Величина автономных инвестиций формула

VIII. Макроэкономическое равновесие: кейнсианская модель

1. Автономные инвестиции (I₀) – инвестиции, производимые независимо от уровня дохода. Возникают в связи с двойной природой факторов, определяющих инвестиционную активность. С одной стороны, на решения об уровне инвестиций влияет уровень процентной ставки, а с другой – уровень дохода. Если рассматривать зависимость уровня инвестиций от дохода, то при нулевом уровне дохода достаточно высокая и неизменная процентная ставка стимулирует в короткий период постоянный и неизменный уровень автономных инвестиций за счет имеющихся сбережений.

2. Автономное потребление (C₀) – уровень потребления при нулевом уровне дохода. Осуществляется за счет сбережений и в короткий период является величиной неизменной.

3. Вынужденные инвестиции – изменения товароматериальных запасов, вызванные несовпадением уровня сбережений уровню запланированных инвестиций. Если плановые инвестиции превышают сбережения, это приводит к тому, что предложение потребительских товаров оказывается меньше спроса на них, и фирмы вынуждены выбрасывать на рынок часть запасов готовой продукции, что представляет собой отрицательные инвестиции, приводящие к уравновешиванию сбережений и фактических инвестиций. Если же плановые инвестиции меньше сбережений, возникает избыток готовой продукции, который направляется в запасы, порождая вынужденные положительные инвестиции, уравнивающие S и I.

4. Инфляционный разрыв – величина превышения расходов, определяемых совокупным спросом AD, над доходами, определяемыми совокупным предложением AS, при условии полной занятости.

Рис. 41 Инфляционный и рецессионный разрыв

Здесь AD – совокупный спрос (расходы хозяйствующих субъектов), AS – совокупное предложение; Y – совокупный доход, I – инфляционный разрыв, R – рецессионный разрыв (см. ниже).

5. Парадокс бережливости – если домохозяйства желают увеличить величину своих сбережений, они вынуждены сокращать потребительские расходы, т.к. располагаемый доход направляется ими либо на сбережения, либо на потребление. В результате сокращается потребительский спрос, что приводит к сокращению производства и спроса на ресурсы со стороны фирм и, как следствие, сокращению дохода домохозяйств. При устойчивой склонности к сбережению это приведет к сокращению абсолютной величины сбережений.

6. Планируемые инвестиции – величина инвестиций, определяемых хозяйствующими субъектами до начала процесса инвестирования или даже до получения дохода, являющегося источником финансовых ресурсов, предназначенных для инвестирования.

7. Полная формула мультипликатора – является коэффициентом пропорциональности между приростом величины автономных (не зависящих от совокупного дохода) расходов и приростом величины объема ВВП и совокупного дохода Y. При этом учитывается зависимость от совокупного дохода не только величины потребительских доходов C, но и чистого экспорта, и величины инвестиций. Вычисляется по следующей формуле:

, (51)

где mpc – предельная склонность к потреблению, mpt — предельная налоговая ставка или ставка подоходного налога, mpi – предельная склонность к инвестированию, mpym – предельная склонность к импортированию.

8. Предельная склонность к потреблению (MPC) – та часть дополнительного дохода, которая направляется на потребление. В долгосрочном периоде является устойчивой величиной, характеризующей готовность населения использовать располагаемый доход для потребления. Рассчитывается по формуле:

, (52)

где ?С — прирост потребления, ?Y – прирос дохода.

9. Предельная склонность к сбережению (MPS) — та часть дополнительного дохода, которая направляется на сбережение. В долгосрочном периоде является устойчивой величиной, характеризующей готовность населения использовать располагаемый доход для сбережения. Рассчитывается по формуле:

, (53)

где ?S — прирост сбережения, ?Y – прирос дохода.

10. Простого мультипликатора формула – простой мультипликатор является коэффициентом пропорциональности между приростом величины автономных (не зависящих от совокупного дохода) расходов и приростом величины объема ВВП и совокупного дохода Y. Рассчитывается по формуле:

, (54)

где M – простой мультипликатор, mpc – предельная склонность к потреблению, mps – предельная склонность к сбережению. Простой мультипликатор используется при допущении, что все виды совокупных расходов, кроме потребительских расходов C, не зависят от величины совокупного дохода Y, т.е. являются автономными.

