Уоррен баффет инвестиции 2021

Инвестиционный портфель акций Уоррена Баффета 2021 года

Портфель акций Уоррена Баффета – акции публичных компаний, которыми владеет управляющая компания Berkshire Hathaway Inc., где Уоррен Баффет является генеральным директором, председателем совета директоров и основным акционером.

Данные по движению акций (т.е. покупки и продажи) в портфеле Berkshire Hathaway обновляются раз в квартал через подачу отчета Комиссию по Ценным Бумагам США. Последняя публикация состоялась 17 мая 2021 года.

Также Уоррен Баффет на протяжении нескольких лет лично владеет акциями трех компаний – банков JP Morgan и Wells Fargo (точное количество акций неизвестно) и компании управляющей недвижимостью Seritage Growth Properties (тут Баффету принадлежит 2 млн акций, что составляет 5.7% доли в компании – их рыночная стоимость на 18 мая 2021 года составляет порядка 32 миллионов долларов, но куплены эти акции были в 2 с лишним раза дороже!).

Акции в портфеле компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. по состоянию на 31 марта 2021 года (отчет опубликован 17 мая 2021 года)

Компания	Символ	Стоимость на 31.03.2021	Кол-во акций	% портфеля
APPLE INC (COM)	AAPL	108,363,609,000	887,135,554	40.07%
BANK AMER CORP (COM)	BAC	39,080,793,000	1,010,100,606	14.45%
AMERICAN EXPRESS CO (COM)	AXP	21,443,817,000	151,610,700	7.93%
COCA COLA CO (COM)	KO	21,083,999,000	400,000,000	7.80%
KRAFT HEINZ CO (COM)	KHC	13,025,393,000	325,634,818	4.82%
VERIZON COMMUNICATIONS (COM)	VZ	9,235,649,000	158,824,575	3.42%
MOODYS CORP (COM)	MCO	7,366,643,000	24,669,778	2.72%
US BANCORP DEL (COM NEW)	USB	7,172,993,000	129,687,084	2.65%
DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I (COM)	DVA	3,890,020,000	36,095,570	1.44%
GENERAL MTRS CO (COM)	GM	3,849,820,000	67,000,000	1.42%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP (COM)	BK	3,421,785,000	72,357,453	1.27%
CHARTER COMMUNICATIONS INC N (CL A)	CHTR	3,216,810,000	5,213,461	1.19%
VERISIGN INC (COM)	VRSN	2,547,231,000	12,815,613	0.94%
AbbVie Inc. (COM)	ABBV	2,474,794,000	22,868,178	0.92%
CHEVRON CORP	CVX	2,480,617,000	23,672,271	0.92%
VISA INC (COM CL A)	V	2,114,645,000	9,987,460	0.78%
BRISTOL-MYERS SQUIBB (COM)	BMY	1,959,064,000	31,032,227	0.72%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM C SIRIUSXM)	LSXMK	1,905,918,000	43,208,291	0.70%
KROGER CO. (COM)	KR	1,837,660,000	51,060,296	0.68%
AMAZON COM INC (COM)	AMZN	1,650,073,000	533,300	0.61%
MASTERCARD INC (CL A)	MA	1,625,281,000	4,564,756	0.60%
SNOWFLAKE INC (COM)	SNOW	1,404,426,000	6,125,376	0.52%
Merck & Co. (COM)	MRK	1,378,553,000	17,882,388	0.51%
RESTORATION HARDWARE HOLDINGS INC (COM)	RH	1,047,897,000	1,756,448	0.39%
AON PLC (COM)	AON	942,564,000	4,096,146	0.35%
STORE CAP CORP (COM)	STOR	817,909,000	24,415,168	0.30%
STONECO LTD (COM CL A)	STNE	654,775,000	10,695,448	0.24%
T-MOBILE US INC (COM)	TMUS	656,770,000	5,242,000	0.24%
MARSH & MCLENNAN	MMC	644,021,000	5,287,526	0.24%
LIBERTY SIRIUS XM SERIES A	LSXMA	655,045,000	14,860,360	0.24%
GLOBE LIFE INC (COM)	GL	613,961,000	6,353,727	0.23%
TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD (SPONSORED ADR)	TEVA	493,789,000	42,789,295	0.18%
AXALTA COATING SYS LTD (COM)	AXTA	410,779,000	13,887,037	0.15%
SIRIUS XM HLDGS INC (COM)	SIRI	265,882,000	43,658,800	0.10%
BIOGEN INC (COM)	BIIB	179,885,000	643,022	0.07%
LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL C)	LBTYK	187,642,000	7,346,968	0.07%
LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL A)	LBTYA	86,213,000	3,359,831	0.03%
PROCTER & GAMBLE CO (COM)	PG	42,715,000	315,400	0.02%
JOHNSON & JOHNSON (COM)	JNJ	53,759,000	327,100	0.02%
VANGUARD S&P 500 ETF	VOO	15,665,000	43,000	0.01%
MONDELEZ INTL INC (CL A)	MDLZ	33,830,000	578,000	0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD (COM CL A)	LILA	33,753,000	2,630,792	0.01%
SPDR S&P 500 ETF TRUST	SPY	15,615,000	39,400	0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD (COM CL C)	LILAK	16,667,000	1,284,020	0.01%
WELLS FARGO & CO NEW (COM)	WFC	26,374,000	675,054	0.01%
UNITED PARCEL SERVICE INC (CL B)	UPS	10,097,000	59,400	0.00%
Общая стоимость на 31.03.2021 ($)	270,435,200,000

