Учетная норма доходности инвестиций

Учетная норма прибыли (ARR)

Учетная норма прибыли (ARR) – это процентная норма прибыли, ожидаемая от инвестиций или активов по сравнению с первоначальной стоимостью вложений. ARR соотносит среднюю выручку от актива с суммой первоначальных инвестиций компании, чтобы получить в итоге коэффициент или прибыльность, которые можно ожидать в течение срока службы актива или связанного с ним проекта. ARR не учитывает временной стоимости денег или денежных потоков.

Формула ARR

Данный показатель вычисляется по следующей формуле:

Как рассчитать учетную норму прибыли:

• Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиций, которая может включать выручку за вычетом любых ежегодных затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиции;
• Если инвестиция представляет собой основной актив, такой как основные средства, вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода для получения годовой чистой прибыли.
• Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции.
• Результат вычисления даст десятичную дробь. Умножьте результат на 100, чтобы показать процент возврата в виде целого числа.

О чём говорит ARR

Учетная норма прибыли это своего рода метрика бюджетирования капитала, применяемая для быстрого расчета прибыльности инвестиций. ARR используется главным образом в качестве общего сравнения нескольких проектов между собой, для определения ожидаемой нормы прибыли от каждого из них.

ARR можно использовать при принятии решения об инвестициях или приобретении. Он учитывает любые возможные годовые расходы или амортизационные отчисления, связанные с проектом. Амортизация – это процесс учета, при котором стоимость основных средств распределяется или расходуется ежегодно в течение срока полезного использования актива.

Амортизация – это полезная учетная конвенция, которая позволяет компаниям не тратить всю стоимость крупной покупки в первый год, что позволяет компании получать прибыль от актива сразу же, даже в первый год его службы. При расчете ARR амортизационные расходы и любые ежегодные затраты должны вычитаться из годовой выручки, чтобы получить чистую годовую прибыль.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта;
• ARR может быть использован при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемый уровень отдачи от каждого из них;
• Тем не менее, ARR не делает различий между инвестициями, которые дают разные денежные потоки в течение всего срока реализации проекта.

Пример использования ARR

Рассматривается проект с первоначальными инвестициями в 250 000 долларов, и ожидается, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Ниже приведены подробности:

• первоначальные инвестиции: 250,000 $
• ожидаемый доход в год: $ 70,000
• сроки: 5 лет
• Расчет ARR: $70,000 (годовой доход) / $250,000 (первоначальная стоимость)
• ARR = .28 или 28% (.28 * 100)

Разница между ARR и RRR

Как уже говорилось, ARR – это годовая процентная прибыль от инвестиций, основанная на первоначальных затратах денежных средств. Ну а требуемая норма доходности (RRR), также известная как ставка барьера, является минимальной доходностью, которую инвестор принимает для инвестиций или проектов, в целях компенсации принимаемого на себя уровня риска.

RRR может варьироваться между инвесторами, потому что они имеют разную склонность к риску. Например, инвестор, не склонный к риску, скорее всего, потребует более высокой нормы прибыли от инвестиций, чтобы компенсировать любой риск с ними связанный. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, при определении того, стоит ли инвестировать.

Ограничения использования ARR

ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта. Однако расчет имеет свои ограничения.

ARR не учитывает временную ценность денег (TVM). Временная ценость (или временная стоимость) денег – это концепция, согласно которой деньги, доступные в настоящее время, стоят больше, чем идентичная сумма в будущем из-за своей потенциальной доходности. Другими словами, две инвестиции могут дать неравномерный годовой доход. Если один проект приносит больший доход в первые годы, а другой – в последующие, ARR не присваивает более высокую стоимость проекту, который приносит прибыль раньше (а ведь она может быть реинвестирована для получения большего количества денег в будущем).

Учетная норма доходности не учитывает повышенный риск проектов с достаточно большим сроком реализации и ту значительную неопределенность, которая связана с такого рода длительными периодами.

Кроме этого, ARR не учитывает влияние сроков денежных потоков. Скажем, инвестор рассматривает пятилетнюю инвестицию с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят никакой прибыли до четвертого и пятого года. Инвестор должен быть в состоянии выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта. Расчет ARR не будет учитывать отсутствие денежных потоков в первые три года.

Источник

Формула нормы доходности

Формула нормы доходности (содержание)

Что такое формула учетной нормы прибыли?

Термин «учетная норма прибыли» относится к процентной ставке доходности, которая ожидается для инвестиции или актива по сравнению с первоначальной инвестицией, которая помогает в принятии управленческих решений. Другими словами, это помогает в принятии решения о целесообразности новых инвестиций на основе ожидаемой доходности. Формула для учетной нормы прибыли может быть получена путем деления дополнительного бухгалтерского дохода на начальные инвестиции в актив, а затем выражать его в процентах. Математически это представляется как

Accounting Rate of Return = Incremental Accounting Income / Initial Investment * 100

Примеры формул учета нормы прибыли (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет нормы прибыли.

Вы можете скачать этот шаблон Excel для расчета нормы прибыли здесь — Шаблон Excel для расчета нормы прибыли

Формула нормы доходности — пример № 1

Давайте возьмем пример компании, которая недавно инвестировала 60 миллионов долларов в создание нового завода. Компания рассчитывает получить доход в размере 15 миллионов долларов в первый год, в то время как операционные расходы, вероятно, составят 30% от дохода. Ожидается, что актив будет списан после 10 лет предполагаемого срока службы с нулевой ликвидационной стоимостью. Рассчитайте учетную норму доходности инвестиций на основании предоставленной информации.

