Цель альтернативных инвестиций это

Альтернативные инвестиции. Определение, предпосылки возникновения, особенности

Что же такое альтернативные инвестиции?

Практически повсеместно сейчас говорится о необходимости инвестировать свободные деньги куда-либо.

Государственные чиновники говорят о необходимости улучшения инвестиционного климата в нашей стране, да и, наверное, каждый человек, у которого есть на руках какие-либо сбережения, понимает, что с течением времени эти сбережения, скорее всего, обесценятся вследствие инфляции (так называемого скрытого налога), девальвации и т.п., и поэтому ищет способы приумножения своих накоплений. Традиционные способы вложения средств — это банковские вклады (депозиты), различные паевые инвестиционные фонды (ПИФы), возможно, покупка иностранной валюты. При наличии навыков, времени и желания, можно самостоятельно инвестировать и спекулировать на финансовых рынках, в том числе, на фондовом рынке акций, рынке облигаций (долговых инструментов), товарном и сырьевом рынке, валютном рынке Forex. Но даже самые выгодные банковские депозиты, хотя и практически безрисковые, едва ли превышают уровень инфляции в нашей стране, а значительное вложение средств на финансовых рынках останавливает воспоминание о финансовом кризисе 2008 года, когда произошло схлопывание финансовых пузырей, и неуверенность в отношении того, что подобные инвестиции вообще смогут принести хоть какую-то прибыль.

Поэтому инвесторы всё чаще задумываются над вопросом, куда можно было бы эффективнее (например, по соотношению риск/доходность) вложить свои средства или просто диверсифицировать свои вложения (депозиты, облигации, акции, валюта, драгоценные металлы и т.д.) новыми альтернативными инвестиционными инструментами. Таким образом, в настоящее время неуклонно растёт интерес к альтернативным инвестициям.

По сути, альтернативные инвестиции — это инвестирование в нетрадиционные инструменты, которое подразумевает вложения в различные нефинансовые активы, а также участие в венчурных фондах, в фондах прямых инвестиций, целью которых является вхождение в акционерный капитал (венчурные фонды) или участие в управлении (фонды прямых инвестиций), как правило, новых динамично развивающихся высокотехнологичных компаний перспективных секторов экономики (например, альтернативные источники энергии, биотехнологии, нанотехнологии, перспективная робототехника, компьютерные и телекоммуникационные технологии и другие наукоёмкие производства). По мере развития сферы альтернативных инвестиций были специально созданы рынки альтернативных инвестиций (Alternative Investment Market), таких как AIM на бирже Лондона LSE, AltX на бирже Йоханнесбурга JSE, на которых размещали и проводили IPO такие компании. Эти рынки предоставили возможность вхождения в акционерный капитал институциональным и некрупным частным инвесторам с помощью покупки акций таких компаний.

Хотя некоторые источники относят к альтернативным инвестиционным инструментам вложения в хедж-фонды, фонды фондов, товарные рынки. Мы считаем, что это не совсем верно, так как все эти инструменты связаны с работой на привычных финансовых рынках (за исключением рынков альтернативных инвестиций, таких как AIM, AltX) и представляют собой в большинстве своём синтетические (структурированные) продукты различной степени сложности (комбинации долговых активов, акций, фьючерсов, опционов).

Можно выделить следующие направления (секторы) альтернативных инвестиций:

– инвестиции в строительство и недвижимость (в России могут осуществляться, например, с помощью фондов недвижимости и закрытых ПИФов недвижимости, в США — например, с помощью доверительного управления фондом инвестиций в недвижимость, Real Estateт Investment Trust, REIT)

– инвестиции в динамично развивающиеся высокотехнологичные компании перспективных наукоёмких производств (альтернативные источники энергии, биотехнологии и т.д.)

– инвестиции в антиквариат, в том числе ретро-автомобили

– инвестиции в вино и коллекции вина

– инвестиции в драгоценные камни

– инвестиции в монеты (нумизматика), в марки (бизнес-филателия), в значки и награды (фалеристика)

Предпосылки поиска альтернативных инвестиций и роста спроса на них (особенно со стороны частных инвесторов):

неуверенность инвесторов в прежней доходности и стабильности традиционных форм инвестирования в акции и долговые инструменты вследствие финансового кризиса 2008 года;

желание инвесторов сберечь свои средства с помощью вложений в «вечные ценности»;

желание добиться качественно новой степени диверсификации инвестируемого капитала.

Особенности альтернативных инвестиций:

· средства вкладываются не в виртуальные активы (такие как акции, облигации, обезличенные металлические счета и т.д), а реальные (недвижимость, произведения искусства, вино, предметы антиквариата, монеты, марки);

· стоимость активов, в которые производятся вложения, мало зависит от колебаний финансовых рынков и цикличности глобальной экономики;

· очень низкая корреляция с фондовым рынком акций и облигаций, относительно низкая волатильность в оценке стоимости таких активов (соответственно, устойчивость цен, очень малая величина просадки);

· довольно высокая доходность, зачастую демонстрируемая инструментами альтернативных инвестиций;

· сложность прогнозирования развития соответствующего рынка, на котором производятся альтернативные инвестиции, также тут можно отметить некоторую подверженность этих рынков тенденциям моды;

· вместо рисков, присущих традиционному инвестированию, появляются другие риски: риски низкой ликвидности (возможно, что со временем они будут иметь меньшее значение), в некоторых секторах — риски приобретения некачественных активов и фальсификации (особенно при инвестировании в предметы искусства, антиквариат, монеты, марки);

· в отличие от банковских вкладов и операций на фондовом рынке, осуществление альтернативных инвестиций зачастую требует значительного объёма инвестируемого капитала (особенно актуально для частных инвесторов), обычно, это суммы, начинающиеся от десятков тысяч долларов. Мы считаем, что по мере развития сферы альтернативных инвестиций этот порог для входа новых инвесторов будет снижаться;

· можно отметить относительную «непрозрачность» некоторых привлекательных для инвестирования рынков и трудность получения необходимой информации о них.

Альтернативные инвестиции могут рассматриваться как инструменты диверсификации портфеля инвестора, так и как самостоятельный весьма перспективный вид вложений средств. Сфера альтернативных инвестиций активно развивается, идёт поиск новых методов и механизмов, новых секторов для инвестирования. Со временем организация альтернативных инвестиций станет более регламентированной законодательно и более структурированной. Мы ожидаем значительного роста предоставляемых услуг по осуществлению альтернативных инвестиций. Это справедливо и для России, где также намечается переход от первого этапа развития альтернативных инструментов инвестирования, когда вложения делали немногочисленные очень крупные частные инвесторы, ко второму, когда к ним присоединяются институциональные инвесторы и более мелкие частные инвесторы, заинтересованные в качественно новой степени диверсификации своих портфелей. Предложения об услугах по осуществлению альтернативных инвестиций уже можно встретить в некоторых российских банках и инвестиционных компаниях (например, Уралсиб, Ингосстрах, Петрокоммерц, Тройка Диалог, Альянс РОСНО и др.), существуют закрытые ПИФы и фонды недвижимости, также уже работают Московская Алмазная Биржа (драгоценные камни), Sotheby’s Россия — СНГ (рынок искусства, антиквариата, монет, марок и т.д.).

Источник

Цель альтернативных инвестиций это

Альтернативные инвестиции: понятие и способы привлечения

Альтернативные инвестиции часто используются инвесторами для хеджирования волатильности и диверсификации своего портфеля. К ним относятся инвестиции, отличные от традиционных, таких как акции и облигации.

Эти виды финансовых вложений могут включать товары, драгоценные металлы, недвижимость, стартапы, опционы, хедж-фонды, частный капитал, венчурный капитал и криптовалюты. По своей природе рынок альтернативных инвестиций неиссякаем.

Основные различия между традиционными и альтернативными инвестициями — это ликвидность и доходность.

Наиболее значительным стимулом для добавления нетрадиционных инвестиций является диверсификация, поскольку такие активы обеспечивают хеджирование от инфляции и имеют низкую корреляцию с фондовым рынком.

Финансовые аналитики настоятельно рекомендуют разбавлять портфель ценных бумаг альтернативными видами финансовых вложений, отдавая при этом предпочтение недвижимости в противовес драгоценным металлам.

Объемы присутствия недвижимости всегда зависят от возраста клиента и того, насколько тот способен выдержать волатильность собственного портфеля.

Как правило, альтернативные инвестиции:

• позволяют лучше подготовиться к рыночным спадам;
• нередко обеспечивают более высокую доходность;
• менее ликвидны по сравнению с акциями и биржевыми фондами.

Что скрывается за высокой доходностью альтернативных инвестиций?

Альтернативные инвестиции несут более высокий риск, но могут приносить большее вознаграждение. Доходность варьируется в широких пределах, поскольку такие инвестиции включают многие виды активов.

Инвестиции в стартапы способны десятикратно окупить первоначальные инвестиции, но, возможно, придется потерять деньги на нескольких инвестициях, прежде чем один из стартапов окупится.

Инвестиции в драгоценные металлы вряд ли позволят заработать или потерять много денег, но зато они характеризуются низким риском.

Плата за эти инвестиции также, как правило, выше и может потребовать больших минимальных инвестиций — в отличие от акций, в которых можно приобрести одну акцию. Типичная плата за управление составляет 2 % в год по сравнению, например, с 0,2 % для индексных фондов.

Но этот тип активов может генерировать 20-процентную долю прибыли после двухлетнего периода блокировки.

Доля альтернативных активов в портфеле инвестора должна варьироваться в пределах от 5 % до 10 %.

Альтернативные классы активов должны рассматриваться в основном на долгосрочной стратегической основе. Как правило, они уступают в доходности акциям на бычьем рынке, но превосходят их на рынке медвежьем.

С 2008 года стратегия покупки и удержания базового индекса S&P 500 легко приводила к двузначной доходности с низкими сборами, тогда как хедж-фондам или большинству альтернативных активов едва удавалось держаться на плаву, даже до сборов упомянутых 2 %.

Низкая ликвидность альтернативных инвестиций

Некоторые из этих инвестиций имеют периоды блокировки, в которых инвесторы не могут продать свои акции и сильно полагаются на действия менеджера фонда.

Поскольку многие из этих инвестиций не являются столь ликвидными, их продажа может оказаться более сложной задачей по сравнению с продажей акций.

Исключением из правила являются инвестиционные фонды недвижимости, известные как REITs. В отличие от владения землей или собственностью, такой как дом или офисное здание, REITs имеют более высокую ликвидность и торгуются подобно акциям на рынке.

Инвестиционный фонд недвижимости владеет и управляет офисными зданиями, многоквартирными домами и торговыми центрами. Акционеры получают доход от аренды и прироста капитала, если недвижимость продается с прибылью.

Большинство REITs структурированы таким образом, что они передают большую часть прибыли инвесторам, а инвесторы платят обычный налог на эти доходы.

REITs выплачивают акционерам не менее 90 процентов своего налогооблагаемого дохода через дивиденды.

Первые шаги к привлечению нетрадиционных инвестиций

Начало работы по добавлению альтернативных инвестиций в портфель кажется сложным, но инвесторы могут форсировать этот процесс через инвестиции в паевые или биржевые инвестиционные фонды (ETFs). Последние доступны пока что лишь зарубежным инвесторам.

Классический ПИФ — это по сути фонд, который покупает недооцененные акции и продает переоцененные акции с целью получения прибыли.

Такая стратегия зарезервирована для менеджеров хедж-фондов и аккредитованных инвесторов, но рядовые инвесторы также могут воспользоваться такой возможностью через известных поставщиков фондов.

Золотодобывающий сектор должен служить хеджированием от волатильности, но в последние годы потерял свой блеск в качестве самостоятельного класса активов.

Акции горнодобывающей промышленности, напротив, восстанавливаются, и сегодня имеет смысл поместить небольшой процент этого сектора в портфель.

Самый простой способ влиться в рассматриваемую разновидность инвестиций – через биржевые инвестиционные фонды, представляющие собой корзину из нескольких золотодобывающих акций.

Если цена на золото продолжит двигаться выше, этот сектор позволит заработать много денег, но придется набраться терпения. Здесь темпы роста куда ниже в сравнении со скачками цен на акции.

Инвесторы в возрасте до 30 лет могут позволить себе включение таких вложений в инвестиционный портфель, поскольку пройдут десятилетия, прежде чем они выйдут на пенсию и будут нуждаться в доходе.

Сроки добавления альтернативных инвестиций варьируются индивидуально для каждого инвестора, особенно на горизонте маячит покупка или строительство собственного дома или другого жилья.

Не обязательно активы должны быть связаны альтернативами. Если инвестор копит на образование ребенка, ему будет сложно выдержать потери, которые могут прийти с альтернативными активами.

Такие инвестиции могут быть привлекательны для молодых инвесторов, ищущих значимую финансовую отдачу. Оценка потенциальной обратной стороны должна иметь решающее значение до начала работы.

Резюме

Сегодня мы вели речь об альтернативных способах привлечения инвестиций. В ряде случаев такие вложения усиливают диверсификацию портфеля, способствуя его устойчивости и – при благоприятном стечении обстоятельств – увеличению его доходности.

Оценка альтернативных инвестиций требует от инвестора известной усидчивости и сосредоточенности, умения вычленять по-настоящему значимые факты и способности верно интерпретировать их с экономической точки зрения.

Многие инвесторы склонны объединять свободные капиталы ради совместных инвестиций, сулящих доходность выше, нежели в среднем по рынку. К примеру, все большее распространение получают фонды альтернативных инвестиций.

Отечественный законодатель пошел дальше, рассмотрев в марте текущего года в первом чтении законопроект об альтернативных способах инвестиций (краудфандинге).

Новый нормативный акт достаточно революционен и по смыслу, и по содержанию, предлагая нетрадиционные способны привлечения сторонних финансовых ресурсов ради достижения инвестиционных целей.

Видео об альтернативных инвестициях:

Источник