Uniswap v3 goes live

Обзор Uniswap V3: насколько хороша новая версия платформы?

Децентрализованная биржа Uniswap успешно запустила версию 3 своей платформы в мае, что привело к увеличению объемов торговли, несмотря на спад на рынках криптовалют.

Последняя версия чрезвычайно популярного автоматизированного маркет-мейкера децентрализованного финансирования (DeFi) быстро привлекла значительный объем торговли, увидев, что он переместился в пятерку лучших децентрализованных бирж вместе с Sushiswap, PancakeSwap v2 и его предшественником Uniswap v2. Нельзя недооценивать успех v3, так как криптовалютное пространство находилось под давлением из-за коррекции рынка в мае, которая бросила тень на самое масштабное бычье ралли.

Uniswap v3 в настоящее время является ведущим DEX по объему торгов, регистрируя в среднем 1,2 миллиарда долларов США в ежедневном объеме транзакций, в то время как Uniswap v2, который до недавнего времени лидировал, в настоящее время обрабатывает чуть менее 1 миллиарда долларов в 24-часовой стоимости транзакции.

Кроме того, ряд других токенов DeFi возглавили ралли на рынках после бурной коррекции на прошлой неделе, которая с тех пор была названа крупнейшей капитуляцией на криптовалютных рынках. Тем не менее, вскоре после этого, когда несколько альткоинов выросли, стоимость на рынке в целом увеличилась на 400 миллиардов долларов, при этом токен MKR Maker увеличился на 91%, а YFI Yearn.finance увеличился на 72%. Собственным токеном биржи Uniswap, UNI и AAVE также значительно увеличился стоимость.

В результате некоторые аналитики считают, что Uniswap v3 может быть более широким использованием поставщиками ликвидности и розничными пользователями, учитывая его улучшенную функциональность. Но что изменилось, и готова ли она заменить предыдущую версию?

Uniswap v3 пересмотрен

Характер разработки программного обеспечения означает, что приложения и платформы находятся в постоянном состоянии улучшения, и Uniswap не является исключением. Первая версия процветающего DeFi AMM была выпущена еще в 2018 году и собрала тысячи пользователей и объем транзакций на сотни миллионов долларов за три года с тех пор. Учитывая зарождающуюся ситуацию в экосистеме DeFi, изменения происходят быстро и быстро, и разработчики постоянно стремятся улучшить текущие протоколы и предложить новые продукты и услуги на своих платформах.

Uniswap v2 был запущен в мае 2020 года и представил прямые обмены токенами и другие функции, которые улучшили общую производительность AMM. С тех пор Uniswap обеспечил объем торгов около 135 миллиардов долларов и зарекомендовал себя как одна из крупнейших криптовалютных спотовых бирж в мире. В то время как платформа продолжала вносить значительный вклад в популярность и использование DeFi, разработчики начали работу над Uniswap v3 за кулисами, представив улучшенный контроль для поставщиков ликвидности на платформе и несколько уровней оплаты.

V3 успешен?

Запуск Uniswap v3 в мае был предвещен как успех, при этом объем торговли на платформе накапливает потрясающие цифры, несмотря на то, что ее более низкое общее значение заблокировано (TVL) по сравнению с Uniswap v2. Йоханнес Дженсен, менеджер по продуктам и проектам eToro, сказал, что улучшения, внесенные в критические вопросы, существующие в проектах производителей рынка постоянных функций (CFMM), были ключевым фактором в немедленном успехе Uniswap v3:

«Основной вклад заключается в способности поставщиков ликвидности (LP) предлагать ограниченную ликвидность в определенном ценовом диапазоне. С помощью функции предоставления таможенной ликвидности торговые сборы собираются и хранятся отдельно, а не автоматически реинвестируются в качестве ликвидности в пул. Интересным последствием ограниченных позиций ликвидности является то, что системные последствия акций LP по своей сути смягчаются».

Дженсен отметил, что модель Uniswap v2 по существу дала поставщикам ликвидности пропорциональное владение пулом ликвидности, что создало сложную функцию выплат из-за непостоянных потерь, что сделало эту функцию более похожей на опционный контракт, чем на прямую претензию на базовый актив. Элиас Симос, специалист по протоколам в Bison Trails, считает, что ранний успех Uniswap v3 и его инноваций будут продолжать привлекать капитал от поставщиков ликвидности с учетом его повышения эффективности:

«С Uniswap V3 мы видим появление капитально-эффективного DeFi. Для справки, с момента своего запуска в начале мая Uniswap V3 в конечном итоге печатает что-то вроде 120% использования TVL по сравнению с торговлей SUSHI на 20%».

Аникет Джиндал, соучредитель фирмы по транзакционной инфраструктуре Biconomy, подчеркнул тот факт, что, несмотря на высокие сборы, Uniswap v3 привлек новых пользователей, что говорит о том, что улучшения, привнесенные последней версией AMM, были приняты положительно: «Еще удивительно, что даже после того, как цены на газ поднялись до безумного уровня, DEX уровня 2 стали более популярными».

Поставщики ликвидности преследуют улучшенную доходность

Криптовалютная экосистема привыкла к тому, что движется с головокружительной скоростью, и перспектива большей, лучшей доходности вполне может стать катализатором для привлечения большего количества поставщиков ликвидности в Uniswap v3. Симос считает, что присущие сложности перехода на v3 станут краткосрочным барьером для входа, но прибыль, лучшая доходность и новые продукты будут способствовать переходу на новейшую версию AMM:

«Да, концентрированная ликвидность создает новые проблемы, возможно, еще больше накладных расходов для LP, но, во-первых, доходность лучше, и, во-вторых, вскоре появится экосистема продуктов вокруг позиций Uniswap V3 LP, которая отвлекут часть сложности».

В то время как Джиндал согласился с настроениями Симос о том, что v3 может продолжать привлекать поставщиков ликвидности, есть некоторые факторы, которые могут создать некоторые трения в миграции пользователей из v2, которым придется повторно одобрить свои токены для v3, а также для «поставщиков ликвидности, которым теперь нужно выбрать «ценовой диапазон», который может быть сложно понять многим».

Дженсен считает, что повышение эффективности капитала модели Uniswap v3 продолжит привлекать новых поставщиков ликвидности и трейдеров: «Возможность предоставлять ограниченную ликвидность для желаемого ценового диапазона становится интересным инструментом на нестабильных рынках, так как LP могут использовать модель для определения цены на инвентарный риск владения менее известными или изменчивыми активами».

В результате Дженсен предположил, что поставщики ликвидности, использующие специализированные CFMM, такие как Curve, могут перейти на Uniswap v3, в зависимости от относительной глубины пар стабильных монет и торговой активности в конкурирующих пулах. Он также добавил, что некоторые, возможно, не обязательно захотят иметь дело с дополнительным спросом на управление своим риском:

«Поддержание стабильного дохода во время нестабильных рынков с помощью Uniswap V3 потребует активных усилий со стороны LP, так как им нужно будет соответствующим образом скорректировать свои ценовые диапазоны. Решительно пассивные LP могут выбрать более низкую эффективность капитала, чтобы снизить вероятность непостоянных потерь на сильно нестабильных рынках».

DeFi обеспечивает возвращение

2021 год оказался еще одним монументальным годом для криптовалютного пространства, с крупными шагами, происходящими по всей экосистеме. DeFi стал основным координационным центром, а последняя коррекция рынка добавила доверия влиянию и роли DeFi.

Тем не менее, Симос подчеркнул тот факт, что DeFi наблюдается плодотворный рост с начала 2020 года, и что важные данные показывают, что: «DeFi показывает положительные знаки уже более 1,5 лет прямо сейчас. Рост фундаментальных показателей (ТVL, объемы, пользователи) продолжает находиться на нужной траектории. Будет ли краткосрочная волатильность? Конечно. Но основы сохранятся».

Дженсен указал на роль, которую DeFi и AMM играют в распределении капитала от поставщиков ликвидности и их общем использовании обычными пользователями криптовалют, настолько, что они «все чаще становятся неотъемлемой частью того, как капитал распределяется в криптовалюте сегодня».

Он также подчеркнул отношения инь-ян DeFi и Ethereum, причем последний по-прежнему является блокчейном смарт-контракта, выбранным для пространства. Это неизбежно привело к проблемам, связанных с высокими гонорарами, но Дженсен считает, что v3 может помочь облегчить некоторые из этих болевых точек, в то время как Ethereum продолжает свою эволюцию в направлении будущего доказательства заинтересованных сторон:

«Uniswap V3 может привлечь более сложную вариацию LP, которая создаст новые функции для алгоритмической корректировки ценовых диапазонов на основе волатильности рынка или даже данных о настроениях».

Источник

Decentralized exchange protocol Uniswap v3 goes live on Ethereum

UPDATE (5/5 2:40 p.m. ET): The Uniswap team has officially announced the launch of v3.

«We’re thrilled to announce that Uniswap v3 has been deployed to the Ethereum mainnet! All relevant contract addresses can be found here,» the team said in a blog post.

A migration guide for v3 had previously been added to GitHub.