Решение:

Операционные расходы рассчитываются как

Операционные расходы = 30% * Доход

• Операционные расходы = 30% * 15 миллионов долларов
• Операционные расходы = 4, 5 миллиона долларов

Амортизация рассчитывается по приведенной ниже формуле

Амортизация = (начальные инвестиции — ликвидационная стоимость) / расчетный срок службы

• Амортизация = (60 миллионов долларов США — 0 долларов США) / 10 лет
• Амортизация = 6 миллионов долларов

Добавочный бухгалтерский доход рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Добавочный бухгалтерский доход = доход — операционные расходы — амортизация

• Добавочный бухгалтерский доход = 15 млн. Долл. США — 4, 5 млн. Долл. США — 6 млн. Долл. США
• Добавочный бухгалтерский доход = $ 4, 50 млн.

Учетная норма доходности рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Учетная норма доходности = Добавочный учетный доход / Первоначальные инвестиции * 100

• Учетная норма доходности = 4, 5 млн. Долл. США / 60 млн. Долл. США * 100
• Учетная норма доходности = 7, 5%

Поэтому учетная ставка доходности нового завода составляет 7, 5%.

Формула нормы доходности — пример № 2

Давайте возьмем пример компании SDF Ltd, которая является сетью продовольственных магазинов в Чикаго, штат Иллинойс. Компания отремонтировала свой магазин в Уилинге, который является еще одной деревней в штате Иллинойс. Промоутер ожидает значительных доходов от этого магазина, учитывая отсутствие слишком большого количества фирменных магазинов в этой местности. Ремонт магазина обошелся примерно в 10 миллионов долларов, и ожидается, что годовой доход составит 4 миллиона долларов при эксплуатационных расходах в 1, 5 миллиона долларов. Ремонт был капитализирован и будет амортизироваться в течение следующих 7 лет. Кроме того, в магазине была старая мебель и оборудование, которые были проданы за 0, 5 миллиона долларов. Рассчитайте учетную норму доходности инвестиций на основании предоставленной информации.

Решение:

Первоначальные инвестиции рассчитываются по формуле, приведенной ниже

Первоначальные инвестиции = стоимость ремонта — ликвидационная стоимость старой мебели

• Первоначальные инвестиции = 10, 00 млн. Долларов США — 0, 50 млн. Долларов США.
• Начальные инвестиции = 9, 50 млн. Долл. США

Амортизация рассчитывается по приведенной ниже формуле

Амортизация = Стоимость ремонта / Предполагаемый срок службы

• Амортизация = 10, 00 млн. Долл. США / 7 лет
• Амортизация = 1, 43 миллиона долларов

Добавочный бухгалтерский доход рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Добавочный бухгалтерский доход = доход — операционные расходы — амортизация

• Добавочный бухгалтерский доход = 4, 00 млн. Долл. США — 1, 50 млн. Долл. США — 1, 43 млн. Долл. США
• Добавочный бухгалтерский доход = 1, 07 млн. Долл. США

Учетная норма доходности рассчитывается по формуле, приведенной ниже

Учетная норма доходности = Добавочный учетный доход / Первоначальные инвестиции * 100

• Учетная норма доходности = 1, 07 млн. Долл. США / 9, 50 млн. Долл. США * 100
• Учетная норма доходности = 11, 28%

Поэтому учетная ставка доходности отремонтированного магазина составляет 11, 28%.

объяснение

Формула для учетной нормы прибыли может быть получена с помощью следующих шагов:

Шаг 1: Во-первых, определите дополнительный учетный доход от инвестиций, который можно рассчитать путем оценки его потенциального дохода за вычетом операционных расходов и амортизации / амортизации, начисленных на инвестиции или актив, на основе его срока службы.

Добавочный бухгалтерский доход = доход — операционные расходы — амортизация

Шаг 2: Затем определите стоимость первоначальных инвестиций в актив. Первоначальная инвестиция может быть заменой, в которой ликвидационная стоимость предыдущего актива должна быть вычтена из новой инвестиции.

Первоначальные инвестиции = новые инвестиции — ликвидационная стоимость предыдущего актива

Шаг 3: Наконец, формула для учетной нормы доходности может быть получена путем деления дополнительного бухгалтерского дохода (шаг 1) на первоначальные инвестиции в актив (шаг 2) и выражены в процентах, как показано ниже.

Учетная норма доходности = Добавочный учетный доход / Первоначальные инвестиции * 100

Актуальность и использование формулы расчета нормы доходности

Важно понимать концепцию учетной нормы прибыли, поскольку она используется предприятиями для принятия решения о целесообразности инвестирования, основанного на ожидаемой от него вероятной прибыли. Кроме того, учетную норму прибыли можно использовать для ранжирования инвестиций в соответствии с ожидаемой доходностью или для установки минимального контрольного дохода для выбора. Короче говоря, чем выше учетная норма прибыли, тем лучше актив.

Учетная норма доходности Калькулятор формулы

Вы можете использовать следующий калькулятор нормы доходности

Добавочный бухгалтерский доход

Начальные инвестиции

Учетная норма доходности

Учетная норма доходности =	Добавочный бухгалтерский доход Икс 100 Начальные инвестиции
0 Икс 100 знак равно 0 0

Рекомендуемые статьи

Это руководство по формуле учетной нормы прибыли. Здесь мы обсудим, как рассчитать учетную норму прибыли, а также на практических примерах. Мы также предоставляем калькулятор нормы прибыли с загружаемым шаблоном Excel. Вы также можете посмотреть следующие статьи, чтобы узнать больше —

1. Формула для потребительского излишка
2. Как рассчитать производственные накладные формулы
3. Пример стоимости формулы производства товаров
4. Расчет рентабельности продаж по формуле

Источник