Тезаврационные инвестиции что это

Инвестирование в золото и прочие тезаврационные активы

Инвестиции в золото считаются одним из классических способов сохранения и накопления денег. Многие частные инвесторы отдают предпочтение именно этому способы капиталовложений.

Вряд ли стоит этому удивляться. Ведь золото является драгоценным металлом, который неизменно высоко ценится в мире на протяжении тысячелетий. Человечество с давних пор выбрало его мерилом благосостояния.

Появление бумажных денег было обусловлено лишь их удобством. Точно так же в настоящее время им приходят электронные счета и транзакции. Однако это ни в коей мере не отменяет ценности золота.

Как выгодно инвестировать

Инвестиции в золото могут осуществляться несколькими способами. Можно вложить деньги:

• в золотые слитки;
• в обезличенные металлические счета (ОМС);
• в торговлю на товарной бирже;
• в золотодобычу;
• в ювелирные изделия;
• в инвестиционные монеты.

Начинающему инвестору достаточно сложно разобраться в таком калейдоскопе открывающихся возможностей. Давайте более подробно рассмотрим каждое направления, чтобы вы могли сделать осознанный выбор.

Вкладываем в золотые слитки

Приобретение золота в слитках не является оптимальным и наиболее выгодным вариантом инвестиций в рассматриваемый драгметалл. Все дело в налоге на добавленную стоимость (18%), которым будут облагаться подобные банковские услуги. Кроме того, сам банк неприменёт взять комиссию с покупателя, которая может доходить до 5–10%.

В России подобные вложения пользовались особенной популярностью в постперестроечный период. В 90 годы прошлого века россияне, пережившие дикую инфляцию, перестали верить в надежность банков. На тот момент времени идея вложить деньги в золото в виде слитков представлялась очень привлекательной. Расчет был прост: драгоценный металл никогда не перестанет высоко цениться.

Потом интерес поутих. На сегодня находится не так уж много желающих вложить свои сбережения в подобный инвестиционный актив. Тем не менее если вы все же соберетесь сделать это, то необходимо помнить про некоторые правила покупки.

Приобрести золотой слиток вы сможете в любом из лицензированных банков, в деятельности которого присутствует направление работы с драгоценными металлами. В момент совершения сделки слиток подлежит обязательному взвешиванию. Присутствовать при этом должны представители продавца (сотрудники банка) и покупатель. После этого последнему выдается соответствующий сертификат.

В настоящее время в нашей куплю-продажу слиткового золота осуществляют не так много банков. Лучше всего воспользоваться услугами проверенных финансово-кредитных организаций и отправиться для этого в Сбербанк или ВТБ.

Для хранения слитка стоит воспользоваться банковской ячейкой. При его домашнем хранении следует соблюдать повышенную осторожность. Ведь если вы даже немного поцарапаете слиток, то банки могут отказываться его принимать или сильно понизят его стоимость.

Обезличенные металлические счета

Открытие обезличенного металлического счета также является простым вариантом инвестирования с пассивным доходом. Проще говоря, ОМС фактически представляет собой разновидность банковского вклада, который при этом привязан к общемировому курсу драгоценного металла. Сверх того банк начисляет на такой счет небольшой процент. Как правило, речь идет про 1–2% годовых.

Данный актив обладает как неоспоримыми плюсами, так и явными минусами. За открытие обезличенного золотого счета клиенту не придется платить НДС. Кроме того, инвестору не нужно решать проблему хранения металла.

Основной минус обезличенных металлических счетов состоит в том, что на них не распространяется страховка от Агентства по Страхованию вкладов (АСВ), которая гарантирована государством. То есть если у выбранного вами банка будет отозвана лицензия, то денежные средства по ОМС вам возвращены не будут. Таким образом, риски по обезличенным металлическим счетам много выше, чем по тем же банковским вкладам.

Правда, существует довольно очевидное условие данной проблемы. Можно открывать ОМС в одном из наиболее крупных и надежных банков. Например, в Газпромбанке или Альфа-Банке.

