Валовые инвестиции меньше чистых инвестиций при экономическом росте

Чистые инвестиции и экономический рост

Валовые и чистые инвестиции. Валовые частные внутренние инвестиции включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике. В сущности, валовые

инвестиции включают как сумму возмещения, так и прироста инвестиций С другой стороны, термин «чистые частные внутренние инвестиции» предназначается только для характеристики добавочных инвестиций, имевших место в течение текущего года

Простой пример позволит определить разницу более четко. В 1988г. наша экономика произвела инвестиционных товаров (средств производства) на 765 млрд. дол. Однако в процессе производства ВНП 1988 г. экономика потребила машин и оборудования на сумму около 505 млрд. дол. В результате наша экономика добавила 260 млрд. дол. (765 минус 505) к стоимости накопленного в 1988 г капитала. Валовые инвестиции составили 765 млрд дол. в 1988 г., в то время как чистые инвестиции — только 260 млрд дол. Разница между двумя показателями представляет собой стоимость капитала, примененного или подвергшегося амортизации в процессе производства объема ВНП 1988 г.

Чистые инвестиции и экономический рост. Соотношение между валовыми инвестициями и амортизацией — объемом капитала страны, потребленного в ходе производства данного года, — служит хорошим индикатором того, находится ли экономика в состоянии подъема, застоя или спада.

1. Когда валовые инвестиции превышают амортизацию, экономика находится на подъеме в том смысле, что ее производственные мощности растут. В растущей экономике чистые инвестиции являются величиной положительной. Например, как отмечалось выше, в 1988 г. валовые инвестиции составляли 765 млрд. дол., а объем инвестиционных товаров, потребленных в производстве ВНП данного года, составлял 505 млрд. дол. Это означало, что в конце 1988 г в экономике было на 260 млрд. дол. больше инвестиционных товаров, чем имелось в наличии в начале года. Таким образом, в 1988 г мы фактически создали 260-миллиардную прибавку к нашей «национальной фабрике». Увеличение предложения инвестиционных товаров, как вы помните, представляет собой основное средство увеличения производственных мощностей.

2. Застойная, или статичная, экономика отражает ситуацию, в которой валовые инвестиции и амортизация равны. Это означает, что экономика находится в состоянии покоя, в ней производится как раз столько капитала, сколько необходимо, чтобы заместить то, что потреблено в ходе производства ВНП данного года,- не больше и не меньше. В таком состоянии экономика находилась в 1942г., во время второй мировой войны. Государство намеренно ограничивало частные инвестиции, для того чтобы высвободить ресурсы для производства военной продукции Так, в 1942 г. валовые частные инвестиции и амортизация (инвестиции, замещающие выбытие основных фондов) были равны приблизительно 10 млрд. дол. Это означало, что объем капитала в конце 1942 г был почти таким же, как и в начале того же года. Другими словами, чистые инвестиции были приблизительно равны нулю. Наша экономика находилась в состоянии застоя в том смысле, что ее производственные мощности не расширялись.

3. Экономика со снижающейся деловой активностью — неблагоприятная ситуация стагнации экономики возникает тогда, когда валовые инвестиции меньше, чем амортизация, то есть когда в экономике за год потребляется больше капитала, чем производится. В этих условиях чистые инвестиции будут иметь знак минус, а в экономике произойдет деинвестирование. то есть сокращение инвестиций. Депрессии благоприятствуют возникновений подобных обстоятельств. В плохие времена, когда производство и занятость находятся в упадке, у страны имеется больше производственных мощностей, чем она использует в текущем производстве. В результате стимулы к смещению изношенного капитала, а тем более к созданию дополнигельного капитала либо очень малы, либо практически отсутствуют. Амортизация начинает превышать валовые инвестиции, что приводит к тому, что к концу года объем капитала становится меньше, чем он был в начале года. Таким образом, обстояли дела во время пика «Великой депрессии». Например, в 1933 г. валовые инвестиции составляли всего 1,6 млрд. дол., в то время как капитал, потребленный в течение года, — 7,6 млрд. дол. Таким образом, чистое сокращение инвестиций, то есть деинвестирование, составило 6 млрд. дол. Следовательно, чистые инвестиции равнялись минус 6 млрд. дол., что означало, что размеры нашей «национальной фабрики» в течение этого года сократились.

Современное государство пытается регулировать экономический рост, проводя специальную политику в решении хозяйственных и социальных проблем.

Важнейшей задачей экономической политики является придание экономическому росту устойчивого характера.

Экономический рост может прерываться, когда страна попа­дает, в состояние хозяйственной стагнации и оказывается не­способной нейтрализовать влияние дестабилизирующих фак­торов. В этом случае общество не может реализовать свои це­ли и предотвратить снижение уровня благосостояния своих граждан.

В подобной ситуации необходимо определить принципы ус­тойчивости процессов хозяйственной жизни общества.

Направления экономического развития, придающие устойчивый характер хозяйственным процессам:

• повышение эффективности производства, позволяющее свое­временно решать возникшие проблемы в условиях изменяю­щейся внешней среды;

• гармонизация интересов субъектов рынка, ведущая к сохране­нию их рыночных позиций;

• гармонизация социальных интересов, предотвращающая соци­альные конфликты;

• движение к общему экономическому равновесию, представ­ляющее собой формирование условий сбалансированного (рав­новесного) экономического роста, основанного на преодоле­нии сложившихся хозяйственных диспропорций.

Сбалансированный (равновесный) экономический рост характе­рен для экономики, если:

• экономика развивается, сохраняя стабильность и своевременно преодолевая возникающие диспропорции;

• обеспечивается прирост реального национального дохода. Сбалансированный рост достижим при различных комбинаци­ях ресурсов, при разной эффективности производства.

Сбалан­сированный рост и эффективный рост — не тождественные понятия, хотя они и предполагают друг друга.

Требования к сбалансированности не могут оставаться преж­ними, т. к. процесс сбалансирования экономики является посто­янным и бесконечным в силу того, что:

• экономика меняется и усложняется;

• возникают потребности в принципиально новом производстве;

• появляется необходимость в расширении ассортимента и в по­вышении качества выпускаемой продукции.

Эффективной является та экономика, которая обладает спо­собностью мобилизовать имеющиеся возможности и наиболее быстро выходить из сложившейся несбалансированности. Вы­ход экономики на траекторию сбалансированного роста явля­ется гарантом устойчивого и стабильного развития. Однако НТП постоянно приводит к необходимости новых производст­венных и хозяйственных решений. В результате достигнутая ранее сбалансированность рассматривается уже как диспро­порция. Возникает движение общества к новому, более высо­кому уровню экономического роста.

Экономический рост — одна из основных целей общества и государства. Одна из главных целей макроэкономического регули­рования — достижение устойчивого экономического роста.

Экономика, находящаяся в состоянии роста, предоставляет возможность увеличивать благосостояние своих граждан и ре­шать возникающие социально-экономические проблемы.

Возможности экономического роста данной страны определяют следующие показатели:

• уровень экономического развития страны;

• показатели жизни населения;

• конкурентоспособность страны и её место в мировом сооб­ществе;

• важнейшие перспективы развития страны в будущем.

Основное противоречие экономки — противоречие между без­граничностью общественных потребностей и ограниченностью производственных ресурсов. Минимальные требования к эко­номическому росту предполагают возможность разрешения этого основного противоречия экономики, т. к. предусматри­вают необходимость превышения темпов экономического рос­та над темпами увеличения населения.

Однако не всегда постоянное увеличение темпов роста является благоприятным для экономики, так как:

• может иметь место дисбаланс между накоплением (направле­нием средств на инвестиции) и потреблением, когда произ­водство развивается ради производства;

• бурный рост производства зачастую ведет к загрязнению окру­жающей среды, к нарушению баланса между человеком и при­родой, истощению природных ресурсов и к другим нежелательным последствиям.

Для того чтобы избежать негативных, последствий, возникли следующие концепции:

— концепция «нулевых темпов роста» ВВП на душу населения;

— концепция оптимальных темпов роста применительно к особенностям отдельно взятой страны:

• этапы развития страны;

• социально-экономические цели и задачи и др.

Впервые концепция «нулевых темпов роста» была выдвинута в начале 70-х гг. в докладе международной исследовательской организаций «Римский клуб», подготовленном группой ученых под руководством известных американских футурологов Денни­са и Донеллы Медоузов. Доклад быстро получил известность, поскольку предрекал глобальную катастрофу в связи с исчерпанием экономических ресурсов и загрязнением окружающей среды в течение ближайших 100 лет. Предложение о «нулевых темпах роста» заставило ученых и политиков задуматься об оп­тимальных темпах роста для различных групп стран.

В соответствии с концепцией об оптимальных темпах роста для отдельно взятой страны были выявлены следующие зависимости:

• для слаборазвитых («догоняющих») стран темпы роста должны быть более высокими (практика свидетельствует, что это 7- 10-17% в год);

• для высокоразвитых стран (постиндустриальных), решающих совершенно другие задачи социального развития, темпы роста в количественном выражении могут быть ниже (2-3%). Важно, чтобы эти темпы роста обеспечивали решение тех со­циальных и экономических задач, которые стоят перед страной как в настоящем, так и в будущем, т. е. обеспечивали сбалан­сированное, пропорциональное развитие накопления и по­требления как для тактических, так и для стратегических целей и задач.

Источник

Чистые и валовые инвестиции: что это такое

Инвестирование можно определить как один из видов экономической активности физических и юридических лиц. Деятельность предполагает вложение собственных материальных ценностей (капитал, ценные бумаги) в любой предмет или явление, имеющее денежное выражение. Средства вкладываются с тем расчетом, что стоимость купленного актива с годами будет расти, что принесет пассивную прибыль вкладчику.

В зависимости от объекта вложений, инвестиции принято классифицировать на:

• реальные (фактическое приобретение материальных ценностей);
• финансовые (покупка ценных бумаг);
• спекулятивные (покупка валюты, товарного сырья или ценных бумаг с расчетом на резкий рост актива и последующей за этим реализации по новой рыночной стоимости).

Инвестиционную деятельность также классифицируют в зависимости от цели вкладов:

• прямые (приобретение активов компании с целью принятия участия в ее развитии);
• портфельные (покупка акций нескольких крупных компаний с целью получения стабильного пассивного дохода);
• реальные (инвестирование производственной или промышленной деятельности);
• нефинансовые (информационные вклады в развитие компании, которые могут выражаться в форме научных разработок или открытий);
• интеллектуальные (финансирование создания продуктов интеллектуальной деятельности на индивидуальных условиях).

По учету инвестиции принято делить на валовые и чистые.

Содержание статьи

Валовые и чистые инвестиции: понятия и значения

Чистыми инвестициями принято называть фактический прирост к реальному капиталу предприятия из сторонних источников. Сложность вычисления подобных вложений, сравнительно с расчетом валовых инвестиций, обусловлена прежде всего износом капитала (потеря рыночной стоимости материальных активов под влиянием инфляции и прочих макроэкономических и геополитических факторов).

Роль чистых инвестиций

Для обеспечения стабильного развития практически любого предприятия, необходимы постоянные инвестиции в модернизацию производства, увеличение товарного оборота и прочее. Для понимания значения чистых инвестиций нужно рассмотреть следующий пример: учредители предприятия ставят цель модернизировать производственную базу. Для этого им требуются средства. Совет директоров принимает решение о выпуске акций, которые поступают на торговые площадки для реализации. Покупатели подобных активов могут рассчитывать на получение дивидендов, сумма которых будет зависеть от спроса на продукцию компании и объема продаж готовых товаров. Учредители вырученные таким образом средства могут тратить на нужды организации. Подобная выручка является чистой инвестицией от частных лиц только после завершения торгов. В качестве частных инвесторов могут выступать как физические, так и юридические лица (коммерческие банки и инвестиционные компании). В результате подобных манипуляций учредителям не придется специально находить инвесторов.

Также чистыми инвестициями являются личные материальные вклады учредителей в развитие компании.

Валовые инвестиции

Под валовыми вложениями принято понимать инвестирование частного лица в развитие коммерческой организации. По сути они относятся к реальным инвестициям, направленным на увеличение основного капитала или оборотных средств. Финансовые инвестиции считаются валовыми, если физическим лицом была осуществлена покупка ценных бумаг компании, которые выпущены с целью привлечения стороннего капитала.

В зависимости от величины уставного капитала предприятия, валовые инвестиции классифицируют на 2 группы:

• амортизация (восстановление исходного объема торгового оборота);
• инвестирование (увеличение капитала).

Валовые инвестиции являются таковыми лишь в том случае, если они привели к увеличению стартовых вложений. В противном случае – это чистые инвестиции.

Формула расчета

Рассчитать объем валовых инвестиций (В) можно по формуле. Для этого требуется вывести сумму амортизации (А) и чистых вкладов (Ч): В=А+Ч. Эта формула широко применяется в макроэкономике. Хороший пример – определение ВВП государства по расходам. При этом показатель валовых инвестиций является одним из слагаемых, наряду с объемом затрат на производство и расходами на экспорт.

Формула чистых инвестиций определяет их объем: Ч=В-А.

Для развития экономики государства или отдельного предприятия важно преобладание валовых инвестиций над суммой амортизации. При идентичных значениях происходит стагнация, поскольку восстановление капитала за счет только внутренних ресурсов практически невозможно.

Состав валовых вложений

Как правило, состав валовых инвестиций зависит от объекта вложений. Ими могут быть:

• человеческие ресурсы;
• нематериальные активы;
• средства, направленные на обеспечение товарооборота;
• основной капитал предприятия.

Валовые инвестиции направлены на развитие основного капитала. Поэтому их используют для реализации следующих задач:

• амортизация износа капитала (физического и морального);
• модернизация производства и введение инновационных технологий;
• строительство и прочее.

В структуру валовых инвестиций также входят вложения в нематериальные активы:

• марки и товарные знаки;
• дополнительное программное обеспечение;
• лицензирование некоторых видов деятельности;
• приобретение прав на земельные участки, месторождения и здания как жилищного, так и коммерческого назначения;
• инвестиции в создание продуктов интеллектуальной собственности (инновации, научные разработки и прочие).

Практика показывает, что целесообразно и рентабельно использование валовых инвестиций для развития кадрового потенциала. Благодаря этому можно добиться большей производительности:

лучшее качество производительности квалифицированной рабочей силы и организация комфортных условий труда способствует меньшей утомляемости сотрудников и быстрому восстановлению.

Источник чистых инвестиций

В зависимости от области применения, частные инвестиции дают разный экономический эффект. Их принято делить на реальные и денежные. Первые направлены на развитие производства и увеличение числа рабочих мест, а вторые – на совершение манипуляций с ценными бумагами.

Эффективность использования

Эффективность использования инвестиций определяется в зависимости от их структуры. Чрезмерные финансовые вложения приводят к стремительному росту инфляции. Если же дополнительных средств недостаточно, то это может привести к дефляции. Эти крайности необходимо регулировать посредством эффективной стратегии налогообложения, кредитной политики, расходов и прочих материально-бюджетных мероприятий.

Инвестиции – первый этап становления коммерческой организации. Благодаря вложениям создается материальная база для дальнейшего развития предприятия. На уровне частного бизнеса, чистые и валовые инвестиции обеспечивают увеличение товарооборота и производительности в целом, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятия. Также привлечение стороннего капиталовложения позволяет увеличить резервные и основные фонды.

Показатель чистых и валовых инвестиций на государственном уровне позволяет сделать вывод о востребованности производимых на территории страны товаров и услуг, а также уровень ВВП, определить привлекательность для привлечения зарубежных инвестиций и оценить уровень экономического развития государства в целом. Отсутствие валовых инвестиций приведет к отсутствию развития образования, высоких технологий, научных исследований и системы здравоохранения.

Источник