- Цели инвестора
- Цель инвестора — Надежность
- Цель инвестора — Доходность
- Цель инвестора — Ликвидность
- Прямые инвестиции: что это?
- Цели прямых инвестиций
- Прямые и портфельные инвестиции
- Экономический эффект прямых инвестиций
- Фонды прямых инвестиций
- Во что инвестируют российские ФПИ?
- Как привлечь прямые инвестиции?
Цели инвестора
Перед осуществлением инвестиций, каждый инвестор ставит перед собой цели, которых он планирует добиться. В зависимости от целей, инвестор выбирает стратегию их достижения.
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
Все инвестиции, так или иначе, направлены на получение прибыли. Для успешного достижения этого перед каждым инвестором стоят задачи, которые ему предстоит решить.
p, blockquote 2,0,0,0,0 —>
Цели инвестора:
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
- Доходность вложений
- Надежность вложений
- Ликвидность вложений
Цель инвестора — Надежность
Надежность инвестиций является одной из основных целей инвестора.
p, blockquote 4,0,0,0,0 —>
Надежность это стабильное получение прибыли от вложений, сопровождающиеся низкой степенью риска. Чаще всего, надежная ценная бумага не обеспечивает высокой доходности.
p, blockquote 5,0,1,0,0 —>
Примером надежных ценных бумаг могут являться облигации государств, доходность по которым обеспечивается платежеспособностью конкретного государства.
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
Цель инвестора — Доходность
p, blockquote 7,0,0,0,0 —>
В случае если целью инвестора является получение прибыли, то для осуществления данной цели инвестор выбирает высокодоходные активы. Высокодоходными активами чаще всего выступают различные ценные бумаги, например акции, новые инвестиционные проекты и никому неизвестные инвестиционные идеи и т.д.
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
Однако все высокодоходные инвестиции не только увеличивают доход вкладчика, но и существенно повышают риск потери вложенных средств. Все это уменьшает надежность вложений инвестора.
p, blockquote 9,0,0,0,0 —>
Высокодоходная ценная бумага – это, как правило, недооцененная акция какой-либо компании. На таких акциях, при благоприятных условиях, возможно за короткий промежуток времени получить значительную прибыль.
p, blockquote 10,1,0,0,0 —>
Грамотный подбор портфеля ценных бумаг поможет сгладить разницу между надежностью и доходностью ваших инвестиций, что, в свою очередь, благоприятно повлияет на ваш финансовый результат.
p, blockquote 11,0,0,0,0 —>
Цель инвестора — Ликвидность
Ликвидность, как цель инвестора, объясняется очень легко. Ликвидность это способность обратить ценную бумагу либо инвестиционный актив обратно в деньги. Степень ликвидности зависит от того, как легко и быстро инвестор может найти покупателя и продать ценную бумагу либо другой актив, зная его цену в фактический момент времени.
p, blockquote 12,0,0,0,0 —>
То есть, обладая ликвидной бумагой, инвестор может запросто продать её, быстро получив необходимые денежные средства. Ликвидность выступает одним из факторов снижающих инвестиционные риски.
p, blockquote 13,0,0,0,0 —>
Различие целей инвесторов в зависимости от их инвестиционной деятельности
Существуют несколько основных типов инвесторов:
p, blockquote 14,0,0,0,0 —>
- прямой инвестор
- финансовый инвестор
- венчурный инвестор
- стратегический инвестор
- институциональный инвестор.
Исходя из таких особенностей осуществления инвестиций как объект вложения, период и форма вложения у каждого типа инвестора есть своя доминирующая цель.
p, blockquote 15,0,0,1,0 —>
Сутью прямых инвестиций является прямое финансирование какого-либо производства путем приобретения не менее 10 процентов от уставного капитала компании со стороны инвестора и последующие планомерное увеличение стоимости этого объекта. Целью инвестора в данном случае является получение прибыли в результате продажи собственной доли по уже возросшей цене.
p, blockquote 16,0,0,0,0 —>
Сутью финансовых инвестиций являются уже оговоренные ранние основные цели инвестирования. Это получение дохода, снижение рисков, рост объема собственных активов и поддержание их на приемлемом уровне ликвидности. Финансовые инвестиции наиболее распространенный вид вложений и способен обеспечить все основные цели инвестора.
p, blockquote 17,0,0,0,0 —>
Суть венчурных инвестиций это поиск инновационных, перспективных инвестиционных идей, которые ещё не представлены на рынке и осуществление инвестиций в данный инвестиционный проект, а также взращивание этого проекта до обретения им конкурентоспособности и прибыльности. Цель инвестора при осуществлении инвестиций является поиск таких проектов и идей и заработок на них благодаря их раскрутке.
