Инструменты международного кредитного рынка.
Международное заимствование и кредитование — выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов.
Основные инструменты международного заимствования и кредитования:
— Торговые кредиты — приобретение товаров в кредитдля последующей продажи с выплатой их стоимости и процентов в ближайшей перспективе
— Займы — одна сторона (Заимодавец) передаёт в собственность другой стороне (Заёмщику) деньги или другие вещи, определённые родовыми признаками (например: числом, весом, мерой), а заёмщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.
— Валюта — денежная единица страны и её тип (золотая, серебряная, бумажная).
— Депозиты — экономические отношения по поводу передачи средств клиента на временное пользование банку.
— Прочие активы и пассивы Актив—эточасть бухгалтерского баланса (левая сторона), отражающая состав и стоимость имущества компании на определённую дату. Пассив это противоположнаяактивучасть бухгалтерского баланса (правая сторона), — совокупность всехобязательств(источников формирования средств)предприятия.
Главными кредиторами являются правительства Японии, Германии, Франции и США, банки Германии, Японии и Голландии, прочие секторы Японии и Италии. Правительства отдельных развивающихся стран (Китай, ЮАР, Кувейт, Южная Корея) также предоставляют международные кредиты, однако их удельный вес в общемировом объеме кредитования незначителен. Крупнейшими получателями межправительственных кредитов являются Австралия, Дания и Швеция, из числа развивающихся стран — Мексика, Пакистан. Аргентина.
Тенденции формирования международного кредитного рынка.
Среди тенденций развития международного кредитного рынка можно выделить следующие:
1. Образовался рынок кредитных деривативов(РКД), обеспечивающий перераспределение финансовых потоков посредством купли-продажи кредитных рисков. Отделение кредитного риска от самого актива в качестве отдельного объекта торговли обусловило появление и последующее становление самостоятельного рынка кредитныхдеривативов. Его участники получили возможность перераспределять между собой кредитные риски, не оформляя перехода права собственности на лежащие в основе контрактов активы. Средний дневной объем торговли деривативами на международном кредитном рынке составляет более 2 трлн долл.
2. Появилась очередная волна поглощений и слияний крупнейших транснациональных банков— участников международного кредитного рынка. Общие активы банков мира в начале XXI в. оценивались в 40 трлн долл. Практически весь банковский капитал международного кредитного рынка сконцентрировался в промышленно развитых странах.
3. Для выработки новой системы регулирования международного кредитного рынка вместо развалившейся старой была предложена новая четырехслойная структура международного кредитного рынка.Самый верхний уровень такой системы представлен небольшой группой наднациональных банков и финансовых организаций (МВФ, группа ВБ, БМР и проч.), работающих в рамках ООН. Их цели — регулирование международного кредитного рынка и финансовое обеспечение деятельности ООН и других международных организаций. На втором уровне располагаются центральные банки (национальные и региональные типа Центрального банка Европы), которые в большинстве стран и регионов контролируют национальные и транснациональные коммерческие банки. Третий уровень представлен транснациональными банками (ТНБ), каждый из которых имеет систему дочерних банков и филиалов.
4.Рост конкуренциимежду американскими, европейскими и юговосточноазиатскими банками привел к новой расстановке сил на международном кредитном рынке. По размерам суммарных активов в настоящее время доминируют европейские банки. Однако по эффективности совершаемых операций первенство перешло к американским банкам: прибыли Сити Корпорейшн ежегодно вырастают в 3—4 раза, Морган — в 2 раза, Бэнк оф Америка — в 1,5 раза. Одновременно происходит агрессивное вторжение юговосточноазиатскихбанков в европейский и американский секторы международного кредитного рынка. Конкуренция столь сильна, что азиатские банки активно поглощают американские и европейские. Пример — HSBS (HongcongShanhaiBankingCorporation).
5. Одним из инструментов конкурентной борьбы банков на международном кредитном рынке стало создание филиаловтранснациональных банков в крупнейших мировых финансовых центрах либо в офшорных зонах. На Каймановых островах, например, зарегистрировано свыше 500 офшорных банков, отделения или дочерние банки имеют 43 из 50 крупнейших банков. Совокупная сумма депозитных вкладов этих отделений достигает 150 млрд Долл. США. Офшорные банки стали такой значимой структурой международного кредитного рынка, что без них не обходится ни одна кредитно-финансовая программа участников международного кредитного рынка.
6. На международном кредитном рынке в последние годы существенно возросла доля евровалютного долгосрочного кредитования. Евровалютные кредиты выдаются на срок от 3 до 10 лет. В настоящее время наблюдается тенденция к увеличению этого срока. Десятилетние кредиты для первоклассных заемщиков становятся не редкостью.
Дата добавления: 2018-08-06 ; просмотров: 1084 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник
Рынок международного кредита. Инструменты международного заимствания и кредитования. Еврокредитный рынок
Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.
В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия, госучреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
Основными принципами международного кредита являются: возвратность, срочность, платность, материальная обеспеченность, целевой характер.
Международный кредит выполняет следующие функции: перераспределение средств между странами, экономия издержек обращения, концентрализация и централизация капитала.
Международный кредит можно классифицировать по разным признакам.
Классификация основных форм международного кредита
| Критерии классификации | Формы кредита |
| По источникам финансирования | Внутренние; Внешние; Смешанные |
| По видам | Товарные; Валютные |
| По валюте займа | В валюте страны-кредитора; В валюте страны-должника; В валюте третьей страны; В «корзине валют» |
| По срокам | Краткосрочный; Среднесрочный; Долгосрочный |
| По форме обеспечения | Обеспеченные; Бланковые |
| По целям | Связанный; Несвязанный |
| По виду процентных ставок | С плавающей ставкой; С фиксированной ставкой; С комбинацией ставок |
| По способу использования | С единовременным использованием; С многократным использованием |
| По назначению | Инвестиционные; Под закупки готовых изделий, сырья, материалов |
| По технике предоставления | Наличные; Акцептные; Консорциональные |
Международное движение ссудного капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами, обычно относится в платежном балансе к понятию прочих инвестиций. Это остаточная категория инвестиций, включающая все остальные межгосударственные перемещения капитала, не отнесенные к прямым, портфельным инвестициям или резервным активам.
Основные инструменты международного заимствования и кредитования, находщие отражение в платежном балансе, следующие:
-Торговые кредиты – требования, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Большинство торговых кредитов являются краткосрочными и могут предоставляться как правительственными, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями.
-Займы — финансовые активы, возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику, в результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, другие займы и авансы, включая ипотечные займы и кредиты МВФ. Займы могут предоставляться и получаться денежными властями, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные.
-Валюта – банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей.
-Депозиты – деноминирование в местной или иностранной валюте депозиты, которые по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей.
— Прочие активы и пассивы – остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала.
Первоначально рынок кредитов формировался у источников предложения ссудного капитала и опосредовал предоставление избыточного национального капитала иностранному заемщику. Усиление процессов интернационализации, появление ТНК требовали создания рынков, международных не только по характеру спроса на ссудный капитал, но и по его источникам. К тому же международный характер деятельности ТНК требовал от рынков ссудного капитала большей свободы от госрегулирования, чем это было допустимо на национальных рынках стран – экспортеров капитала. Так появился еврокредитный рынок.
На еврокредитном рынке предоставляются кредиты разной срочности и на различных условиях:
— по твердой процентной ставке;
— по плавающей ставке (ролловерные кредиты);
Обычный срок кредитов по твердой ставке – до 2-х лет. Более распространенными являются ролловерные кредиты, в том числе такие, которые предусматривают максимальный лимит, в пределах которого заемщик имеет право получить кредит в необходимых размерах в начале каждого промежуточного срока его использования.
Чаще всего такие кредиты оплачиваются по плавающей процентной ставке. При кредитах стенд-бай банк обязуется предоставить заемщику обусловленную сумму на весь договорный срок использования, который делится на короткие периоды (3,6,9 и 12 месяцев). Для каждого из них устанавливается плавающая процентная ставка. Ролловерные кредиты и кредиты стенд-бай дают возможность предоставлять средне- и долгосрочные кредиты, используя краткосрочные ресурсы.
Это не ликвидирует полностью риск потерь ликвидности для банков. Чтобы свести этот риск к минимуму, банки организуют консорциумы. В них могут входить до 30-40 и более кредитных институтов. Кредиты консорциумов получили название синдицированных займов.
Посредством выполнения взаимосвязанных функций (перераспределение средств между странами, экономия издержек обращения, ускорение концентрации и централизации капитала) международный кредит играет двоякую роль. Позитивная роль заключается в ускорении развития производительных сил путем обеспечения непрерывности процесса воспроизводства и его расширения. Негативная роль связана с углублением диспропорций в экономике, а также с тем, что международный кредит выступает орудием конкурентной борьбы за рынки сбыта, источники сырья, сферы приложения капитала, за превосходство в решающих областях НТП, инструментом экспорта инфляции, кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам.
Транснациональные банки (ТНБ): характерные черты, организационная структура
Транснациональный капитал представлен не только ТНК, но и транснациональными банками. Выходу банковского капитала за пределы национальных границ способствовали:
1. Интернационализация производства, развитие ТНК;
2. Концентрация и централизация банковского капитала, его относительное перенакопление в отдельных странах;
3.Образование рынка евровалют и других глобальных финансовых рынков и необходимость финансового посредничества на них;
4. Создание глобальных информационно финансовых сетей, облегчающих перемещение капитала;
5. Государственная экономическая политика.
К характерным чертам ТНБ относят следующие:
— ТНБ – это крупные банки, играющие доминирующую роль на своих национальных рынках;
— они имеют высокую долю зарубежных операций в их совокупной деятельности;
— переносят за границу не только активные операции, но и часть собственного капитала, и формирование депозитной базы;
— диверсифицируют свою деятельность, далеко выходя за рамки традиционных депозитно-ссудных операций. Они предлагают своим клиентам широкий спектр финансовых продуктов и услуг, в том числе сочетание нескольких продуктов в одном более сложном, превращаясь в супермаркет финансовых услуг;
— имеют разветвленный зарубежный аппарат в виде целостного механизма, позволяющего оперативно и гибко аккумулировать и перераспределять ссудный капитал, монополизировать ресурсы всего мира;
— взаимодействуют между собой, переплетая капиталы и интересы.
ТНК сосредоточены в основном в трех регионах: США, Западная Европа, ЮВА.
Итак: ТНБ – это крупные кредитно-финансовые компании универсального типа, располагающие широко разветвленный и тесно интегрированный системой зарубежных предприятий и участий, тесно сотрудничающих друг с другом и контролирующих осуществление финансовых операций в международном масштабе.
Организационная структура ТНБ представлена представительствами, филиалами, дочерними и совместными банками. Представительства не имеют права заниматься коммерческой деятельностью. Они осуществляют рекламу, сбор информации и т.п. Филиал выступает как самостоятельный банк, зарегистрированный в соответствии с местным законодательством страны пребывания и пользующийся всеми правами национального юридического лица. Дочерние банки – это те иностранные банки, в которых родительская компания владеет контрольным пакетом акций или обладает другим контролем. Совместные банки – это иностранные банки, в которых родительский банк не владеет контрольным пакетом акций, он учреждается несколькими различными банками, которые делят собственность и в некоторых случаях управление.
ТНБ предоставляет высокие гарантии на совершаемые сделки. Другими словами, обеспечивает высокую степень защиты от возможных рисков. Это достигается за счет политики высоконадежных клиентов и политики выбора надежных стран в процессе размещения филиалов и проведения операций на зарубежных рынках.
Международные операции банков осуществляются сегодня на основе новейших информационно-финансовых технологий. Это проявляется, во-первых, в развитии телефонных банков, во-вторых, в развитии Интернет — банкинга, что дает скорость и дешевизну обслуживания.
Источник
Торгуемые инструменты международного кредитного рынка это иностранные инвестиции
Международное движение ссудного капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами, обычно относится в платежном балансе к понятию прочих инвестиций.
Это остаточная категория инвестиций, включающая все остальные межгосударственные передвижения капитала, не отнесенные к прямым, портфельным инвестициям или резервным активам.
Международное заимствование и кредитование— выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование.
В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из
государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов. Основные инструменты международного заимствования и кредитования, находящие отражение в платежном балансе, следующие:
• Торговые кредиты— требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Торговые кредиты могут предоставляться как правительствами, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями. Большинство из них являются краткосрочными.
• Займы — финансовые активы, возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику, в результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, другие займы и авансы, включая ипотечные займы, финансовые лизы, а также кредиты МВФ. Займы могут предоставляться и получаться денежными властями, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные.
• Валюта — банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей. Национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидентов, считается пассивом, а иностранная валюта, находящаяся в распоряжении резидентов, — активом. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей и банков.
• Депозиты — деноминированные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депозиты нерезидентов внутри данной страны — активом. Депозиты осуществляются денежными властями и банками.
• Прочие активы и пассивы — остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала, например взносы стран в международные организации
Источник