Ведущие фонды прямые инвестиции

Фонд прямых инвестиций (PEF) — что это такое? Как устроен? Виды фондов

Инвестиции в стартапы связаны с рисками , так как по статистике прибыльным оказывается в лучше случае один проект из десяти. Получить прибыль помогает диверсификация. Но частный инвестор даже с большим капиталом вряд ли может достойно произвести диверсификацию, да и не факт, что его вложения окажутся удачными. Поэтому проще вложить средства в фонд прямых инвестиций – капиталом пайщиков будут управлять профессиональные трейдеры , у которых шансов на удачные инвестиции на порядок выше.

Что такое фонд прямых инвестиций?

Фонд прямых инвестиций, а также PEF ( Private Equity Fund) — это что-то среднее между традиционными ПИФами и венчурными фондами . По российской классификации он относится к числу закрытых паевых инвестиционных фондов, так как предполагает коллективное инвестирование в ценные бумаги, причем паи могут приобретать только квалифицированные инвесторы .

В отличие от классических ПИФов, PEF вкладывает средства в акции компаний, которые пока не вышли на IPO , т.е. совершает инвестиции во внебиржевой рынок. Помимо акций, паевой фонд прямых инвестиций может вкладывать средства:

• в облигации непубличных компаний;
• в векселя, расписки и другие долговые расписки компаний;
• паи и акции других фондов, инвестирующих в стартапы.

Конкретная структура активов расписывается в инвестиционной декларации – документе, который определяет инвестиционную стратегию фонда.

С венчурными фондами PEF роднят принципы вложения средств. Если классические ПИФы инвестируют в акции и облигации, находящиеся в обращении на вторичном рынке (т.е. бирже), то фонды прямых инвестиций вкладывают средства напрямую в компании (отсюда и название).

Формы инвестиций бывают разные:

• прямое участие в капитале (приобретение доли);
• покупка долговых бумаг;
• выкуп акций.

Основная цель инвестирования в фонды прямых инвестиций – вывод компании на более высокий уровень (например, на IPO ) с дальнейшей продажей доли или долга . Конечно, выход на биржу – довольно амбициозная цель, и большинство проектов фонд просто доводит до окупаемости и получения стабильной прибыли, а затем перепродает.

Вложения в фонды прямых инвестиций подразумевают достаточно длительный срок участия – в среднем от 5 до 7 лет.

Как устроен фонд прямых инвестиций?

Технически в плане организации инвестиционный фонд прямых инвестиций – это обыкновенное ООО, создаваемое на определенный срок (пока будут работать вложения). В его структуру входят:

• управляющий партнер – физическое или юридическое лицо, которое занимается непосредственно вложением средств;
• ограниченные партнеры – это инвесторы, которые участвуют в капитале фонда.

В роли инвесторов могут выступать не только частные лица, но и другие венчурные и хедж-фонды, банки, управляющие компании, страховые компании, НПФ и т.д. Они приобретают паи, стоимость которых рассчитывается по простой формуле:

• цена пая = активы фонда / число паев.

Очевидно, чем больше стоимость активов фонда, тем дороже стоит пай.

В большинстве случае фонды прямых инвестиций – закрытые, т.е. их паи не обращаются на биржевом рынке и недоступны в прямой продаже, как паи открытых фондов. Погашение паев производится только после расформирования фонда, а не в произвольный период времени.

Фонд прямых инвестиций работает как типичная управляющая компания. Управляющий партнер ищет перспективные стартапы, выбирает форму сотрудничества и вкладывает в компании деньги.

В соответствии с законодательством, доля одного инвестора в PEF не может превышать 10% от общей стоимости активов, а также в один проект не может быть вложено более 10% капитала.

Некоторые фонды работают не напрямую со стартапами, а через портфельные компании – т.е. другие венчурные фонды. Дело в том, что порог входа в венчурные инвестиции довольно высок для отдельно взятого инвестора, а вот в ходе коллективного инвестирования нужную сумму собрать проще.

Виды фондов прямых инвестиций

В мире PEF принято подразделять на три категории:

• Фонды, проводящие выкуп компаний (Buyout funds). Специализируются на непосредственном участии в капитале компании, выкупая доли или контрольный пакет акций, а впоследствии перепродают свой пакет. В США таких фондов порядка 50% общего венчурного рынка, в России так производятся порядка 5% всех сделок.
• Фонды роста(Growth capital funds). Инвестируют в молодые компании на разной стадии развития, главным образом, путем предоставления займов или выкупа долговых бумаг. Выводят компании на более широкие рынки. Контроль за фирмой остается у начальных собственников. Таких фондов в России – абсолютное большинство.
• Венчурные фонды(Venture funds). Вкладывают средства в стартапы, находящиеся на самом начальном этапе развития.

Также фонды прямых инвестиций можно разделить на частные и государственные, отечественные и иностранные. Большинство фондов в РФ – частные и созданные с участием иностранного капитала. Единственный государственный фонд – Российский фонд прямых инвестиций (РПФИ).

Куда вкладывает PEF?

Выбор объектов для вложения средств осуществляется по разным принципам, в том числе по оценочным методикам и на основе инсайдерской информации. Некоторые фонды создаются для вложения в конкретный заранее определенный пул проектов. Наиболее распространенные стратегии:

• скупка залоговых активов по сниженной цене;
• приобретение бизнеса на грани банкротства с выводом на рентабельность;
• вложение в стартапы перед резким рывком;
• покупка недооцененных по мультипликаторам компаний;
• слияние нескольких бизнесов в один;
• вход на нишевой рынок, неинтересный крупным инвесторам.

За свою работу управляющий партнер получает вознаграждение, которое обычно состоит из двух частей: фиксированного, которое выплачивается в любом случае, и переменного, размер которого зависит от эффективности работы. Если фонд работает в убыток, то управляющий получит деньги только за счет «фикса».

Кто может инвестировать?

В России деятельность закрытых паевых фондов прямых инвестиций регулируется Федеральным законом №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», а именно разделом «ПИФы для квалифицированных инвесторов».

Как и во все закрытые ПИФы, в PEF, зарегистрированные на территории РФ, могут вкладывать средств только квалифицированные инвесторы. Простым физическим лицам и начинающим инвесторам на этот рынок вход фактически запрещен, и непроста. Без должной подготовки и опыта оценить перспективы того или иного фонда очень сложно, и можно наделать ошибок.

