Ценные бумаги как объект инвестирования
Когда появляется свободная денежная масса, мы думаем, как бы ею распорядиться, куда выгоднее вложить. А ведь деньги, по сути, тоже товар, на который также существует спрос на финансовом рынке, и который может приносить вам дополнительный доход.
Ценные бумаги как объект инвестирования
Вкладывать деньги можно в движимое и недвижимое имущество, ценные бумаги, драгоценные металлы, а также нетрадиционные объекты инвестирования, такие как коллекционные или раритетные произведения искусств, ювелирные украшения, старинные монеты и банкноты, и даже коллекционные вина.
Коллекционные вина как объект инвестирования
Каждый объект вложений отличается от других размером предполагаемого дохода, надежностью, сроком, через который предполагается получить доход. Например, вложения в драгметаллы – очень надежные, но минус их заключается в том, что вкладчик (инвестор) сможет получить доход только в будущей перспективе при условии продажи своего актива по цене более высокой, чем была цена покупки. Разница с покупки/продажи и будет маржой – прибылью. А если вкладываться в нетрадиционные объекты инвестирования, то нужно или хорошо разбираться в покупаемом объекте, или привлекать эксперта к оценке покупаемого экземпляра.
Корпоративные облигации – ценные бумаги
Чаще всего инвесторы вкладывают денежные средства в ценные бумаги, многие из которых приносят реальный доход в сравнительно небольшие сроки.
Виды ценных бумаг
Разберем подробнее виды ценных бумаг, в которые может вложиться инвестор, и выясним, какие из них наиболее оптимальны в отношении цена/надежность/доход.
Ценная бумага – официальный документ, подтверждающий имущественные права ее владельца, типовая форма которого установлена законодательно.
Различают долевые и долговые бумаги.
Классификация ценных бумаг по признаку возвратности средств
Долевые бумаги позволяют инвестору непосредственно участвовать во владении компанией, так как покупая их, инвестор фактически вносит деньги в уставной капитал данной компании.
А долговые ценный бумаги означают, что инвестор передал эмитенту денежные средства во временное пользование, в займы при условии, что после оговоренного срока полезного использования денег, эмитент возместит вкладчику не только номинальную стоимость бумаги, но и заплатит за пользование денежным ресурсом определенное вознаграждение в виде процента от сделки или купонного дохода инвестору.
Структура вложений в долговые ценные бумаги
Долевой бумагой считается акция, эмитентами которых являются акционерные общества. Акции можно приобрести напрямую у эмитентов или через электронные биржи. Они бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Их основное отличие в том, что обыкновенные акции позволяют участвовать в управлении акционерным обществом, получать дивиденды в зависимости от размера прибыли акционерного общества, а привилегированные акции предоставляют владельцу право первоочередной покупки дополнительно выпущенных акций, первоочередного получения дивидендов независимо от размера прибыли акционерного общества, а также право первоочередного возмещения вложенных средств при банкротстве общества – эмитента.
Преимуществами вложения в акции является их неплохая доходность, а также достаточно высокий спрос в случае их перепродажи. А вот главным недостатком является риск не получить причитающийся доход в виде дивидендов, если акционерное общество продемонстрирует плохие финансовые результаты от хозяйственной деятельности.
Долговой бумагой по определению является облигация. Приобретая этот актив, инвестор оплачивает его номинальную стоимость и получает официальный документ, подтверждающий имущественный права на облигацию. В документе также указывается срок погашения – срок, через который инвестор, обратившись к эмитенту, может получить гарантированное возмещение номинальной стоимости облигации, а также купонный доход. Купонным доходом называется прибыль, вознаграждение инвестора за пользование предоставленными денежными средствами.
Надежность и доходность облигаций дифференцирована по эмитентам. Если вы приобретаете облигации у какой – либо фирмы, предприятия, корпорации, то они в таком случае называются корпоративными, обладают высокой доходностью, но и наиболее рискованные. Если же эмитентом приобретаемых облигаций является государство или муниципальное образование, то такие бумаги считаются самыми надежными, гарантируется их своевременное погашение, но одновременно являются и самыми низкодоходными.