Кроме того, подобные счета необязательно открывать именно в золоте. За основу может быть взят другой драгоценный металл. Например, платина, палладий или серебро.

Трейдинг на товарной бирже

Если вы чувствуете в себе задатки биржевого игрока, готового нести высокие риски, то это способ для вас. Существует несколько вариантов, позволяющих инвестировать в золото посредством биржевых торгов.

1. Можно инвестировать собственные денежные средства в ETF на золото. Такой аббревиатурой принято обозначать биржевые инвестиционные фонды. Такое вложение денег имеет ряд преимуществ. Прежде всего необходимо сказать о небольшом разрыве между котировками на покупку и продажу актива. У отдельных ETF он и вовсе минимален. Кроме того, у инвестора есть возможность оперативно реагировать на любые изменения рынка, посредством информационно-торговых онлайн-платформ.
2. Вы можете вложить деньги в деривативы (опционы и фьючерсы) на золото, торгующимися на бирже РТС. Правда, мы не рекомендуем начинающим инвесторам пользоваться этим способом инвестирования. Если вы все-таки решитесь на это, то первым делом рекомендуем подыскать надежную брокерскую компанию. Например, FxPro, ТелеТрейд или БКС-Форекс.

Инвестируем в золотодобывающие компании

Конечно, в данном случае мы не говорим о создании собственного добывающего предприятия. Для этого нужны огромные денежные средства. Естественно, такой путь совершенно не подходит большинству частных инвесторов.

Подобные инвестиции в золото можно осуществлять через фондовую биржу. Любой желающий может без труда купить акции крупнейших золотодобывающих компаний России или мира. Помните, что формирование инвестиционного портфеля может принести его обладателя серьезную прибыль только в долгосрочной перспективе.

Кроме того, вы можете рассмотреть возможность инвестирования в один из отраслевых ПИФов, которые сформированы за счет приобретения ценных бумаг тех же добывающих компаний. Разница здесь состоит в том, что вам самим вовсе не нужно разбираться в тонкостях фондового рынка. Достаточно купить пай, а профессиональный управляющий ПИФом позаботится о грамотном инвестиционном портфеле фонда.

Покупаем ювелирные изделия

Покупка золотого украшения как средство инвестирования денежных средств обладает длительной историей. Ювелирные изделия, созданные из драгоценных металлов и камней, всегда высоко ценились в мире. Причем помимо стоимости самого золота и, скажем, бриллиантов, такие украшения получают дополнительную ценность за счёт мастерства изготовившего их ювелира. Чем более изящной и тонкой является его работа, тем дороже стоит изделие.

Специалисты утверждают, что наиболее выгодным подобным вложением является покупка именно антикварных ювелирных украшений. При этом необходимо учитывать, что цены на подобные изделия чаще довольно высокие. Кроме того, ввиду их художественной ценности такие украшения не следует носить, а лишь хранить в шкатулке в ячейке надежного банка.

Инвестиционные монеты

Вложения в золото, осуществляемые посредством покупке инвестиционных монет в настоящее время достаточно популярны. Тысячи россиян предпочитают хранить деньги именно так. При этом необходимо различать простые золотые монеты и те, которые имеют инвестиционный статус.

Отличительные черты инвестиционных монет:

• высокое качество металла;
• проработанный дизайн;
• сложная чеканка.

Этот золотой актив отличается высокой ликвидностью. У вас никогда не возникнет проблем, чтобы приобрести или реализовать инвестиционные монеты из золота.

Плюсы и минусы

Инвестиции в золото в первую очередь призваны сохранить деньги инвесторов. Стоимость данного драгоценного металла в долгосрочном горизонте неуклонно растет вместе с инфляцией. Хотя определенные краткосрочные спекулятивные перепады котировок возможны. Следовательно, золото никогда не обесценится. Традиционно его принято рассматривать, как наиболее надежный и стабильный инвестиционный актив.

Главным недостатком золота было и остается колебание цен в краткосрочном периоде. Кроме того, подобное инвестирование никогда не сможет похвастаться самой высокой доходностью.