К тому же порог входа в фонды прямых инвестиций обычно начинается от нескольких сотен тысяч, а то и миллионов рублей – такая сумма, понятно дело, отсутствует у большинства россиян.

На Западе фонды прямых инвестиций приравнены к венчурным. Вложения в них могут производить также, как и в России, только квалифицированные инвесторы.

Фонды прямых инвестиций в России

В России фондов прямых инвестиций не так много, если сравнивать с более развитыми в экономическом плане странами. Кроме того, их деятельность более зарегулирована, если сравнивать с законодательством США и Европы. Открыть и управлять венчурными и хеджевыми фондами за рубежом намного проще, чем в РФ. Поэтому многие фонды, работающие на территории России, на самом деле имеют иностранную «прописку» и иностранных инвесторов в качестве основных.

Наиболее крупные российские фонды прямых инвестиций:

• Baring Vostok Capital Partners – один из старейших частных фондов прямых инвестиций, под управлением которого находится более 3,7 млрд долларов;
• United Capital Partners ;
• Alfa Capital Partners;
• Russia Partners ;
• Delta Private Equity Partners;
• Mint Capital;
• Troika Capital Partners ;
• Runa Capital .

Эта индустрия пока находится в стадии развития. Ежегодно появляется большое количество частных фондов, многие из которых создаются для финансирования одного ключевого или ряда мелких, но объединенных по одному признаку, проектов. Например, частные венчурные фонды создаются при предприятиях для развития нового производства, чтобы воспользоваться налоговыми льготами.

В 2011 году был создан государственный Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), который играет ключевую роль в привлечении прямых инвестиций в экономику нашей страны. Под его управлением находится более 10 млрд долларов. Среди реализованных фондом проектов – ГК «Дитя и мать», Герофарм, сеть кинотеатров «Каро», строительство ЦКАД 3 и 4, железнодорожного моста между РФ и Китаем, малых ГЭС в Карелии, возведение завода Сибур. Также фонд реализует совместные проекты с Магнитом, Полюсом, Алросой, Газпром нефтью, Лентой, участвует в развитии Московской биржи и биржи металлов.

Автор: Вадим Бон

Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru

«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».