11. Рецессионный разрыв — величина превышения доходов, определяемых совокупным предложением AS, над расходами, определяемыми совокупным спросом AD, при условии полной занятости (см. рис. 41).

12. Средняя склонность к потреблению (APC) – отношение части дохода, направленной на потребление, ко всему доходу:

, (55)

где C – уровень потребления, Y – доход.

13. Средняя склонность к сбережению (APS) — отношение части дохода, направленной на сбережение, ко всему доходу:

, (56)

где S – уровень сбережения, Y – доход.

14. Фактические инвестиции – сумма плановых и вынужденных инвестиций.

где C – функция потребления, C₀ – автономное потребление, mpc – предельная склонность к потреблению, Y – совокупный доход.

где S – функция сбережения, S₀ – автономные сбережения, mps – предельная склонность к сбережению, Y – совокупный доход.

17. Функция совокупных расходов – зависимость между совокупным доходом Y и всеми расходами в экономике AE:

где C₀ – автономное потребление, MPC – предельная склонность к потреблению, T – величина налоговых отчислений, I – инвестиции, G — государственные расходы, X_n – чистый экспорт.

Источник

Автономные инвестиции – что это такое

Вложения, используемые для улучшения качества производимой продукции, носят название автономных инвестиций. Необходимость в привлечении новых капиталовложений со стороны инвесторов возникает с ростом числа населения страны и повышением потребительского спроса. Обычно автономные инвестиции используются ради привлечения квалифицированных специалистов или модернизации производства.

Определение

Автономные инвестиции – это капиталовложения, направленные на улучшение технологического производственного процесса. Но не все бизнесмены преследуют главную цель – получение максимальной прибыли с минимальными издержками, многие из них уделяют особое внимание позициям на рынке. Компании обязательно стараются закрепиться в нише, представив потребителям самые качественные продукты. Для новичков в бизнесе очень важно, чтобы производимые товары пользовались повышенным спросом.

На старте производства средств на приобретение оборудования, производящего качественную продукцию, всегда недостаточно. В таком случае осуществляются поиски инвестиций со стороны физических или юридических лиц. Инвесторами выступают люди, отлично разбирающиеся в бизнесе и желающие получать прибыль со своих средств.

На практике автономные инвестиции используются для повышения качества производимой продукции, которое могло ухудшиться во время наращивания объемов реализации. Они могут быть израсходованы на приобретение нового оборудования или ради найма специалистов высшей квалификации.

Привлекаемый объем капиталовложений зависит от изменений национального дохода. Необходимость в инвестициях появляется с ростом населения страны и потребительского спроса. Одной из причин привлечения дополнительных средств может стать расширение рынка или рост конкуренции. Точная величина вливаний устанавливается после анализа развития проекта.

Автономные инвестиции – важнейший инструмент деятельности каждой организации , позволяющие значительно закрепить позиции на рынке. В большинстве случаев они направляются на покупку усовершенствованных производственных станков и повышение качества товаров. Как инструмент инвестирования, автономные капиталовложения подойдут вкладчикам, стремящимся получить доход не от увеличения объемов производства, а от его эффективности.

Отличия от индуцированных

Для сравнения можно рассмотреть автономные и индуцированные инвестиции. Производные капиталовложения в полной мере зависят от величины дохода компании, чего не скажешь о первых. При этом они изменяются с ростом спроса на товары или услуги и демонстрируют результаты сразу после внедрения. Автономные инвестиции полностью противопоставлены им. Расходы не меняются с увеличением совокупного спроса, и приносят плоды в течение некоторого времени.

Автономное потребление: расчет

Автономное потребление – это затраты населения, которые не зависят от величины дохода, и покрываются за счет личных сбережений или кредитами. Если заработок меньше, чем установленный прожиточный минимум, то человек не снижает потребление, а заимствует средства из иных источников (кредиты, сберегательные вклады).

Суммарное потребление можно определить с помощью формулы:

С = а + bYd

• C – cуммарное потребление;
• а – автономное потребление;
• Yd – располагаемый чистый доход.

При этом, а > 0 , потому что даже лица без заработка будут потреблять минимальный набор продуктов для выживания, за счет заимствования или продажи имеющихся активов.

Таким образом, можно выразить формулу автономного потребления:

а = С – Yd

В таком случае, величина будет зависеть от суммарных активов, ожидания будущих доходов, получения наследства или прожиточного минимума.

Мультипликатор автономных инвестиций

Это коэффициент, отражающий зависимость между изменениями капиталовложений и объемами извлекаемой прибыли. Показывает, на какую величину увеличивается равновесный доход Ye при повышении автономных инвестиций на единицу продукции. Мультипликатор автономных инвестиций выражается следующим уравнением:

Согласно формуле, мультипликатор – это фактор, который увеличивает колебания деловой активности, вызванные изменениями в автономных инвестициях.

Выводы

Автономные, в отличие от индуцированных инвестиций, не зависят от величины получаемого дохода и не меняются с увеличением совокупного спроса. Они направлены на модернизацию производства ради повышения качества производимых товаров и оказываемых услуг. Чаще всего с автономными инвестициями работают инвесторы, желающие получать доход от эффективной деятельности бизнеса.

Источник

Автономные инвестиции в современной экономике

В экономике существует понятие «автономные инвестиции». Часто этот термин сбивает с толку обывателей и рядовых частных инвесторов, которые не понимают значения данного выражения. Что же скрывается за этим словосочетанием?

1 Суть понятия и его определения

Существуют две основные трактовки данного термина. Первая трактовка понятия: это инвестиции, объем которых не зависит от значений национального валового продукта. Проще говоря, это деньги, которые государство направляет на улучшение инфраструктуры, социально-культурной атмосферы в стране и другие важные для общества сферы.

Финансирование сектора социального страхования является идеальным примером. Это инвестиции, объем которых всегда будет примерно одинаков, вне зависимости от показателей ВВП в отдельно взятом году. Вторая трактовка более расплывчатая и не противоречит первой. Под термином «автономные инвестиции» также понимают деньги в форме реальных инвестиций, которые направлены на замещение выбывающего капитала. Постараемся опять же упростить данное выражение.

Первоначальные реальные вложения уже можно считать автономными, впоследствии деньги на замещение расходуемых материалов, инструментария и других подобных объектов инвентаризации также относят к данной категории. При этом нельзя сказать, что данные инвестиции являются полностью самостоятельным явлением. Грань между данным понятием и амортизационными расходами (валовыми инвестициями) очень тонка и порой полностью размыта.

В данной статье мы будем говорить преимущественно о реальных вложениях, а также коснемся некоторых важных для финансиста понятий, которыми руководствуется управляющий предприятием при определении объемов автономных инвестиций, оптимальных для поддержания успешного функционирования бизнеса.

2 Типы государственных автономных инвестиций

К автономным капиталовложениям государства можно отнести почти все бюджетные расходы, которые осуществляются для улучшения или поддержания эксплуатационных качеств социально и стратегически значимых объектов. Вне зависимости от показателей национальной экономики, государство обязательно должно заниматься постоянным улучшением инфраструктуры.

Основные направления государственных дотаций:

• Социальный сектор;
• Инфраструктура;
• Образование;
• Здравоохранение;
• Культура и спорт.

Самым главным направлением инвестиций государства является именно строительство дорог, элементов телекоммуникационной инфраструктуры. Транспортная система страны непосредственным образом влияет на эффективность экономики в целом, а потому именно развитию дорог, авиации и железнодорожного транспорта любая страна уделяет самое большое внимание.

К автономным инвестициям нельзя отнести государственные, которые часто направлены на укрупнение уставного капитала муниципальных предприятий или же на развитие государственных компаний и корпораций. Инвестиции в строительство жилья со стороны государства также не стоит относить к автономным, так как они влияют на объемы НВП.

