Ценные рынок инвестиций сектор

Какие есть секторы на Московской бирже

Каждому трейдеру, торгующему ценными бумагами на фондовом рынке, необходимо вникать во все тонкости его функционирования. В первую очередь надо уметь оценивать и классифицировать огромное количество активов, с которыми приходится иметь дело.

Почему на бирже существует разбивка на секторы?

Рынок ценных бумаг настолько обширен, что в нем очень сложно разобраться. Для удобства и безопасности инвесторов и трейдеров его решено было разделить на группы, в каждой из которых находятся эмитенты и их ценные бумаги с определенными характеристиками.

Для большинства участников рынка привычно определение сектора, как совокупности компаний, производящих схожие товары и услуги.

Однако в последнее время на Московской бирже происходит разделение на сектора и по другому принципу. Одни из них формируются с целью привлечь инвесторов и эмитентов, в том числе обещанием определенных льгот и привилегий. А есть сегмент, при покупке бумаг в котором стоит насторожиться.

Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ)

Действует на Московской бирже с 2009 года. Создан для реализации следующих целей:

• привлечение инвестиций в инновационные компании с помощью биржевых механизмов;
• создание благоприятных условий для инвесторов и эмитентов.

Компании-эмитенты обладают рядом льгот и преимуществ, наиболее интересные:

1. PR-поддержка со стороны биржи.
2. Льготное финансирование и кредитование.
3. Получение доступа к средствам негосударственных пенсионных фондов при капитализации эмитента в размере не менее 6 млрд рублей, и при включении в 1 или 2 уровень листинга.
4. Налоговые льготы для инвесторов.

Принцип отбора компаний для эмитентов акций и облигаций:

1. Капитализация — не ниже 500 млн рублей (для эмитентов акций).
2. Наличие кредитного рейтинга от одного из определенных биржей рейтинговых агентств и выпуск облигаций как минимум на 500 млн рублей.
3. Соответствие эмитента акций или облигаций критериям инновационности: которые также расписаны биржей.

Для повышения прозрачности деятельности эмитента и исключения рисков для инвесторов в Секторе РИИ существует практика оценки рыночной капитализации акций листинговым агентом. Она обязательна для компаний с капитализацией менее 10 млрд рублей. Подробнее о рынке инвестиций на Московской бирже можно прочесть у нас.

Сектор Устойчивого Развития

Создан в 2019 году с целью развития и стимулирования проектов в области защиты окружающей среды и экологии, а также поддержки социально значимых проектов, состоит из трех независимых сегментов:

• «зеленых» облигаций;
• «социальных» облигаций;
• национальных проектов.

В число «зеленых» и «социальных» могут входить активы компаний при условии соответствия установленным принципам в области «зеленого» или «социального» финансирования.

Концепция разрабатывается и поддерживается Минэкономразвития РФ, Банком России, профильными министерствами и крупным бизнесом. Предусматривается поддержка инвесторов со стороны Банка России, и предоставление налоговых льгот для эмитентов.

В сегмент национальных проектов могут входить облигации российских и зарубежных эмитентов при соответствии проектам «Экология», «Здравоохранение», «Демография».

Руководством Московской биржи отмечается, что инвесторы и эмитенты, которые поддерживают социально значимые и экологически важные проекты получат определенные льготы и привилегии от правительства РФ и Банка России.

Хотя список ценных бумаг в Секторе устойчивого развития пока невелик, его создание — первый шаг к соответствию самым передовым мировым технологиям ответственного инвестирования.

Сектор Роста

В 2017 году создан Сектор Роста. Цель создания — стимулирование интереса инвесторов к бумагам компаний малого и среднего бизнеса.

Проект осуществляется при поддержке Фонда развития промышленности, Корпорации МСП, Российского фонда прямых инвестиций, а также Российского экспортного центра.

Критерии допуска согласно утвержденных правил листинга:

• компания-эмитент существует уже как минимум 3 года;
• выручка за год должна быть не меньше 120 млн рублей, но и не превышать 10 млрд рублей (для эмитентов облигаций) и 25 млрд рублей (для эмитентов акций);
• дополнительно для компаний, выпускающих облигации, есть требование о минимальном объеме выпуска, а именно, он не должен быть менее 50 млн рублей.

Для привлечения эмитентов предусмотрены инструменты поддержки:

• льготное кредитование под залог торгуемых активов;
• субсидирование повышенных процентов по выпускаемым облигациям;
• поручительство по облигациям и акциям.

Эксперты считают, что новый сектор должен способствовать развитию мелких и средних компаний, однако задействованных инструментов для привлечения инвесторов недостаточно. Для этого нужны более весомые преимущества, например, налоговые льготы.

