Внешние и внутренние инвестиции
Деление инвестиций на внутренние и внешние обусловлено источниками финансирования инвестиций. Существуют разные трактовки внутренних и внешних инвестиций.
Ряд экономистов считают внутренними инвестициями только инвестиции отечественного происхождения, а внешними инвестициями иностранного происхождения. Такая позиция соответствует макроэкономическому подходу к инвестициям. Путаницу в классификацию вносят экономисты, которые считают внутренними инвестициями осуществляемые на территории своего государства, а инвестиции, размещенные за рубежом внешними инвестициями.
Внешние инвестиции с позиции государства это иностранные инвестиции в его экономику. Внутренние инвестиции это инвестиции хозяйствующих субъектов в собственные или иные отечественные проекты.
Для предприятия внутренние инвестиции это использование собственных ресурсов в инвестиционные проекты, как для развития предприятия, так и для получения дохода вне предприятия.
Внешние инвестиции для предприятия представляют собой финансовые поступления в инвестиционные проекты предприятия от сторонних организаций, все равно отечественных или зарубежных.
Еще одна трактовка инвестиций рассматривает внутренними инвестициями только те, которые направляются для развития собственного предприятия, вне зависимости от источника финансирования, а все остальные как внешние. Такая трактовка во внутренние инвестиции включает все вложения средств в инвестиционные проекты предприятия, включая иностранные, что не имеет под собой основания.
Внутренние инвестиции предприятия
Все-таки, разделение на внешние и внутренние инвестиции на основании источников их финансирования и целевой направленностью инвестиций для предприятия является более верным подходом к их классификации.
Итак, инвестиции в собственное производство на базе самофинансирования являются реальными внутренними инвестициями. А инвестиции в сторонние организации, в покупку ценных бумаг и прочие финансовые инструменты для получения дополнительного дохода предприятию, являются внутренними финансовыми инвестициями.
Источниками внутренних инвестиций обоих типов (реальных и финансовых) являются:
- прибыль предприятия;
- уставный фонд;
- другие фонды предприятия, включая амортизационный фонд:
- реализация выбывшего имущества и иные внутренние источники;
- эмиссия акций предприятия для получения инвестиционных средств.
Прибыль предприятия – основной внутренний источник инвестирования, наряду с амортизационным фондом. Однако фонд амортизации используется для восстановления утраченной стоимости основных фондов предприятия. Его использование во внутренних инвестициях ограничивается его назначением. Уставный фонд и другие фонды накопления тоже не могут в полной мере удовлетворить запросы внутренних инвестиций предприятия, ввиду их недостаточного для инвестиций размера и в связи с их целевым использованием, не предназначаемым для внутренних инвестиций. Реализация выбывшего имущества носит эпизодический характер и не может быть постоянным источником внутренних инвестиций.
Крупные предприятия инвестиции для развития производства все чаще начинают использовать продажу своих акций на фондовом рынке или с помощью эмиссии дополнительных акций с дальнейшей их продажей. Эта процедура носит название «Первой публичной продажи акций предприятия» (Initial Public Offering) или боле распространенный термин «IPO». С точки зрения привлечения внешних инвестиций этот шаг существенно расширяет возможности предприятий привлекать инвесторов для своих проектов или получать кредиты на них, в том числе и иностранных банков. Пройдя такую процедуру, предприятие выходит на мировой рынок инвестиций, а публичность, полученная от размещения акций на рынке, повышает доверие банков к предприятию, в том числе и зарубежных.
Внешние инвестиции предприятия
Многие экономисты рассматривают возможность привлечения кредитов в инвестиции, как внутренний источник, считая, что кредит чаще всего обеспечивается залогом предприятия в виде его имущества или передаваемых в залог акций предприятия. Подобным образом рассматриваются и бюджетные ассигнования государства в инвестиционные проекты предприятий или спонсорская помощь в реализацию инвестиционных проектов. Источники финансирования внешние, но направлены в инвестиционные проекты предприятия. Поэтому с позиции, чьи средства привлекаются для выполнения инвестиционного проекта предприятия, эти инвестиции будем считать внешними.
