доллар, в качестве его гаранта выступает прочность экономики США.

«В ближайшей перспективе, несмотря на опасения относительно слабости доллара, экономика США останется самой сильной. По сравнению с другими странами, где также наблюдается кризис, американская модель будет более устойчивой. Поэтому и вложения в доллар также останутся актуальным инструментом сохранения средств», — посоветовал Деев.

Про заработок во время текущего кризиса эксперт предложил забыть. Важнее сфокусироваться на сохранении сбережений. Для этого надежней переводить капитал в доллары, физическое золото (монеты и слитки), а для биткоина оставить не более 10% средств.

Иной точки зрения придерживается ведущий трейдер United Traders Алексей Марков. По его мнению, золото — это, скорее, дань традициям инвестирования. Биткоин же, наоборот, ввиду ограниченной эмиссии является чуть ли не единственным решением при текущем кризисе и выпуске фиатных валют центробанками.

«В надвигающийся период, когда инфляция может резко смениться дефляцией, мировой финансовой системе явно не хватает инструмента, который был бы альтернативой всем привычным. Биткоин — чуть ли не единственное решение с понятной моделью эмиссии. Можно ли на нем заработать? Думаю, да, поэтому буду постепенно наращивать его в своем портфеле. А кризис еще и не начинался, все еще впереди. Пора готовиться», — резюмировал Марков.

Ранее эксперты советовали обращать внимание только на хорошо известные и надежные криптовалюты. К таким можно отнести биткоин (BTC) и эфириум (ETH), в сети которого в ближайшее время должен произойти перезапуск. В связи с этим крупные инвесторы активно скупают монету.

Гражданам России при инвестировании в криптовалюты также следует учесть возможные риски, связанные с потенциальным нарушением законодательства. 21 мая в Госдуме предложили ряд законопроектов, касающихся оборота и выпуска цифровых активов. За нарушения в их использовании предусматривается административная и уголовная ответственность. Впрочем, закон пока не принят.

Эксперты БК «Алор Брокер» сейчас видят две возможности для сбережения и для реального приумножения капитала — это покупка акций и еврооблигаций. «Среди российских акций стоит обратить внимание прежде всего на бумаги нефтяных экспортеров. Как правило, они все славятся щедрыми дивидендами», — рассказал главный аналитик «Алор Брокера» Алексей Антонов. Кроме того, избыток ликвидности в мировой финансовой системе уже приводит к росту цен на сырьевые ресурсы, а восстановление мировой экономики будет усиливать и спрос на них. Среди эмитентов, ориентированных на внутренний рынок, менее рискованными выглядят акции компаний связи, по многим из которых, кстати, также выплачиваются хорошие дивиденды .

Перспективными в горизонте двух-трех лет являются банковский и нефтяной сектора. В частности, такие компании, как Сбербанк, ВТБ, TCS Group, «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ, сообщил аналитик «Солида» Дмитрий Донецкий.

Перспективными также выглядят вложения в еврооблигации. Если инвестор сильно беспокоится насчет просадок в портфеле, то стоит больше использовать надежные короткие облигации, например ОФЗ или топовые корпоративные облигации , ETF на еврооблигации, «квазивалютные» инструменты (например, привилегированные акции «Сургутнефтегаза») и, конечно же, золото или компании золотодобытчиков. «Мы считаем, что вторая волна кризиса в принципе маловероятна. Уже звучат намерения властей не закрывать на карантин страны в случае вероятных вспышек вируса осенью», — отмечает Дмитрий Донецкий.

Однако защитой от любого кризиса выступают в первую очередь золотодобывающие компании, например «Полюс», или экспортеры, например «ФосАгро».

Акции российских нефтяных компаний на текущий момент выглядят интересными для покупки, считает заместитель начальника управления инвестиционного консультирования «Велес Капитала» Ярослав Калугин. В условиях действия соглашения ОПЕК+ цены на нефть Brent смогли стабилизироваться и подняться к $35 за баррель. Это подогревает ожидания дальнейшего восстановления, в то же время потенциал для роста акций нефтяных компаний еще остается. В фаворитах — ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Роснефть». Также стоит присмотреться к дивидендным бумагам из сектора генерации: ТГК-1 и ОГК-2, которые обеспечивают доходность около 9%.

«Покупать облигации федерального займа (ОФЗ) под доходность менее 5% годовых трудно рекомендовать — скорее всего, их доходность окажется меньше инфляции», — полагает Алексей Антонов. По этой же причине в нынешнем году, вероятно, будут реально убыточны и банковские депозиты.