Сектор компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР)

В 2012 году в СМИ прошло сообщение о том, что тогда еще ММВБ создает отдельный сектор для торгов компаний с повышенным инвестиционным риском. Это было сделано с целью оградить непрофессиональных инвесторов от рискованных инвестиций в ценные бумаги только на основании резкого роста их цен.

До этого правила листинга позволяли активам любой самой непрозрачной компании с нематериальными активами и запутанной структурой собственности попадать в котировальный список.

Оценить риски вложения капиталов в такую компанию может только квалифицированный инвестор.

Создание нового сегмента было также направлено против недобросовестных эмитентов и профессиональных участников, которые могли неоправданно завысить капитализацию компании, манипулировать ценами и ликвидностью. Так в результате таких манипуляций в 2009 году компания «Биодинамика» с капитализацией 11,2 млрд рублей получила годовую прибыль в размере всего 18 тысяч рублей.

В результате в группу ПИР вносятся бумаги по следующим критериям:

• дефолт эмитента;
• какие-либо ценные бумаги компании уже были включены в Сектор ПИР;
• эмитент или его поручитель являются микрофинансовой организацией;
• нарушение требований по раскрытию информации;
• нахождение компании в процессе банкротства;
• нарушение эмитентом законодательства РФ о ценных бумагах;
• получение Биржей рекомендации Экспертного совета по листингу о включении ценных бумаг в Сектор ПИР.

После образования Сектора компаний повышенного инвестиционного риска Биржа рекомендовала информировать всех неквалифицированных инвесторов о возможных рисках, связанных с инвестированием в активы, включенные в Сектор, и предоставлять для ознакомления Декларацию о рисках.

ВНИМАНИЕ! Ценная бумага вполне может перемещаться из одного сектора в другой. Так мобильный оператор Danycom был перемещен из престижной группы Рынка инноваций в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска.

Разделение на сектора помогает инвесторам систематизировать подход к выбору ценных бумаг. А для эмитентов включение или, наоборот, невключение в определенный сектор на бирже своеобразная цель, стимулирующая финансовую деятельность компании.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Выбор наилучшего сектора на фондовом рынке для инвестиций

Достигайте своих финансовых планов на новый год, инвестируя в эти сектора фондового рынка.

Прошло всего несколько дней, а 2021 год уже называют годом надежд. Ещё неизвестно, как скоро мы вернёмся к нормальной жизни, но прогресс в вакцинации даёт основания для оптимизма.

Независимо от того, насколько хорошо вы преуспели на фондовом рынке или если вы только начинаете, сейчас идеальное время, чтобы оценить игровое поле и начать закладывать основу для продвижения своей инвестиционной стратегии. Но с чего начать?

В S&P 500 11 секторов. Мы будем использовать ведущие торгуемые на бирже фонды (ETF) в качестве показателей эффективности каждого сектора. Каждый ETF содержит крупные и актуальные компании, которые служат критерием для измерения производительности сектора.

Хотя показатели отдельных акций различаются, каждый сектор имеет определённые характеристики, которые могут сделать его хорошей или плохой инвестицией в разное время. Вот разбивка некоторых из лучших секторов на 2021 год и их результатов с 2005 года (включая финансовый кризис), чтобы вы могли структурировать свой портфель в соответствии с вашими целями на новый год.

Позиции в S&P 500: 27,6%

Общий доход от фонда Technology Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLK) за 2005–2020 года: 672%

Пятёрка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Apple
• Microsoft
• Taiwan Semiconductor
• NVIDIA
• Adobe

Неудивительно, что сектор технологий был самым эффективным с 2005 года. За последние два года акции технологических компаний увеличились более чем вдвое, что сделало его лучшим сектором как в 2019, так и в 2020 году. Однако до 2017 года технологии были более эффективными и часто уступали другим секторам.

Но времена изменились. Акции технологических компаний продолжают доминировать в заголовках новостей и вознаграждают инвесторов одними из лучших доходов, крупнейшими прорывами и большинством радикальных сдвигов в фондовом рынке. Акции технологических компаний, для которых характерны высокий рост с некоторым риском, достигли одной из самых высоких оценок за всю историю. Несмотря на высокую стоимость, некоторые из этих акций могут стать хорошим вариантом для агрессивных инвесторов в 2021 году.

Позиции в S&P 500: 12,7%

Общая доходность Consumer Discretionary Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLY) за 2005–2020 года: 468%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Amazon
• Tesla
• Alibaba
• The Home Depot
• Nike

Потребительские дискреционные компании цикличны, потому что они, как правило, имеют более высокие продажи в хорошие экономические времена, но могут испытывать проблемы во время экономического спада. Однако ведущие потребительские компании, такие как Amazon, Nike и Starbucks, продолжают демонстрировать устойчивость к рецессии благодаря высокой лояльности клиентов и растущим продажам.