Источник

Инвестиционные фонды и компании, осуществляющие инвестиции в РФ

Предпочтения и требования фондов

Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций	Предпочтительные формы/Размер инвестиций	Предпочтительные стадии инвестирования	Участие в управлении	Региональные предпочтения	Отраслевые предпочтения	Процедура подачи заявки
Agribusiness Partners International	Акционер. капитал, контрольный пакет 5—15 млн долл.	Расширение производства	Участие в совете директоров	Россия, СНГ	Пр-во и перераб. продуктов питания, изготовление тары и упаковки, птицеводство, напитки, упаковка и маркировка	В настоящее время фонд прекратил прием новых заявок. Оставшиеся в резерве средства используются для поддержки существующих проектов
AIG-Brunswick Millenium Fund	Прямые инвестиции в акционер. капитал в объеме не менее чем 10 млн долл. за не более чем 40—45% акций	Существующие компании с годовым объемом продаж 30—40 млн долл., с потенциальным ростом в 2—3 раза	Активное, на уровне совета директоров	Россия и некоторые др. бывш. советские республики	Все отрасли, кроме экологически небезопасных	Письмо с коротким описанием компании и бизнес-план
Alliance ScanEast Fund	Преимущественно акционер. капитал, 1—6 млн долл. Софинансир. с партнерами	Расширение права, замещ. капитал, приватизация	Членство, представительство в правлении	Страны Балтии, Польша, Венгрия, Чехия, Словакия, Россия	Предподчтение пром. пр-ву, но интерес и в др. областях: Телекоммун., кабели, стройматериалы, целлюлозно-бум., оборон., энергоисточники, чистые технологии, нефть и газ. Кроме табака, ВПК, казино, недвижимости, крепких алкогольных напитков	Полностью проинвестирован
Allied Capital	Обрабат. пром-сть, телекоммун., рознич. торговля, сфера услуг	Полностью инвестирован
Baring Communications Equity Emerging Europe	1—14 млн долл.	Любые стадии	Представительство в совете директоров	Центральная и Восточная Европа, включая СНГ	СМИ и телекоммуникации	Рассмотрение бизнес-плана, стандартные инвестиционные процедуры
Baring Vostok Private Equity Fund	Особое внимание на контрольные пакеты (независимо или совместно с консорциумом др. внеш. инвесторов)	Кроме начальных стадий	Активное участие в совете директоров	Страны бывш. СССР	Природные ресурсы, потребит. товары и услуги, телекоммуникации, целлюлозно-бум. пр-ва, высокие технологии	Бизнес-план
Capital International Global Emerging Markets Private Equity Fund	Инвестиции в размере 10—100 млн долл. с получением 10—40% участия в проекте	Развивающиеся рынки по всему миру	Предпочтений нет
Charmex Ventures Limited	Акционер. капитал от 40 тыс. экю	Начальные (Seed, start-up)	Европа, Польша, Россия	Высокие технологии	Заявки отбираются через институты Российской академии наук и др. институты, действующие в сфере высоких технологий ( в том числе в военной и космической сферах)
Commercial Capital Group	Акционер. капитал, объем инвестиций в компанию при вхождении в проект — от 1 до 5 млн долл.; предпочтительная доля в капитале — 20—45%	Развитие существующего бизнеса	Членство в совете директоров, в некоторых случаях участие в оперативном управлении, консультационная поддержка	Рассматривается в каждом конкретном случае. В настоящее время проекты осуществлены в Греции, России, Болгарии, Румынии, на Кипре, на Украине и в ряде др. стран Восточной и Западной Европы	Пищевая, упаковка, строит. материалы, потребит. товары, телекоммуникации	Представление бизнес-плана (на начальном этапе можно сокращенного) и делового предложения в представительство фонда в РФ
Commonwealth Property Investments	Россия, Украина	Недвижимость	Полностью проинвестирован
(Defense Enterprise Fund) Фонд оборонных предприятий	1—5 млн долл.	Наблюдение, представительство	Россия, Казахстан	Гражданские отрасли — результат конверсии ВПК
FINNFUND	Долевое финансирование, кредиты	Нет	Участие в совете директоров	Развивающиеся рынки	Нет	Обращаться непосредственно в фонд. Обсуждается индивидуально
First NIS Regional Fund	Акционер. капитал до 65%, 3—10 млн долл.	Кроме начальных стадий	Варьируется, наблюдатель, активное участие	Страны бывш. СССР	Природные ресурсы, телекоммуникации, лесная пром-сть, потребит. товары и услуги, целлюлозно-бум. пр-во	Фонд полностью проинвестирован
Framlington Russian Investment Fund	Преимущественно акционер. капитал (не более 20%)/ 0,5—4 млн долл.	Расширение пр-ва	Представительство в совете директоров	Россия, преимущественно центр (С.-Пб., Ленингр. обл., Н. Новгород и обл., Разанская обл., Москва и Моск. обл.)	Предпочтений нет. Малые и средние предприятия. Кроме табака, оружия, игорного бизнеса	Полностью проинвестирован. Новых вложений не планируется. Начат процесс выхода из инвестиций
Global Environment Emerging Markets fund (I и II)	Значительные неконтрольные пакеты, прямые инвестиции для I — до 10 млн долл. И для II — до 20 млн долл.	Развивающиеся рынки	Экологически ориентированное производство (экологически чистые энергетич. отрасли, водоохранная и водоочистительная сферы)
I-Tech Fund	Акционерное участие	Ранняя, в процессе развития	Место в совете директоров. Определенные права вето по стратегическим решениям. При необходимости содействие по финансовым вопросам, вопросам маркетинга и менеджмента	Прибалтийские государства, С.-Петербург и Ленинградская обл.	Информ. технологии	Прямой контакт
Junction Investors Fund	Акционер. участие/ 1—5 млн долл. 5—30%	Нет данныx	СНГ, Восточная Европа, Китай, Вьетнам	Инфраструктура, недвижимость, телекоммуникации	Бизнес-план
Morgan Stanley Global Emerging Markets. Private Investment Fund L.P.	5—25 млн долл.	Предпочтений нет	Предпочтений нет	Hi-tech, медицина
New Centure Capital Partners	Кроме начальной	Армения, Белоруссия, Эстония, Грузия, Казахстан, Латвия, Литва, Молдавия, Украина, Россия	Инфраструктура, природные ресурсы, финанс. сфера	Есть офисы в Москве, Санкт-Петербурге, Алма-Ате и Киеве, но первое обращение должно направляться в офис в Нью-Йорке
Oracle Venture Fund	2—5 млн долл., возможно больше в зависимости от специфики клиента и соинвесторов	По всему миру	Интернет-технологии, электронная торговля, компании, разрабатывающие и внедряющие решения на базе Oracle 8	См. на сайте