Текущий кризис положительно сказался на стоимости золота. Из-за спада на фондовом рынке его участники переводят капитал в драгоценный металл. В результате этого его котировки с начала года выросли на 13%, до текущей отметки в $1718.

Стоит отметить, что инвесторы сфокусировались преимущественно на физическом золоте, а не на «бумажном» — фьючерсных контрактах. В результате этого на рынке возник дефицит золотых слитков, рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его словам, драгметалл — это надежный инструмент защиты от инфляции и снижения котировок национальных валют.

«Золото является тем активом, который в любой кризис помогает сохранить имеющиеся средства. Сейчас на рынке наблюдается определенный дефицит золотых слитков и монет, так как инвесторы (и крупные, и мелкие) активно покупают именно физическое золото, а не вкладываются во фьючерсные контракты или акции золотодобывающих компаний. Инвестировать в физическое золото, чтобы спасти средства от инфляции и девальвации валют, предлагает также знаменитый предприниматель Роберт Кийосаки», — подчеркнул эксперт.

Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки в середине мая несколько раз призывал инвестировать в драгметаллы и биткоин. Писатель заявил, что Нью-Йорк обанкротится, а вместе с ним и США. Выпуск дополнительной денежной массы Федрезервом не поможет восстановлению экономики, поэтому следует покупать криптовалюту, золото и серебро.

С Деевым отчасти согласился управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко. Золото, а также биткоин сейчас рассматриваются инвесторами как способ сохранения капитала на фоне масштабной денежной эмиссии денег. Однако цена этих активов крайне волатильна, что делает их, скорее, альтернативной инвестицией, которая подходит не всем инвесторам.

По мнению Кириенко, золото стоит рассматривать, скорее, как инструмент заработка при высоких уровнях риска. Сберегать средства лучше в ликвидных инструментах с более предсказуемой динамикой цены. Например, в резервных валютах, таких как доллар и евро. Они позволят сохранить стоимость капитала в период экстремальной неопределенности, а также на них можно в любой подходящий момент купить акции, золото и тот же биткоин.

«История показывает, что ожидание удачного момента для входа на рынок золота или биткоина может растянуться на многие месяцы или даже годы. При этом активы могут вдруг начать интенсивно расти. Минимальный срок для инвестиций в золото и BTC должен составлять не менее трех-пяти лет», — напомнил Кириенко.

Если вы хотите узнать больше о криптовалютах, рекомендуем прочитать следующие статьи наших коллег:

Источник

Как сохранить деньги в кризис

Периодически в мировой экономике случаются кризисы. В среднем каждые 6-8 лет нас накрывает какой-то коллапс. Сильный и не очень. На примере индекса Доу Джонса я описывал, какие были падения на фондовом рынке. Но кризис — это не только просадки на бирже. Это еще возможное обесценивание национальных валют.

И что делать? Как сохранить деньги в кризис? И по возможности еще и заработать?

Чтобы не потерять сбережения их нужно куда-то вложить? И возникает другой вопрос — куда вложить деньги в кризис?

А вот здесь небольшая загвоздка.

Никто не может точно предсказать кризис. За много лет это не удавалось никому. Аналитики делают какие-то прогнозы и предположения о сроках наступления тяжелых времен (которые постоянно меняют, каждый раз отодвигая дату наступления кризиса).

Поэтому правильный вопрос для вас должен звучать так:

• Куда вложить деньги перед кризисом?
• А только потом «Как заработать на кризисе?»

Мировая экономика пережила уже несколько десятков кризисов (за последнее столетие). И накопилась определенная статистика. По выгодным вложениям в период нестабильности. Какие активы способны защитить ваши деньги.

Правильная валюта

В периоды кризиса под угрозой находятся в первую очередь развивающиеся страны. Особенно с большой долей сырьевой экономики (привет Россия). Именно валюта развивающихся стран падает сильнее всего.

Развитые страны тоже находятся в зоне риска. Но не все.

В первую очередь — это конечно же доллар США. Как валюта одной из самых надежных экономик мира.

В кризис все стараются уйти от возможных валютных рисков (связанных с возможным обвалом курсов). И куда текут капиталы? Естественно в доллар.

Обычно в кризис бакс укрепляется по отношению к большинству валют.

Как альтернатива доллару — это японская йена и швейцарский франк.

Они имеют слабую корреляцию с финансовым миром. И складывается ощущения, что их курс никак не зависит от происходящих событий в мировой экономики.

