Во что инвестировать газ или нефть

Нефть или газ: во что инвестировать деньги?

Есть множество способов легко заработка. Один из них – инвестирование. За последний год от вложения средств начали выигрывать те, кто вкладывал активы в нефть и газ. Причина этому – стабилизация ситуации на рынке. Куда инвестировать – в нефть или газ, расскажет статья.

Способы инвестирования в сырье

При вложении денег инвестор не приобретает природные ресурсы. Под такой процедурой подразумеваются следующие действия:

• Инвестирование в ПИФы. После получения финансовых активов такие организации вкладывают средства в рынки сырья и предприятия, занимающиеся добычей данных природных ресурсов;
• Вложение в CFD-контракты. Так именуется договор о передаче разницы между действующей ценой актива и его стоимостью на момент окончания срока действия документа. В основном контракты такого типа применяют при совершении операций на бирже. Такой способ подойдет инвесторам с ограниченным капиталом;
• Инвестирование во фьючерсы. Такой способ наиболее ликвиден. Профессионалы предлагают обратить на нефть марки Brent (торги проходят на срочном рынке Биржи Москвы) и WTI (операции совершают в США). У такого способа есть преимущества перед представленными выше. Одно из достоинств – кредитное плечо. Кроме того, у вкладчика есть право продажи.

Почему нужно вложить в топливо?

Перед тем, как решить, куда лучше вложить в 2019 – в нефть или газ, требуется определить задачи такого инвестирования.

Цель вложения денег – получение пассивного заработка. При инвестировании в сырьё получится избежать рисков и стабилизировать доход. Данные ресурсы оказывают влияние на экономику многих государств и крупномасштабных корпораций. Поэтому резкое изменение ситуации на таком рынке невозможно.

Что влияет на цену сырья?

Рынок сырья стабилен, но перед инвестированием стоит учитывать факторы, влияющие на стоимость нефти и газа. За последний год изменения произошли в следствие:

• Спада производства. В Китае произошло торможение экономики. На фабриках страны стали потребляться меньше ресурсов;
• Зеленая революция. Начался выпуск электромобилей, стали применять альтернативные источники энергии;
• Политический конфликт между Саудовской Аравией и США;
• США стали лидировать по нефтодобывающей промышленности.

Как результат, оба типа природного топлива выгодны для инвестирования. Чтобы определиться, поделитесь статей в соцсетях. Ваши друзья помогут сделать правильное решение.

Источник

Сырьевые активы — как лучше инвестировать в российский нефтегаз?

Прошлый год стал одним из самых сложных периодов для мировой нефтедобычи в истории нефтяной отрасли. По данным Минэнерго США, в 2020 году спрос на нефть снизился с 101,5 млн барр./сут. в 2019 до 92,2 млн барр./сут. Эксперты ожидают, что к докризисному уровню спрос на нефть вернется только в первой половине 2022 года. Однако нефтяные цены уже фактически восстановились после пандемии.

Неоднозначная ситуация на нефтяном рынке

Несмотря на тяжелый прошлый год, ОПЕК+ смогла сохранить баланс на нефтяном рынке благодаря сокращению добычи. Мировые запасы нефти постепенно нормализируются, а цены на нефть достаточно стабильны — на уровне $65 за баррель марки Brent .

В мае-июне 2021 года ОПЕК+ планирует нарастить добычу нефти на 350 тыс. барр./сут, в июле – на 450 тыс. барр./сут. Из-за роста внутреннего спроса России было разрешено наращивать добычу в феврале, марте и апреле – всего на 260 тыс барр./сут.

Начавшееся восстановление на нефтяном рынке еще довольно шаткое и, по мнению аналитиков «Финама», остаются риски, которые могут его замедлить и продлить вынужденное сокращение нефтедобычи. Среди них третья волна коронавируса, которая особенно сильна в Индии, третьем по величине покупателе нефти в мире, где COVID -19 заболевает свыше 200 тыс. человек в день. Кроме того, риском для снижения нефтяных цен является вероятное восстановление добычи в Иране, который с 2018 года находится под санкциями США из-за своей ядерной программы. В случае успешных переговоров с администрацией Байдена и снятия жестких санкций на рынок может вернуться около 1,5 млн барр./сут. иранской нефти.

В долгосрочной перспективе на спрос на нефть, по мнению экспертов, может повлиять и переход к возобновляемым источникам энергии.

«Транснефть»

На российском нефтяном рынке основным поддерживающим фактором стала нефть в рублях, которая торгуется свыше 5 тыс. рублей за баррель. Ослабление рубля смогло компенсировать снижение добычи и налоговые изменения в отрасли. Российские нефтегазовые компании в сложных условиях решили сфокусироваться на создании денежного потока, который позволит им выплачивать высокие дивиденды.

Из-за ограничений добычи нефти аналитики «Финама» рекомендуют присмотреться к привилегированным акциям «Транснефти», которая является монополией на рынке транспортировки нефти в России.

Акции компании можно рассматривать и как защитный актив от инфляции. Осенью 2020 года правительство РФ приняло решение об индексации тарифов «Транснефти» по формуле ожидаемая инфляция минус 0,1%. Это означает, что финансовые показатели «Транснефти» будут расти даже при неблагоприятном сценарии, при котором рост объёмов транспортировки нефти в РФ практически остановится.

