Внутренние инвестиции компании это

Источники инвестиций. Внутренние инвестиции

В развитых странах реальные инвестиции в экономику осуществляются с использованием внутренних и внешних источников. Другими словами, капиталовложения могут иметь национальное и иностранное происхождение. Оба вида инвестирования оказывают существенное влияние на развитие экономики страны и степень активности привлечения нового капитала. В настоящей статье мы подробнее остановимся на внутренних источниках инвестиций.

Основные источники

От чего зависит уровень инвестиций из внутренних источников? Что оказывает влияние в первую очередь? Рассмотрим основные источники финансирования инвестиций. В масштабах целой страны количество общих сбережений дает сумма накоплений населения, то есть физических лиц, организаций и самого государства. Например, обычные люди могут копить денежные средства для каких-то серьезных покупок в будущем. Как правило, это недвижимость или автомобильный транспорт. Многие откладывают средства на образование.

Юридические лица аккумулируют часть получаемой прибыли для последующего реинвестирования в бизнес, а правительство имеет возможность накапливать при условии профицита, то есть в ситуации, когда доходы бюджета превышают его расходы. Суммарный объем всех сбережений оказывает непосредственное влияние на вероятное количество внутренних инвестиций в экономику. Так, часть средств расходуется на потребление, а оставшиеся деньги инвестируются в развитие.

Внутренние источники

Какие основные источники инвестиций могут задействовать компании? В первую очередь, это прибыль. Этот источник инвестирования является часто используемым. Излишки прибыли можно использовать на дальнейшее развитие бизнеса, расширение производственных мощностей или их усовершенствование для повышения эффективности. Именно те предприятия, которые используют внутренние резервы для внедрения новых технологий и инноваций, в конечном итоге занимают лидирующие позиции на рынке. Те же, кто не делает этого, зачастую со временем становятся неконкурентоспособными.

У использования прибыли в качестве источника инвестирования есть и оборотная сторона. Часто одного такого ресурса оказывается недостаточно для развития бизнеса. И вместо того, чтобы прибегнуть к другим инструментам, организации повышают цены на выпускаемую продукцию. Это приводит к сокращению спроса на нее и, соответственно, продаж. Возникающие вследствие этого трудности с реализацией товаров и услуг ведут к падению производства.

Но современная экономическая модель большинства развитых стран дает возможность использовать и другие внутренние источники для инвестиций. Например, кредит в банке.

Банковское кредитование

Кредит в банке во многих экономически развитых странах является одним из основных и доступных источников инвестиций. Особое значение при этом играет долгосрочное кредитование по невысокой процентной ставке. Такие условия снижают нагрузку на заемщика и дают ему достаточно времени для развития своего бизнеса, а также вывода товара или услуги на рынок.

Также необходимо отметить, что возможности банковского кредитования в качестве инструмента инвестирования сильно зависимы от развития банковского сектора в конкретной стране, а также от общего уровня экономики и прогнозируемости происходящих в ней процессов. Экономическая нестабильность и финансовые кризисы приводят к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты. Процентная ставка повышается, и инвестировать в производство с помощью такого инструмента становится проблематично.

В условиях стабильной экономики и банковской сферы кредитование приводит к росту производства товаров и услуг в стране в целом, к росту микроэкономических и макроэкономических показателей.

Другие внутренние источники инвестирования

Предприятия и государство использует и такие внутренние источники для инвестиций, как эмиссию ценных бумаг, бюджетное финансирование и амортизационные отчисления. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Эмиссия ценных бумаг в экономически развитых странах уже долгое время является одним из основных источников привлечения инвестиций. С помощью этого инструмента финансируются многие, даже самые крупные, проекты. Для получения инвестиционных средств предприятие выпускает ценные бумаги. Это могут быть акции или облигации. Эти ценные бумаги запускаются в свободную продажу. Приобрести их могут и физические, и юридические лица на собственные свободные денежные средства. При такой схеме инвестирования именно они являются источником привлечения необходимых финансов, а сами становятся держателями ценных бумаг того или иного предприятия.

Бюджетное финансирование

Еще одним источником финансирования инвестиций является государственный бюджет. Такое капиталовложение возможно в условиях профицита. Тогда бюджет можно использовать как эффективный инвестиционный инструмент, направляя средства на те программы и проекты, которые имеют национальное значение. В то же время, за счет бюджета можно финансировать потенциально прибыльные отрасли экономики. Следует подчеркнуть, что бюджетное финансирование может предоставляться как на безвозвратной основе, так и в качестве кредитов.

Амортизационные отчисления

К числу собственных источников инвестиций также относятся амортизационные отчисления. Они используются с целью компенсировать износ основных средств производства. В процессе изготовления товаров оборудование устаревает и вырабатывает свой ресурс. Поэтому такие отчисления позволяют поддерживать средства производства в надлежащем состоянии. Следует отметить, что такой внутренний источник инвестирования может эффективно использоваться лишь в условиях контролируемой и прогнозируемой инфляции.