Одной из «проблем» этих стран — постоянное укрепление национальной валюты. Страны как-то пытаются сдерживать рост, постоянно стремясь ослабить свои деньги. А они все растут и растут.

Ок. Как вложиться.

Покупка в банке (дорого). Курс не очень адекватный. Тем более франк и йена продаются не везде.

На бирже (валютный рынок). Покупаем доллар, йену или франк по биржевой (справедливой цене).

В составе ETF:

• FXY — японская йена;
• FXF — швейцарский франк (как альтернатива валютной пары CHF/USD);
• USDU — индекс доллара против мировых валют (развитых и развивающихся стран).

Инвестиции в иностранной валюте (об этом ниже).

Облигации = стабильность

Долговые бумаги — позволяют получать фиксированный, заранее известный доход. Плюс тело облигации (номинал) в конце срока обращения.

Но не все йогурты одинаково полезны.

Мы обращаем внимание только на надежные облигации. В первую очередь государственные.

В России — это ОФЗ (облигации федерального займа). Либо еврооблигации (номинированные в долларах).

В Америке — это краткосрочные облигации (трежерис).

Как вариант, можно взять бумаги крупнейших компаний (голубых фишек). У них доходность будет повыше. Но следует помнить .

В моменты кризиса у компаний резко повышаются риски банкротства. В прошлые кризисы даже крупные бизнесы (с длительной успешной историей) раскалывались как орешки.

Где покупать?

ОФЗ и прочие российские бумаги — через любого российского брокера.

Трежерис — на американском рынке в лице ETF (SHY, BIL). Либо снова на Московской бирже, через ETF FXTB. Комиссия за владение — 0,2% в год. Иностранные фонды просят в среднем — 0,15%.

Кстати, возвращаясь к валюте. Вкладывая в долларовые бумаги, мы может надеяться на двойной доход. За счет получения купонного дохода по облигациям и укрепления доллара по отношению к рублю.

Рублевые облигации хоть и имеют более высокую доходность (по отношению к трежерям), но в кризис могут «подложить свинью» своим владельцам. Курс национальной валюты может рухнуть. И хотя по факту мы будем в плюсе в рублях, в долларов эквиваленте потеряем деньги.

На рисунке ниже сравнение краткосрочных казначейский облигаций США (красная линия) с индексом крупнейших компаний США (синяя). Обратите внимание на падение рынка начала 2000-х и кризис 2007-2009 годов.

Самый неудачный (убыточный) год по индексу акций дал результат — -37% . По трежерис — всего -0,1% .

Максимальная просадка S&P 500 составляла -50,97% . По векселям -1,46% .

S&P 500 (синий) vs. Трежерис (красный)

Золото в кризис

Желтый металл используют как убежище капитала в неспокойные времена. Крупнейшие инвесторы, фонды стараются защититься от возможных потерь денег в моменты обвалов на фондовых рынках.

Повышенный спрос в кризисные моменты толкает котировки золота вверх. Конечно это происходит не всегда. Но в большинстве случаев, золото дорожает.

В спокойные времена золото может превратиться в очень рискованный актив. Интерес инвесторов к нему ослабевает. И . оно дешевеет. Иногда очень сильно.

Где купить?

В банке с помощью ОМС (обезличенных металлических счетов). Плохо то, что банки сами устанавливают курс на продажу-покупку. Конечно они ориентируется на мировые котировки. Но могут давать невыгодные цены (спред) желающим совершать сделки с драгоценными металлами. То есть продавать чуть дороже, выкупать обратно чуть дешевле.

Это как с покупкой валюты. В зависимости от жадности банка мы можем купить золото очень дорого (не по совсем справедливой цене).

Особенно когда котировки золота на мировых рынках начинают стремительно расти. Банки сразу же хотят сорвать побольше денег. Необоснованно задирая курс.

На бирже с помощью ETF. В России это ETF — FXGD. Для международных инвестиций — крупнейший иностранный ETF GLD или IAU.

Плюсы . Точное копирование курса золота. Исключается возможность манипулирования ценами.

Минус. Комиссии за владение акциями фонда.

Для FXGD — это 0,45% в год. От стоимости паев во владении. Для GLD — 0,4%. IAU — 0,25%

Лучшие сектора экономики при падении рынка

Есть так называемые защитные сектора экономики, которые в кризис ведут себя лучше рынка.

Важное замечание! В моменты глобального падения фондового рынка — это не значит, что они не пострадают. Котировки возможно будут снижаться вместе со всеми. Но те так сильно.

