Оценка влияния факторов на изменение величины источников финансирования
Оценка влияния факторов на изменение величины источников финансирования инвестиционных проектов «А» и «Б» производится с помощью расчётов, приведенных в таблицах 6 и 7
Таблица 6 – Анализ факторов, влияющих на величину источников финансирования инвестиций по проекту «А»
| Показатели | Предыдущий год | Отчётный год | Абсолютное отклонение,(+,-) | Темпы динамики, % |
| 1.Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 73621 | 65056 | -8569 | 88,37 |
| 2.Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 11542 | 6597 | -4945 | 57,16 |
| 3.Чистая прибыль, тыс. руб. | 1003 | 1366 | +363 | 136,19 |
| 4.Прибыль направленная в фонд накоплений на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс. руб. | 853 | 832 | -21 | 97,54 |
| 5.Амортизация основных фондов, тыс. руб. | 1196 | 1213 | +17 | 101,42 |
| 6.Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. | 2049 | 2045 | -4 | 99,8 |
| 7.Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. | 1652 | 1357 | -295 | 82,14 |
окончание таблицы 6
| 8.Рентабельность продукции (работ, услуг), % | 15,68 | 10,14 | -5,54 | 64,67 |
| 9.Уровень чистой прибыли предприятия, % | 8,69 | 20,71 | +12,02 | 238,32 |
| 10.Уровень накопления, коэффициент | 0,85 | 0,61 | -0,24 | 71,76 |
| 11.Удельный вес прибыли в собственных источниках, % | 41,63 | 40,68 | -0,95 | 97,72 |
| 12.Удельный вес собственных средств в общем финансировании, % | 124,03 | 150,7 | +26,7 | 121,5 |
По данным таблицы видно что, объем реализации и прибыль до налогообложения сократились на 8569 тыс. руб. (11,63%) и 4945 тыс. руб. (42,84%), за счет чего сократилась и рентабельность на (5,54%). Собственные источники финансирования сократились на 4 тыс. руб. (0,2%), за счет сокращения прибыли направленной в фонд накоплений на финансирование на 21 тыс. руб. (2,46%), несмотря на увеличение амортизации ОФ на 17 тыс. руб. (1,42%). Уровень чистой прибыли в течение года существенно увеличился на (12,02%) более чем в 2 раза, за счет увеличения чистой прибыли на 363 тыс. руб. (36,19%). Также существенно увеличилась доля собственных средств в общем финансировании на (26,7%), за счет сокращения величины источников финансирования долгосрочных инвестиций на 295 тыс. руб. (17,86%).
Таблица 7 – Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования долгосрочных инвестиций по проекту «Б»
| Показатели | Предыдущий год | Отчётный год | Абсолютное отклонение, (+,-) | Темпы динамики, % |
| 1.Объём реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб. | 46373 | 54742 | +8369 | 118,05 |
| 2.Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 9549 | 6749 | -2800 | 70,68 |
| 3.Чистая прибыль, тыс. руб. | 1373 | 1063 | -310 | 77,42 |
окончаниек таблицы 7
| 4.Прибыль направленная в фонд накоплений на финансирование долгосрочных инвестиций, тыс. руб. | 1060 | 765 | -295 | 72,17 |
| 5.Амортизация основных фондов, тыс. руб. | 355 | 446 | +91 | 125,63 |
| 6.Собственные источники финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. | 1415 | 1211 | -204 | 85,58 |
| 7.Величина источников финансирования долгосрочных инвестиций, тыс. руб. | 1723 | 1880 | +157 | 109,11 |
| 8.Рентабельность продукции (работ, услуг), % | 20,59 | 12,33 | -8,26 | 59,88 |
| 9.Уровень чистой прибыли предприятия, % | 14,38 | 15,75 | +1,37 | 109,53 |
| 10.Уровень накопления | 77,2 | 71,97 | -5,23 | 93,23 |
| 11.Удельный вес прибыли в собственных источниках, % | 74,91 | 63,17 | -11,74 | 84,33 |
| 12.Удельный вес собственных средств в общем финансировании, % | 82,12 | 64,41 | -17,71 | 78,43 |
По данным таблицы видно что, объем реализации за последний год увеличился на 8369 тыс. руб. (18,05%), а прибыль до налогообложения сократилась на 2800 тыс. руб. (29,32%), за счет чего резко сократилась рентабельность продукции на 8,26% (40,12%). Уровень чистой прибыли увеличился на 1,37% (9,53%), за счет меньшей динамики сокращения чистой прибыли на 310 тыс. руб. (22,58%) по сравнению с прибылью до налогообложения. Уровень накопления сократился на 5,23% (6,77%), за счет сокращения прибыли направленной в фонд накоплений на 295 тыс. руб. (27,83%) Удельный вес прибыли в собственных источниках сократился на 11,74% (15,67%), за счет сокращения собственных источников финансирования на 204 тыс. руб. (14,42%). Удельный вес собственных средств сократился на (17,71%), за счет увеличения величины источников долгосрочных инвестиций на 157 тыс. руб. (9,11%)