Инвестиции, которые не связаны с непосредственным обладанием металлы, получают дополнительные риски. Здесь речь идет о любых формах биржевой торговли золотом и открытии обезличенного металлического счета.

Давайте подведем некоторые итоги. Золото следует воспринимать как сверхнадежный инвестиционный актив, который позволит сохранить свои сбережения в периоды политических потрясений и экономических кризисов. Принести своему владельцу серьезную прибыль он в большинстве случаев способен лишь в долгосрочной перспективе.

Тезаврационные инвестиции

Когда мы говорим про капиталовложения в драгоценные металлы, необходимо сказать несколько слов и про тезаврацию. Под тезаврационными инвестициями принято понимать вложение денежных средств, направленное на накопление сокровищ. Данное определение является классическим и не полностью отражает тот смысл, который вкладывается в тезаврацию на сегодняшний день.

В настоящее время к данному понятию принято подходить более широко. Сейчас под тезаврационным инвестированием понимают любые инвестиции в драгоценные камни, металлы и изделия из них. Таким образом, в эту категорию попадают изделия из золота, платины, серебра с изумрудами, рубинами, бриллиантами, сапфирами и так далее.

Основной особенностью таких капиталовложений является их долгосрочность. Кроме того, обычно на них отсутствует текущий доход. Антикварные ювелирные изделия имеют выраженную тенденцию к устойчивому, но крайне медленному росту цены. Другими словами, если дед купил алмазное колье от известного ювелира, то его правнучка может очень неплохо заработать на его продаже.

Инвестируем в серебро

Инвестиции в серебро всегда будут гораздо менее популярны вложений в золото. Это факт, с которым стоит смириться. При этом никто не говорит, что на них нельзя зарабатывать или, по крайней мере, сохранять накопленный капитал.

Суть состоит в том, что такого рода серебряные вложения практически не имеют собственной серьезной специфики по сравнению с золотом. То есть серебро – это другой драгоценный металл, который имеет собственную стоимость. Однако инструменты, связанные с инвестированием в него, в данном случае будут оставаться теми же самыми.

Это покупка серебряных слитков, монет, открытие обезличенных металлических счетов и разноформатная торговля на бирже.

Источник

Тезаврация: накопления в наличности и драгоценностях

Отличия от сбережений и инвестиций

Многие современные источники называют вложение денег в драгоценности термином «тезаврация». Формально это не совсем верно: слово «тезаврация» происходит от греческого θησαυρός (сокровища) и означает накопление денег путем изъятия их из оборота. То есть так, как было принято в ту пору, когда услуги банков не были доступны широким массам населения, — «в чулке», «под подушкой», «в кубышке». В ранний постсоветский период популярным способом сбережений стала конвертация средств в валюту — в основном в доллары США. И опять-таки в виде наличности — то есть та же тезаврация.

Сегодня благодаря гарантии государства на сохранность вкладов физических лиц, а также сильно возросшей в сравнении с нулем 1990-х годов финансовой грамотности населения давняя традиция прятать деньги от чужих глаз и от собственно экономики начинает потихоньку отмирать. Так, по данным Банка России, совокупный объем банковских вкладов населения в России в период с января 2014 года по январь 2019 года вырос с 17 трлн рублей до 27 трлн — более чем в полтора раза. И тем не менее в виде наличности на руках у населения сейчас более 4 трлн рублей. Это примерно 40 тыс. рублей в расчете на каждого гражданина, находящегося в возрасте экономической активности. Довольно большая сумма, чтобы просто носить ее в кошельке на случай непредусмотренной покупки. С учетом того, что все больше и больше технически и финансово грамотных граждан предпочитают вообще не связываться с наличностью, получается, что ее концентрация в руках ряда социальных групп еще выше.

Очевидно, в принципе свойственный человеку консерватизм вместе с недостаточной активностью государства в области борьбы с оборотом наличности мешает многим нашим согражданам вернуть свои деньги туда, где они будут полезнее — как обществу в целом, так и самим владельцам. То есть в оборот, посредством вложения в банковские вклады или другие финансовые инструменты. С этим приходится мириться. А значит, имеет смысл рассмотреть внимательно спектр популярных средств тезаврации денег — на предмет как их распространенности, так и целесообразности вложения в них.