Зарубежные инвестиции Уоррена Баффета

31 августа 2020 года стало известно, что Berkshire Hathaway сделала крупную инвестицию в Японию, купив на сумму более 6 миллиардов долларов акции пяти крупнейших японских корпораций: Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp., Itochu Corp. и Marubeni Corp.

Для составления и удобного мониторинга собственного портфеля акций рекомендуем сервис учета инвестиций

Источник

Ставки Баффета на 2021 год

Уоррен Баффет — один из самых известных инвесторов в мире. За его портфелем в Berkshire Hathaway следят миллионы людей и управляющие различных фондов. Не останемся в стороне и мы.

В статье мы посмотрим:

• на структуру портфеля Баффета;
• что купил, а что продал Баффет;
• как изменилась аллокация активов в портфеле.

Баффет и диверсификация активов

Berkshire Hathaway владеет активами на 229 млрд долларов, и 109 из них приходится на одну единственную компанию — Apple. Всего на долю топ 5 компаний приходится 78% активов фонда:

При том, что Баффет продал часть Apple, доля компании в портфеле увеличилась за счет резкого роста цены с Q2 по Q3 (44.2% -> 47.8%). Поэтому продажу Apple стоит рассматривать как ребалансировку, а не стратегическую сделку.

Также в третьем квартале Баффет нарастил долю Bank of America — топ-4 банков в мире. Баффет всегда держит какую-то часть средств в финансовом секторе в основном через большую четверку. Помимо BAC, в портфеле Berkshire Hathaway присутствует и Wells Fargo, и JPMorgan.

Структура Berkshire Hathaway выглядит следующим образом:

Баффет докупил цикличных активов

Уоррен Баффет увеличил долю в следующих активах:

Bank of America (BAC) — один из крупнейших банков в мире, входит в «большую четверку» наравне с Citi, Wells Fargo и JPMorgan. Bank of America сконцентрирован на трех направлениях: розничный банкинг, управление активами и биржевые сделки.

General Motors (GM) — бывший крупнейший в мире производитель автомобилей. Сейчас GM владеет четырьмя марками: Chevrolet, Buick, GMC и Cadillac. GM активно выходит на рынок электрокаров и, по версии Consumer Report, имеет самый лучший автопилот в мире — Cadillac Cruise. По сути, это ставка Баффета на растущий рынок электрокаров.

Kroger (KR) — вторая крупнейшая сеть розничной торговли в США после Walmart. Помимо привычных продуктовых магазинов, Kroger владеет собственными фермами, молочными заводами и кондитерскими, что говорит в пользу вертикальной интегрированности магазинов. Также Kroger принадлежит 170 ювелирных магазинов и 225 аптек. Вдобавок Kroger владеет заправочными станциями и предлагает решения в области розничного финансирования и услуг связи. Kroger — крупный диверсифицированный представитель защитного сектора в портфеле Баффета.

Liberty Latin America (LILAK) — лидер среди телекомов на рынке стран Латинской Америки и Карибского бассейна. Более 30% выручки компании приходится на обслуживание бизнеса (it-решения, центры обработки данных и хостинг). Еще одна ставка Баффета на цикличный актив.