Таблица 8 – Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования долгосрочных инвестиций по проекту «А»
| Наименование факторов | Предыдущий год | Отчётный год | Абсолютное отклонение (+, -) | Влияние на сумму источников инвестиций отдельных факторов, тыс.руб. |
| 1.Изменение объёма реализации продукции | 73621 | 65056 | -8569 | -356,94 |
| 2.Изменение уровня накоплений | 85 | 61 | -24 | -633,85 |
| 3.Изменение уровня чистой прибыли предприятия | 8,69 | 20,71 | +12,02 | +2228,37 |
| 4.Изменение уровня рентабельности продукции | 15,68 | 10,14 | -5,54 | -1356,52 |
| 5.Изменение удельного веса прибыли в собственных источниках | 41,63 | 40,68 | -0,95 | +70,45 |
| 6.Изменение удельного веса собственных средств в общем финансировании | 124,03 | 150,7 | +26,7 | +533,89 |
Согласно проведенному факторному анализу по данным таблицы 8 можно сделать следующий вывод: сокращение объема реализации на 8569 тыс. руб. уменьшило сумму инвестиции на 356,94 тыс. руб. Сокращение уровня накоплений на (24%) уменьшило сумму инвестиции на 633,85 тыс. руб. Увеличение уровня чистой прибыли на 12,02% увеличило инвестиции на 2228,37 тыс. руб. Сокращение уровня рентабельности на (5,54%) уменьшило инвестиции на 1356, тыс. руб. Уменьшение удельного веса прибыли в собственных источниках на (0,95%) увеличило сумму инвестиции на 70,45 тыс. руб. Увеличение удельного веса собственных средств в общем финансировании на (26,7%) увеличило сумму инвестиции на 533,89 тыс. руб. Всего сумма инвестиции увеличилась на 485,4 тыс. руб.
Таблица 9 – Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования долгосрочных инвестиций по проекту «Б»
1.Изменение объёма реализации продукции
2.Изменение уровня накоплений
3.Изменение уровня чистой прибыли предприятия, %
4.Изменение уровня рентабельности продукции, %
окончание таблицы 9
| 6.Изменение удельного веса собственных средств в общем финансировании, % | 82,12 | 64,41 | -17,71 | -180,89 |
Согласно проведенному факторному анализу по данным таблицы №9 можно сделать следующий вывод: увеличение объема реализации на 8369 тыс. руб. увеличило сумму инвестиции на 209,71 тыс. руб. Сокращение уровня накоплений на (5,23%) уменьшило сумму инвестиций на 92,93, тыс. руб. Увеличение уровня чистой прибыли на (1,37%) увеличило сумму инвестиций на 121, 83 тыс. руб. Сокращение уровня рентабельности на 8,26% сократило инвестиции на 561,87 тыс. руб. Сокращение удельного веса прибыли в собственных источниках на (17,71%) увеличило инвестиции на 122,26 тыс. руб. Сокращение удельного веса собственных средств в общем финансировании на (17,71%) сократило сумму инвестиции на 180,89 тыс. руб. Всего сумма источников инвестиции уменьшилась на 381,89 тыс. руб.
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Источник
Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования
Рубрика: 15. Региональная экономика
Дата публикации: 20.01.2019
Статья просмотрена: 1204 раза
Библиографическое описание:
Маслакова, Д. О. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования / Д. О. Маслакова. — Текст : непосредственный // Экономическая наука и практика : материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Краснодар, февраль 2019 г.). — Краснодар : Новация, 2019. — С. 35-37. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/323/14785/ (дата обращения: 11.06.2021).
Перед регионами РФ стоит важнейшая задача увеличения объемов инвестиций за счет лучшего использования имеющихся источников финансирования и привлечения новых источников. Для этого в статье рассмотрена структура источников финансирования, дана оценка их состояния, динамики и прогнозирования на федеральном и региональном уровне.
Ключевые слова: инвестиции, регионы, источники финансирования, основной капитал.
Рассмотрение структуры источников финансирования, оценка их состояния, динамики и прогнозирования на федеральном и региональном уровне требует определения понятий «вид финансирования» и «источник финансирования».