PBO New Europe Property Fund, LLC	Долевое финансирование (direct equity basis) в среднем 10—20 млн долл. С учетом закладных стоимость инвестиций будет оцениваться от 15 до 40 млн долл.	Центральная Европа и СНГ. Особое внимание уделяется странам Центральной и Восточной Европы — кандидатам в ЕС	Легкая пром-сть (Light manufacturing), офисное оборудование, складское хозяйство и дистрибуция, проекты по развитию собственности
Russia Partners	Акционер. участие (5—15 млн долл.)	Расширение пр-ва, софинансирование	75% — Россия 25% — СНГ	Телекоммуникации, легкая пром-сть, торговля, товары и услуги, транспорт	Полностью инвестирован
Russian Technology Fund	В среднем 0,5— 0,7 млн долл. Малые и средн. предприятия, которые находятся на стадии коммерч. выпуска наукоемкой продукции и расширения пр-ва, имеют прочные позиции на рынке и обоснованные перспективы роста, внедряют новые технологии	Расширение пр-ва, start-up в виде исключения	Фонд не претендует на контрольный пакет акций	Россия (С.-Пб.)	Новые технологии. Не работает на рынке недвижимости, дистрибуции, СМИ
Russian Venture Capital Fund of America	В среднем 5 млн долл. Доля собственности варьируется	Пассивное инвестирование совместно с др. фондами; может потребовать членства в совете директоров	Экспортоориентир. пром. предприятия, широкий спектр отраслей	Предприятие должно подготовить бизнес-план на англ. или датском языках, содержащий количеств. и качеств. оценки, и направить его по Интернету менеджеру фонда. В него должны быть обязательно включены показатели предыдущей финанс. деят-сти (балансовая ведом
Sector Capital Fund	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный и контрольный пакеты	Ранняя стадия, расширение пр-ва, модернизация	Варьируется, в основном наблюдение	В основном Россия	Связь,фармацевтика, здравоохранение, транспорт, дистрибуция, СМИ. Исключаются капиталоемкие отрасли и политически значимые (нефть, газ и т.д.)	Фонд полностью проинвестирован
Small Enterprise Equity Fund (SEEF) – Нижний Новгород	Неконтрольный пакет (от 25 до 49%)/ 150 тыс. — 750 тыс. долл.	Расширение пр-ва, стабильно работающие предприятия	Участие в совете директоров, консалтинговые услуги, финанс. и стратегич. вопросы	Нижегородская обл. и граничащие с ней регионы	Компьютеры, медицина, потребит. услуги, стр-во, промтовары и услуги, транспорт. Полиграфия, упаковка, пр-во конструкционных материалов, Интернет-провайдинг, потребит. товары, дистрибуция	Обращаться непосредственно в фонд
Small Enterprise Equity Fund (SEEF) — С.-Пб.	Неконтрольный пакет (от 25 до 49%)/ 100 тыс. — 500 тыс. долл.	Финансирование на ранних стадиях, расширение пр-ва	Северо-Западный регион, включая С.-Пб. и Ленинградскую область
The Investment Fund for Central and Eastern Europe	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет, софинансирование/ до 9,5 млн экю	Судя по концепции, кроме начальных стадий	Страны Восточной и Центральной Европы, СНГ	Предпочтений нет
Delta Capital Management Inc. The US Russia Investment Fund Инвестиционный фонд США—Россия	Акционер. капитал, техн. содействие, лизинг программа банков-партнеров: кредитование малого бизнеса, микрокредитование, автокредитование, ипотечное кредитование	Расширение пр-ва, финансирование на более поздних стадиях, особые случаи	Обычно ограничено членством в правлении	Россия	Пищевая пром-сть, напитки, телекоммуникации, потребит. товары, упаковка, дистрибуция фармацевтич. продукции	Обращаться непосредственно в фонд
Shimoda Resources Ltd	В основном природные ресурсы, особый интерес к металлам платиновой группы
Восточно-Европейский продовольственный фонд (East European Food Fund)	Преимущественно акционер. капитал/ 3—8 млн долл.	Предпочтений нет	Восточная Европа, в том числе Россия	Пр-во пищевых продуктов и напитков, смежные отрасли
Западно-Сибирский региональный фонд венчурного капитала (West Siberia)	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 0,45—3 млн евро	Развитие пр-ва (Development capital)	2 директора в совете директоров. Активное содействие	Новосибирск, Алтай, Кемерово, Томск	Обычные исключения для фондов ЕБРР — кроме алкогольных и табачных изделий, оружия, торговли недвижимостью, финансов, игорного бизнеса
Инвестиционный фонд «Дайва» Дальнего Востока и Восточной Сибири (Far East and Eastern Siberia Investment Fund)	Акционер.капитал, неконтрольный пакет/ 0,304—3,04 млн экю	Расширение пр-ва, реструктурирование финанс. обязательств	Дальний Восток и Восточная Сибирь	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР)
Нижневолжский региональный венчурный фонд (LowerVolga Regional Venture Fund)	Преимущественно акционер. капитал (1—3 млн долл.)	Начальный капитал, финансирование на ранних стадиях, расширение пр-ва	Самарская, Саратовская, Волгоградская обл.	Кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР
Региональный фонд венчурного капитала для Черноземья (Black Earth)	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 1—10 млн экю	Start-up, расширение пр-ва, финансирование проблемных компаний	Белгородская, Тамбовская, Курская, Липецкая, Воронежская, Орловская обл.	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР)
Региональные фонды венчурного капитала для Северо-Запада, Запада России	Преимущественно акционер. капитал/ 0,276—2,76 млн экю	Расширение пр-ва	Членство в правлении, участие в принятии стратегич. решений	Архангельск, Карелия, Мурманск, Новгород, Псков, Тверь, Вологда	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР). Средние компании. Инвестиции осуществлялись в следующие отрасли: пищевую пром-сть, гостинич. бизнес, мебельное пр-во, теплич. хоз-ва, химич. пром-сть, полиграфию, кабельное телевидение	Предприятие должно иметь большой потенциал развития. Разработать бизнес-план с обоснованием необходимых инвестиций, включая реалистичный расчет рентабельности запрашиваемого для инвестирования капитала. Связаться с офисом в С.-Петербурге или филиалами в М
Региональный фонд венчурного капитала для Центральной России (Central Russia)	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 1—10 млн экю	Расширение пр-ва	Членство в совете директоров, участие в принятии стратегич. решений	Нижегородская, Ивановская, Ярославская, Владимирская, Костромская обл.	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР)	Обращаться в представительства фонда