Кроме того, «Транснефть» выплачивает 50% прибыли в качестве дивидендов акционерам. На фоне постепенного восстановления объёма транспортировки нефти и роста тарифов по установленной правительством формуле аналитики «Финама» ожидают роста дивидендной доходности привилегированных акций компании с 6,4% по итогам 2020 года до 10,1% по итогам 2023 года, что является привлекательным значением для защитной акции. Аналитики «Финама» рекомендуют покупать привилегированные «Транснефти» с целевой ценой 175 535 руб.

«Татнефть»

Российские нефтяные компании, занимающиеся нефтедобычей, пострадали сильнее ориентированной на транспортировку «Транснефти». Помимо ограничений на добычу нефти они столкнулись также и с отменой налоговых льгот, которые вступили в силу в начала 2021 года. Например, была отменена льгота на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче сверхвязкой и высоковязкой нефти.

Однако эксперты отмечают, что эффект от налоговых изменений уже полностью отыгран рынком. На этом фоне аналитики «Финама» рекомендуют инвесторам присмотреться к акциям «Татнефти». Они считают, что инвесторы чрезмерно негативно отреагировали на негатив, связанный с компанией. При этом «Татнефть» продолжает вести диалог с правительством насчёт смягчения налогового режима. Недавно президент Владимир Путин поручил до 1 мая разработать меры поддержки добычи высоковязкой и сверхвязкой нефти.

По мнению аналитиков, даже при текущем налоговом режиме акции «Татнефти» выглят привлекательно, потому что компания платит высокие дивиденды. По итогам 2021 года эксперты ожидают выплату 56,1 руб. дивидендов на акцию. Даже если цены на нефть опустятся ниже $60 во второй половине года, доходность по акциям «Татнефти» составит 9,7% годовых. Благодаря высокой дивидендной доходности, а также потенциалу улучшения налогового режима аналитики «Финама» рекомендуют покупать обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти» с целевыми ценами 670,1 руб. и 636,6 руб.

«НОВАТЭК»

Рынок газа и сжиженного природного газа (СПГ) перенес прошлый год легче, чем нефть. Благодаря снижению экспорта американскими производителями СПГ и «Газпромом», удалось избежать переполненности газохранилищ, которые на пике были заполнены на 95%. Однако газовому рынку помогла аномально холодная зима в Европе и в Азии. Плохие погодные условия привели к резкому росту спроса на газ с последующим снижением запасов в газохранилищах. На данный момент газохранилища в Европе заполнены всего на 29%. Резкое сокращение запасов привело к росту цен на газ. Сейчас цена природного газа в Европе на рынке составляет $270 за кубометр, что значительно выше, чем до пандемии.

На фоне вышеперечисленного аналитики «Финама» рекомендуют обратить внимание на акции российской газовой компании «НОВАТЭК». Она меньше подвержена политическим рискам и имеет более перспективную, по мнению аналитиков «Финама», программу долгосрочного развития, чем «Газпром».

Эксперты отмечают, что для инвесторов может быть интересна ставка «НОВАТЭКа» на увеличение производства сжиженного природного газа (СПГ), который удобнее в транспортировке и хранении, чем обычный трубопроводный газ. Этот фактор позволяет доставлять СПГ на газовозах в районы, где нет собственного газа. Крупнейшими потребителями СПГ являются Китай, Япония, Южная Корея и Юго-Восточная Азия, которые обеспечивают постоянный спрос. Кроме того, СПГ является самым экологичным из ископаемых видов топлива, что перспективно в условиях постепенного перехода мира к зеленой энергетике.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Инвестиции в нефть

Нефть. «Черное золото» мирового рынка. Основа энергетики большинства стран. Приведенные эпитеты, казалось бы, должны закрепить за нефтью статус наиболее выгодного базисного инвестиционного актива. Однако ситуация далеко не так однозначна. Да, мировые запасы нефти ограничены и невосполнимы. Да, рост народонаселения и развитие энергоемких производств обеспечивают стабильный спрос. Но…ресурсов пока хватает, а спрос далеко не такой стабильный, каким кажется. От чего, по-настоящему, зависит цена нефти? Стоит ли в нее вкладываться? Как заработать на нефти в России? Разберем в деталях.

Цена и доходность

Очевидно, потенциальная доходность портфельного инвестора при покупке акций нефтедобывающих компаний зависит от двух факторов:

• вероятность открытия новых перспективных месторождений объектом инвестиций;
• динамика спотовой цены нефти на мировом рынке.

Причем оба фактора взаимосвязаны.

Стран, добывающих и экспортирующих нефть не так много — между ними идет жесткая политическая и конкурентная борьба за новые месторождения. Таким образом, разведка новых месторождений и добыча сырья обходятся дороже его переработки. Слабые игроки не могут себе позволить такие траты, а, значит, стратегические долгосрочные инвестиции в них бесперспективны. Пример: крупнейшая французская компания Total объявила о сокращении затрат на геологоразведку на 1 млрд долл.