Под внешними инвестициями предприятия будем называть те финансовые вложения во внутренние или внешние инвестиционные проекты предприятия, которые поступают извне предприятия. А это могут быть:
- Заемные средства и кредиты банков;
- Целевое финансирование проектов государством;
- Иностранные инвестиции в проект;
- Спонсорская помощь юридических и физических лиц в реализации инвестиционных проектов;
- Бюджетные ассигнования инвестиционного проекта;
- Вклады в проект физических лиц по программе привлечения средств в инвестиционный проект.
Главным признаком здесь являются не собственные средства предприятия.
Какие бывают виды инвестиций.
Условия привлечения прямых иностранных инвестиций.
Что такое альтернативные инвестиции и какие есть их виды.
Виды капиталовложений и важность капитальных инвестиций.
Источник
Инвестиционные ресурсы
Ресурсы выступают основой, побуждающей развитие нового дела. От их качества, стоимости и доступности зависит насколько быстро и эффективно будет чувствовать себя проект.
Инвестиционные ресурсы — это средства и материальные ценности, которые вкладываются в проект для дальнейшего извлечения прибыли.
В мире инвестиций выделяют следующие формы инвестиционных ресурсов:
- денежные средства и ценные бумаги
- НМА и НИОКР
- основной капитал/активы производственного фонда (оборудование, станки, инструментарий)
- запасы (необходимое сырье для производства)
- трудовые кадры (квалифицированные специалисты, рабочий персонал)
- активы интеллектуального характера (программное обеспечение, патенты, лицензии).
Управление
Управление инвестиционными ресурсами это процесс выбора эффективного и максимально удовлетворяющего требования инвестора инвестиционного актива. Также это осуществление практических действий по увеличению положительного эффекта от пользования им.
В целом процесс управления подчиняется тем фазам жизненного цикла проекта на котором он находится. Нам будет интересна фаза идеи, реализации и получения результатов. Каждая из них накладывает на процесс управления свои особенности.
При выборе актива, который будет использован в будущей инвестиционной деятельности анализируются внешние и внутренние факторы, способные повлиять на результат. Рассматриваются все варианты со схожими инвестиционными качествами. Все подобные активы тщательно оцениваются на предмет потенциальной доходности, уровня затрат и риска. Конечно, выбирается наиболее эффективный и перспективный.
Процесс управления инвестиционными ресурсами усиливается на этапе реализации проекта. Происходят процедуры оптимизации/уменьшения текущих расходов, отслеживается уровень ликвидности используемых ресурсов, снижаются риски путем выбора других источников финансирования.
И в заключении, когда результат от реализации проекта достигнут, необходимо решить, что делать с полученными средствами. Существует несколько основных путей их расходования. Как правило, компания может сформировать резервы для более удачного их использования в будущем, распределить на текущие нужды, зафиксировать прибыль, либо переоценить полученные инвестиционные ресурсы и пустить их в оборот.
Источники формирования
- процесс, объемы, сроки четко определены инвестиционной стратегией предприятия
- структура капитала предприятия определяет необходимость, а самое главное целесообразность формирования ресурсов для инвестиционной деятельности
- процесс формирования должен носить гибкую основу и иметь возможности корректировки при изменении внешних либо внутренних факторов ведения деятельности
- темпы формирования всегда рассчитываются исходя из финансового состояния.
Источники для формирования инвестиционных ресурсов:
- собственные средства
- накопленный капитал
- реинвестиции
- чистая прибыль
- резервы предприятия (использование средств специальных фондов)
- амортизационные отчисления
- страховые и иные виды выплат
- привлеченные средства (взносы, благотворительность, перераспределение дивидендов)
- займы и кредиты (частные, иностранные, государственные)
- . целевое финансирование (госпрограммы)
Наиболее выгодным вариантом для любого инвестора являются средства, которые не нужно будет возмещать и платить за их использование проценты — это собственные ресурсы (чистая прибыль, резервные фонды, амортизация) за вычетом всех налоговых и прочих издержек.
К плюсам можно отнести простоту и дешевизну в привлечении, ведь за пользование такими средствами никому платить не надо. В добавок это высокая эффективность использования. Никто не ограничивает направление расходования таких средств.