Источник

Внутренние инвестиции

Внутренние инвестиции (internal investment) — вложение компанией, предприятием капитала в развитие операционных активов самого предприятия (компании) — инвестора.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело . Л. И. Лопатников . 2003 .

Смотреть что такое «Внутренние инвестиции» в других словарях:

внутренние инвестиции — Вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора. [ОАО РАО «ЕЭС России» СТО 17330282.27.010.001 2008] Тематики экономика EN internal investment … Справочник технического переводчика

Чистые частные внутренние инвестиции — валовые частные внутренние инвестиции минус амортизационные отчисления. Чистые частные внутренние инвестиции характеризуют прирост основного капитала страны в течение года. По английски: Net private domestic investment См. также: Совокупные… … Финансовый словарь

Валовые внутренние инвестиции — макроэкономический показатель; сумма расходов на возмещение и приращение производственного капитала страны плюс/минус изменение объема товарных запасов. Валовые внутренние инвестиции выражаются в денежных единицах или в процентах от ВВП. Размер… … Финансовый словарь

Валовые частные внутренние инвестиции — сумма всех покупок вновь произведенных средств производства: зданий, машин, оборудования, инструментов, плюс изменения в товарно материальных запасах предпринимателей. По английски: Gross private domestic investment См. также: Совокупные… … Финансовый словарь

ЧИСТЫЕ ЧАСТНЫЕ ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ — валовой объем частных внутренних инвестиций минус амортизационные отчисления. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь

ЧАСТНЫЕ ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ ЧИСТЫЕ — (см. ЧИСТЫЕ ЧАСТНЫЕ ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ) … Энциклопедический словарь экономики и права

ЧИСТЫЕ ЧАСТНЫЕ ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ — валовой объем частных внутренних инвестиций за вычетом амортизационных отчислений … Энциклопедический словарь экономики и права

чистые частные внутренние инвестиции — валовой объем частных внутренних инвестиций минус амортизационные отчисления … Словарь экономических терминов

ИНВЕСТИЦИИ ВНУТРЕННИЕ ВАЛОВЫЕ — Макроэкономический показатель; сумма расходов на возмещение и приращение производственного капитала страны плюс/минус изменение объема товарных запасов. Валовые внутренние инвестиции выражаются в денежных единицах или в процентах от ВВП Словарь… … Словарь бизнес-терминов

Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

Источник

Внутренние источники финансирования инвестиций

Каждая компания, фирма или организация существует и развивается за счет определенных источников ресурсов, внешних или внутренних. В практике ведения коммерческой деятельности не существует финансирования инвестиционного развития компании исключительно только с помощью одного вида ресурсов.

По большому счету, в той или иной своей фазе развития бизнес прибегает к различным вариантам инвестиционных источников, находя определенный баланс, который способствует наиболее эффективному формированию общей стратегии развития бизнеса и его текущей операционной деятельностью.

В этой статье будет рассказано о том, какими внутренними ресурсами располагает практически каждая компания, как правильно их классифицировать и применять с наибольшей эффективностью для достижения поставленных целей.

Внутренние источники инвестиции – общее понятие, классификация и характеристики

Прежде, чем говорить непосредственно о конкретных источниках внутреннего финансирования инвестиций, необходимо представлять в общем виде, что такое инвестиционные ресурсы компании.

Внутренние источники инвестиций — это совокупность материальных, интеллектуальных и управленческих ресурсов организации (фирмы), полученных ею в результате ведения коммерческой деятельности, являющихся ее собственностью и предназначенных, в первую очередь, для расширения своего бизнеса, обновления технологий и увеличения доли на рынке.

В общем виде внутренние источники финансирования инвестиционного проекта или всего бизнеса в целом можно классифицировать по трем основным видам, исходя из формы инвестируемых ресурсов:

1. Реальные (прямые) – это инвестиционные ресурсы в виде материальных объектов или прав собственности на них, которые могут быть задействованы в проекте инвестирования. К ним в первую очередь следует отнести:

• Здания, сооружения, офисные помещения, земельные участки (в том числе и на правах долгосрочной аренды)
• Промышленное и торговое оборудование, инженерные сети и коммуникации (или лицензии на их установку и эксплуатацию)
• Лизинговые права на оборудование и технологические линии
• Готовая продукция на складах или находящаяся в транспортной сети

1. Финансовые инвестиционные ресурсы. Это любые активы, имеющие форму ценных бумаг, денежных средств, прав собственности, обладающие относительно более высокой ликвидностью, чем материальные. К ним относятся:

• Денежные средства компании на счетах, депозитах, принадлежащих ей на праве собственности (в некоторых случаях к ним можно отнести долгосрочные долговые обязательства)
• Ценные бумаги различного вида, в том числе и собственные акции (если компания публичная), облигации
• Ценные бумаги, находящиеся у компании на правах доверительного (оперативного) управления
• Доли участия в капитале других коммерческих бизнесов или права на них (например, имущество, находящееся у компании на праве залога)
• Финансовые страховые обязательства на собственное имущество или материальные активы