Финансирование инвестиций в основной капитал предполагает наличие инвестора, выделяющего инвестиционные средства. В статье 4 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации» инвестор определен как субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных средств [1]. Отсюда финансирование может быть собственное и привлеченное.
Отметим, что доля собственного финансирования в общей сумме финансирования инвестиций имеет тенденцию к росту как в Российской Федерации в целом, так и в отдельных регионах (табл. 1).
Удельный вес объемов собственного финансирования восновной капитал вобщей сумме инвестиций в 2005–2016гг.,%
Федеральные округа
2005
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
*Таблица сформирована по материалам статистического сборника «Регионы России» [6] (Приложение I)
В 2005–2016 гг. в целом по Российской Федерации и большинству федеральных округов наблюдалось увеличение доли собственных источников финансирования. В 2016 г. на долю этих средств приходилось более 50 % в среднем в России, Центральном, Северо-Западном, Приволжском, Уральском и Сибирском федеральном округе. В трех федеральных округах — Южном, Северо-Кавказском, Дальневосточном — этот показатель находился на уровне 36,9–43,5 %. В Ханты-мансийском автономном округе-Югра на долю собственных средств приходилось 90,5 %, Тюменской области -77,7 %, Томской области — 77,4 %. Менее 30 % в суммарных источниках финансирования инвестиций в основной капитал собственные средства занимали в Смоленской, Астраханской области, республике Дагестан, Ингушетия, Кабардино-Балкарской, Чеченской республике, республике Северная Осетия, г. Севастополь.
В 2017 г. Федеральной службой государственной статистики Российской Федерации в 85 субъектах Российской Федерации проведено выборочное обследование инвестиционной активности организаций по состоянию на 10 октября. Результаты опубликованы на официальном сайте Росстата [2]. Обследование осуществлялось на основе формы федерального статистического наблюдения № ИАП «Обследование инвестиционной активности организаций», утвержденной приказом Росстата от 04.09.2014г. № 548.
В выборку были включены 23,7 тыс. организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, обеспечению электрической энергией, газом и паром, кондиционированию воздуха, водоснабжению, водоотведению, организации сбора и утилизации отходов и ликвидацию загрязнений, а также в обрабатывающей промышленности.
В результате выборочного статистического наблюдения установлено, что основным источником финансирования инвестиций в основной капитал в 2017 г. для 81 % организаций являлись, как и в предыдущие годы, собственные средства. В 2017 г. на долю собственных средств приходилось 51,3 % Общего объема инвестиций в основной капитал.
Из Федерального закона об инвестиционной деятельности следует, что субъект, непосредственно осуществляющий инвестиционную деятельность, может сам осуществлять функции инвестора, обратиться к внешним инвесторам и привлечь инвестиционные средства на условиях займа, а также привлечь средства из федерального бюджета, бюджета субъекта РФ или муниципального бюджета.
Таким образом в зависимости от инвестора и отношений, складывающихся между инвестором и субъектом, непосредственно осуществляющим инвестиционную деятельность, можно выделить три основных вида финансирования инвестиций в основной капитал: собственное, государственное (бюджетное) и заемное финансирование. Раскроем сущность каждого вида финансирования.
Собственное финансирование инвестиций осуществляется за счет собственных средств субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, отсюда собственное финансирование инвестиций определим как финансовые отношения в рамках данного субъекта по поводу выделения и использования его собственных денежных средств на расширение и модернизацию производства, технологическое развитие, перевооружение, освоение новой продукции и услуг. Собственное финансирование осуществляется одним субъектом (осуществляющим инвестиционную деятельность), из одного источника — денежных средств этого субъекта.
Государственное финансирование инвестиций — это финансовые отношения между государством и субъектом, непосредственно осуществляющим инвестиционную деятельность, по поводу выделения и использования государственных средств (бюджетов и государственных внебюджетных фондов) на расширение производства, модернизацию экономики, технологическое развитие страны.
Заемное финансирование инвестиций — финансовые отношения между субъектами-кредиторами и субъектами, осуществляющими инвестиционную деятельность, по поводу выделения и использования средств кредитора на расширение производства, его модернизацию, технологическое развитие, перевооружение, освоение новой продукции и услуг.
При собственном финансировании используются собственные средства организации, осуществляющей капитальные затраты; заемном — средства привлекаются от внешних инвесторов из его кредитных ресурсов на условиях займа; государственном — привлекаются средства бюджетов или средства государственных внебюджетных фондов.
В табл. 2 отражена динамика структуры инвестиций в основной капитал по видам финансирования за 2015–2017 гг.
Структура инвестиций восновной капитал по видам финансирования вРоссийской Федерации в 2015–2017гг.
Источник