Расчет амортизированной стоимости облигации (ФА)
Вексель также является долговой ценной бумагой, гарантирующей лицу, купившему вексель, возврат вложенных средств лицом, продавшим вексель через промежуток времени, оговоренный в векселе, в назначенном месте. Эта бумага бывает простой или переводной. Простая предполагает возврат средств только лицу, оформившему вексель, а переводная позволяет назначить получателем любое другое лицо посредством передаточной надписи.
Получить доход по векселю можно лишь в том случае, если в нем указан предполагаемый процент дохода. Вексель является достаточно надежным активом, но не всегда позволяет извлечь выгоду от его приобретения.
Также достаточно надежным является вложение в паевой инвестиционный фонд. Приобретая пай, вкладчик получает документарное подтверждение о вложении определенной суммы, в котором также оговариваются условия, сроки предоставления денежных ресурсов и доход, который вложение будет приносить инвестору. Этот вид вложения оптимален для начинающих инвесторов, которые не могут определиться, куда лучше вложить средства. Специалисты фонда, аккумулируя денежную массу, самостоятельно распределяют их, вкладываясь в различные активы, выплачивают определенную долю с дохода по активу вкладчику и оставшуюся прибыль оставляют себе.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
Инвесторы, оформленные в качестве юридических лиц, могут вкладывать деньги в коммерческие банки, получая депозитную расписку. Она гарантирует, что сумма, предоставленная вкладчиком в свободное пользование банком, будет возвращена ему через оговоренный срок, с условием, что вложенная сумма будет увеличена на процент, указанный в расписке. Надежность данного вида вложения напрямую зависит от показателей финансово – хозяйственной деятельности банка, ликвидности его активов и срока существования.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
Что касается возможности инвестиционного сотрудничества физических лиц и коммерческого банка, то для такого рода отношений и предназначен сберегательный сертификат. Он подтверждает, что физическое лицо – вкладчик предоставил в пользование коммерческим банком денежные ресурсы на оговоренный срок, и гарантирует возврат вкладчику вложенных денежных средств в сумме, увеличенной на обязательный процент по вкладу. Сберегательный сертификат является достаточно надежной ценной бумагой, он позволяет не только физическому лицу получить дополнительный доход, но и предоставляет банку временно свободные денежные ресурсы, на которых банк тоже может заработать.
Депозитарная расписка также является долговой ценной бумагой. Распиской оформляются отношения между инвестором и иностранным депозитарием по поводу имущественных прав на какой- либо иностранный актив. Различают американскую, глобальную и российскую депозитарную расписку. Инвестор может напрямую приобрести расписку в иностранном банке – кастодиани, а может обратиться за помощью к специалистам – финансовым брокерам, чтобы они помогли инвестору совершить сделку.
Классификация депозитарных расписок
И в завершении необходимо сказать немного слов о фьючерсных и опционных контрактах.
Это своеобразные договоры на будущие поставки определенного актива по цене и срокам, указанным в контактах. Например, инвестор узнает об эмиссии дополнительных акций и желает приобрести некоторую их долю, но только по той цене, что была в момент покупки. А потом он может продать или сам контракт, или актив по контракту в случае, если цена возрастет и инвестор получит прибыль.
Источник
Ценные бумаги – правильные инвестиции
В настоящее время потенциальные инвесторы имеют реальную возможность вкладывать деньги в огромное количество финансовых активов. При этом инвестиции в ценные бумаги были и остаются одним из наиболее популярных и востребованных решений по вложениям денежных средств.
Ценные бумаги появились в качестве инструмента, позволяющего привлекать деньги инвесторов в компании и даже страны. Они прошли длительную эволюцию и на сегодня являются неотъемлемой частью глобального рынка инвестиций.
Понятие и классификация
В соответствии с действующим российским гражданским законодательством ценная бумага представляет собой финансовый документ, который подтверждает фактическое существование у его владельца имущественного права и удостоверяет факт займа, что дает возможность инвестору получать определенный доход. Величина такого заработка непосредственно зависит от типа ценной бумаги.
Некоторые начинающие инвесторы полагают, что на этом рынке торгуются только акции компаний. Однако это не соответствует действительности. Успешное инвестирование в ценные бумаги невозможно осуществлять, если не владеть полной картиной. Поэтому давайте познакомимся с классификацией ценных бумаг.
На сегодняшний день придумано множество таких классификаций. Самой популярной является та, в которой во главу угла ставятся их инвестиционные возможности. Таким образом, инвестиционные ценные бумаги бывают следующих видов:
- с фиксированным доходом;
- акции;
- производные.
Давайте более подробно познакомимся со всеми позициями, отображенными на схеме.
Виды ценных бумаг
Акции – это ценные бумаги, свидетельствующие о внесенном взносе в капитал выбранного акционерного общества. Инвестор, купивший акции, имеет право получать по ним дивидендный доход. Более того, если он владеет контрольным пакетом акций, то вместе с ним он получает права по управлению компанией.
Обыкновенные и привилегированные акции имеют ряд существенных отличий. От фактической разновидности ценных бумаг, которыми владеет инвестор, зачастую зависит вопрос получения дохода за прошедший год.
Обыкновенные акции дают их держателю право принимать активное участие в жизни акционерного общества. Такой акционер голосует на общем собрании акционеров, то есть участвует в выборе состава правления и определении путей развития акционерного общества. Конечно, реальные рычаги воздействия на компанию появляются только у тех инвесторов, которые покупают значительные пакеты таких акций. В то же самое время обыкновенные акции не дают никаких гарантий на получение дивидендов.
Инвестор, желающий гарантировано получать доход от деятельности компании, приобретает на рынке ценных бумаг исключительно привилегированные акции. Они не позволяют управлять акционерным обществом. Зато дивиденды по привилегированным акциям всегда выплачиваются в приоритетном первостепенном порядке.
Облигации являются долговыми ценными бумагами. Держатели облигаций обладают правом в заранее определенные сроки получить не только номинальную стоимость ценных бумаг, но и фиксированные проценты. Принято различать государственные и корпоративные облигации.
Подобные ценные бумаги, которые выпускаются государствами, являются максимально надежными, что является их преимуществом. Главный же недостаток государственных облигаций состоит в крайне низкой доходности. Облигации, выпускаемые компаниями отличаются большими рисками, но при этом они гораздо прибыльнее.
Вексель представляет собой письменное обязательство должника выплатить конкретные деньги в определенный срок. Вексель может быть дисконтным или процентным. В первом случае ценная бумага покупается дешевле фактического номинала, но продается по номинальной цене. Во втором случае к номиналу дополнительно идет начисление процентов.
В отличие от облигаций векселя не торгуются на фондовой бирже. Кроме того, выпуск облигаций происходит в электронной форме, то есть они не имеют бумажного эквивалента. Векселя всегда оформляются в бумажном виде.
Банковские сертификаты являются ценными бумагами, которые подтверждают факт владения инвестором определенными денежными средствами, размещенными на банковском счете. Если говорит об их доходности, то в большинстве случаев она сопоставима с реально существующими в настоящее время процентными ставками по депозитам.
Депозитарные расписки являются ценными бумагами, свидетельствующими о том, что инвестору на праве собственности принадлежат ценные бумаги, выпущенные иностранным эмитентом. У таких расписок отсутствует номинальная стоимость.
Ваучер или приватизационный чек – это ценная бумага, призванная обеспечить процесс приватизации, то есть перехода государственной собственности в руки частным инвесторам. В Российской Федерации приватизация с участием ваучеров проводилась в начале 90 годов прошлого века.
Опционы – это контракты, которые предоставляют трейдеру на фондовой бирже приобрести строго определенное количество выбранных активов в конкретную дату в будущем. При покупке опциона инвестор выплачивает продавцу премию. Так, принято называть цену опциона. Другими словами, стоимость опционов всегда будет отличаться от стоимости приобретаемого актива, в связи с которым и создается контракт.