Цена нефти определяется стоимостью одного барреля (158,988 литров) нефти маркерных сортов:

• Brent — европейский сорт;
• WTI (West Texas Intermediate) — северо-американский сорт;
• Urals — российский сорт.

С одной стороны, все понимают, что:

• мировые запасы нефти ограничены и невосполнимы (новые месторождения в наше время открывают редко);
• мировой спрос при росте населения и развитии энергоемких отраслей постоянно растет;
• значит, и цена нефти в долгосрочной перспективе, по идее, должна расти, принося инвестору гарантированный доход.

Так ли это? Проанализируем цены за последние 40 лет с учетом инфляции:

• 1973: 17 долларов за баррель (Арабо-израильская война, арабское эмбарго на поставки в США и Европу);
• 1980: 104 долл. (пик мировой экономики, начало рецессии);
• 1986: 31 долл. (переизбыток производства: отказ ОПЕК от фиксированных цен, рост добычи в Саудовской Аравии);
• 1998: 18 долл. (азиатский финансовый кризис);
• 2008: 105 долл. (пик экономики, начало кризиса, ОПЕК сокращает квоты);
• 2009: 67 долл. (рост спроса в развивающихся странах);
• 2011: 115 долл. («Арабская весна», война в Ливии, прекращение поставок на мировые рынки);
• 2014: 99 долл. (рост производства в США, экономическая стагнация в Китае);
• 2015: 60 долл. (снятие санкций с Ирана, рецессия в Китае, отказ ОПЕК от снижения квот);
• 2017: 47 долл. по состоянию на 16.06.2017.

График цен на нефть с 1988 года по 2015 гг.

Таким образом, ни о каких устойчивых долгосрочных растущих трендах не может быть и речи! Мировых запасов еще достаточно, а стабильность спроса может быть поставлена под вопрос. От чего на самом деле зависит цена нефти на спотовом рынке?

1. Политическая ситуация на мировой арене (войны, санкции, эмбарго т.п.).
2. Макроэкономические тренды (состояние экономики развитых стран, например, США и Китая).
3. Решения о квотах, принимаемые странами, входящими в ОПЕК (Саудовская Аравия, Иран, ОАЭ, Ирак, Кувейт, Венесуэла и т. д.).
4. Решения о квотах, принимаемые странами, не входящими в ОПЕК (Россия, США, Китай, Канада и т. д.). Так, США, прежде являющиеся крупнейшим импортером нефти, в последнее время активно развивают собственную добычу, что негативно отразилось на рынке.
5. Модели поведения спекулятивных игроков.
6. Научно-технический прогресс. Альтернативная энергия атома, солнца, ветра.
7. Природные катаклизмы и аварии. Интересный факт: взрыв нефтяной платформы в Мексиканском заливе в 2010 привел к росту цен на 15%.
8. Погодные условия. Пример: теплая зима приведет к снижению спроса.

Можно ли выстраивать долгосрочную стратегию портфельных инвестиций в нефтедобывающие компании на таком шатком базисе? Можно, но осторожно. И только профессиональным аналитикам с большой буквы.

Внимание! Цена нефти обычно обратно пропорциональна курсу доллара к евро и другим национальным валютам, в которые экспортеры в конечном итоге конвертируют выручку от продажи. Значит, чем выше курс доллара — тем дешевле нефть.

Способы инвестирования

Как инвестировать в нефть?

Добыча нефти

Прямые инвестиции в собственную добычу.

Способ, безусловно, хорош тем, что вы получите гарантированный источник дохода и быстро окупите вложения. Какова бы ни была спотовая цена на рынке, просто выкачивать нефть все равно дешевле.

Минимальный объем инвестиций — от 100 тыс. долл. (стоимость месторождения плюс инвестиции в обустройство и оборудование). Хороший проект с несколькими вышками и транспортной сетью обойдется вам в 5 млн долл. Много, но не заоблачно. Недостаток: жесткая конкурентная борьба за перспективные месторождения (слабый выбывает).

Переработка нефти

Прямые инвестиции в добычу и переработку.

Востребованность, стоимость и рентабельность продуктов последующих переделов (например, бензин) существенно выше, нежели у чистого сырья. Цены гораздо менее волатильны. Так, в период проседания цен на нефть, стоимость бензина меняется не столь сильно или не меняется вовсе. Наценка формирует ваш доход. Вариант отличается идеальной надежностью, окупаемостью и доходностью. Недостаток: строительство собственного НПЗ обойдется вам минимум в 100 млн долл.

Стратегические портфельные инвестиции

Долгосрочные вложения в акции нефтяных компаний.

Вам доступны «голубые фишки» или акции молодых компаний с хорошим потенциалом роста. Спотовая стоимость акций зависит от цены нефти и перспектив объекта вложений (например, доступ к новым месторождениям). Поскольку цена нефти — фактор, слабо предсказуемый, вложения только в нефтедобывающие активы несут в себе высокую степень риска. Вложения в нефтеперерабатывающие структуры более оправданы. Ниже представлен ТОП 10 крупнейших нефтегазовых компаний мира (по данным Forbes на 2016 год):

Источник