В отличие от сферы услуг, развлечений и туризма, дискреционные расходы на автомобили и одежду, фактически увеличились на протяжении всей пандемии, потому что люди не знают, на что ещё потратить свои дополнительные деньги. Во время пика пандемии во втором квартале расходы на товары длительного пользования снизились менее чем на 1%, а расходы на товары краткосрочного пользования — на 4%, а услуги — на 13%. Затем, в третьем квартале, товары длительного пользования выросли на 16%, а товары краткосрочного пользования — более чем на 6%, что поставило оба показателя на более высокий уровень, чем в начале года. Простая концепция, согласно которой пандемия заставляет американцев тратить деньги на вещи, а не на туризм, помогла поднять этот сектор на 30% в 2020 году.

Позиции в S&P 500: 8,4%

Общий доход Industrial Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLI) за 2005–2020 года: 293%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Honeywell
• United Parcel Service
• Union Pacific
• Boeing
• Raytheon Technologies

С 2005 года промышленный сектор принёс почти 300% общей прибыли. Промышленные предприятия, которые часто называют сектором подъёмов и спадов, на самом деле более сбалансированы, чем им приписывают. Сектор опережал рынок в течение пяти из 16 лет с 2005 года. И кроме 2008 года, когда он упал примерно так же, как рынок, его худшие три года принесли убыток в размере 13%, 4% и 1%. Промышленные предприятия представляют собой привлекательные инвестиции, поскольку они, как правило, приносят щедрые дивиденды и могут быть менее волатильными, чем другие секторы.

Большой толчок к росту для промышленных предприятий в 2021 году — это обязательство Федеральной резервной системы США поддерживать краткосрочные процентные ставки около нуля по крайней мере до 2023 года.

Позиции в S&P 500: 6,5%

Общий доход Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLP) за 2005–2020 года: 340%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• Walmart
• Procter & Gamble
• Coca-Cola
• PepsiCo
• Costco Wholesale

Если вы беспокоитесь о рецессии, то потребительский сектор, пожалуй, наиболее устойчивый к рецессии сектор на рынке. Компании, производящие товары первой необходимости, получают стабильный спрос на свою продукцию, несмотря на рыночные циклы. Во время финансового кризиса 2008 года потребительские товары были лучше всех остальных 10 секторов и рынка в целом.

Переполненные громоздкими инвестициями в дивиденды, компании, производящие товары первой необходимости, также получают выгоду от растущей экономики. Таким образом, несмотря на свою репутацию с относительно низкими темпами роста, сектор потребительских товаров является одним из четырех секторов, которые опережали рынок с 2005 года (остальные три — это технологический сектор, потребительский дискреционный сектор и сектор здравоохранения).

Позиции в S&P 500: 2,3%

Общий доход Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEMKT: XLE) за 2005–2020 года: 59%

Пятерка крупнейших компаний США по рыночной капитализации:

• ExxonMobil
• Chevron
• Royal Dutch Shell
• Total S.A.
• PetroChina

Несмотря на то, что энергетический сектор был лучшим сектором в 2005, 2007 и 2016 годах, он был самым плохим сектором в целом с 2005 года. 2020 год стал третьим годом подряд, когда энергетика была сектором с худшими показателями. Акции энергетических компаний принесли ужасную общую прибыль в 59% по сравнению с 328% прибылью рынка с 2005 года.

Высокие поставки нефти и газа в сочетании с низким спросом поставили энергетическую отрасль в худшее положение в 2020 году. Вызывает беспокойство и долгосрочные препятствия. Возобновляемые источники энергии, в частности солнечная энергия, подешевели. Нефть и газ являются капиталоемкими (высокий долг).Существует глобальная конкуренция, а вместе с ней и геополитический риск. И, конечно же, есть экологические проблемы.

Есть много убыточных акций энергетического сектора, но снижение цен на акции также открыло путь для возможностей. Для инвесторов, готовых принять немного больший риск, энергетический сектор может стать отличным местом в 2021 году.

2021 год вполне может стать ещё одним бычьим рынком, на котором хорошо покажут себя технологии, потребительские товары, промышленность и услуги связи. Но, учитывая высокие оценки в технологическом и промышленном секторах, сектор потребительских товаров, похоже, будет иметь лучшее сочетание риска и прибыли в 2021 году.

Потребительский сектор, вероятно, превзойдёт медвежий рынок. И вопреки распространённому мнению, потребительские товары доказали, что они превосходят рынок в долгосрочной перспективе. Поскольку фондовый рынок приближается к историческому максимуму, кажется, что в 2021 году лучше всего осторожно продвигаться вперёд. Однако условия низких процентных ставок и экономические стимулы вполне могут привести к ещё одному отличному году для акций. Если вы оставите немного наличных в стороне, вы сможете воспользоваться преимуществами сниженных цен во время краха, что поможет вам привлечь компании с привлекательными долгосрочными перспективами из различных секторов.

Источник