Однако есть и явные минусы, в случае ограниченности финансовых средств на предприятии изыскание средств на формирование ресурсов для будущих инвестиций из собственного капитала компании способно ослабить финансовую устойчивость.
Удобным и эффективным ресурсом являются гранты и субсидии, для получения которых требуются особые основания и условия. Сюда же можно отнести венчурные инвестиции и благотворительные взносы.
Займы и ресурсы на возвратной основе — основной источник финансирования большинства проектов в связи с тем, что найти собственные источники финансирования проблематично. При привлечении заемных ресурсов следует придерживаться консервативной стратегии инвестировании, чтобы гарантировать сохранность капитала.
Очень часто при формировании необходимого объёма средств для реализации инвестиционной идеи компания идёт по пути привлечения потенциальных инвесторов.
Такие партнёрства очень популярны и имеют достаточно высокую эффективность. В ситуации, когда компания, нуждающаяся в привлечении капитала, достаточно крупная, она может пойти по пути привлечения необходимого количества средств через процедуру IPO (размещение пакета собственных акций на фондовом рынке). Все эти способы принято относить к внешним инвестиционным ресурсам.
И в заключении представим небольшую классификацию актуальных основных видов инвестиционных ресурсов:
- собственные
- заемные
- привлеченные
- государственные
- частные
- иностранные
- обладающие/не обладающие риском.
Принципы привлечения
В условиях высокого уровня конкуренции остро встаёт вопрос быстрого роста и развития собственной деятельности. Именно быстрый рост и обладание существенной долей рынка даёт на сегодня максимальные экономические результаты.
Именно данная потребность рождает у собственников бизнеса потребность в привлечении капитала. Далеко не всегда собственные ресурсы способны покрыть объёмы вложений необходимые для дальнейшего развития.
Привлечение инвестиционных ресурсов это ключ к конкурентоспособности.
Понятно, что каждому инвестору необходима безопасность его капитала и хорошие дивиденды от участия в проекте.
Перечень факторов, способных положительно повлиять на привлечение инвестиций в бизнес:
- государственная поддержка и льготы, создание совместных проектов
- современное налоговое законодательство
- прозрачная законодательная база
- государственные гарантии и защита прав инвесторов
- реализация концессионных проектов
- доступность и прозрачность информации о текущем финансовом состоянии предприятия
- понятность и последовательность развития компании
- улучшение структуры вложений, направленных на обновление и приобретение объектов основного фонда
- сокращение инвестиционного цикла
- полное освещение и демонстрация инвестиционных возможностей для инвесторов, создание информационной бизнес карты
- льготы в землепользовании, а также в пользовании другими природными ресурсами
- льготное кредитование
- возможность приватизации.
Источник
Внешние инвестиции
Вы будете перенаправлены на Автор24
Понятие инвестиции
Инвестиции представляют собой любые финансовые вложения, целью которых является получение дохода или иной выгоды в будущем. То есть, инвестиции подразумевают использование денежных средств, чтобы получить еще больше денег, либо применение капитала с целью его прироста в будущем
К некоммерческим целям инвестирования можно отнести государственные вложения в инфраструктуру страны, в науку или культуру. Эти вложения вряд ли принесут ощутимую прибыль, но они имеют важный социальный эффект. Именно поэтому разделяют общие и экономические инвестиции. Первые могут привести не только к коммерческой, но и иной выгоде. Вторые стимулируют прирост дохода.
Доя целей инвестирования могут использоваться следующие финансовые инструменты:
Готовые работы на аналогичную тему
- Деньги.
- Ценные бумаги.
- Имущество.
- Имущественные права, имеющие финансовую оценку.
Капитальные вложения, как правило, производятся в строительство, реконструкцию и капитальный ремонт. В конечном итоге это приводит к увеличению общей доходности инвестиционного проекта. Можно сказать, что инвестиции – это вид единовременных долгосрочных затрат. Расходы на текущую деятельность проекта являются повторяющиеся и не входят в перечень инвестиционных расходов.
