Ведущие рынок инвестиций инновационные проекты

Какие российские корпорации наиболее эффективно работают с инновациями

Исследовательский проект Barometer подготовил рейтинг активности российских компаний в области работы с открытыми инновациями за июль 2019 — июнь 2020 года. Для этого исследователи отобрали крупнейшие по выручке российские компании из рейтинга РБК 500. В качестве критериев активности компаний был выделен ряд инструментов:

зарубежные представительства и партнерства;

Каждому из инструментов был присвоен весовой коэффициент, отражающий эффективность инструмента.

За 11 прошедших месяцев МТС использовала шесть из девяти инструментов взаимодействия с внешними технологическими предпринимателями. У компании есть действующий акселератор, осенью был запущен инкубатор для стартапов в сфере 5G и было подписано соглашение о партнерстве с сингапурским правительственным агентством. Кроме того, было заключено 24 пилотных контракта, приобретен один проект, два проинвестировано.

Второе место занял Сбербанк, который второй год подряд проводит акселератор совместно с 500 Startups, а также проинвестировал 15 проектов и приобрел одну компанию.

На третьем месте — «Северсталь», существенно увеличившая свою инновационную активность в прошедшем году. Далее корпорации идут в следующем порядке:

7. «Газпром нефть»

19. «Почта России»

20. Mail.Ru Group

Полная версия рейтинга с баллами и методикой подсчета в формате PDF.

Самым популярным инструментом по работе с открытыми инновациями у корпораций стали хакатоны: их применяли 20 из 30 рассмотренных корпораций. Это наиболее дешевый и краткосрочный инструмент — во время хакатонов разрабатываются новые идеи и решения в соответствии с потребностью компаний. Отсюда вытекает и широкое использование акселераторов, на которых полученные решения начинают коммерциализироваться.

Внутренний акселератор запускали 11 корпораций, а другие 11 — обращались к услугам сторонних компаний. Несмотря на то, что операторы частных акселераторов имеют большой опыт по работе со стартапами и опыт внедрения инноваций внутри компаний, внутренний акселератор лучше учитывает потребности компании и быстрее реагирует на изменения.

Небольшое число инвестиций и покупок проектов объясняется тем, что не все компании способны в короткие сроки настроить процесс совершения сделок (пайплайн, оценка, due diligence, инвестирование).

Относительно новой и пока еще мало распространенной практикой является заключение международных соглашений о сотрудничестве в области открытых инноваций и открытие зарубежных представительств. Создание и развитие сети партнеров в крупных инновационных мировых центрах дает возможность получить новый опыт и осуществить трансфер разработки. В России подобную инициативу осуществляют такие компании, как МТС, Сбербанк, X5 Retail Group. Это компании, уже имеющие хороший опыт работы с российскими проектами и готовые рассматривать иностранные.

«Еще в 2017 году Президент поручил пяти госкорпорациям создать спецподразделения и венчурные фонды по инвестированию в малые инновационные компании. По результатам исследования «Венчурного Барометра» того же года, 39% респондентов видели российские госкорпорации и компании с госучастием в качестве ключевых стратегов индустрии. Из пяти обозначенных в указе Президента корпораций в рейтинг вошли лишь две. В первой десятке рейтинга — три государственные компании, а в тройке — только Сбербанк, — говорит Алексей Соловьев, венчурный инвестор, основатель инвестиционной компании A.Partners. — Присутствие корпораций в инновационном секторе российской экономики за последние годы увеличилось, но в основном за счет частных, а не государственных компаний, как ожидалось. Это связано с тем, что выстроить работу с инновациями непросто даже частным компаниям, а госкорпорациям требуется на это вдвое больше времени. Тем не менее, я думаю, что, если повторять рейтинг из года в год, мы увидим изменение баланса в противоположную сторону».

Подписывайтесь на Telegram-канал РБК Тренды и будьте в курсе актуальных тенденций и прогнозов о будущем технологий, эко-номики, образования и инноваций.

Источник

Рынок инноваций и инвестиций на Московской бирже — как сориентироваться и заработать

свободных финансовых средств. Традиционно самые популярные активы для инвестиций – сырьевые компании. Но на бирже есть отдельный недооцененный рынок инновационных предприятий. Рассмотрим, в какие технологические компании можно инвестировать на МосБирже и зачем это делать.

Сырье VS технологии

9 из 10 крупнейших компаний на Московской бирже, если учитывать капитализацию за последний год, – сырьевые. В первую очередь, это нефтегазовые компании («Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Новатэк»). За ними следуют «металлурги» — ГМК «Норникель» и «Полюс золото». По итогам 2019 год эти компании обеспечили инвесторам хорошую доходность.

Если проанализировать капитализацию сырьевых компаний в 2018–2019 годах, то мы увидим, что инвесторы хорошо заработали именно в этом секторе. А вот в I квартале 2020 года нефтегазовые компании РФ получили убытки, вызванные обвалом цен на углеводороды и резким снижением экономической активности во всем мире

Однако вход на сырьевой рынок доступен не всякому инвестору. Для входа нужны большие деньги, а риски достаточно высоки.

Рынок технологичных компаний относительно молод – он работает только с 2009 года и на нем есть хорошие возможности для долгосрочного инвестирования.

Инновационные компании, представленные на МосБирже, занимаются производством товаров и технологий будущего. Они получают поддержку государства, поставившего целью вывести Россию в лидеры по цифровизации и инновациям в Европе и в мире. Еще одно преимущество в сравнении с сырьевыми компаниями – порог входа для инвестора существенно ниже.

Преимущества инвестирования в компании с инновационными технологиями

Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи помогает привлекать финансирование в приоритетное направление предпринимательства. С 2009 года РИИ:

• развивает современные биржевые методы привлечения инвестиций в технологии;
• создает комфортную среду для взаимодействия эмитентов и инвесторов;
• привлекает к сотрудничеству научные институты и центры развития технологий.

Эмитентами РИИ могут быть компании с капитализацией от 500 млн руб., выпускающие продукцию или применяющие технологии, обозначенные в Указе Президента РФ № 899 от 07.07.2011.

Плюсы инвестирования в технологичный сектор:

• государство активно реализует программы развития инновационных компаний;
• осуществление цифровых проектов с господдержкой;
• венчурный рынок находится на подъеме, что может обеспечить хороший доход с вложений;
• чтобы попасть на Московскую биржу, инновационные компании проходят серьезный отбор.

Тем не менее риск потерять вложения есть всегда. Не все стартапы инновационного характера становятся крупными корпорациями или выходят на достойную прибыль за короткий срок.

Льготы при инвестировании в инновации

Приобретение долгосрочных ценных бумаг РИИ МосБиржи с 01.01.2016 полностью освобождает инвестора от уплаты НДФЛ от прибыли по торговым сделкам с акциями и облигациями, согласно нормам ст. 284.2.1 НК РФ. Условие налоговой льготы одно – ценные бумаги, в которые инвестор вложил средства, должны входить в перечень, утвержденный Постановлением Правительства № 156 от 22.02.2012.

• Института стволовых клеток человека;
• ММЦ «Обработки и криохранения биоматериалов»;
• Группы компаний «Роллман»;
• «Фармсинтеза»;
• завода экопитания и экотехники «ДИОД»;
• НПО «Наука»;
• АО «Вторресурсы»;
• АО «Наука-Связь».

В перечень также входит облигация ООО «Дэни Колл».

Ценные бумаги должны быть приобретены не ранее 01.01.2015 и находиться в постоянном владении не менее 1 года. Льгота отменяется с 2023 года.

Дополнительно инвестор может получить право на налоговый вычет в размере 52 000 рублей ежегодно при торговле с индивидуального инвестиционного счета.