p, blockquote 18,0,0,0,0 —>
При стратегическом инвестировании целью инвестора является получение контроля и возможности управления над объектом собственных инвестиций. Косвенные цели такого инвестирования это получение новых технологий, новых рынков сбыта продукции, расширение бизнеса, увеличение конкурентоспособности и другие.
p, blockquote 19,0,0,0,0 —> p, blockquote 20,0,0,0,1 —>
Цель институционального инвестора видна в сути его деятельности, а именно это накопление и распределение капитала, а также поддержание развития отдельных отраслей экономики путем их финансирования.
Источник
Прямые инвестиции: что это?
Инвестирование может осуществляться двумя основными путями: с помощью прямых или портфельных инвестиций. При прямых вложениях инвестор приобретает часть фирмы с целью непосредственного участия в бизнесе.
Портфельное инвестирование осуществляется с целью получения пассивного дохода: например, от роста котировок акций, дивидендов, рентных или облигационных выплат. Делается это чаще всего путем покупки акций, облигаций или паев инвестиционных фондов на вторичном рынке, т.е. без прямого взаимодействия с владельцем бизнеса.
Цели прямых инвестиций
Прямое инвестирование представляет собой покупку части предприятия, которая составляет не менее 10%. Цели прямых инвестиций:
- контроль над работой компании;
- участие в управлении фирмой;
- прибыль от хозяйственной деятельности
Прямые вложения осуществляются физ. лицами или организациями – фондами, кредитно-финансовыми учреждениями, инвестиционными компаниями. Основная заинтересованность инвестора – получение сверх-дохода через несколько лет от продажи своей доли в фирме стратегическим партнерам или менеджерам предприятия. Частные лица, делающие такие вложения, называются бизнес-ангелами, а фонды имеют название либо венчурных, либо прямых инвестиций.
Прямые и портфельные инвестиции
По своей сути оба способа вложения средств направлены на извлечение прибыли, но между прямыми и портфельными инвестициями есть ряд различий, которые представлены в таблице.
| Характеристика | Прямые вложения | Портфельные вложения |
| Доля участия в капитале предприятия | > 10% | Прямые иностранные инвестиции в России сокращались с 2013 года из-за геополитической напряженности между Россией, Украиной и Западом. Хотя в 2016 году объем прямых инвестиций вырос до 32,5 млрд. $ США, в 2017 году он снова сократился до 28.6 млрд. За 2018 год прямые зарубежные инвестиции составили лишь 8,8 млрд. $, что является самым низким показателем с 2003 г. — за исключением 2015 года, начавшегося с мощной девальвации рубля. С оттоком средств из России ситуация аналогична — максимум зафиксирован в том же 2013 году, а в 2014 после «крымской весны» с заграничным размещением капитала возникли некоторые трудности. Как видно, в последние 10 лет исходящий объем прямых инвестиций из России заметно превышает входящие ПИИ. По данным ЮНКТАД (United Nations Conferenceon Tradeand Development – орган Генеральной Ассамблеи ООН), Россия входит в 20-ку стран-лидеров по исходящим инвестициям. Снятие санкций может способствовать как притоку иностранного капитала в страну, так и оттоку из России, но пока это вопрос будущего. Основными инвестиционными партнерами России являются:
Основные секторы иностранных вложений в Россию:
Если в 90-е г. исходящие инвестиции из России массово использовались для прикрытия криминальных доходов, то с 2000-х годов это стало сочетаться с реальным расширением деловой активности отечественных компаний. Основными сферами, в которые вкладывают свои деньги отечественные инвесторы за рубежом, являются:
Большинство инвестиционных договоров носит закрытый характер и несомненно, что часть средств выводится в офшоры с целью уклонения от уплаты налогов. И несмотря на объявленную амнистию капитала, мало кто торопится этот капитал возвращать. Предприятия, образованные за счет прямых иностранных инвестиций, могут быть созданы в форме:
Большая часть ПИИ делается через фонды прямых инвестиций (ФПИ), которые аккумулируют финансы физ. лиц и инвестиционных компаний для покупки части предприятия. Экономический эффект прямых инвестицийИнвестиции сильно влияют на экономику принимающего предприятия и государства, так как они создают конкурентные преимущества для компаний. Положительный эффект прямого инвестирования в экономике:
Привлечение прямых инвестиций позволяет компаниям получить дополнительное финансирование для развития без банковских кредитов и эмиссии акций. Фактически эти деньги компания получает «бесплатно», при этом не происходит размытие акционерного капитала. На фондовом (вторичном) рынке эмитент обычно привлекает средства через выпуск облигаций, что сохраняет текущее количество акций и долю акционеров. Среди негативных последствий входящих ПИИ можно выделить:
Помимо этого, иностранные компании внедряют новые технологии. Из-за этого предприятие получает конкурентные преимущества и вытесняет с рынка другие отечественные фирмы. Так как иностранный инвестор вправе влиять на управление компанией, куда он вложил финансы, многие страны ограничивают сектора экономики, в которые можно привлекать инвестиции из-за рубежа. В большинстве государств запрещено привлечение зарубежных финансов в национальную оборону, почтовую службу, образование, производство вредной и загрязняющей экологию продукции. Любая страна вправе установить собственные ограничения по привлечению прямых зарубежных инвестиций. Например, в Китае помимо вышеперечисленных сфер запрещены иностранные вложения в медицину, рыбалку, производство электроэнергии, а также в предприятия, влияние на которые может поколебать монополию на политическую власть. Фонды прямых инвестицийФПИ (его еще называют фондом частного капитала) – это компания, созданная для вложения денег частных инвесторов в развитие коммерческих предприятий. ФПИ похож на венчурный фонд, хотя есть некоторые различия: например, пайщикам ФПИ запрещено быть учредителями компаниями. Фонд концентрируется на стадии развития уже существующего бизнеса, причем не обязательно быстрорастущего и связанного с высокими технологиями, как у большинства венчурных проектов. Он вполне может инвестировать, скажем, в логистику или потребительские товары с ожидаемым ростом около 30-40% годовых в течение нескольких лет. Про российские венчурные фонды, также вносящие свой вклад в прямые инвестиции внутри России, читайте здесь. Фонды прямых инвестиций образуются в форме общества или товарищества с ограниченной ответственностью. Срок действия таких фондов обычно составляет 10 лет, с возможностью ежегодного продления. ФПИ бывают двух видов:
Фонд частного капитала находится под управлением специалистов по инвестициям – генерального партнера (GP). Этот партнер привлекает финансы от институциональных пенсионных фондов, страховых компаний, иных коммерческих предприятий, а также капитал физ. лиц. Генеральный партнер наделен большими полномочиями по инвестированию и контролю над делами фонда, но в то же время у него есть определенные ограничения в осуществлении вложений по типу, размеру или их географической направленности. 🔎 Прямые инвестиции в России, получаемые от иностранных инвесторов, регулируются нормами Федерального закона № 160-ФЗ от 09.07.1999г. По данным РАВИ на 2019г. ( RVCA yearbook I 2019 Russian PE and VC market review) в России действует 70 ФПИ. Их суммарный объем капитала на сегодня составляет около 18 млрд. $. В зарубежной литературе фонд прямых инвестиций называется Private Equity Fund, из-за чего в русской адаптации также используется сочетание PEF или PE фонды: Во что инвестируют российские ФПИ?В России преобладают ФПИ с государственным участием. Именно госструктуры играют ключевую роль в привлечении капитала для реализации крупных коммерческих проектов. Крупнейшим фондом в РФ является РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций). Компания была образована в 2011 году с целью развития инвестиционного рынка. Российские фонды нацелены на привлечение денег, в том числе и от иностранных инвесторов, в экономику России. ФПИ России вкладывают финансы в развитие регионов, строительство инфраструктуры, высокие технологии и импортозамещение. Примеры крупных фондов прямых инвестиций:
Как привлечь прямые инвестиции?Для получения инвестиций от ФПИ или частного инвестора собственнику компании необходимо:
Владелец принимающей компании может обратиться за прямыми вложениями к ФПИ или привлечь деньги физ. лица. У частных лиц обычно более лояльные требования к предприятию. Одновременно с этим от взаимодействия с физ. лицами компания получает только дополнительное финансирование, без внедрения передовых технологий. ФПИ выдвигают требования к области, в которой функционирует компания, рентабельности вложений, безубыточности, ежегодному росту стоимости. Например, российский инвестиционный холдинг «ФИНАМ» вкладывает по большей части в компании высокотехнологичной сферы, индустрию развлечений и торговые розничные предприятия. Привлекая прямые иностранные инвестиции, компания компенсирует нехватку внутренних источников средств, получает конкурентные преимущества и новые рынки сбыта. Прямые инвестиции помогают развивать экономику принимающей страны. Благодаря их положительному влиянию в последние годы наблюдается тенденция к росту прямых вложений. Источник |
