Функции управления инвестициями
1) Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка.
В процессе реализации этой функции исследуются: 1) правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестиций; 2) анализируется текущая конъюнктура инвестиционного рынка и факторы, ее определяющие; 3) составляется прогноз конъюнктуры инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов, связанных с деятельностью компании (фирмы).
2) Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности компании (фирмы)
В процессе реализации этой функции на основе прогноза конъюнктуры инвестиционного рынка формируются: 1) система целей инвестиционной деятельности; 2) ее основные направления на долгосрочный период; 3) приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе.
3) Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов компании.
В процессе реализации этой функции: 1) прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной инвестиционной стратегии по отдельным этапам ее осуществления; 2) определяется возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет собственных источников (прибыли, амортизационных отчислений и т.п.); 3) исходя из нормы ссудного процента определяется целесообразность привлечения заемных средств; 4) изучается возможность использования привлеченных средств (путем акционирования отдельных инвестиционных программ); 5) обеспечение рационального соотношения собственных и заемных средств; 6) диверсификация заемных источников по отдельным кредиторам с целью платежеспособности в будущем периоде.
4) Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них.
Для этого: 1) изучается текущее предложение на инвестиционном рынке; 2) отбираются для изучения инвестиционные проекты, наиболее соответствующие инвестиционной стратегии компании; 3) по каждому инвестиционному проекту рассчитывается уровень доходности и другие показатели экономической эффективности; 4) производится ранжирование рассматриваемых вариантов.
5) Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них.
Основу таких финансовых инструментов составляют акции и другие ценные бумаги. 1) Рассматриваются предложения этих инструментов на рынке; 2) оцениваются отдельные показатели их инвестиционных качеств; 3) проводятся расчеты их реальной рыночной стоимости; 4) отбираются наиболее эффективные их них.
6) формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности.
1) Отбор для непосредственной реализации инвестиционных проектов и финансовых инструментов; 2) оптимизация пропорций между реальными и финансовыми инвестициями; 3) оценка ликвидности портфеля.
7) Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов
1) Разработка календарных планов реализации отдельных инвестиционных проектов; 2) разработка бюджетов этих проектов.
8) Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов.
1) Формируется система первичных наблюдаемых показателей; 2) определяется периодичность сбора и анализа информации; 3) выясняются причины отклонений реализуемых инвестиционных проектов от намеченных сроков, объемов, эффективности.
9) Подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов) и реинвестировании капитала.
1) Определение форм выхода (реализация, акционирование и т.п.); 2) корректирование инвестиционного портфеля путем подбора других инвестиционных проектов или финансовых инструментов, куда реинвестируется высвобождаемый капитал.
Источник
Задачи и функции управления инвестициями.
Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.
Результатом инвестиционной деятельности предприятия являются:
– возрастание суммы чистой прибыли;
– прирост собственного капитала;
– обеспечение эффекта синергизма;
– повышение имиджа предприятия;
– рост рыночной стоимости предприятия.
Основные задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия:
1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности.
2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их прибыльности (доходности).
4. Обеспечение максимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.
5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы.
7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Реализация основных задач управления инвестиционной деятельностью предприятия связано с конкретизацией функций этого управления в общей системе функций финансового менеджмента.
К числу основных функций управления следует отнести:
1.Управление формированием инвестиционных ресурсов:
– определение объема и оптимизация структуры инвестируемого капитала;
– управление формированием собственных инвестиционных ресурсов;
– управление формированием заемных инвестиционных ресурсов.
Управление реальными инвестициями
– определение форм и объемов реального инвестирования;
– управление разработкой реальных инвестиционных проектов;
– управление формированием инвестиционной программы предприятия;
– управление реализацией инвестиционных проектов.
Дата добавления: 2015-02-16 ; просмотров: 16 | Нарушение авторских прав
Источник
Вопрос. Задачи и функции управления инвестициями
Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.
Результатом инвестиционной деятельности предприятия являются:
– возрастание суммы чистой прибыли;
– прирост собственного капитала;
– обеспечение эффекта синергизма;
– повышение имиджа предприятия;
– рост рыночной стоимости предприятия.
Основные задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия:
1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности.
2. Обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска.
3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их прибыльности (доходности).
4. Обеспечение максимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.
5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы.
7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
Реализация основных задач управления инвестиционной деятельностью предприятия связано с конкретизацией функций этого управления в общей системе функций финансового менеджмента.
К числу основных функций управления следует отнести:
1.Управление формированием инвестиционных ресурсов:
– определение объема и оптимизация структуры инвестируемого капитала;
– управление формированием собственных инвестиционных ресурсов;
– управление формированием заемных инвестиционных ресурсов.
2. Управление реальными инвестициями
– определение форм и объемов реального инвестирования;
– управление разработкой реальных инвестиционных проектов;
– управление формированием инвестиционной программы предприятия;
– управление реализацией инвестиционных проектов.
3. Управление финансовыми инвестициями
– определение форм и объемов финансового инвестирования;
– оценка и отбор отдельных финансовых инструментов;
– управление формированием портфеля финансовых инвестиций;
– управление реструктуризацией портфеля.
4. Управление инвестиционными потоками денежных средств
– прогнозирование объемов расходования и поступления денежных средств по инвестиционной деятельности;
– сбалансирование объемов отдельных видов инвестиционных денежных потоков;
– синхронизация инвестиционных денежных потоков во времени.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ И ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
Инвестиционная политика предприятий (коммерческих организаций) — это комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции в целях обеспечения стабильной финансовой устойчивости работы предприятий в ближайшей и дальней перспективе.