This story will be updated as developments continue.

The long-awaited third iteration of the decentralized exchange protocol Uniswap went live on Wednesday.

Unveiled in March, Uniswap v3 aims to make the on-network exchange of tokens drastically more capital-efficient. As reported at the time, the design hones in on a capability called concentrated liquidity by which liquidity providers (LPs) can make markets within customized price ranges.

As The Block Research’s Mika Honkasalo said during a post-announcement appearance on The Scoop podcast: «I think this is why Uniswap really had nowhere to go in their design except move towards this sort of active liquidity provision because that’s something that works with traditional markets.»

In addition, the Uniswap team said that Uniswap v3 would be deployed at later date on Optimistic Rollup, a layer-two protocol intended to drive down transaction costs.

Data collected by The Block shows that Uniswap continues to be the dominant Ethereum-based decentralized exchange, pulling in approximately $51 billion in volume during the month of April.

Источник

Uniswap V3: ключевые изменения в самой популярной децентрализованной бирже

Uniswap — это самая популярная децентрализованная криптобиржа. Ее особенность в том, что пользователям не нужно доверять свои средства централизованным контрагентам, которые могут быть взломаны. Обмен криптовалют на Uniswap осуществляется прямо из кошелька.

Биржа Uniswap существует уже давно, однако получила огромную популярность только в прошлом году после выпуска собственного токена UNI и запуска программы поощрения поставщиков ликвидности. С тех пор Uniswap занимает лидирующие позиции среди криптоплощадок. Объем торгов за последние сутки составил более $2 млрд, что делает ее одной из крупнейших бирж не только в секторе децентрализованных финансов (DeFi), но и в принципе среди всех криптобирж, включая централизованные.

5 мая разработчики Uniswap представили третью версию протокола — Uniswap v3. Обновление дает возможность пользователям лучше управлять ликвидностью, а рисковые пары станут более выгодными для поставщиков ликвидности. Для этого были интегрированы три ключевых изменения:

• Концентрированная ликвидность.
• Комиссионные уровни.
• Упрощенные и более дешевые оракулы.

Рассмотрим подробнее основные функции Uniswap V3, которые помогут ликвидировать «газовый кризис» в сети Ethereum.

Навигация по материалу:

Uniswap V3 дает поставщикам ликвидности больше контроля

С тех пор как в мае 2020 года вышла вторая версия протокола, на торговые объемы на самой популярной децентрализованной бирже (DEX) составляли около $135 млрд. Большинство функций вращались вокруг улучшения пользовательского опыта, устранения уязвимостей и оптимизации протокола. Однако Uniswap V3 станет вехой в развитии проекта благодаря следующим обновлениям:

В версии V2 поставщикам ликвидности (LPs) приходилось корректировать стоимость своих активов по ценовой кривой x*y=k. Таким образом, активы резервировались по всей ширине ценового диапазона — от 0 до бесконечности — хотя большинству пулов не требовалась такая ликвидность. Если учесть, высокие риски проскальзывания, а также то, что LPs, как правило, получают комиссию лишь на небольшую долю активов, стейкинг становится малопривлекательным мероприятием.

Uniswap V3 изменит эту систему, позволив поставщикам ликвидности настраивать ценовых диапазонов на активы, а не распределять их равномерно. Таким образом, каждый LP сможет создать собственную кривую цен. Таким образом мы получим эффект концентрированной ликвидности и невзаимозаменяемые позиции поставщиков.

Например, LP может указать, что в данном пуле ликвидности его активы можно использовать в паре ETH/USDT только в ценовом диапазоне $2 000-$2 700. По той же паре можно установить другой ценовой диапазон для одного и того же пула. Если цена ETH находится за пределами указанного диапазона, LP не получает никакой платы.

Uniswap V3 будет использовать тики, чтобы держать ликвидность в пределах определенного ценового диапазона для создания концентрированной ликвидности.

Многоуровневые комиссии

В соответствии с текущей системой V2 Uniswap платит LP 0,3% за каждую транзакцию, в зависимости от их доли в пуле. С учетом сбора протокола 0.05% по сделкам доходность LP снижается с 0,3% до 0.25%.

В Uniswap V3 комиссионные, выплачиваемые поставщикам, будут более гибкими и многоуровневыми:

Через голосование по вопросам управления от 10% до 25% сборов LP могут быть распределены между стейкерами токенов в пуле. Таким образом можно получить эффект стабильных пулов, которые менее рискованные и приносят меньше комиссионных, чем волатильные пулы.