Региональный фонд венчурного капитала для Юга России	Акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 0,3—3 млн долл.	Расширение пр-ва	1 член в совете директоров	Ростовская обл, Краснодарский и Ставропольский края	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР)	Обращаться непосредственно в фонд
Санкт-Петербургский региональный венчурный фонд (St. Petersburg)	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 1—10 млн экю	Расширение пр-ва	Членство в совете директоров, участие в принятии стратег. решений	С.-Петербург, Ленинградская, Нижегородская, Ивановская, Ярославская, Владимирская, Костромская об.	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР)	Обращаться в представительство фонда
Смоленский региональный фонд венчурного капитала	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 0,8—1,1 млн долл. В настоящий момент инвестиции осуществляются только совместно с другими фондами ЕБРР	Расширение пр-ва, финансирование проблемных компаний	Всегда как минимум 1 член в совете директоров	Смоленская, Брянская, Калужская, Московская обл. (кроме Москвы), одно предприятие в Тверской обл. (совм. с Региональным фондом для Северо-Запада и Запада России)	Предпочтений нет (кроме стандартных исключений для фондов ЕБРР)	Прямой контакт. Инвестиции осуществляются только совместно с др. фондами ЕБРР
Уральский региональный фонд венчурного капитала	Преимущественно акционер. капитал, неконтрольный пакет/ 0,3—4,5 млн долл.	Расширение пр-ва, start-up в исключительных случаях	Соответственно доле участия	Челябинская, Пермская, Свердловская обл. Возможны иные регионы	Нет предпочтений, кроме стандартных исключений ЕБРР	Обращаться непосредственно в фонд
Фонды, предоставляющие долговое финансирования	Предпочтительные формы/Размер инвестиций	Предпочтительные стадии инвестирования	Участие в управлении	Региональные предпочтения	Отраслевые предпочтения	Процедура подачи заявки
EBRD Russia Small Business Fund (RSBF) Российский фонд поддержки малого бизнеса (РФПМБ) ЕБРР	—	—	Москва, С.-Петербург, Новгород, Псков, Ярославль, Тверь, Тула, Н. Новгород, Екатеринбург, Самара, Тольятти, Ростов-на-Дону, Волгоград, Челябинск, Новосибирск, Новокузнецк, Томск, Хабаровск, Красноярск, Кемерово, Омск, Барнаул, Тюмень, Владивосток	Конечными заемщиками являются малые предприятия из сфер торговли, услуг, пр-ва. Нет предпочтений по характеру деят-сти. Существует список некредитуемых предприятий	Обращаться напрямую в секторы/отделы кредитования малого бизнеса ЕБРР, открытые в отделениях банков-партнеров
Global American Syndicate	Кредиты на 10 лет, лизинг на 3 года с обеспечением оборот. капитала	Соискатель должен иметь хорошие обороты по банковскому счету как минимум в течение 3 лет	В случае беззалогового кредитования соискатель должен ввести в штат должность финанс. управляющего и назначить на нее представителя инвесторов	Нет	Нет	Оформить заявку на инвестиции. Более подробная информация на сайте фонда в Интернете. Предлагает 8 инвестиц. программ: 1. Краткосрочные междунар. кредиты сроком на 3 года (в том числе международный лизинг оборудования с обеспечением оборотного капитала).
Templeton Meyers	Кредиты от 0,5 до 30 млн долл. институциональные и частные клиенты	По всему миру,активная работа на развивающихся рынках	Нет
Фонд «Евразия» (Eurasia Foundation)	Фонд «Евразия» ежегодно выдает около 1000 грантов на сумму более 20 млн долл. Средняя сумма гранта — около 20 тыс. долл. Фонд также ежегодно оказывает поддержку примерно 40 партнерским проектам, выдавая гранты на такие проекты в среднем по 100 тыс. долл.	Фонд «Евразия» действует в Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии, Казахстане, Кыргызстане, Молдове, России, Таджикистане, Туркменистане, Украине и Узбекистане	Программные направления фонда. Развитие частного предпринимательства. Гос. управление и местное самоуправление. Гражданское общество
Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере	Малые предприятия	Россия	Оформить заявку согласно требованиям фонда www.fasie.ru
Фонды, специализирующиеся на долговых обязательствах РФ	Предпочтительные формы/Размер инвестиций	Предпочтительные стадии инвестирования	Участие в управлении	Региональные предпочтения	Отраслевые предпочтения	Процедура подачи заявки
Ashmore Russian Debt
Regent Russian Bond Fund	Россия
Russian Consolidation & Recovery	Портфельный	Развитое производство	Нет	Ценные бумаги с фиксированным доходом (Fixed Income)
VR Distressed Assets Ltd	Недооценные активы России долговых обязательств России, СНГ, стран Восточной Европы
«Портфельные» фонды	Предпочтительные формы/Размер инвестиций	Предпочтительные стадии инвестирования	Участие в управлении	Региональные предпочтения	Отраслевые предпочтения	Процедура подачи заявки
Afdelning Rusland	Ценные бумаги, состоящие в листинге РТС, 10% могут не состоять в листинге РТС	Ценные бумаги должны быть ликвидны на бирже	Бывш. СССР	Все вложения на сегодня в компании, состоящие в листинге РТС
Alfred Berg Russia	Ценные бумаги, состоящие в листинге РТС, 10% могут не состоять в листинге РТС	Ценные бумаги должны быть ликвидны на бирже	Бывш. СССР	Ограничений в принципе нет. Тем не менее активный поиск объектов вложений в нефтяной пром-сти, в сфере телекоммуникаций, энергетике	Все вложения на сегодня в компании, состоящие в листинге РТС
Alfred Berg Ryssland	Ценные бумаги, состоящие в листинге РТС, 10% могут не состоять в листинге РТС	Ценные бумаги, состоящие в листинге РТС, 10% могут не состоять в листинге РТС	Бывш. СССР	Все вложения на сегодня в компании, состоящие в листинге РТС
Banco Ryssland	Ценные бумаги, состоящие в листинге РТС, 10% могут не состоять в листинге РТС	Ценные бумаги должны быть ликвидны на бирже	Бывш. СССР	Все вложения на сегодня в компании, состоящие в листинге РТС
Сlariden Russia Equity	Портфельные инвестиции	Россия	Нефтегазовая пром-сть, энергетика, телекоммуникации
Deltec Russia
East Europe Development Ltd	Страны Центральной и Восточной Европы, Россия (14,9% активов), Украина	Нефтегазовая пром-сть, металлургия, пищевая пром-сть, телекоммуникации
Eastern Capital Fund Ltd	Россия	Нефть и газ — 64%, телекоммуникации — 17%, сфера обслуживания — 14%
Emerging Equities Trust	Портфельный	Развитое пр-во	Участие в совете директоров	Телекоммуникации
Firebird New Russia Fund Ltd	Акцент на акциях «первого эшелона»