Баффет вошел в секторы здравоохранения, телеком и облачных данных

Портфель Berkshire Hathaway пополнился четырьмя крупными игроками в секторе здравоохранения: Merck, AbbVie, Bristol-Myers Squibb и Pfizer. Баффет вошел в первые три компании примерно на одинаковую сумму — около 1,8 млрд долларов. Pfizer в портфеле присутствует на символическую сумму в 136 млн долларов:

В сфере телекомов Баффет купил небольшую долю в T-mobile US (TMUS) на 276 млн долларов, что составляет около 0,12% его портфеля.

Венчурная инвестиция Баффета в сфере облачной обработки данных — компания Snowflake (SNOW).

Snowflake продает по подписке облачную платформу, позволяющую безопасно хранить, анализировать данные и обмениваться ими, не загружая их на свой девайс.

Баффет продал цикличные активы и майнеров

Кажется, что тут несостыковка: в начале мы написали, что Баффет купил цикличные активы, а теперь пишем, что он их продал:

Но тут все верно — такое явление называется ребалансировкой портфеля. То есть Баффет переложился в другие активы в рамках одного и того же сектора. При этом возможно суммарное уменьшение/увеличение аллокации на сектор с учетом неравномерности суммы сделок. Давайте пройдёмся по основным отраслям и посмотрим уже в разрезе них, что происходит с портфелем Баффета.

Баффет сократил долю в IT

Несмотря на то, что Баффет сократил позицию в Apple, доля Apple в его портфеле только выросла из-за резкого роста цены акций.

Если брать результаты только Q3, то часть средств Баффет направил на покупку доли перспективной Snowflake, но итоговая аллокация на IT сектор снизилась на 1,2% от всего портфеля.

Баффет сократил долю в финансовом секторе

В сухом остатке Баффет уменьшил долю во многих финансовых активах. Исключением стал Bank of America — ему Баффет отдал предпочтение в отличие от других представителей Большой Четверки — JPMorgan и Wells Fargo. Всего финансового сектора в объемах от портфеля стало меньше на 1,3%.

Баффет сократил долю в секторе потребительских товаров

Баффет сократил долю потребительских товаров на 0,5% от величины портфеля. Он поменял Costco на Kroger и сделал небольшую ставку на электромобили через General Motors.

Баффет увеличил долю в телекомах

Баффет незначительно нарастил долю в телекомах (0,1% от всего портфеля). Liberty Latin America является дочерним предприятием Liberty Global. По сути, Баффет поменял регионы телекомов: перешел с Европы (Liberty Global) на Северную (T-Mobile US) и Южную Америки (Liberty LA).

Баффет увеличил долю в секторе здравоохранения

Баффет добавил почти в равных пропорциях три крупные фармацевтические компании и обменял DaVita на Pfizer, увеличил аллокацию сектора здравоохранения на 2,4% от всех активов.

Также Баффет незначительно уменьшил долю активов в майнинге, продав 50% имеющихся акция Barrick Gold, что составляет 0,11% его активов.

Баффет почти ничего не изменил в портфеле

Цикличные сектора — IT, Финансы и Потребительские товары — по-прежнему составляют большую часть портфеля

Распродажа компаний из этих секторов достаточно незначительно снизила аллокацию на цикличные активы:

Единственно значимым изменением в портфеле Баффета является ставка на сектор здравоохранения через Merck, AbbVie, Bristol-Myers Squibb и Pfizer.

Наше мнение

Мы оптимистично смотрим на сектор здравоохранения.

Во-первых, фарма отчасти является защитным сектором, и лидерство в нем принадлежит компаниям с патентами. Создавать лекарство с годами становится все дороже и дороже, поэтому сегодняшние лидеры только наращивают позиции в отрасли.

Во-вторых, волна локдаунов во всем мире сократила основной источник продаж повседневных лекарств — через посещение врачей. Победа над ковидом за счет вакцин вернет эту часть выручки в бизнес, что повысит финансовые показатели компаний.

В-третьих, пандемия и самоизоляция создали волну повышенного внимания людей к собственному здоровью, что создает дополнительные стимулы росту основного бизнеса лидеров отрасли.

Мы также поддерживаем движение Баффета в сторону сокращения доли Apple, так как акции по нашему прогнозу перекуплены. Однако доля все еще остается очень высокой, что снижает диверсификацию Berkshire Hathaway.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Дмитрием Новичковым

Источник