Тиньков продает свой бизнес

Лопнула самая громкая сделка года. Почему Олег Тиньков не продал «Яндексу» банк

Сделка по покупке «Яндексом» банка «Тинькофф» сорвалась. «Яндекс» не смог договориться с создателем банка Олегом Тиньковым, которому не понравилась идея поглощения банка со стороны интернет-компании.

«Яндекс» не стал покупать банк «Тинькофф»

Компания Yandex (владеет российским «Яндексом») и группа TCS (владеет банком «Тинькофф» и компанией «Тинькофф-страхование») сообщили о разрыве сделки между ними.

До этого, 22 сентября 2020 г., стороны сообщали, что «Яндекс» может купить группу TCS за $5,45 млрд ($27,65 за одну акцию). Сделку должны были оплатить частично акциями Yandex, частично денежными средствами.

Yandex с сожалением признал, что компания не смогла согласиться с условиями сделки, предложенными основными акционерами группы TCS.

Основным акционером TCS Group является создатель банка Олег Тиньков, которому принадлежит 40% акций холдинга. Остальные акции находятся в свободном обращении на Лондонской фондовой бирже (LSE).

Согласно правилам слияний и поглощений для компаний с листингом на LSE, теперь в течение полугода Yandex не сможет делать предложений по покупке TCS Group. Однако возможны исключения.

Например, Yandex сможет сделать новое предложение по покупке TCS Group с согласия совета директоров данной компании, в случае получения TCS Group оферты на поглощение со стороны третьего лица или намерении компании осуществить обратное поглощение.

Альтернативные претенденты на покупку банка «Тинькофф»

После анонса сделки TCS Group и Yandex, Олег Тиньков сообщал, что вероятность осуществления данной сделки составляет «50:50». На минувшей неделе стали циркулировать слухи о том, что конкурирующее предложение по покупке TCS Group может осуществить МТС (об этом писали Telegram-канал «Нецифровая экономика» и издание The Bell).

Сейчас представитель TCS Group заявил агентству «Интерфакс», что компания не планирует вести новых переговоров о своей продаже.

У Олега Тинькова было несколько причин продавать TCS Group. Во-первых, он сейчас находится в Лондоне и проходит курс лечения от острой формы лейкемии. Во-вторых, власти США обвинили его в неуплате налогов за тот период, когда он был гражданином этой страны. Тиньков внес залог за возможность оставаться на свободе, при этом не исключена его экстрадиция из Великобритании в США.

Как Олег Тиньков объяснил отказ продавать «Яндекс»

Издание The Bell приводит письмо, которое Олег Тиньков написал своим сотрудникам по случаю срыва сделки с «Яндексом». Предприниматель отмечает, что стороны начали переговоры с объединения, поиска синергий и быстрого роста клиентской базы, пытаясь создать самую большую частную компанию в России.

«По факту все вылилось в продажу, они хотели просто купить «Тинькофф», со всеми вытекающими негативными последствиями для нас. «Тинькофф» не продается ни «Яндексу», ни МТС, — говорится в письме Тинькова. — В ходе сделки, читая комментарии в соцсетях, я еще раз убедился, что у нас лучший клиентский сервис в стране. Я был крайне удивлен, что к бренду «Яндекс» такое негативное отношение, и их потребители не любят, хотя, в отличие от нас, они находятся в более дружелюбном для потребителя сегменте рынка».

В этом же письме Тиньков высказал предположение, что компания сама вырастет до 20 млн клиентов, $1 млрд прибыли (по итогам 2019 г. чистая прибыль составила 36 млрд руб.) и будет иметь капитализацию более $10 млрд (сейчас — $4,7 млрд). «У меня есть план: а давайте мы, а не они купим этот га*но-«Яндекс», — пишет бизнесмен. – Я не верю в эту забюрокраченную компанию».

Реакция рынка

После объявления о срыве сделки акции Yandex на Московской бирже упали на 2,3% до 4,64 тыс руб. (по состоянию на 13:30 16 октября 2020 г.). Акции TCS Group на Лондонской фондовой бирже упали на 3% до $23,23.

Центробанк России проведет проверку несостоявшейся сделки между «Яндексом» и банком «Тинькофф» на предмет инсайдерской торговли, сообщил агентству Rambler News Services руководитель департамента противодействия недобросовестным практикам Центробанка Валерий Лях. По его словам, регулятор проводит предварительный анализ всех необычных сделок на предмет установления признаков инсайдерской торговли.

Дополнение

Издание The Bell опубликовало текст письма, которое управляющий директор Yandex Тигран Худавердян написал сотрудникам компании по поводу разрыва сделки с Олегом Тиньковым.

Из письма следует, что Тиньков сам в июле 2020 г. предложил основателю Yandex Аркадию Воложу купить его банк. Это был благоприятный момент для сделки, поскольку Yandex только что развелся со своим партнером по финансовым сервисам — Сбербанком.

«Олег уже много лет старается продать свой банк, а тут и «Яндекс» освободился от нон-компита (соглашение об отсутствии конкуренции, — прим. CNews) со Сбером, — говорится в письме. — Объединиться с довольно крупным банком, с которым у нас несколько совместных проектов, было интересной для нас возможностью. Команда «Тинькофф» была бы в «Яндексе» партнером и получила бы свободу в развитии бизнеса и все возможности нашей экосистемы».

Но финальная договоренность оказалась сорванной. «Мы постоянно шли навстречу Олег в его дополнительных требованиях, — говорит Худавердян. — И конечно, мы согласились с тем, что после сделки Олег будет участвовать в управлении банком и помогать «Яндексу» в целом. К сожалению, после каждого этапа переговоров возникали все новые и новые требования. поэтому, когда сегодня мы узнали, что Олег принял решение выйти из сделки, мы не удивились».

Источник

Тиньков отказался признать сделку с «Яндексом» продажей Тинькофф Банка

Сделка с «Яндексом» еще не завершена, поэтому говорить о продаже Тинькофф Банка пока рано, заявил основатель последнего Олег Тиньков. Более того, отметил он, речь вообще не идет о продаже.

«Это не продажа, а скорее слияние, я безмерно уважаю «Яндекс», мы две лучшие ИТ-компании страны, и там может быть куча синергий. Я точно остаюсь в @tinkoffbank и буду им заниматься», — написал Тиньков на своей странице в сети Instagram.

Бизнесмен заверил, что после завершения сделки для клиентов Тинькофф Банка «ничего не поменяется, а станет даже еще лучше».

О том, что «Яндекс» предварительно договорился с TCS Group (головная структура Тинькофф Банка) о выкупе всего ее акционерного капитала, было объявлено вечером 22 сентября. Сумма возможной сделки оценивается в $5,48 млрд.

После сообщения о планируемой сделке цена акций «Яндекса» на американской бирже NASDAQ выросла почти на 12%. На вечерней сессии на Московской бирже, где основные торги к моменту объявления о сделке уже закончились, цена бумаг выросла более чем на 8%, но в последние два часа торговли сделки не заключались, так как желающих продавать акции «Яндекса» не осталось: в графе предложения был прочерк, хотя заявки на покупку присутствовали.

После возобновления торгов утром 23 сентября стоимость бумаг «Яндекса» на Московской бирже превысила 5100 руб., увеличившись примерно на 4,5%. Стоимость глобальных депозитарных расписок TCS Croup на Лондонской фондовой бирже утром 23 сентября превысила $28, что на 7,8% выше уровня закрытия предыдущих торгов.

Тиньков в марте 2020 года объявил о борьбе с лейкемией и сообщил, что покидает пост главы совета директоров Тинькофф Банка. Он также передал права владения акциями (40,4%) TCS Group Holding (головная компания Тинькофф Банка и «Тинькофф Страхования») в семейный траст. До этого бизнесмен владел ими через две компании — Nemorenty Limited и Altoville Holdings Limited.

Незадолго до этого основатель Тинькофф Банка столкнулся с претензиями Службы внутренних доходов США: американские налоговики считают, что Тиньков скрывал информацию о своих активах. По их мнению, после выхода TCS на IPO на Лондонской фондовой бирже в 2013 году предприниматель владел акциями, стоимость которых в Вашингтоне оценили в $1 млрд. Однако через три дня после IPO своей компании в Лондоне он отказался от американского гражданства и, как утверждает американский Минюст, при этом подал недостоверную налоговую декларацию, в которой указал доход менее $206 тыс. Тиньков был отпущен британским судом под залог, рассмотрение дела по существу еще не началось.

Источник

Тиньков объяснил продажу части акций TCS Group решением личных проблем

TCS Group, в которую входит Тинькофф Банк, объявил о снижении участия в капитале своего ключевого акционера. Семейный траст Rigi Trust основателя компании Олега Тинькова продал пакет глобальных депозитарных расписок TCS Group, который составляет примерно 5,3% ее капитала, говорится в сообщении самой компании на Лондонской фондовой бирже. Накануне кипрская Renaissance Securities рассылала инвесторам информацию о продаже трастом депозитарных расписок предварительной стоимостью $300 млн.

«Сегодня я объявил о продаже пакета акций «Тинькофф» в сумме на $325 млн, принадлежащих трасту моей семьи», — приводятся слова Тинькова в заявлении траста его семьи, которое поступило в РБК.

«Я считаю, что расширение числа держателей акций группы идет на пользу компании, но я осуществлял эту продажу в том числе и по личным причинам. В частности, привлеченные в рамках сделки средства будут использованы для запуска благотворительного фонда семьи Тиньковых, призванного решать проблемы рака крови и развития института донорства, на создание которого я планирую потратить до $200 млн. Кроме того, часть привлеченных средств будут использованы мною для урегулирования личных юридических проблем», — объяснил Тиньков.

На каких условиях будет продаваться пакет

Rigi Trust выставил на продажу глобальные депозитарные расписки TCS Group, эквивалентные акциям класса А. Установленная цена размещения — $30,5 за бумагу. Это ниже цены закрытия на Лондонской бирже 10 декабря: тогда цена за одну депозитарную расписку составила $32,9. Продающийся пакет — это около 5,3% акционерного капитала компании. Таким образом, доля контролирующего акционера снизилась до 35,1%. Тиньков также объявил, что его семья берет на себя юридическую обязанность не продавать акции «Тинькофф» как минимум в ближайшие шесть месяцев.

«Олег Тиньков как продающий акционер подтверждает свое намерение сохранить контроль к компании, которую он основал», — отмечалось в сообщении Renaissance Securities для инвесторов. Кипрская «дочка» «Ренессанс Капитала» ведет ускоренный сбор заявок от потенциальных покупателей и выступит единственным организатором размещения.

Как следует из данных на сайте ЦБ, основатель Тинькофф Банка Олег Тиньков выступает единственным бенефициаром Rigi Trust. Структура владеет 21,68% акций в уставном капитале головной компании TCS Group. Еще 18,47% акций группы Тиньков держит через подконтрольный ему Bernina Trust. В апреле 2020 года бизнесмен перестал возглавлять совет директоров Тинькофф Банка и передал права владения акциями TCS Group в семейный траст. Свое решение он объяснил необходимостью сосредоточиться на собственном здоровье: у Тинькова была диагностирована острая лейкемия.

Сообщение о предстоящей продаже бумаг TCS Group было выпущено в день слушаний об экстрадиции Тинькова в США. В марте американский Минюст обвинил банкира в сокрытии сведений об активах на $1 млрд и полученной прибыли после проведения IPO TCS Group в 2013 году. Тиньков живет в Лондоне, поэтому решение о возможной экстрадиции должен принять Вестминстерский магистратский суд. Заседание неоднократно переносилось из-за пандемии коронавируса, 11 декабря оно было вновь сдвинуто на 15 марта 2021 года.

В октябре Тиньков заявлял, что не намерен продавать акции TCS Group для оплаты возможного штрафа по претензиям налоговой службы США. «Продавать акции, чтобы заплатить штраф США, за мои «ошибки молодости» мне не нужно, у меня полно кеша», — писал он в своем Instagram. Так бизнесмен комментировал несостоявшуюся сделку Тинькофф Банка с «Яндексом»: стороны в сентябре объявили о возможной продаже TCS Group ИТ-компании, но через три с лишним недели отказались от нее.

Как продажу акций семьей основателя оценил рынок

После объявления о продаже части пакета Тинькова торги в Лондоне начались снижением котировок: бумаги к 13:00 мск подешевели на 5,24% — до $31,2. На Мосбирже снижение сопоставимое — на 5,2%, до 2300 руб. за бумагу.

«Рынок всегда реагирует не очень хорошо, когда лишнее предложение сваливается. Бумаги более чем на $300 млн — это большой пакет, и это нормальная ситуация, что при продаже цена пошла вниз», — объясняет реакцию инвесторов портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

«Тиньков периодически продает акции из своего пакета, причем на разных ценовых уровнях. Сейчас бумага хорошо выросла, цена находится на исторических максимумах, поэтому время для продажи подходящее», — говорит старший аналитик по банковскому сектору «Атона» Михаил Ганелин. Он напоминает, что недавно банк раскрыл финансовые результаты за третий квартал. 2020 год кредитная организация рассчитывает закрыть с прибылью 42 млрд руб., что выше результатов прошлого года и изначального прогноза на этот год.

Сокращение доли основателя «Тинькофф» несильно беспокоит инвесторов, считают опрошенные РБК аналитики. «Тиньков, в принципе, не скрывал, что может постепенно сокращать свой пакет. Думаю, что его желание, продавать или нет, зависит от цены. Если цена сильно вырастет, возможно, он захочет еще продать какую-то часть пакета», — замечает Харин. По словам эксперта, если спор с американской налоговой службой разрешится не в пользу бизнесмена, тот сможет выплатить штрафы без дополнительной продажи бумаг TCS Group.

Каковы перспективы спора с налоговиками США

Деньги от продажи акций могут быть нужны Тинькову для того, чтобы британские адвокаты могли эффективно откладывать экстрадицию в США, предполагает партнер Paragon Advice Александр Захаров. Он оценивает шансы на невыдачу Тинькова как «очень низкие». «С 2003 года между США и Британией действует очень благоприятный для обеих стран договор об экстрадиции, который подразумевает передачу обвиняемых в преступных деяниях по взаимному согласию стран без каких-либо условий», — говорит он.

«Британия из гуманистических соображений может не экстрадировать Тинькова, если перемещение может нанести большой ущерб его здоровью», — возражает партнер FTL Advisers Дарья Невская. Слушания по существу перенесены уже на 2021 год, сохраняется локдаун из-за коронавируса, напоминает она. Невская допускает, что американские налоговики согласятся на мировое соглашения, но «его условия зависят от мастерства юристов бизнесмена». В случае мирового соглашения после выплаты согласованной налоговой недоимки и согласованной компенсации у бизнесмена получится избежать уголовной ответственности, считает юрист.

Выплата налоговой задолженности и штрафа еще не означает освобождения от тюремного заключения, пессимистичен Захаров. «Конечно, суд может принять во внимание, что Олег Тиньков выплатил штраф, но само дело не может являться свидетельством того, что любой состоятельный человек может оплатить налоговую задолженность и штраф и избежать наказания, даже принимая во внимание его тяжелое физическое состояние», — рассуждает он.

Условия заключения мирового соглашения с налоговой США очень индивидуальны, добавляет Невская. «В случае Тинькова размер налоговых претензий может в плохом сценарии составлять $300–400 млн. Если посмотреть на кейс американского предпринимателя Роберта Смита, ему пришлось заплатить штраф, который в 1,5 раза превысил сумму налоговой задолженности и пеней, чтобы прекратить уголовное преследование», — напоминает она. Но Роберт Смит жил в США, и ему грозило реальное тюремное заключение, в случае с Тиньковым у США нет 100-процентной гарантии в его экстрадиции, отмечает Невская.

Как Олег Тиньков наращивал и сокращал свою долю в TCS Group

Первое публичное размещение акций (IPO) TCS Group состоялось в октябре 2013 года на Лондонской фондовой бирже. По его итогам Тиньков сохранил 50,9% акций и контроль над компанией. IPO прошло с 10-кратной переподпиской, но после недолгого роста капитализация компании начала снижаться и в кризис 2014 года бизнесмен даже допускал делистинг бумаг. «Если акционеры не ценят то, что мы делаем, мы можем воспользоваться своим правом и убрать акции с биржи», — заявлял он «Ведомостям». Уход с Лондонской биржи так и не состоялся. С октября 2019 года глобальные депозитарные расписки группы обращаются и на Мосбирже.

Тиньков провел частичную продажу принадлежащего ему пакета в марте 2019 года. Он предложил инвесторам около 4,2% акций TCS Group за $150 млн. По итогам размещения доля структур, подконтрольных бизнесмену, сократилась до 43,8%. В июне того же года состоялось вторичное размещение акций (SPO) группы: компания предложила новым инвесторам 16,7 млн глобальных депозитарных расписок (одна расписка равна одной акции класса А) и привлекла чуть больше $300 млн. Чтобы подтвердить намерение оставаться контролирующим акционером, Тиньков приобрел бумаги на $10 млн. После SPO доля основателя в капитале банковской группы «размылась» с 43,8 до 40,4%.

Источник