Что нужно знать инвестору при выборе инновационной компании

Большинство инструментов РИИ неликвидны в настоящее время. Надо понимать, что венчурные предприятия становятся прибыльными в средне- и долгосрочной перспективе. Пока они только наращивают инвестиции и развиваются. Благодаря финансовым вложениям со стороны государства и частных инвесторов у большинства предприятий есть возможность выйти на безубыточность и начать получать прибыль.

В 2019 году дивиденды по акциям платил только «ДИОД». Акции большинства представленных в перечне компаний пока только падают в стоимости.

Для подробного анализа возможных инструментов инвестирования можно воспользоваться индексом MOEXINN. По состоянию на 15.06.2020 он включает акции и облигации завода «ДИОД», НПО «Наука», QIWI, ПАО ИСКЧ, «Фармсинтеза», «ОАК» (Объединенная авиастроительная корпорация). То есть не все, входящие в перечень компании, попадают в MOEXINN.

Капитализация некоторых предприятий достигает значительных сумм, хотя изначально РИИ задумывался как площадка для представителей среднего и малого бизнеса.

Какие еще инновационные компании представлены на Московской бирже

Ведущая корпорация, размещающая облигации на РИИ – АО «Роснано». Компания является и крупнейшим эмитентом, и инвестором. «Роснано» финансирует инновационные проекты, представленные на бирже. В настоящее время на рынке обращаются облигации компании семи серий.

Еще один крупный эмитент – платежный сервис QIWI. Компания размещает акции на РИИ с 2013 года. Согласно ежеквартальному отчету эмитента, опубликованному 20.05.2020, ценные бумаги компании высоколиквидны и могут быть хорошим инструментом инвестирования.

Акции и облигации ПАО «ОАК» обращаются на РИИ с 2014 года. В 1 квартале 2020 года компания выполнила обязательства по погашению облигации в полном объеме. С 2014 года дивиденды по акциям не выплачивались, это связано с полученными убытками в 2016–2017 гг. В 2018-м ПАО «ОАК» вышла в плюс, но из-за незначительности прибыли проценты выплачены не были.

АО «СовтЛайн Трейд»: в 2020 году наступает срок погашения облигаций, доходность по которым составляет 9,16 %. Ближайшее погашение купонов – 18.06.2020. Сумма купонного обязательства – 54,85 руб. Полностью облигации будут погашены в октябре 2020 года.

«Институт стволовых клеток человека» пока является убыточным предприятием, но показывает стабильный и быстрый рост. Согласно последнему опубликованному квартальному отчету, дивидендны по акциям компания не выплачивала.

С полным списком эмитентов можно ознакомиться на странице РИИ МосБиржи.

Заключение

Рынок инновационных технологий МосБиржи для инвесторов представляет интерес в долгосрочной перспективе. Приобретая акции, можно рассчитывать на участие в прибыли инновационных компаний через 5–10 лет. Благодаря государственной поддержке и крупным частным инвестициям, у российских предприятий, входящих в РИИ, есть хорошие шансы выйти на устойчивую прибыль.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Инвестиции в инновации

Инвестиции в инновации это финансирование проектов, целью которых стоит создание нового, либо усовершенствование уже существующего продукта.

Результатом инновационной деятельности может быть не только товар или услуга, это и разработка новых производственных методов и технологий, современное программное обеспечение, новые методы в области организации труда, деловых отношений.

Без инноваций не будет экономического роста и развития.

Инновация — это комплекс новшеств, технологий, интеллектуальных и материальных вложений, которые приводят к улучшениям в определенной сфере экономики. Если результатом инноваций служит генерация дополнительного дохода, который подлежит оценке, то инновация способна приносить постоянную прибыль. А значит, в нее можно вкладывать деньги с целью извлечения прибыли в дальнейшем.

Под инновациями можно понимать и старт-апы, направления бизнеса, которым в настоящее время нет аналогов на рынке услуг и товаров, это товары, технологии, услуги, носящие оригинальный и современный характер. Это результаты труда, не встречающиеся нигде ранее.