Выделяют несколько типов подобных ценных бумаг.
Американские опционы могут исполняться в любое удобное инвестору время, но обязательно до завершения сроков по контракту.
Европейские опционы обязательно исполняются в строго определенные сроки, определяемые контрактом.
Колл-опционы заключаются на покупку, а пут-опциону на продажу выбранного инвестиционного актива.
Фьючерсы представляют собой обязательства приобрести выбранный актив в будущем, причем такая сделка имеет однозначные условия, которые не могут нарушаться. Базовый актив приобретается в конкретный день в определенном объеме по заблаговременно установленной стоимости. Фьючерсные контракты подлежат обязательному исполнению. Другими словами, покупатели и продавцы не могут отказываться от их выполнения.
Свопы – представляют собой соглашения двух сторон по проведению обмена базовыми активами либо платежами по данным активам в будущем по заблаговременно определенным условиям. В данной ситуации в выигрыше окажется тот, кто лучше спрогнозирует изменения в рыночной конъюнктуре и динамике ставок.
При умелом использовании своп позволяет инвестору существенно понизить уровень процентных и валютных рисков.
Инвестиционные качества ценных бумаг
Успешные вложения в ценные бумаги невозможны без проведения грамотной оценки их инвестиционных качеств. Рассматриваемые инвестиционные активы в целом подчиняются главному закону инвестирования. Чем больше уровень риска по рассматриваемой ценной бумаге, тем больше и возможная прибыльность от инвестиций в нее.
Основные инвестиционные качества ценных бумаг:
Доходность представляет собой способность ценных бумаг показывать положительные финансовые результаты, которые находят свое отражение в приросте капитала.
Обращаемость представляет собой способность ценных бумаг провоцировать спрос и предложение на фондовой бирже.
Ликвидность представляет собой свойство ценных бумаг быть максимально оперативно проданными, то есть превращенными в деньги по рыночной цене, то есть без ощутимых финансовых потерь для их владельца.
Риски отражают возможности потери денежных средств, которые были инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.
Профессиональный инвестор прежде чем совершать операции с ценными бумагами (покупка, продажа) производит глубокий фундаментальный или технический анализ текущей ситуации на фондовой бирже. При этом происходит сравнение разнообразных графиков и курсов движения ценных бумаг.
Только после подобных исследований можно принять обоснованное и просчитанное решение, определяющее в какие ценные бумаги в настоящий момент лучше всего вкладывать деньги.
Формирование инвестиционного портфеля
Инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных бумаг, которые управляются как единый инвестиционный объект. Проще говоря, это все ценные бумаги, которыми в настоящий момент владеет инвестор.
Когда формируется инвестиционный портфель, необходимо находить золотую середину между доходностью входящих в него финансовых инструментов и фактическим уровнем риска. Не менее важен принцип диверсификации. То есть инвестору не следует вкладывать все свои сбережения в акции одной компании. Гораздо надежнее будет приобрести несколько типов ценных бумаг. Подобная стратегия позволит серьезно снизить рискованность инвестиционного портфеля в целом.
Необходимо постоянно реагировать на перемены текущей конъюнктуры рынка ценных бумаг. Результатом этого должна являться периодическая реструктуризация инвестиционного портфеля. Иными словами, он продает финансовые инструменты, которые стали слишком рискованными и вместо них покупает наиболее перспективные активы. Успешные инвестиции в ценные бумаги предполагают, что инвестор освоил все основные виды инвестиционных стратегий.
Начинающим инвесторам, которым пока трудно правильно оценивать риски следует первое время придерживаться определенной оптимальной структуры инвестиционного портфеля. В его состав должны входить:
- консервативные активы от 55 до 60%;
- умеренные активы от 30 до 35%;
- агрессивные активы от 5 до 10%.
Как подсказывает опыт инвестиций на фондовом рынке, такое соотношение показывает отличные результаты. Собранный по такому принципу инвестиционный портфель будет как надежным, так и доходным.
Источник