Рухнет рынок, для примера процентов на 40. Кто-то из наших «защитников» опустится на 20-30, другие на 5-10%. Возможно некоторые даже увеличат свою стоимость. Все будет зависеть от масштабности кризиса.

Итак, что это за активы?

• Компании стабильных дивидендов;
• Потребительский сектор;
• Сектор здравоохранения;
• Коммунальные компании.

В чем выгода от таких инвестиций? Люди всегда будут хотеть жрать, спать и ср . ть. И еще чтобы деньги (в виде дивидендов) всегда капали на счет. )))
Болеют люди всегда. И за свет и прочие услуги ЖКХ придется тоже платить, независимо от кризиса.

Поэтому компании, ориентированные на вышеперечисленные сектора имеют определенное преимущество перед другими отраслями экономики.

Покупать можно через ETF. Но они торгуются через иностранных брокеров. Если у вас нет выхода, то как альтернативу можно использовать отдельные акции, входящие в состав ETF. Инвестировать можно через биржу Санкт-Петербурга.

Ниже приведены название ETF. Их подробное описание можно почитать на сайте Etfdb.com. Там можно найти, какие компании входят в состав фонда. Выбирайте для инвестиций компании с большей долей веса.

Плюсы:

• в кризис ведут себя лучше рынка;
• получение денежного потока в виде дивидендов.

Минусы:

• в спокойные времена они могут отставать от общего роста рынка.

Дивидендные аристократы

Компании с устойчивым бизнесом. Выплачивающие (и ежегодно увеличивающие) дивиденды на протяжении не менее 25 лет. ETF NOBL.

Это своего рода защитный актив для инвестора от потрясений на рынке. Даже в кризис, компании продолжают выплачивать, и самое главное увеличивать дивиденды.

C 2000 года индекс S&P 500 5 лет заканчивал в минусе. Так вот, дивидендные аристократы в 2-х из пяти убыточных для рынка периодов показывали рост. В остальные 3 «минусовых» года падали, но в среднем раза в 2 меньше, чем СИПИ 500.

Потребительский сектор (consumer staples)

Сектора экономики, нацеленные на потребительские товары. Что туда входит? Напитки, продукты питания, товары для дома, товары личного пользования, табачная продукция.

Что брать?

Самые крупнейшие ETF фонды, отслеживающие данный сектор (с капитализацией несколько миллиардов долларов каждый):

Дивидендная доходность — 2.5 — 3%.

Ежегодные расходы — 0,1 — 0,13% в год.

На примере ETF VDC. Входит 90 компаний. С наибольшей долей веса . знакомые все лица!

Как вел себя потребительский сектор в сравнении с индексом S&P 500. С 2007 года.

S&P 500 — синий / ETF VDC — красный

Худший год ETF VDC — 16,57% Максимальная просадка — 29,37%. У СИПИ 500 — 50,8 и 36,8% соответственно.

Сектора здравоохранения (health care)

Люди болели и будут болеть всегда. И как говорится: на здоровье не экономят (если есть, что экономить).

Инвестируем в здоровье через ETF:

Комиссии — 0,10 — 0,13%. Капитализация — несколько миллиардов.

Дивы 1.6 — 2.1%. Платят ежеквартально.

Ниже сравнение доходности по годам ETF XLV (красные столбцы) с индексом S&P 500.

Сектор здравоохранения падал на 35,5% в кризисные 2007-2008 гг. S&P 500 — более 50%.

Коммунальные компании (utilities)

В коммунальщиков инвестируем через следующие ETF:

Капитализация — миллиарды. Расходы — 0,1 — 0,13%. Дивиденды — под 3% годовых.

Данные с 2003 года. Сектор utilities имеет превосходство практически по все показателям: в максимальной просадке (Максимум. Сокращение), среднегодовая доходность (CAGR), худший год.

Что включить в портфель

Самая главная проблема кризиса — его никто точно предсказать не может. И что делать?

Заранее подобрать защитные активы в свой портфель. Чтобы наступление кризиса встретить во всеоружии.

А что из всего вышеперечисленного лучше работает?

А вот здесь нет однозначного ответа. На 100% никто не скажет, что в ближайшие годы выстрелит например, золото. Или может быть коммунальщики будут лучше чувствовать себя намного лучше рынка.

Ответ простой и банальный. Диверсификация. Это БЕСПЛАТНАЯ и действенная защита инвесторов от ошибок.

Берите в свой портфель несколько различных объектов. И спите спокойно в момент глобального обвала рынка.

Удачных инвестиций в кризис!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник