Детальная информация
| Название: | Методы и модели управления инвестициями: учебное пособие для вузов по направлению подготовки магистров «Системный анализ и управление» |
| Авторы: | Ильин Игорь Васильевич ; Ростова Ольга Владимировна |
| Организация: | Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого |
| Выходные сведения: | Санкт-Петербург: Изд-во Политехн. ун-та, 2015 |
| Электронная публикация: | Санкт-Петербург, 2017 |
| Коллекция: | Учебная и учебно-методическая литература ; Общая коллекция |
| Тематика: | инвестиционные проекты ; инвестиции ; учебники и пособия для вузов |
| ББК: | 65.263-21я73 |
| Тип документа: | Учебное издание |
| Тип файла: | |
| Язык: | Русский |
| DOI: | 10.18720/SPBPU/2/i16-113 |
| Права доступа: | Доступ по паролю из сети Интернет (чтение, печать) |
Группа: Анонимные пользователи
Аннотация
Изложены теоретические основы выбора инвестиционных проектов, а также методы и модели обоснования инвестиционных и финансовых решений. Подробно рассмотрены критерии оценки и методы выбора инвестиций. Приведены международные стандарты бизнес-планирования, включая методику UNIDO. Дана сравнительная характеристика программных продуктов, используемых для анализа инвестиционных проектов. Обоснованы условия формирования полного финансового плана и выбор программ инвестирования и финансирования. Рассмотрен метод реальных опционов, который позволяет развить метод чистой приведенной стоимости таким образом, чтобы увеличить гибкость при принятии управленческих решений по реализации инвестиционных проектов, а также учитывать различные виды неопределенностей и риска. Предназначено для студентов высших учебных заведений, обучающихся по магистерской программе «Информационно-аналитические технологии управления бизнесом» направления подготовки магистров «Системный анализ и управление». Оно может быть использовано при обучении студентов по направлениям «Прикладная информатика», «Бизнес-информатика», а также в системах повышения квалификации, в учреждениях дополнительного профессионального образования.
Источник
Управление инвестициями ильин ростова
Окончил математико-механический факультет Ленинградского государственного университета в 1984 году. В 1988 году – аспирантуру по кафедре высшей алгебры и теории чисел того же факультета и защитил кандидатскую диссертацию на соискание ученой степени кандидата физико-математических наук. С 1999 года работает на кафедре «Информационные системы в экономике и менеджменте» Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. В 2004 году защитил докторскую диссертацию на соискание ученой степени доктора экономических наук по специальности 08.00.13 – «Математические и инструментальные методы экономики».
Область научных интересов: архитектура предприятия, моделирование и менеджмент бизнес-процессов, управление проектами, информационные системы и технологии.
Игорь Васильевич Ильин является членом совета международной организации PMUni (сообщество профессионалов, практикующих, преподающих и занимающихся исследованиями в области проектного и процессного менеджмента), действительным членом Международной академии науки и практики организации производств, академиком Международной академии организационных наук. С 2013 года представляет Политехнический университет в российском отделении международной организации ERCIS (European Research Center for Information Systems).
Является сертифицированным специалистом программ Project Expert (программа управления инвестиционными проектами), Microsoft Project (программа управления планами проектов), Business Studio (система моделирования бизнес-архитектуры).
Имеет международные сертификаты:
- PRINCE2 Practitioner (Методология управления проектами, 2012, Швейцария)
- P3O Practitioner (Управление проектным офисом, 2012, Швейцария)
- Archimate (Язык моделирования архитектуры предприятия, 2013, Польша)
- ITIL (Библиотека инфраструктуры информационных технологий, 2014, Финляндия)
Области научных интересов
Бизнес-инжиниринг; цифровая трансформация бизнеса, отраслей, предприятий; архитектура предприятия; внедрение и интеграция информационных систем; управление внедрением цифровых технологий
Читаемые курсы
Архитектура предприятия (на русском и английском языках)
Участие в проектах и грантах
- 2020-2023 гг. – Грант РФФИ № 20-010-00955: Методология внедрения сквозных цифровых технологий в систему бизнес-процессов территориально-распределенных медицинских организаций, научный консультант
- 2019-2021 гг. – Грант РНФ №19-18-00452: Цифровая трансформация российского бизнеса: развитие теории и методологии; руководитель
- 2019-2021 гг. – Грант РФФИ № 19-010-00579 «Повышение экономической эффективности управления медицинскими организациями в условиях цифровой экономики»; руководитель
- 2018-2019 гг. – ГК «ММЦ СОГАЗ», обследование и реинжиниринг системы бизнес-процессов и документооборота, моделированию шаблона документального фонда и перечня основных организационных документов для создаваемых медицинских организаций, а также по моделированию и анализу бизнес-архитектуры и ИТ-архитектуры; руководитель проекта
- 2017-2018 гг. – Грант РНФ №14-3800009-П «Программно-целевое управление комплексным развитием Арктической зоны РФ»; исполнитель
- 2015-2018 гг. – международный образовательный проект Erasmus+ «Развитие программ аспирантуры в сфере Программной инженерии»; руководитель со стороны России
- 2015-2016 гг. – ГУП «Петербургский Метрополитен», аудит бизнес процесса «Управление производством, распределением и потреблением сжатого воздуха»; руководитель проекта
Количество защищённых кандидатских диссертаций: 12
Источник
«Думал, это лохотрон». Инвестор заработал ₽18 млн на IPO за 1,5 года
Александр Кондрашов — блогер, который путешествует с семьей, инвестирует и пишет книги. Весной 2019 года Александр положил на брокерский счет ₽4 млн и инвестировал все деньги в свое первое иностранное IPO. Опыт оказался успешным.
За полтора года инвестор вложил деньги в 58 зарубежных компаний, когда те выходили на биржу. Сегодня у Александра на счете ₽22 млн. Он ведет блог в Instagram, YouTube и Telegram. Инвестор рассказал, как пришел к идее участвовать в первичных размещениях акций и сколько можно на этом заработать.
«Сначала подумал — это какой-то жесткий лохотрон»
Я всегда считал, что самая надежная инвестиция — это купить квартиру в Москве. Так мыслят мои родители — они финансово безграмотны, и я тоже был таким до 35 лет. К инвестициям в IPO пришел не сразу. Когда криптовалюта была на пике несколько лет назад, инвестировал в ICO — закончилось это все плачевно. Я построил ферму, снимал и рассказывал в блоге про ICO, проводил криптоконференции, но биткоин вдруг рухнул. Я потерял на конференциях около $60 тыс, а с криптокошелька украли $120 тыс. Все ICO, в которые я инвестировал, закрылись. После этого зарекся, что никогда больше ни в какие инвестиции не полезу.
Но весной 2019 года я заболел финансовой грамотностью: начал читать Баффета и его учителя Бенджамина Грэма. Тогда решил пойти учиться инвестициям. На курсах встретил своего подписчика. Он говорит: «Ты чем занимаешься?» Я отвечаю: «Логистикой. Ну вот у меня вагоны свои, недвижимость есть». — «Слушай, а давай посчитаем, сколько это тебе денег приносит?» И мы с ним сели вечером и посчитали. Оказалось, что около 6% годовых в рублях. И он мне говорит: «А ты знаешь, что есть акции, фонды ETF …» Начал говорить буквами, которые мне были незнакомы. Он рассказал, доходность на фондовом рынке может быть 8% в долларах. Мне это понравилось.
Я рисковый человек. Начал встречаться с друзьями, которые занимаются бизнесом, и спрашивать, куда они инвестируют. Они рассказали мне о разных возможностях, в том числе про IPO. Когда мне показали прибыль от участия в IPO, я подумал, что это какой-то жесткий лохотрон и я точно не буду в этом участвовать. Но потом начал потихоньку читать про это и разбираться подробнее. Все оказалось не так страшно и сложно — не нужно быть суперкрутым экспертом, чтобы инвестировать в IPO.
Тем не менее мои знания еще были поверхностными, мне нужна была аналитика. Я начал ее покупать. Потом узнал, кто делает эту аналитику, откуда берут источники — и собрал свою команду. Теперь мы с ребятами сами продаем такую информацию. В закрытой группе в телеграм-канале рассказываем, в какие IPO инвестируем и на какую сумму. Брокер, через которого я участвую в размещениях, предоставляет возможность инвестировать в огромное количество IPO. Из них много убыточных. Я вместе со своей командой отбираю из общего списка наиболее перспективные компании.
+26% на джинсах, +551% на мясе и -28% на фармацевтике
Впервые я участвовал в IPO весной 2019 года. Положил на брокерский счет ₽4 млн, перевел деньги в доллары по биржевому курсу и все вложил в Levi’s. Инвестировал на свой страх и риск. Я подумал: все носят джинсы, почему бы в них не инвестировать? Посмотрел на финансовые показатели и стратегию компании. Levi’s хотели собрать денег с помощью IPO, чтобы открыть больше магазинов. Дополнительную информацию про компанию я искал в Google и по телеграм-каналам.
Levi’s разместила свои акции на бирже NYSE 20 марта 2019 года по цене $17 за акцию. После размещения я сидел и смотрел каждый день, как акции то падали, то росли. Сейчас уже не мониторю котировки, потому что локап-период длится три месяца и можно спокойно в это время сидеть «курить бамбук». Как только закончился локап-период, я продал бумаги по $21 и получил 26% доходности.
Локап-период (lock-up) — период времени от 90 до 270 дней, когда инвестор не имеет права продать акции, купленные на IPO. У разных брокеров может отличаться длительность локап-периода. Правило существует для того, чтобы исключить манипуляции с акциями в первые месяцы торгов.
Второе размещение оказалось убыточным. Это был аналог Uber — сервис такси в США Lyft. А вот дальше на биржу вышли PagerDuty, на котором я заработал 106%, и Zoom, который принес 159%. Но самой прибыльной сделкой оказался Beyond Meat. Я хорошо знал этот продукт. Мясо компании практически не отличается от обычного, но сделано из растительного белка. Когда я подавал заявку на участие в IPO, мы купили с ребятами это мясо в «Азбуке вкуса» и попробовали его. Вкус оправдал ожидания. Акции выстрелили, и мы заработали 551%.
Самым неудачным IPO стал Fusion Pharmaceuticals. После размещения компания объявила, что клинические испытания их главного лекарства начнутся только в 2027 году. Инвесторы оказались не готовы столько ждать и начали распродавать бумаги, из-за чего котировки упали. Fusion Pharmaceuticals разместил бумаги по $17, а сейчас они торгуются по $12. Я потерял на этой инвестиции 28%.
Как устроены иностранные IPO
Зарубежные компании выходят на биржу чаще всего в среду или пятницу. День, в который пройдет размещение, обычно известен заранее. Брокер сообщает инвесторам о том, что примет участие в IPO какой-либо компании за двое суток до дня ее размещения. Например, если IPO пройдет в среду, то в понедельник вам надо успеть подать заявку до восьми вечера — это своеобразный дедлайн. Нужно позвонить менеджеру или подать заявку самостоятельно в приложении брокера.
Точная цена акций, по которой компания будет впервые продавать бумаги, заранее неизвестна, но известен диапазон цены. Когда дедлайн на участие в IPO истек, наступает «день тишины» — сутки, в которые происходит само размещение акций. Средства на счетах инвесторах в этот день блокируются. После «дня тишины» наступает день торгов: акции начинают торговаться на бирже и приходят инвесторам на брокерский счет. Количество акций, которое вы получите, зависит от аллокации .
Аллокация — это процент удовлетворения заявки на покупку акций в ходе IPO. Проще объяснить на примере. Допустим, вы подаете заявку, что хотите купить акции какой-то компании на $1 млн. Но после размещения брокер присылает вам на счет акции только на сумму $20 тыс. — то есть 2% от заявленной суммы. Эти 2% и есть аллокация. Если много инвесторов хотят купить акции компании и спрос большой, то аллокация будет маленькая. Если спрос маленький, то аллокация будет большая.
В «день тишины» компания может повысить или понизить диапазон цены размещения. Его повышение — нехороший знак для инвестора, так как это съедает прибыль. Чем дешевле вы купите акцию на размещении, тем больше сможете заработать. Допустим, компания выпустила акции на биржу по цене $20 и вскоре они выросли до $30. После локап-периода вы продали бумаги и заработали $10. А если бы акции разместились по $17, вы бы заработали $13.
Чтобы не ждать три месяца, пока пройдет локап-период, я иногда покупаю акции в первый день размещения, если вижу, что компания перспективная. Так я могу продать бумаги уже через две-три недели и сразу же получить прибыль. Всего за полтора года я участвовал в 58 размещениях иностранных акций, из них только три оказались убыточными. В будущем на деньги от IPO я хотел бы купить квартиру, поэтому буду стараться заработать по максимуму.
В сервисе «РБК Инвестиции» можно купить или продать валюту по выгодному курсу. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.
Источник
Полиция раскрыла финансовую пирамиду под вывеской инвесткомпании QBF
Полиция в Москве раскрыла крупную финансовую пирамиду, действовавшую под вывеской инвестиционной компании QBF, сообщила газета «Коммерсантъ». Пресс-служба QBF не ответила на запрос «РБК Инвестиций».
На прошлой неделе оперативники провели больше 30 обысков в Москве и Санкт-Петербурге, в том числе в головном офисе QBF в «Москва-Сити». По их итогам задержали, а затем арестовали соучредителя QBF Зелимхана Мунаева и юриста организации Евгению Россиеву. В Санкт-Петербурге задержали, но не арестовали директора филиальной сети компании QBF Владимира Пахомова. Ему уже предъявили обвинение в мошенничестве, пишет издание.
По данным «Коммерсанта», силовики расследовали деятельность менеджеров QBF более года, а уголовное дело об особо крупном мошенничестве следственный департамент МВД возбудил в апреле.
Предполагаемые мошенники предлагали состоятельным клиентам отдавать средства в доверительное управление, указывая на возможность заработать на вложениях в активы порядка 20%. Однако вместо того чтобы инвестировать полученные деньги, они переводили их в офшоры.
«Основной упор делался на состоятельных клиентов, которые, по некоторым данным, имели доступ к бюджетным деньгам. «Не под протокол» некоторые менеджеры QBF якобы говорили, что расчет был на то, что эти люди в полицию в случае потери своих денег обращаться не станут, поскольку не смогут доказать законность их получения», — отмечает газета.
При этом менеджеры QBF создавали видимость работы, присылая клиентам на электронную почту вымышленные ежемесячные и ежеквартальные отчеты о том, как работают их вложения. Кроме того, клиенты получали дивидендные выплаты за счет средств последующих вкладчиков. Однако проблемы начинались, когда клиенты пытались вывести из QBF вложенные средства.
Под удар попали вкладчики в Москве, Санкт-Петербурге, Свердловской, Тюменской и Мурманской областях, а также Башкирии — сейчас среди потерпевших числятся несколько десятков человек. В их число также входят граждане Украины и компании из Лихтенштейна. Некоторые потерпевшие перевели предполагаемым мошенникам по ₽200–300 млн, а один и вовсе отдал в «доверительное управление» ₽1 млрд. По предварительным подсчетам следствия, речь может идти о хищении порядка ₽5–7 млрд, пишет «Коммерсантъ».
Правоохранители предполагают, что часть этих денег руководство QBF могло легализовать через девелоперские проекты, среди которых, например, строительство ЖК «Грибовский лес» в Одинцовском районе Подмосковья.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Источник