Firebird Republics Fund	Акцент на акциях «первого эшелона»
First Russian Frontiers Trust PLC	В России — 57,6% активов, в Польше — 21,6%, в Венгрии — 15,3%	Сфера обслуживания, телекоммуникации, нефтяная пром-сть, металлургия
Fleming Frontier Russia	Инвестиции в рос. акции производятся через кипрский филиал. Фонд также может инвестировать в рос. ценные бумаги, котирующиеся на биржах вне России	Пропорционально пакету акций	Добыча полезных ископаемых, телекоммуникации, финанс. сектор
Fleming Russia Securities Fund	Пропорционально пакету акций	Россия	Нефть и газ, металлургия, телекоммуникации
Gems Russia A
Gems Russia Equity B
Globalvest Russia Fund Ltd	Недооцененные акции и «особые случаи». Фонд фокусируется на приобретении неконтрольных пакетов акций, состоящих в листинге. Возможны и инвестиции в акции, не состоящие в листинге. Инвестиции также осуществляются в долговые инструменты и денеж. сред	Страны бывш. СССР и соседние страны
Hermitage Fund	Акции (buy and hold)	Предприятия, акции которых торгуются на биржах	Члены совета директоров в двух компаниях	Россия	Нефть и газ
IIG Global Markets Fund	Не более 8% активов в одно предприятие	Инвестиции только в предприятия, дневной оборот акций которых превышает 1 млн долл.	27 стран. Особое внимание: Юж. Корея, Бразилия, Мексика, Россия, Турция	Высокие технологии, нефть и газ, телекоммуникации, отрасли, не зависящие от экономических циклов
Invesco Taїga	Инвестиции в компании, котирующиеся на бирже и некотирующиеся	На 31.12.99 г. в России — 16% активов, в Венгрии — 38%, Польше — 20%, Эстонии — 5%, Чехии — 4%. Инвестиции в др. странах Центральной и Восточной Европы, небольшой объем инвестициий в др. странах мира
Lloyd George Sibinco	Акции, котирующиеся на бирже	Развитые	Нет	Сибирь	Энергетика
Magnum Russia Fund
Morgan Stanley Dean Witter Eastern Europe Fund, Inc.	Россия — 30,7% активов; Венгрия — 25,3%; Чехия —21,6%; Польша — 20% (30.09.1999 г.)	Телекоммуникации — 32,2%; энергетические ресурсы — 25,4%; банковский сектор — 15,6%; сфера обслуживания — 8,3%
New Europe Investment Company Ltd	Страны Центральной и Восточной Европы
Optima Opportunity Fund	Энергетика, добыча полезных ископаемых, газ и нефть, телекоммуникации, средства связи, товары широкого потребления, банковские услуги
Oracle Eastern European Fund
Prosperity Cub Fund	Портфельные инвестиции	Предпочтительно развитая	Планируется участие в совете директоров нескольких телекоммун. и энергетических компаний.	Нефтяная пром-ть, телекоммуникации, энергетика, потребит. товары, фармацевтика
Prosperity Quest Fund	Портфельные инвестиции	Предпочтительно развитая	Планируется участие в совете директоров нескольких телекоммун., энергетических компаний, компаний по производству потребит. товаров и инжиниринговых компаний	Нефтяная пром-ть, телекоммуникации, энергетика, потребит. товары, фармацевтика
Rurik Investment	Меньшие ограничения по сравнению с взаимными фондами	(Ценные бумаги должны быть ликвидны на бирже)	Бывш. СССР	Две инвестиции примерно на 4,5 млн долл.
Russia Growth Fund
Russia Growth Fund	Портфельный	Развитое пр-во	Участие в совете директоров	Нефт. пром-сть
Russian Equity Fund	Портфельный	Развитое пр-во	Участие в совете директоров	Нефт. пром-сть
Russian Investment Co.	Портфельный, может инвестировать в ценные бумаги с фиксированным доходом	Россия	Нефть и газ (69%), сфера обслуживания — 15%, телекоммуникации — 7%, металлургия и горное дело — 6%
Schroder Russian Region Russian Fund	Инвестиции в «голубые фишки», ограниченные инвестиции в акции «второго эшелона»	Россия, страны бывш. СССР	Нефть и газ — 39,78% активов; телекоммуникации —14,78%; энергетика — 13,5%; металлур гия — 11,49%; ценные бумаги с фиксированным доходом — 10,78%; денежные средства — 7,11%
Shimoda Emerging Europe Fund	Инвестиции в акции, долговые инструменты, прямые инвестиции. Минимальная сумма вложений в фонд — 100 тыс. долл.	Страны бывш. СССР. В России 27% активов
Shimoda Russia Renaissance Fund LDC	Минимальный размер инвестиций в фонд — 100 тыс. долл. США. Фонд осуществляет инвестиции в инвестиц. фонды, действующие на территории бывш. СССР	Россия и др. страны СНГ. В России 47% активов (из них 5% — прямые инвестиции)
Templeton Global Strategy Funds — Templeton Eastern European Fund	Акции	Нет	Нет
Templeton Russia Fund	Покупка ликвидных акций	Котирующиеся и собирающиеся выходить на биржевой рынок компании	Нет	Торгуется на NYSE
The Chatterjee Group (Soros Fund Management)
The Novy Tygr Fund	Акционерное участие	Россия (сейчас инвестировано более 98% активов). Фонд имеет возможность инвестировать до 25% средств в др. страны СНГ, Центральной и Восточной Европы	28% — сфера обслуживания; 21% — банковский сектор; 20% — телекоммуникации; 17% — нефть и нефтепереработка; 8% — денежные средства; 6 % — долговые обязательства Правительства РФ (еврооблигации)
The Russia Investment Fund	Недооцененные акции и «особые случаи». Фонд фокусируется на приобретение неконтрольных пакетов акций, состоящих в листинге. Возможны и инвестиции в акции, не состоящие в листинге. Инвестиции также осуществляются в долговые инструменты и денеж. ср	Страны бывш. СССР и соседние страны
The Russian Prosperity Fund	В основном портфельные инвестиции, есть право осуществления прямых инвестиций	Предпочтительно развитая	Планируется участие в совете директоров нескольких телекоммун., энергетических компаний, нефтяной компании	Нефтяная пром-ть, телекоммуникации, энергетика, потребит. товары, фармацевтика
Vontobel Fund — Eastern European Equity	Акции, облигации, конвертируемые в акции, облигации с опционами на акции, в небольших размерах варранты (складские свидетельства, выпускаемые предприятиями стран Центральной и Восточной Европы)	На конец января 2000 г. Венгрия (31,9%), Польша (7,4%), Россия (20,7%), Чехия (6,9%), Хорватия (4,8%), Румыния (2,7%), Словакия (1,4%)	Нефть, газ, предприятия сферы обслуживания	Фонд зарегистрирован в Люксембурге. Доли в фонде могут быть напрямую куплены в Швейцарии, Германии, Италии, Австрии и Люксембурге
Фонд «Лексингтон Тройка Диалог Раша Фанд Инк.»	5 000 долл.	Акции рос. компаний	Президент ЗАО «УК «Тройка Диалог»» Теплухин П. М. — член правления ОАО «Красный котельщик»	Россия	Нефтяной сектор, телекоммуникационный, сектор потребительских товаров