Кроме того, больший упор делается на голосование по вопросам управления для определения размера комиссий. Только время покажет, насколько удачен такой подход динамического формирования комиссий.

Эффективность капитала

Переход с V2 на Uniswap V3 позволит задействовать 100% депозита в доходном фермерстве. Это значит, что пользователи смогу зарабатывать больше и эффективнее использовать имеющийся капитал.

Эффективность капитала непосредственно связана с концентрированной ликвидность, которая позволяет зарабатывать больше при меньших вложениях. Если сделка происходит за пределами установленного ценового диапазона, ликвидность переводится в статус неактивной. Это означает, что она больше не будет генерировать комиссию как активная ликвидность.

Таким образом, участникам протокола придется выбирать между этими двумя стратегиями: концентрированной ликвидностью и эффективностью капитала.

• Чем выше эффективность, тем выше риски.
• Широкий диапазон, но низкая эффективность.
• Несколько ценовых диапазонов в пределах одного пула.

Конечно, чтобы зарабатывать на активной ликвидности, можно использовать третий вариант и устанавливать диапазон ордеров.

Для примера: если DAI упадет под отметку $1,001 USDC, можно открыть позицию, предоставив в пул $1 млн DAI с ценовым диапазоном 1,001–1,002. Когда DAI поднимется выше $1,001, вы начнете зарабатывать комиссию. Если DAI вырастет еще выше и преодолеет $1,002, ваш пул вместе с комиссионными конвертируется в доллары США, и его можно будет вывести со счета.

Лицензия BSL 1.1

Uniswap считают королем экосистемы Ethereum. Его код часто заимствуют и используют в других проектах. Самый яркий пример — Sushiswap. В качестве компромисса между сохранением открытого исходного кода и сокращением количества подражателей, подобных Sushiswap, V3 вводит Business Source License (BSL) 1.1 для своего кода.

Такая лицензия должна предотвратить несанкционированное использование кода Uniswap в коммерческих целях. Через два года проект вернет лицензию GPL с открытым исходным кодом. Есть мнение, что внедрение лицензии BSL 1.1 отпугнет инвесторов от клонов, которые обвиняются в незаконном присвоении и использовании кода.

У Uniswap светлое будущее

Еженедельный объем торгов Uniswap в этом месяце превысил $10 млрд, и нет никаких сомнений в том, что протокол станет основным игроком в сегменте DeFi в ближайшем будущем. Обновление до версии V3 полностью меняет структуру комиссий и стимулов, предоставляя LP новые инструменты для большей гибкости и оптимизации стратегий.

Но от них потребуется больше вовлеченности в процесс. Запуск Uniswap V3 состоялся 5 мая, далее начнется развертывание Optimism.

Где можно купить токены Uniswap? ТОП-5 бирж

Для безопасной и удобной покупки криптовалют с минимальной комиссией, мы подготовили рейтинг самых надежных и популярных криптовалютных бирж, которые поддерживают ввод и вывод средств в рублях, гривнах, долларах и евро.

Надежность площадки в первую очередь определяется объемом торгов и количеством пользователей. По всем ключевым метрикам, крупнейшей криптовалютной биржей в мире является Binance. Также Binance самая популярная криптобиржа в России и на территории СНГ, поскольку имеет наибольший оборот денежных средств и поддерживает переводы в рублях с банковских карт Visa/MasterCard и платёжных систем QIWI, Advcash, Payeer.

Специально для новичков мы подготовили подробный гайд: Как купить биткоин на криптобирже за рубли?

Рейтинг криптовалютных бирж :

#	Биржа:	Cайт:	Оценка:
1	Binance (выбор редакции)	https://binance.com	9.7
2	Bybit	https://bybit.com	7.5
3	OKEx	https://okex.com	7.1
4	Exmo	https://exmo.me	6.9
5	Huobi	https://huobi.com	6.5

Критерии по которым выставляется оценка в нашем рейтинге криптобирж :

• Надежность работы — стабильность доступа ко всем функциям платформы, включая бесперебойную торговлю, ввод и вывод средств, а также срок работы на рынке и суточный объем торгов.
• Комиссии – размер комиссии за торговые операции внутри площадки и вывод активов.
• Отзывы и поддержка – анализируем отзывы пользователей и качество работы техподдержки.
• Удобство интерфейса – оцениваем функциональность и интуитивность интерфейса, возможные ошибки и сбои при работе с биржей.
• Особенности платформы – наличие дополнительных возможностей — фьючерсы, опционы, стейкинг и прочее.
• Итоговая оценка – среднее число баллов по всем показателям, определяет место в рейтинге.

Дата публикации 06.05.2021
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.

Источник