Также инновационными товарами считаются усовершенствованные варианты ранее производимых продуктов или оказываемых услуг.

Как определить инновацию?

Существуют общие принципы определения результатов инновационной деятельности, которые, например, в Евростате регламентируются руководством OSLO MANUAL. Согласно руководству, инновацией считается введенный в употребление или улучшенный продукт, услуга или метод в деловой практике.

Бывают инновации организационные, маркетинговые, управленческие, технологические, экологические и эстетические. Все они могут относиться к трем типам инноваций: базовым, улучшающим и псевдоинновациям (тем, которые продлевают время действия базовых инноваций).

Чтобы оценить эффективность инвестирования в инновации, используется термин КПЭ (ключевые показатели эффективности). Оценивается размер платежей в сферу инноваций, число патентов и инноваций, затраты по регионам в разрезе компаний, сфер и направлений, уровень инновационной активности регионов.

Развитие инновационной деятельности идет рука об руку с инвестиционной деятельностью.

Для создания нового продукта необходимо реализовать целый комплекс мер, таких как: маркетинговые исследования рынка, проектирование и строительство, запуск и поддержание производства. На все это нужны средства. Именно поэтому инвестиции в инновации так актуальны сегодня.

Инновационная инвестиционная деятельность способна обеспечить реализацию одной из основных целей инвестирования — получение прибыли. Однако кроме прибыли инновации дают конкурентные преимущества, а также новые технологии.

Инновации в инвестиционных проектах всегда улучшают и совершенствуют объект инвестирования. Чем лучше проект, тем потенциально большую прибыль он способен принести.

В этом и прелесть финансирования инноваций, они непременно ведут проект к повышению его стоимости и лидирующим позициям на рынке.

Инвестируя в инновации, мы финансируем процесс научной и творческой деятельности, которая направлена на усовершенствование существующих методов производства и оказания услуг, путем воплощения в жизнь идей в виде производства новейших продуктов.

• государственная поддержка, бюджетные средства
• собственные средства организаций или частных лиц
• привлеченные средства инвесторов, спонсорские пожертвования
• займы, кредиты и т.п.
• иностранные инвестиции.

Собственные средства, расходуемые на финансирование инноваций складываются из:

• амортизационных отчислений
• прибыли предприятия
• средств, привлеченных путем выпуска акций компании на фондовых рынках.

Показателями, оценивающими эффективность инвестиционной деятельности в области инноваций, считаются:

• инвестиционная активность в части инноваций отдельно по регионам, отраслям, предприятиям
• кол-во зарегистрированных новых патентов на территории страны
• объём денежных потоков за пользование инновационными технологиями (платежи)
• объём инвестиций в инновации.

Инвестиции в инновации в России и существующие проблемы

Сегодня объём инвестиций в Российские инновации недостаточен. Источником финансирования выступают собственные средства компаний, что для полноценного развития инновационной деятельности ни в коем случае не достаточно. Инновации требуют существенных и гораздо больших средств.

К сожалению, в России есть ряд объективных факторов, которые влияют на медленное внедрение инноваций. В стране очень пассивная инновационная политика, неповоротливый бюрократический аппарат, низкая инновационная активность у частного бизнеса и отсутствие интереса со стороны государства в поддержке небольших инновационных проектов.

Также имеет место коррупция и противостояние лобби сырьевых интересов политике инноваций. Проблемой является отсутствие координации между исполнительными органами и субъектами малого и среднего предпринимательства в процессе внедрения инноваций. Отстает уровень образования и отсутствует достаточная материально-техническая база в регионах, которая могла бы способствовать появлению и развитию проектов.

Слабое развитие инновационной деятельности объясняется как отсутствием источников финансирования, так и отсутствием областей, носящих инновационный характер. Однако президент и правительство нашей страны всячески пытаются изменить этот негативный тренд и создать предпосылки для начала развития полноценной инновационной деятельности в Российской федерации.