Фонд «TDL Russia Eurasia Opportunity Fund»	100 000 долл.	Акции компаний бывш. СССР и стран Восточной Европы	Россия, Венгрия, Польша, Чехия, Хорватия	Нефтяной сектор, телекоммуникационный, фармацевтический, банковский
Российские паевые инвестиционные фонды**	Предпочтительные формы/Размер инвестиций	Предпочтительные стадии инвестирования	Участие в управлении	Региональные предпочтения	Отраслевые предпочтения	Процедура подачи заявки
Credit Suisse Large & Mid Cap Equity Fund	Доверительное управление	Портфельные инвестиции	Нет	Россия	«Голубые фишки»
Templeton	Акции	Котирующиеся	Нет	Нет
«АВО-Дубна»	—	—	—	Россия	Электоэнергетика, нефтегазовая отрасль, связь	Агент Фонда ЗАО «ПРСД», тел.: 7-095-755-88-27
Интервальный Паевой Инвестиционный фонд «Альфа-Капитал»	Портфельные, стратегические. Ограничений по размеру нет	Нет	Участвует в управлении нескольких компаний	Нет	Нефтегазовая пром., энергетика, телекоммуникации	Возможность приобретения инвестиционных паев для физических лиц, не являющихся акционерами АООТ «Альфа-Капитал», появится в конце 2000 г., предположительно через филиалы «Альфа-банка»
«Энергия»	Ликвидные акции и госбумаги	УК активно управляет фондами и инвестирует на всех этапах	Нет (инвестиции портфельные)	Нет	Нефтедобыча, энергетика, связь, банки	Стандартная, безналичная предоплата
«Перспектива»	Ликвидные акции и госбумаги	УК активно управляет фондами и инвестирует на всех этапах	Нет (инвестиции портфельные)	Нет	Нефтедобыча, энергетика, связь, банки	Стандартная, безналичная предоплата
«Петр Столыпин»	Минимум 250 руб.	Нет	Нет	Нет	«Голубые фишки»	Для физич. лиц — личное заявление, паспорт. Для юридич. лиц — комплект учредит. документов, банковские карточки, заявление
«Пионер Первый»	—	—	Нет	—	Инвестирование в гос. ценные бумаги	Справки по тел.: 960-29-60
«Пионер Первый» — фонд ликвидных акций	—	—	Нет	—	Инвестирование в высоколиквидные акции рос. предприятий и гос. ценные бумаги	Справки по тел.: 960-29-60
Интервальный паевой инвестиционный фонд «Нефтяной фонд промышленной реконструкции и развития»	Депозиты, долговые обязательства (облигации), портфельные инвестиции в корпоративные ценные бумаги. Операции на рынке недвижимости. 5—50 млн руб.	Готовое пр-во, действующее предприятие	Незначительное. Контрольные функции без вмешательства в оперативное управление	В основном Москва и Московская область, по ценным бумагам, обращающимся на рынке, в зависимости от регистрации эмитента, т.е. практически вся Россия	Нефтедобыча и переработка нефтепродуктов; газодобыча и переработка газопродуктов; энергетика; телекоммуникации; энергомашиностроение; золотодобыча; химия удобрений и неорганическая химия	Прием заявок на приобретение, выкуп и конвертацию инвестиц. паев осуществляется управляющей компанией 3 раза в год, в течение 14 дней по адресу: г. Москва, ул. Красная Пресня, д. 44, стр. 2, 3-й этаж. Форма оплаты наличная и безналичная, минимальная сумм
Интервальный паевой инвестиционный фонд «Промышленный»	Депозиты, долговые обязательства (облигации), портфельные инвестиции в корпоратив. ценные бумаги. Операции на рынке недвижимости. 5—50 млн руб.	Готовое пр-во, действующее предприятие	Незначительное. Контрольные функции без вмешательства в оперативное управление	В основном Москва и Московская область, по ценным бумагам, обращающимся на рынке, в зависимости от регистрации эмитента, т.е. практически вся Россия	Нефтегазовая; нефтехимическая; цветная металлургия; черная металлургия; энергетика; автомобилестроение; связь; транспорт; лесная пром-сть; машиностроение; химическая; медицинская и фармацевтическая; золотодобывающая	Прием заявок на приобретение, выкуп и конвертацию инвестиц. паев осуществляется управляющей компанией 3 раза в год, в течение 14 дней по адресу: г. Москва, ул. Красная Пресня, д. 44, стр. 2, 3-й этаж. Форма оплаты наличная и безналичная, минимальная сумм
Интервальный паевой инвестиционный фонд «Энергетический»	Депозиты, долговые обязательства (облигации), портфельные инвестиции в корпоратив. ценные бумаги. Операции на рынке недвижимости. 5—50 млн руб.	Готовое пр-во, действующее предприятие	Незначительное. Контрольные функции без вмешательства в оперативное управление	В основном Москва и Московская область, по ценным бумагам, обращающимся на рынке, в зависимости от регистрации эмитента, т.е. практически вся Россия	Приоритетными направлениями для инвестиций являются акции и облигации стабильно работающих предприятий энергетич. комплекса	Прием заявок на приобретение, выкуп и конвертацию инвестиц. паев осуществляется управляющей компанией 3 раза в год в течение 14 дней по адресу: г. Москва, ул. Красная Пресня, д. 44, стр. 2, 3-й этаж. Форма оплаты наличная и безналичная, минимальная сумма
Открытый паевой инвестиционный фонд «Монблан»	Минимальная сумма вложений — 50 000 руб.	—	—	Фонд инвестирует в долговые обязательства наиболее развитых регионов России	Нефтехимия, энергетика, машиностроение	Заявка на приобретение паев подается непосредственно в управляющую компанию
Догосрочные Взаимные Инвестиции (ДВИ)	В зависимости от ситуации на рынке	Управлением активами фонда занимается портфельный менеджер управляющей компании	Европейская часть России	Энергетика, телекоммуникации, нефтяная отрасль	Заключение договора. Внесение денежных средств на приобретение путем безналичного расчета (банковским переводом)
«ЛУКОЙЛ Фонд Первый»	Активы инвестируются в акции рос. предприятий, по требованиям ФКЦБ РФ — не более 30% одного эмитента. Минимальная инвестиция вкладчика — 10 тыс. руб.	—	Совет директоров Сибнефть-Омский НПЗ	Отсутствуют в смысле инвестирования. Региональное распределение вкладчиков фонда: Башкортостан, Татарстан, Волгоград, Пермь, Челябинск, Краснодар, Когалым, Лангепас, Урай, Тюмень, Москва и др.	Нефтегазовый сектор, энергетика, телекоммуникации	Для приобретения и выкупа инвестиц. паев владелец паев может лично или через доверенное лицо подать соответствующую заявку в пункт приема заявок управляющей компании или агенту по размещению и выкупу (УК (095)705-90-58Ю Агент ПРСД (095)755-88-27). Банковс
