Усиленные инвестиции кирилл кузнецов

Доходность системы в 2015 г. составила 122%, в 2016 54%, в 2017 25.6%, в 2018 18.5% по состоянию на 15.06.2018 (готовы по запросу подтвердить брокерскими отчетами).

При еженедельном формировании целевого портфеля мы в полуавтоматизированном режиме выбираем компании с наибольшей фундаментальной недооценкой и порядочным управлением:

§ по всем компаниям рассчитывается потенциал роста исходя из сравнения текущего вмененного мультипликатора с историческим по данной бумаге и среднегрупповым. При этом при расчете текущей EBITDA / потенциала роста на базе моделей по целевым компаниям в полуавтоматизированом режиме учитываются текущие цены на сырье и курс доллара, последние операционные и финансовые updates

§ также учитывается порядочность собственников компании (отсутствие злоупотреблений, наличие независимых членов СД, адекватность распределения сгенерированного денежного потока), практически отсутствуют инвестиции в гос. компании

§ портфель формируется таким образом, чтобы он был устойчивым к валютным колебаниям (часть бумаг – экспортные и выигрывают от обесценения рубля, часть – сильно недооценённые бумаги внутреннего рынка, которые выигрывают при укреплении рубля). При этом все компании имеют достаточно низкие мультипликаторы, таким образом имеют низкий потенциал падения

С 2017 г. также одноименная стратегия размещена на сервисе Комон от Финама, по которой любой желающий может подключиться к стратегии (ссылка доступна ниже, в разделе «Сайт»)

Команда, работающая над стратегией (Кирилл Кузнецов, Максим Кузнецов, Андрей Апарин), обладает большой экспертизой (более 10 лет) в области инвестиционно-банковских услуг (сопровождение приобретений и продажи крупных компаний), прямых инвестициях (private equity), многолетним опытом в трейдинге и управлении активами, научных исследованиях и ИТ проектах.

Источник

Усиленные инвестиции кирилл кузнецов

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

Русагро вырос на 0.8%. Позитивен рост цен на свинину и пшеницу в РФ. Негативно снижение цен на масло в РФ. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 2%. Компания намерена расширить и реконструировать маслоэкстракционные заводы в Аткарске и Балакове.

Полиметалл снизился в цене на 0.5% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на золото и серебро, а также рост цен на дизельное топливо в РФ. Потенциал роста снизился на 1%, целевая цена уменьшилась на 2%. Сообщается об обнаружении нового золотоносного тела на руднике Лунное.

Фосагро вырос на 3.2% (с учетом дивидендной отсечки), несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на карбамид, NPK и аммиачную селитру, а также снижение цен на электричество. Негативно повышение цен на калийную соль, серу, и аммиак. Потенциал роста снизился на 1%, целевая цена выросла на 1%. Компания

Усиленные Инвестиции: обзор за 21 — 28 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

Портфель скорректировался на -0.9% (-1.3% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +1.9%
Evraz -5.0% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 10.7% от совокупного

По основным компаниям изменения: Русагро +1.8%, Фосагро +2.4%, Акрон -1.4%, Полиметалл -0.8%, ММК -3.9%, НЛМК -2.5%, Газпром нефть +1.5%, QIWI -1.7%, Северсталь -1.4%, Магнит +2.1%

1 Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Усиленные Инвестиции: обзор за 14 — 21 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

Русагро вырос на 0.2%. Позитивен рост цен на масло, пшеницу в РФ. Негативно снижение цен на свинину. Компания отчиталась за первый квартал 2021:
— Выручка +51.6% г/г (против +28.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +38.4%)
— EBITDA +123.2% г/г (против +57.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +62.2%)
— Чистый долг сократился на 7.0 млрд рублей за отчетный период (5.6% от капитализации)
— FCF годовой +13.6 млрд руб (положительный), 11.0% от капитализации
— EV/EBITDA мультипликатор равен 4.8x при историческом 75м перцентиле 7.4x
Потенциал роста и целевая цена скорректировались, но остаются высокими.
Русагро возобновит переговоры с Китаем о строительстве свинокомплекса (agroinvestor.ru). На неделе наблюдался поток сообщений об эмиграции из России CEO Вадима Мошковича, эти сообщения не подтвердились компанией. На неделе были совершены сделки (продажа и покупка) по ценам, близким к максимуму и минимуму за неделю соответственно.

Усиленные Инвестиции: обзор за 07 — 14 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

Портфель скорректировался на -0.7% (-0.8% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи -1.2%
Evraz -2.1% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 11.5% от совокупного

По основным компаниям изменения: Русагро +0.5%, НЛМК -2.7%, Фосагро -1.9%, Полиметалл +0.7%, Газпром нефть -0.3%, ММК -2.7%, Северсталь -3.0%, QIWI -0.3%

1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Усиленные Инвестиции: обзор за 30 апреля — 7 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней: