Токены бинанс с кредитным плечом что это

Что такое токены с кредитным плечом и как на них заработать?

Что такое токены с плечом?

Токены с плечом (Leveraged Tokens) — это торговый инструмент с фиксированным кредитным плечом, автоматическим реинвестированием и низким риском ликвидации. При стабильном тренде и быстром изменении цены актива токены с плечом приносят больше прибыли, чем позиции по фьючерсным контрактам.

Цена токенов с плечом рассчитывается по формуле:

цена актива + (изменение цены актива × коэффициент)

Это значит, что при изменении цены актива на 1% стоимость токенов меняется на 1 × Х%. Например, коэффициент токена ETHBEAR = –3. При падении ETH на $10 стоимость токена ETHBEAR вырастет на $30.

Эмитент может привязать токен к любому криптовалютному активу. На данный момент компания AMUN выпустила токены только для BTC и ETH, а биржа криптодеривативов FTX — для 43 монет.

Как работают токены с кредитным плечом?

Биржи-эмитенты выпускают токены с плечом, а трейдеры покупают их — на спотовом рынке или напрямую у бирж.

На средства от продажи токенов биржи открывают позиции по бессрочным фьючерсам. Если эти позиции приносят прибыль, цена токенов с плечом растет.

Во время торговли стоимость токенов меняется, а их обеспечение остается прежним. Чтобы сохранить значение кредитного плеча, биржи ежедневно проводят ребалансировку. Возможны два сценария: позиция в прибыли и убытке.

Так биржи поддерживают фиксированное кредитное плечо.

За выпуск токенов эмитенты берут комиссию 0,1%, а за ребалансировку — 0,03% в сутки.

Какие бывают токены с плечом?

Различают четыре вида токенов в зависимости от формулы расчета цены:

• BULL: X × изменение цены, нужен для заработка на росте;
• BEAR: –X × изменение цены, нужен для заработка на падении;
• HEDGE: –X × изменение цены, при X = –1, нужен для хеджирования позиций;
• HALF: 1/X × изменение цены, нужен для инвестирования с меньшим риском.

Коэффициент X — это число, которое задает динамику изменения цены токена с плечом. Благодаря коэффициенту токены BULL растут быстрее цены актива, а токены HEDGE падают во время роста актива.

Значение коэффициента устанавливает биржа-эмитент при создании токена. Коэффициент для BULL и BEAR обычно равен 2 или 3, для HALF — 2, а для HEDGE — всегда 1.

Кто выпускает токены с кредитным плечом?

Первые токены с плечом выпустила биржа криптовалютных деривативов FTX в августе 2019 года. Инструмент стал популярным среди трейдеров: объем торговли токенами с привязкой к ETH достиг $1 млн в сутки. К концу года токены от FTX разместили на своих площадках другие криптовалютные биржи.

В настоящий момент токены с плечом выпускают: биржа криптодеривативов FTX, финтех-компания AMUN и криптобиржа Pionex.

Вот список самых популярных токенов с плечом:

Токены с низким риском есть только на FTX.

У биржи FTX самая большая ликвидность по токенам с плечом. Например, в августе 2020 года объем торговли токенами с привязкой к BTC и ETH на FTX составил $234 млн. Для сравнения: этот показатель для Pionex — $122 млн, а для токенов AMUN на gate.io — $180 млн.

Чем токены с плечом отличаются от фьючерсов?

Динамика движения цены у токенов с плечом лучше, чем у фьючерсов

В условиях тренда цена токена меняется сильнее, чем цена фьючерса. Это значит, что держатель токенов заработает больше, чем держатель фьючерсов. Чтобы сравнить динамику, мы умножили цены ETHUSD с апреля по сентябрь 2020 года на 3. Так мы сымитировали изменение цены фьючерса с плечом 3х.

Затем мы сравнили стоимость фьючерса ETHUSD и токена ETHBULL. На графике видна разница в динамике.

В условиях тренда ETHBULL (красный) принес 400% прибыли, а ETHUSD с плечом 3x (синий) — 270%.

В условиях стабильного тренда токены приносят больше прибыли, чем обычная позиция с кредитным плечом

Покажем на примере. 21 июля трейдер открыл длинную позицию размером $1000 по контракту ETHUSD с плечом 3х. Одновременно с этим он вложил $1000 в токены ETHBULL на бирже FTX.

Трейдер держал позиции неделю. За это время ETHUSD вырос на 25%.

Дневной график фьючерса ETHUSD на Tradingview. Снизу — график изменения цены за день в процентах.

28 июля трейдер закрыл позиции. Прибыль по фьючерсу составила 75,7%, а прибыль по токенам — 101%.

Позиция по токену заработала на 58% больше, чем позиция по фьючерсу.

Благодаря ребалансировке биржи не ликвидируют позицию по токенам

Еще один пример. Трейдер открыл длинную позицию размером $1000 по контракту ETHUSD с плечом 3х. Затем он купил ETHBULL на ту же сумму.

Трейдер держал позиции неделю. В это время цена ETH падала на 5% в день.

Когда цена ETHUSD упала на 33% от точки входа, биржа ликвидировала позицию по фьючерсу. Позиция по токену показала убыток в 68% и не попала под ликвидацию.

При падении цены актива на 35% позиция по фьючерсу попала под ликвидацию, а позиция по токену потеряла 68%.

Во время ребалансировки биржи сдвигают цену ликвидации от цены актива на момент повторного открытия позиции. Ликвидация токена с плечом 3х наступит только при движении цены на 33% за сутки.

Например, ETH стоит $300. Трейдер покупает токены ETHBULL с плечом 3х. Точка ликвидации позиции по токенам — $200. В первый день ETHUSD закрылся по $267 — цена прошла треть расстояния до точки ликвидации. При ребалансировке биржа откроет позицию по $267 и сдвинет точку ликвидации до $178.

При изменении цены на 10% в сутки биржи-эмитенты запускают принудительную ребалансировку:

• биржа FTX проводит ребалансировку токенов BULL при изменении цены базового актива на 11,5%, а токенов BEAR — при изменении цены на 6,7%;
• биржа Pionex ребалансирует токены, когда фактическое плечо отличается от 3х на 33–66%. Это значение зависит от вида токенов и направления изменения цены.

В среднем биржи фиксируют убытки и отодвигают точку ликвидации при движении цены на 11%.

Как торговать токенами с плечом?

На спотовой бирже. Токены с плечом можно купить и продать как любую другую криптовалюту.

С помощью депозита. Пользователь вносит на биржу депозит и запрашивает выпуск токенов. Биржа создает новые токены и отдает их пользователю.

Конвертировать в кошельке. В кошельке биржи FTX можно обменять любой актив на токены с плечом.

Когда торговать токенами с плечом?

При долгосрочном тренде. Биржа ежедневно реинвестирует прибыль во время ребалансировки. В таком случае прибыль по токенам больше, чем по фьючерсам.

При консервативной торговле. Благодаря обязательной ребалансировке биржа не ликвидирует позицию по токену в периоды высокой волатильности базового актива. При торговле фьючерсами вы рискуете потерять всю позицию, при торговле токенами — только ее часть.

Когда не стоит торговать токенами с плечом?

При нестабильном тренде. Если в течение суток цена актива движется в разных направлениях, токены с плечом приносят меньше прибыли, чем позиция по фьючерсному контракту.

При внутридневной торговле. Вы не дождетесь ребалансировки, которая реинвестирует прибыль. В итоге заработаете столько же, сколько на торговле фьючерсами.

Сколько можно заработать на токенах с плечом при нестабильном тренде?

Представьте: трейдер вложил по $1000 в длинную позицию по фьючерсу BTCUSD и в токены BULLUSD. Он держал позиции неделю, и за это время биткоин рывками вырос на 10%. Трейдер заработал $300 на фьючерсе и $302 на токенах.

При нестабильном тренде токен принес на $2 больше, чем позиция по фьючерсу.

При хаотичном движении цены трейдер с позицией по фьючерсу фиксирует убыток один раз — на выходе из рынка. При торговле токенами трейдер несет убыток раз в сутки. Такой подход уменьшает позицию и снижает итоговую прибыль.

Что еще почитать о токенах с плечом?

Если вы хотите изучить вопрос подробнее, прочтите эти материалы:

Источник

Binance запускает токены с кредитным плечом Binance Leveraged Token BLVT: в чем их особенность?

Вчера команда ведущей криптовалютной биржи Binance объявила о запуске токенов с кредитным плечом Binance Leveraged Tokens (BLVT).

Уже завтра 14.05.2020 в 10:00 (по UTC) будет произведен листинг первых токенов с левериджем BTCUP и BTCDOWN с торговыми парами BTCUP / USDT и
BTCDOWN / USDT. BTCUP и BTCDOWN будут доступны для торговли посредством расширенного спотового интерфейса Binance. Поддержка работы с новыми продуктами через классический торговый интерфейс Binance Spot Basic / Classic и мобильные приложения пока обеспечена не будет.

Токены Binance Leveraged (BLVT) были разработаны командой Binance после тщательного анализа запросов пользователей и оценки существующих продуктов с левереджем. Токены с кредитным плечом Binance обеспечивают меньшие риски и низкие комиссии по сравнению с деривативами и другими токенами с кредитным плечом (не выпущенными Binance).

О токенах Binance с кредитным плечом (BLVT)

Токены с кредитным плечом Binance — это доступные к трейдингу на спотовом рынке Binance активы (внецепные активы), которые предоставляют пользователям возможность использовать базовый актив с левериджем. Каждый такой токен представляет собой корзину бессрочных контрактных позиций. Цена токена, в свою очередь, отслеживает изменение условной суммы бессрочных контрактных позиций в корзине с учетом коэффициента левериджа.

• BTCUP — позволяет генерировать повышенную прибыль, когда Биткоин растет в цене.
• BTCDOWN — позволяет генерировать повышенную прибыль, когда Биткоин падает в цене.

Новые токены с кредитным плечом Binance Leveraged (BLVT) отличаются от других продуктов по следующим характеристикам:

• Кредитное плечо: токены BLVT поддерживают не постоянный, а переменный леверидж в диапазоне от 1,5x до 3x. Таким образом, по мере необходимости (например, во время экстремальной динамики на рынке) токены с кредитным плечом Binance самостоятельно «ребалансируются».
• Интеллектуальный механизм ребалансировки: позиции токенов с кредитным плечом Binance проходят ребалансировку только при необходимости увеличения прибыли, когда условия на рынке благоприятны, и уменьшения убытков, когда условия на рынке неблагоприятны. Это происходит для избежания ликвидации.
• Низкие комиссии:комиссии, связанные с Binance Leveraged Tokens, включают комиссию за торговлю, компенсационный сбор за выкуп, комиссию за обслуживание и комиссию за финансирование левериджа. Ежедневная плата за обслуживание BLVT составляет всего 0,01%, что снижает затраты пользователя на хранение актива.

Пользователям, которые ранее торговали любыми токенами с кредитным плечом на Binance, будет предоставлен 30-дневный период с нулевой комиссией за торговлю с 14.05.2020 10:00 (по UTC) до 13.06.2020 10:00 (по UTC). Эта скидка будет распределена в виде возмещения затраченных средств в течение 5 рабочих дней после окончания акции.

Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!

Источник

Руководство для начинающих по токенам Binance с кредитным плечом (BLVT)

Вступление

Токены с кредитным плечом дают вам возможность зависеть от цены криптовалюты без риска ликвидации . Таким образом, вы можете наслаждаться повышенной прибылью, которую может дать вам продукт с кредитным плечом, не беспокоясь об управлении позицией с кредитным плечом. Это означает, что вам не нужно управлять залоговым обеспечением , поддерживать маржинальные требования и, конечно же, практически отсутствует риск ликвидации.

Первоначальный дизайн токенов с кредитным плечом был введен биржей деривативов FTX. Эти токены были очень обсуждаемой темой, особенно потому, что они не работают так, как вы ожидаете в долгосрочной перспективе. Токены с кредитным плечом Binance (BLVT) предлагают альтернативный дизайн.

Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?

Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) — это торгуемые активы на спотовом рынке Binance . Каждый BLVT представляет собой корзину открытых позиций на бессрочном фьючерсном рынке. Таким образом, BLVT — это, по сути, токенизированная версия фьючерсных позиций с кредитным плечом.

Первыми доступными BLVT являются BTCUP и BTCDOWN . BTCUP стремится генерировать прибыль , привлеченные , когда цена Bitcoin идет вверх , в то время как BTCDOWN цели генерировать прибыль , привлеченные между когда цена Bitcoin идет вниз . Эта прибыль от заемных средств составляет от 1,25 до 4 раз. Хорошо обсудите, почему это так и как они нацелены на это влияние, в следующей главе.

В настоящее время токены с кредитным плечом Binance перечислены и продаются только непосредственно на Binance , и вы не сможете вывести их в свой кошелек. Обратите внимание, что токены Binance с кредитным плечом не выпускаются внутри сети.

Как работают токены с кредитным плечом на Binance?

Одно из основных различий между BLVT и другими типами токенов с кредитным плечом заключается в том, что BLVT не пытаются поддерживать постоянное кредитное плечо. Вместо этого они стремятся к целевому диапазону переменного кредитного плеча . В случае BTCUP и BTCDOWN это диапазон от 1,25x до 4x, который действует как постоянная цель кредитного плеча для токенов. Идея состоит в том, чтобы максимизировать потенциальную прибыль при повышении цены и минимизировать риски ликвидации при понижении цены.

Это целевое кредитное плечо не является постоянным и не отображается публично. Это почему? Основная цель — не допустить забегания вперед. Если эти токены будут перебалансированы через определенные промежутки времени, у других трейдеров могут быть способы воспользоваться этим известным событием. Поскольку целевое кредитное плечо не является постоянным, токены не должны подвергаться ребалансировке, если рыночные условия не сочтут это необходимым. Таким образом, сокрытие целевого кредитного плеча смягчает эти стратегии, потому что трейдеры не могут предвидеть события ребалансировки.

Токены с кредитным плечом торгуются на спотовом рынке Binance . Кроме того, их также можно обменять на ценность, которую они представляют. В этом случае вам нужно будет заплатить комиссию за выкуп. Однако в большинстве случаев вам будет лучше закрыть свою позицию на спотовом рынке, чем через процесс погашения. Выход через погашение обычно обходится дороже, чем выход на спотовом рынке, если только не произойдет что-то вроде « черного лебедя» . Вот почему почти всегда рекомендуется закрывать позицию BLVT на спотовом рынке.

Вы увидите термин на странице токенов с кредитным плечом, который называется Чистая стоимость активов (NAV). Это относится к стоимости ваших токенов с кредитным плечом, выраженных в долларах США. Когда вы выкупите свои жетоны, ваш USDT будет определяться NAV.

Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?

Один из основных источников путаницы вокруг токенов с кредитным плечом связан с концепцией, называемой сопротивлением волатильности . Проще говоря, сопротивление волатильности — это пагубный эффект, который волатильность оказывает на ваши инвестиции с течением времени. Чем выше волатильность и больший временной горизонт, тем более значительным влияние сопротивления волатильности оказывается на производительность токенов с кредитным плечом.

Токены с кредитным плечом обычно работают так, как вы ожидаете, когда есть сильный тренд и высокий импульс рынка. Однако на боковом рынке это не так. Binance создал переменное кредитное плечо как решение этой проблемы. BLVT восстанавливают баланс только в периоды чрезвычайно высокой волатильности, и в противном случае их не нужно периодически выполнять. Хотя это не решает проблему полностью, это значительно снижает долгосрочное влияние сопротивления волатильности на производительность BLVT.

Какова комиссия за использование токенов Binance с кредитным плечом (BLVT)?

Когда вы торгуете BLVT, вам нужно помнить о комиссиях, которые вы собираетесь заплатить.

Во-первых, вам нужно будет заплатить комиссию за торговлю . Поскольку BLVT торгуются на спотовых рынках, как и любые другие монеты, такие как BTC, ETH или BNB, применяются те же торговые комиссии. Вы можете проверить свой текущий уровень оплаты здесь .

Вы также должны будете заплатить комиссию за управление . Имейте в виду, что эти токены представляют собой открытые позиции на фьючерсном рынке. По сути, вы покупаете токенизированную версию этих позиций, когда покупаете токен с кредитным плечом. Итак, чтобы эти позиции оставались открытыми, вам нужно будет платить комиссию за управление в размере 0,01% в день. Это соответствует годовой ставке 3,5%.

Кроме того, есть два способа выйти из своей позиции, если у вас есть BLVT. Один из способов — продать токен на спотовом рынке. Достаточно просто. Однако у вас также есть возможность обменять их на ценность, которую они представляют. Когда вы выкупите свои BLVT через этот процесс, вы получите стоимость ваших токенов, выплаченных в USDT. В этом случае вам придется заплатить комиссию за выкуп в размере 0,1% от стоимости ваших токенов.

Однако стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам будет лучше закрыть свою позицию на спотовом рынке. Этот механизм погашения обеспечивает дополнительный способ выхода из ваших позиций в необычных рыночных условиях.

Еще кое-что, что следует учитывать, — это финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые фьючерсные позиции. Это означает, что к этим позициям применяются сборы за финансирование . Однако вам не нужно беспокоиться о них, поскольку они оплачиваются не между держателями токенов с кредитным плечом, а между трейдерами на фьючерсном рынке. Тем не менее, об этом все же стоит помнить, потому что комиссии за финансирование, уплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются в стоимости BLVT.

Как купить и погасить токены Binance с кредитным плечом

BLVT котируются на спотовом рынке Binance, как и другие монеты и токены. Однако вы найдете их в другом месте: на вкладке ETF в расширенном торговом интерфейсе . Это сделано для того, чтобы избежать путаницы и помочь вам отличить эти токены от других типов торгуемых активов.

Вы также можете найти страницу токенов с кредитным плечом на верхней панели домашней страницы Binance. Следующие шаги описывают, как купить токены Binance с кредитным плечом (BLVT).

1. Войдите в Binance .
2. Наведите указатель мыши на Деривативы на верхней панели и выберите Токены с кредитным плечом .
3. Выберите торговую пару BLVT, которой вы хотите торговать.
4. Вы попадете на целевую страницу BLVT.
5. Нажмите «Купить», и вы попадете в расширенный торговый интерфейс.
6. Перед тем как начать, прочтите Заявление об ограничении ответственности за риски . Если вам больше 18 лет и вы согласны с утверждением, установите флажок и нажмите «Подтвердить», чтобы продолжить.
7. На этом этапе вы должны иметь возможность торговать BLVT аналогично тому, как вы торгуете другими монетами и токенами.

Заключительные мысли

BLVT дают вам доступ к цене криптовалюты с кредитным плечом без проблем, связанных с управлением позицией с кредитным плечом.

Благодаря переменному целевому кредитному плечу BLVT должны работать более стабильно в долгосрочной перспективе. Хотя удержание BLVT не эквивалентно удержанию позиции с кредитным плечом, BLVT можно использовать для расширения вашего набора торговых инструментов и оптимизации вашей торговой стратегии.

Источник