«ЛУКОЙЛ Фонд Второй»	Активы инвестируются в акции рос. предприятий, по требованиям ФКЦБ РФ — не более 30% одного эмитента. Минимальная инвестиция вкладчика — 10 тыс. руб.	—	Совет директоров Сибнефть-Омский НПЗ	Отсутствуют в смысле инвестирования. Региональное распределение вкладчиков фонда: Башкортостан, Татарстан, Волгоград, Пермь, Челябинск, Краснодар, Когалым, Лангепас, Урай, Тюмень, Москва и др.	Нефтегазовый сектор, энергетика, телекоммуникации	Для приобретения и выкупа инвестиц. паев владелец паев может лично или через доверенное лицо подать соответствующую заявку в пункт приема заявок управляющей компании или агенту по размещению и выкупу (УК (095)705-90-58Ю Агент ПРСД (095)755-88-27). Банковс
«ЛУКОЙЛ Фонд Третий»	Активы инвестируются в акции рос. предприятий, по требованиям ФКЦБ РФ — не более 30% одного эмитента. Минимальная инвестиция вкладчика — 10 тыс. руб.	—	Совет директоров Сибнефть-Омский НПЗ	Отсутствуют в смысле инвестирования. Региональное распределение вкладчиков фонда: Башкортостан, Татарстан, Волгоград, Пермь, Челябинск, Краснодар, Когалым, Лангепас, Урай, Тюмень, Москва и др.	Нефтегазовый сектор, энергетика, телекоммуникации	Для приобретения и выкупа инвестиц. паев владелец паев может лично или через доверенное лицо подать соответствующую заявку в пункт приема заявок управляющей компании или агенту по размещению и выкупу (УК (095)705-90-58Ю Агент ПРСД (095)755-88-27). Банковс
«Паллада — ГЦБ»	Минимальная сумма инвестирования — 500 руб.	—	«Паллада — ГЦБ» — фонд облигаций, инвестирующий средства пайщиков преимущественно в ГКО и высокодоходные облигации, выпущенные регион. или муниципальными правительствами	Готовы работать с различными клиентами	Физич., юридич. лица, без ограничений	Заявки принимает агент фонда (Первый Специализированный депозитарий). Для юридич. лиц необходимо предоставление ряда документов, наличие банковского счета. Для физич. лиц — паспорт и наличие банковского счета
«Паллада — Корпоративный»	Минимальная сумма инвестирования — 5000 руб.	—	«Паллада — Корпоративный» — фонд, инвестирующий в акции рос. предприятий первого уровня и избранных компаний второго уровня. Фонд сбалансирован по секторам и инвестирует в наиболее ликвидные рос. ценные бумаги	Готовы работать с различными клиентами	Физич., юридич. лица, без ограничений	Заявки принимает агент фонда. Заявки от юридич. лиц может принимать управляющий фондом. Для юридич. лиц необходимо предоставление ряда документов, наличие банковского счета. Для физич. лиц паспорт и наличие банковского счета
«Паллада — Пенсионный»	50 000 руб.	—	Фонд «Паллада — Пенсионный» предназначен для управления преимущественно активами негосударств. пенс. фондов и страховых компаний с минимальными налоговыми издержками и расходами на управление. Главной целью управляющего фонда «Паллада — Пенсионный»	Готовы работать с различными клиентами	Физич., юридич. лица, без ограничений, негосударств. пенс. фонды, страховые компании	Заявки принимает агент фонда и управляющий фондом. Для юридич. лиц необходимо предоставление ряда документов, наличие банковского счета. Для физич. лиц — паспорт и наличие банковского счета
«Паллада — Поддержка»	Минимальная сумма инвестирования — 100 000 000 руб.	—	«Паллада — Поддержка» — фонд одного клиента. Создан для крупных корпоративных клиентов	Готовы работать с различными клиентами	Физич., юридич. лица, без ограничений	Заявки принимает агент фонда и управляющий фондом. Для юридич. лиц необходимо предоставление ряда документов, наличие банковского счета. Для физич. лиц — паспорт и наличие банковского счета
Открытый паевой инвестиционный фонд «Партнерство» под управлением ЗАО «РК-Менеджмент»	Приоритетными направлениями инвестиций в наст. время является рынок ОФЗ, акций первого эшелона. Фонд осуществляет инвестиции в соответствии с Положением о составе и структуре активов открытых паевых инвестиционных фондов ФКЦБ России	—	УК ЗАО «РК-Менеджмент» не осуществляет прямого участия в управлении предприятиями. Участвует в управлении предприятиями, акции которых имеются в собственности или в доверительном управлении компании, путем использования прав, предоставляемых акционерам (п	В силу специфики направляемых инвестиций региональные предпочтения не являются определяющими	При инвестировании средств в акции предприятий отдается предпочтение акциям электроэнергетики, нефтегазового комплекса, металлургии	При подаче заявки на приобретение/выкуп паев клиент (или его уполномоченное лицо) приходит в агентский пункт (по всем вопросам следует обращаться по тел.: 258-07-21) по размещению/выкупу инвестиц. паев с паспортом или иным документом, удостоверяющим личн
Интервальный паевой инвестиционный фонд «Алемар – первый сибирский»	Акции одного эмитента либо один выпуск госбумаг составляют обычно не более 15% от стоимости активов	Средства инвестируются лишь в крупные, достаточно развитые компании, имеющие относительно длинную историю	Нет	Нет	Нет	Инвесторы могут как внести средства в фонд, так и забрать их из фонда в течение четырех интервалов за календарный год: с 01.03 по 14.03; с 01.06 по 14.06; с 01.09 по 14.09; с 01.12 по 14.12. Физич. лицам для оформления заявки на покупку пая (инвестиции в
Открытый паевой инвестиционный фонд «Илья Муромец»	5 000 руб. — для лиц, впервые приобретающих инвестиц. паи фонда, 500 руб. — для владельцев инвестиц. паев фонда	Нет	Федеральные гос. ценные бумаги	ОФЗ, ОВГВЗ	Заявки принимаются ежедневно, за исключением субботы, воскресенья и государственных праздников, определенных законодательством РФ. Форма оплаты: наличная и безналичная
Открытый паевой инвестиционный фонд «Добрыня Никитич»	5 000 руб. — для лиц, впервые приобретающих инвестиц. паи фонда, 500 руб. — для владельцев инвестиц. паев фонда	Акции компаний, котируемые на бирже	Президент ЗАО «УК «Тройка Диалог»» Теплухин П. М. — член правления ОАО «Красный котельщик»	Нет	Нефтяная и газовая отрасли, цветные металлы	Заявки принимаются ежедневно, за исключением субботы, воскресенья и государственных праздников, определенных законодательством РФ. Форма оплаты: наличная и безналичная
Прочие типы фондов	Предпочтительные формы/Размер инвестиций	Предпочтительные стадии инвестирования	Участие в управлении	Региональные предпочтения	Отраслевые предпочтения	Процедура подачи заявки
ОАО «Пионер Первый» Инвестиционный фонд	—	—	Участие в совете директоров 15 компаний	—	Нефтяная промышленность, энергетика, автомобилестроение	—

© Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2021

Источник