Инвестиционная политика на предприятиях должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т.е. из перспективы, а в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости предприятий не только на сегодня, но и на будущее. Если этого плана нет, то ни о какой инвестиционной политике не может быть и речи.
При разработке инвестиционной политики на предприятиях необходимо придерживаться таких принципов, как:
— нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;
— учет инфляции и фактора риска;
— экономическое обоснование инвестиций;
— формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
— ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
— выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.
Учет этих и других Принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятиях.
Инвестиционная политика предприятия определяет наиболее приоритетные направления вложения инвестиций, от которых зависит как повышение эффективности самого предприятия, так и экономики страны в целом.
Инвестиционная деятельность, осуществляемая на уровне как страны в целом, так и отдельного предприятия, зависит от реализуемой инвестиционной стратегии.
Выбор инвестиционной стратегии предприятия на макроуровне в большой степени связан с тем, к какой группе отраслей промышленности предприятие относится. На сегодня в нашей стране можно выделить три укрупненных группы отраслей:
1) экспортоспособные отрасли топливно-сырьевого комплекса. При обеспечении этим отраслям нормальных макроэкономических и налоговых условий вполне можно рассчитывать на их самостоятельное развитие на основе самофинансирования с использованием иностранных инвестиций;
2) отрасли обрабатывающей промышленности с большим научно-техническим потенциалом. В этих отраслях особенно важны инвестиционные кредиты и государственные гарантии, приоритетное размещение госзаказов, политическая и экономическая поддержка продвижения на внешние рынки;
3) не внешнеторговые отрасли, способные обеспечить значительную часть внутреннего спроса. Здесь необходимо поощрять все меры поддержки внутреннего спроса: развитие лизинга, кредитование населения для покупки отечественных товаров, защитительные импортные тарифы и т.д.
При выборе инвестиционной стратегии на уровне конкретного предприятия необходимо прежде всего сформулировать цели, которые оно преследует в своем развитии:
— создавать новые производства и проводить политику диверсификации;
— расширять существующее производство, проводя экстенсивную политику;
— повышать эффективность производства, придерживаясь политики интенсификации;
— ориентироваться на государственную поддержку и государственный заказ, удовлетворяя требования государственных органов.
Формирование инвестиционной стратегии предприятия зависит также от того, на какую маркетинговую политику нацелено предприятие:
— лидерство в области затрат;
— концентрация на сегменте.
Исходным пунктом обоснования инвестиционной стратегии предприятия является анализ рынка продукции либо уже производимой предприятием, либо намечаемой к выпуску.
При выборе инвестиционной стратегии предприятия целесообразно определить общий объем его инвестиций, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения заемных средств.
Источник
Функции, задачи и этапы инвестиционного менеджмента
Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.
Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то без труда их перечислим. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.
Вполне естественно, что на каждом из перечисленных уровней инвестиционная деятельность имеет собственную специфику и особенности. Однако при этом подобный менеджмент независимо от того, где он осуществляется, базируется на одних и тех же принципах и методах, а также решает схожие задачи.
Основные функции
Инвестиционный менеджмент имеет три основные функции:
- планирующую;
- организационную;
- координирующую.
Каждая из них имеет говорящее название. Тем не менее давайте рассмотрим их подробнее.
Планирующая функция менеджмента относится к начальной стадии процесса инвестирования. Она характеризует собой грамотную разработку единственно верной стратегии инвестирования денежных средств. Здесь же происходит формирование инвестиционной политики. Без ее реализации невозможно правильно выстроить деятельность предприятия, муниципалитета или страны; сделать ее достаточно надежной и устойчивой в долгосрочной перспективе.
Организационная функция менеджмента относится к стадии непосредственного выстраивания инвестиционного проекта. Здесь инвесторам следует определиться по многим важнейшим вопросам, без которых будет невозможна дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики субъекта инвестирования. В частности, речь идет о выявлении потребностей в привлечении денежных средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инструментов инвестирования, формировании инвестиционного портфеля и прочих мероприятиях.
При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна быть на уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.
Координирующая функция менеджмента относится к стадии непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и мероприятия, направленные на достижение поставленных целей. При выявленных нарушениях и недостатках следует принять конкретные решения по внесению в проект изменений, которые позволят нейтрализовать и компенсировать допущенные недочеты.
Существующие цели и задачи
Инвестиционный менеджмент должен выполнять такие задачи:
- обеспечивать рост производственных и экономических показателей компании;
- максимизировать доходность всех объектов инвестирования;
- минимизировать риски, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.
Основной целью подобного менеджмента можно считать выбор оптимальных для текущей экономической ситуации инвестиционных активов. Они должны сочетать в себя максимально возможную прибыльность и наименьший уровень рисков.
Таким образом, мы можем под инвестиционным менеджментом понимать комплекс мер, которые направлены на то, чтобы сохранить и приумножить капитал предприятия или компании.
Основные этапы
Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:
- разработку тактики;
- проведение анализа ценных бумаг;
- формирование инвестиционного портфеля;
- текущая корректировка портфеля;
- аналитическая работа по реализуемым проектам.
Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.
Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.
Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:
- финансовую устойчивость компании;
- ликвидность актива;
- репутацию.
Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.
Инвестиционные менеджеры
Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:
- обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
- определение тактики и стратегии инвестирования;
- разработка политики вложения денежных средств;
- составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
- обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
- анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
- определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
- оптимизация инвестиционного портфеля;
- при необходимости корректировка инвестиций;
- прогнозирование и оценка привлекательности активов;
- контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
- общее регулирование инвестиционного процесса.
Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства. Только в этом случае уровень инвестиционного менеджмента в компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и мирового экономического кризиса.
Источник