Приращение капитала осуществляется с помощью инвестиционных проектов. Каждый из них имеет чёткие цели, стратегию и тактику внедрения и развития. Проекты имеют конкретные даты реализации.
Субъектами инвестиционных отношений являются юридические или физические лица, имеющие финансовые возможности для участия в инвестиционных проектах. Объектами инвестиций могут быть разнообразные новые предприятия, имущество, научные новинки и технологии, ценные бумаги, денежные вклады, права на интеллектуальную собственность.
Виды инвестиций
Инвестирование является одним из средств сохранения и преумножения капитала. Существует множество видов инвестиций, которые классифицируются по следующим признакам:
- Объект вложения
- Срок инвестирования.
- Форма собственности.
- Источник финансирования.
- Территориальная или отраслевая направленность.
- Сфера экономики.
- Характер участия в проекте.
- Возможность участия в управлении.
Основная классификация инвестиций связана с объектами вложения. Так их подразделяют на реальные или капиталообразующие, и финансовые. Реальные инвестиции представляют собой вложения в производственную деятельность, либо деятельность не материального характера, способную принести доход. Вложения в финансовые активы так же приносит доход. Основным отличием является объект размещения. Как правило, это ценные бумаги, банковские вклады и другие виды финансовых инструментов. Они могут быть прямыми и портфельными. Первые приносят доход в виде дивидендов или права управления, то есть они ведут к получению дохода или иной выгоды в короткие сроки. Размещение денег в ценных бумагах с целью создания инвестиционного портфеля имеет отложенный эффект доходности.
Инвестиции различаются по срокам вложения на долгосрочные, — периодом выше трех лет, среднесрочные — от года до трех лет, краткосрочные — до 1 года. По форме собственности они могут быть иностранными, государственными, частными и смешанными. Так как внутри страны собственность имеет различные источники формирования, то она делит инвестиции на муниципальные, вложения в кооперативы, религиозные организации и так далее.
По территориальному признаку инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние предполагают вложения в национальные проекты и экономику, а внешние – в иностранные хозяйственные объекты. Еще одним важным принципом классификации является классификация по степени риска. Они могут быть агрессивными, консервативным и умеренными. Агрессивные инвестиции способны принести наибольший доход, при этом риск по ним так же высок, а ликвидность очень низкая. Консервативные отличаются высокой ликвидностью, но низким уровнем риска и доходности. Умеренные инвестиции представляют некий баланс между консервативными и агрессивными вложениями.
Внешние инвестиции
Под внешними инвестициями понимают вложения в активы сторонних компаний или чужие инвестиционные проекты. Если речь идет о финансовом инвестировании, то внешнее инвестирование предполагает вложение в ценные бумаги и другие финансовые инструменты, выпущенные сторонними субъектами хозяйствования.
Если рассматривать инвестиционную деятельность с точки зрения территориального расположения субъектов отношений, то деление на внешние и внутренние будет относиться к экономическим агентам национальной и иностранной принадлежности. То есть, под внешними инвестициями понимаются финансовые средства, поступающие от иностранных компаний.
Например, для предприятия к внешним инвестициям относятся любые вложения, поступившие в виде инвестиций сторонних организаций, субсидий государства или даже кредитных средств. Иностранное внешнее инвестирование предполагает наличие инвестиционного интереса нерезидентов страны с целью извлечения дополнительного дохода. Последнее актуально для крупных транснациональных компаний. Они могут выкупать часть пакета акций предприятия, приобретая право управления и участия в прибыли. Либо они могут полностью погашать иностранные компании, предлагая свой стиль управления. Еще одной формой иностранного инвестирования можно назвать слияние организаций, приводящие к созданию нового объекта хозяйствования с принципиально новой экономической стратегией.
Практически все виды вложений в развитие предприятия считаются внешними. Поэтому для ведения бухгалтерского и финансового учёта на предприятиях разделяют источники финансирования на иностранные и национальные. Стоит отметить, что и от иностранных инвесторов финансы могут поступать в виде заёмных средств и банковских кредитов, целевых средств, в виде спонсорское помощи, вкладов в проект от физических лиц.
Источник