1. Интеллектуальные права или нематериальные активы. Наиболее перспективная часть средств внутреннего инвестирования, особенно для компаний, работающих на венчурном рынке или в инновационных секторах экономики. К ним относятся, в первую очередь:

• Интеллектуальные права или патенты на технологические разработки и изобретения
• Авторские права на публичные издания, продукты творческого труда (книги, художественные произведения, фильмы, компьютерные программы, научные разработки)
• Франшиза. Право на использование торговой марки или бренда компании принципала
• Собственная товарная марка, логотип, корпоративные цветовые гаммы, рекламные образы и тому подобное.

Примечание. Говоря об интеллектуальной собственности компании, необходимо сделать акцент на том, что материальные и интеллектуальные права, непосредственно связанные с деятельностью компании, зачастую составляют малую долю того, что называется репутационной стоимостью бизнеса или «гудвилл» (goodwill). В отличие от российского корпоративного права и правил ведения отчетности, в развитых странах эта статья стоимости компании находит прямое отражение в финансовой отчетности и имеет вполне осязаемое материальное денежное выражение. В мировой бизнес-практике «гудвилл» может составлять до 80 процентов общей капитализации компании. Как правило, на рынке такой актив ценится более всего.

Как видно из представленного перечня видов внутренних инвестиций, их форма во многом схожа с внешними. По своей сути внутренние и внешние источники инвестиции являются частью одного целого, называемого финансовыми потоками компании, которые в большинстве случаев не имеют даже четкой границы между собой

Объясняется это прежде всего тем, что современный бизнес построен на принципах высокой скорости оборота капитала, задействованием современных средств коммуникаций и использованием электронных торговых площадок (аукционы, биржи), применением финансовых инструментов с быстро изменяющимися условиями и правами собственности (например, опционные контракты, товарные аккредитивы, морские коносаменты и т.п.).

Для целей дальнейшего изучения следует также рассматривать источники внутренних инвестиций с позиции их функционального назначения и происхождения. Их не так много, как может показаться на первый взгляд, но, применяя более развернутый анализ к каждому конкретному виду бизнеса, этот список может быть существенно дополнен.

Основные функциональные виды внутренних источников инвестиций бизнеса

В практике финансового менеджмента принято использовать следующую типологию источников инвестиционной деятельности компании, связанных с ее внутренним потенциалом:

• Чистая прибыль компании. Эта статья является самой определяющей при формировании инвестиционной стратегии бизнеса. Здесь очень важно понимать, что не вся прибыль может быть использована на развитие, поскольку определенную долю этой прибыли необходимо распределять среди собственников (акционеров), формирование резервов и на финансирование расширенного воспроизводства капитала. С другой стороны, использование чистой прибыли только на распределение среди владельцев потенциально содержит в себе угрозу потери бизнесом инвестиционной привлекательности. Причем, не только в части развития внутреннего потенциала, но и также со стороны внешних инвесторов (здесь логика простая – зачем вкладывать в компанию, если ее собственники сами предпочитают тратить прибыль на все что угодно, кроме развития собственного дела).
• Важную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Сущность амортизационной политики предприятия определяется тем, на какие цели использует предприятие свои амортизационные отчисления, какие применяет способы этих отчислений, использует ли льготы в области списания стоимости основных производственных фондов. Здесь, как и в предыдущем случае, важно сохранять разумный баланс возможностей и приоритетов. Чрезмерное вовлечение амортизационных отчислений в инвестиционный процесс лишает компанию технологической устойчивости, и риски снижения ее конкурентных преимуществ (например, риски по качеству выпускаемой продукции) возрастают.
• Накопленные внутренние резервы. Источники внутренних инвестиций (если это только не определено и не регулируется на законодательном уровне) в виде резервов компании могут быть использованы для финансирования проектов бизнеса но, как правило, только в краткосрочной перспективе. Для многих видов бизнеса наличие такого резерва критически важно для обеспечения общего хода операционных процессов. Например, резервы в виде валютного депозита для туристической компании является приоритетом, и вряд ли он может рассматриваться как источник инвестиций. В то же время, например, для оптового ритейл-бизнеса это вполне допустимый вариант, так как у такой компании есть всегда резервы в виде товара, и валютный депозит может быть использован для покупки торговых площадей конкурента.

В качестве заключения. В этой статье были кратко рассмотрены основные характеристики внутреннего инвестиционного потенциала любой компании или вида бизнеса.

Естественно, как об этом уже говорилось, источники инвестиций внутренние и внешние имеют достаточно условную границу, и главная задача менеджмента фирмы — иметь четкое представление о том, где и когда могут быть использованы внутренние возможности, а где лучше всего задействовать финансирование со стороны.

Источник