Чтобы сделать разделение инвестиций более понятным для читателя, мы посоветуем просто взглянуть на влияние вложенных денег на НВП. Если инвестиции не влияют на формирование национального валового продукта, то они автономные. И наоборот. Именно поэтому их и называют автономными (независимыми), из-за отсутствия прямой связи между НВП и деньгами, которые расходует государство.

При этом капиталовложения подобного характера всегда имеют четкую цель. В долгосрочной перспективе автономные инвестиции позволяют улучшить состояние экономики, увеличить качество жизни или же подготовить большее количество специалистов, что повлияет на показатели национальной экономике через десятки лет. Теоретически данные инвестиции направлены на извлечение прибыли, но косвенным образом.

3 Самостоятельные реальные инвестиции

Другая трактовка понятия, взятая прямиком из словаря: «Доля реальных инвестиций, не зависящих от производственных факторов». В данном случае речь идет об инвестициях, которые не зависят от прибыли, доходов и расходов. Это деньги, которые направляются в основной капитал и активы компании вне зависимости от того, насколько успешным или неудачным был предшествующий отчетный период.

Любые операции по улучшению или поддержанию материально-технической базы предприятия, которые будут сделаны в любом случае, можно считать автономными. Без данных инвестиций предприятие может работать, но эффективность производства будет под вопросом. Это не обязательные для выживания денежные средства, но капиталы, необходимые для обеспечения потенциала компании в обозримом будущем.

Данный тип инвестиций является одним из двух основополагающих типов инвестиций, вторым являются переменные инвестиции, которые напрямую зависят от прибыли предприятия. Второй тип инвестиций связан с ростом предприятия и, по сути, является полной противоположностью первого. В данном случае деньги имеют непосредственное влияние на НВП, а также направлены на улучшение производства или инфраструктуры предприятия тем или иным путем.

Приведем пример. Есть предприятие, которое получило существенную прибыль от вывода на рынок нового продукта. Деньги, которые направляются на поддержание общей деятельности предприятия, замену устаревшего оборудования и покупку расходных материалов, можно считать автономными инвестициями. Деньги с прибыли, направляемые на маркетинг, расширение производственных мощностей и выпуск новых продуктов – это переменные (индуцированные) инвестиции. Многие операции предприятия осуществляются в пределах одного типа инвестиций.

4 Математический подход к инвестициям

Конечно же, существует формула вычисления объема автономных инвестиций и представлена она в следующем виде: I = e + fY. В данном выражении: I – инвестиционные расходы, Y – единицы прибыли (деньги или материальные ценности), e – автономные инвестиции, f – предельная склонность к инвестированию. Исходя из данного уравнения, можно вывести: e = I — fY.

Данная формула не позволит оценить эффективность последующих инвестиций и лишь позволяет определить характер финансовой деятельности предприятия. Она мало применима к ПИФам или другим компаниям, работающим в сфере доверительного управления и не производящим никаких продуктов. Независимость от наличия крупных объемов автономных инвестиций в финансовых организациях, которые представлены в нашем рейтинге компаний, позволяет упростить аналитическую сторону их изучения и выбор для инвестора.

Теперь немного подробнее о том, что означают переменные в формуле. Инвестиционные расходы – это общие расходы предприятия, направленные на поддержание и развитие производства или увеличение продаж. Единицы прибыли чаще всего выражаются в денежных единицах и фактически представляют собой прибыль предприятия за отдельно взятый отчетный период.

Важными для нас переменными являются «e» и «f«. Самостоятельные инвестиции равны объему средств, которые будут направлены в основной капитал в той или иной форме, если значение прибыли будет равным нулю. Эмпирическое значение данной переменной почти всегда больше нуля. Предельная склонность к инвестированию (MPI – англ. Marginal Prosperity to Investment) отражает долю прибыли, которая будет направлена на улучшение производства и условий реализации продуктов.

Выражение «fY» само по себе является отражением индуцированных или переменных инвестиций.

Термин MPI изменчив и может быть применен к потребительскому сектору, частному строительству. В этом случае говорят о понятии MPC (англ. Marginal Prosperity to Consume) или предельной склонности к потреблению. По сути, два понятия представляют собой «одну кашу, съеденную двумя ложками».

Источник