На текущий момент приоритетными инвестиционными проекта в части развития инновационного производства в нашей стране выступают:

• ядерная отрасль
• информационные технологии и разработка программного обеспечения
• экономия энергии и ресурсов в производстве
• космос и телекоммуникации
• сферы ресурсосбережения
• медицина и фармацевтика.

В чем проблема внедрения инноваций в нашей стране и какие вызовы встают перед предпринимателями, пытающимися запустить инновационные проекты?

Проблема в наших головах, а именно в неверном представлении портрета новатора, то есть того человека, который способен вывести на рынок принципиально новый продукт либо услугу.

Сложилось ошибочное мнение, что придумать новое могут лишь молодые ученые с горящими глазами, а на практике это не так.

Согласно статистике больше половины инновационных продуктов создаются учеными старшего поколения, а именно в возрасте от 50 и выше. Нам необходимо изменить ошибочное представление о новаторах и тогда это поспособствует развитию инноваций в нашей стране.

Одним из наиболее существенных вызовов для получения средств на инвестирование инновационного проекта является отсутствие понятного и отлаженного пути/способа в привлечении инвестиций. Отсутствие технологий способных довести новые идеи до конечного потребителя, отсутствие команды способной реализовать данную задачу, отсутствие людей способных научить этому.

Следующая проблема это слабая образованность, а зачастую полное отсутствие навыков презентации собственной идеи.

Авторы идеи не обладают необходимыми знаниями и навыками, чтобы грамотно рассказать о своем товаре и этим заинтересовать инвестора.

Очень часто складывается такая ситуация когда заведомо интересная идея остается на уровне идеи лишь потому что её автор неспособен составить грамотный бизнес план и заинтересовать им инвестора.

Существует тренд, который необходимо переломить.

Это тренд в ориентации на государственные деньги. Авторам инновационных проектов необходимо прекратить «просить» деньги у государства, а начать ориентироваться на частных инвесторов, бизнес ангелов, венчурные инвестиции и другое.

В наиболее общем виде проблемы, связанные с развитием инвестиций в инновации в России:

• слишком высокая доля государственного участия, необходимо развитие частных инноваций
• слабая поддержка ученых в стране, отсутствие связи между высшими учебными заведениями и научно исследовательскими центрами
• высокая степень монополизации экономики
• слабый контроль со стороны государства над ответственными органами, реализующими инновационную деятельность в стране
• бюрократия
• несоблюдение действующих законов, как со стороны населения, так и со стороны предпринимателей.

Инновационные направления

Да, инновации это всё новое, оригинальное, эксклюзивное. Но в каком направлении двигаться? Какая сфера деятельности требует улучшения и выхода на следующий уровень? Какие области инновационной деятельности наиболее динамично развиваются?

Основными направлениями инвестиций в инновации выступают:

• сфера управления и организации труда
• совершенствование технологических и технических процессов в производстве
• повышение экологической безопасности производства
• улучшение эстетических качеств выпускаемых товаров
• разработка принципиально новых маркетинговых и стратегических решений.

Некоторые специалисты выделяют немного отличные виды инвестирования в инновации и предлагают развивать следующее:

• использование принципиально новых материалов для создания товаров (в первую очередь это направлено на снижение себестоимости производства, предания товару новых качеств, что ведёт к повышению её стоимости)
• создание новых рынков и способов применения существующих товаров и услуг (данная мера открывает двери для технологических инноваций)
• создание принципиально новых продуктов.

Инновационные продукты, услуги, сервисы, рынки по большому счету решают лишь две задачи:

• создание эксклюзивного продукта способного существенно повлиять на экономику тем, что провоцирует и стимулирует создание целого нового рынка под инновационный продукт. Новые рынки это новые инвестиции, новые рабочие месте, одним словом это развитие
• глубокая переработка существующего продукта. Это тоже считается инновацией и несёт некоторые экономические выгоды, как в производстве, так и в сбыте.

Источник