Рубль под подушкой

Старинный и популярный способ хранения накоплений — наличные рубли. Плюсы его очевидны: в первую очередь — это возможность в любой момент вложиться в крупную покупку или в другой инвестиционный инструмент. Для этого просто достаточно извлечь деньги физически из места, где они хранятся. И разнообразие этих мест велико. Так, в 2006 году исследовательская компания Romir Monitoring провела на эту тему специальное изыскание. Оказалось, что 26 % «накопителей» прячут деньги в ящиках столов и тумбочек, 25 % — в одежде, 20 % — среди книг. Под пресловутым матрасом — всего лишь 7 % опрошенных.

К недостаткам подобной тезаврационной технологии можно причислить все остальное. Например — беззащитность крупной суммы перед профессиональным жуликом, знакомым со всеми ухищрениями сокрывателей денег. И, конечно, перед инфляцией. Так, по сообщениям Росстата, в 2018 году инфляция в России составила 4,3 %. Покрыть такие потери вкладчик банка может, даже если выберет самый низкодоходный депозит — «до востребования». Базовый уровень доходности таких вкладов, установленный Банком России в феврале 2019 года, составил 6,237 %. То есть потери, которые понес хозяин накоплений в рублевой наличности, по сравнению с вкладчиком, составили, как минимум, по 25 условных рублей с каждой тысячи. И это — рекордно низкий показатель. Стоит при этом помнить, что кроме злоумышленников, опасность для денег представляет и любое бедствие — пожар, наводнение, даже просто неаккуратные соседи, нечаянно залившие квартиру, где хранились купюры.

Чулок с долларом

Североамериканская валюта лидировала в инвестиционных (точнее — тезаврационных) предпочтениях успешных людей 1990-х годов. Самые ужасные потрясения после развала Советского Союза выпали на долю рубля. Это и катастрофическое обесценивание банковских накоплений, и многочисленные обвальные падения курса валюты. Такие, как, например, «черный вторник» 1994 года, когда в течение дня доллар подорожал с 61 рубля до 80, потом, правда, скорректировав этот резкий скачок. Или кризис 1998 года, когда курс доллара за полгода поднялся более чем втрое — с 6 до 21 рубля. При сохраняющемся низком уровне доверия к банкам наличный доллар стал излюбленным средством хранения средств. Остатки традиции пересчитывать цены на дорогостоящие вещи в доллары сохраняются до сих пор.

Сегодня же привычка переводить заработанные или вырученные средства в доллар или его молодого конкурента — евро — выглядит архаизмом. Несмотря на слабую предсказуемость поведения национальной валюты, доллары и евро мало чем отличаются от рубля в лучшую сторону. Так, уровень инфляции североамериканской валюты, исчисленный на основе постоянного исследования индекса потребительских цен, составил в 2017 году 1,91 %. Уровень инфляции в Евросоюзе в тот же период был чуть ниже — 1,66 %. Получается, что хранение средств в наличной иностранной валюте, конечно, менее убыточно, чем в национальной. Однако считать его надежным способом сохранения средств было бы неверно.

Драгоценные металлы

Самый древний способ сбережения денег. Собственно, еще несколько сотен лет назад металл, драгоценный или просто дорогой, был основным способом существования денег как таковых. Сегодня можно к нему прикоснуться множеством способов. Во-первых, это покупка изделий из металла, например — из золота. Самый главный металл, за который веками гибли люди, никогда резко, сильно и надолго не дешевел. Начиная с 2000 года по 2017-й он рос в цене, время от времени корректируя максимумы. Если в начале рассматриваемого периода стоимость тройской унции (31,103 г) была менее 300 долларов, то в 2011-м она превысила 1900 долларов. Затем период роста сменился кратковременным спадом, и к началу 2017 года тройская унция стоила 1172 доллара, но к февралю 2019 года подорожала до 1320 долларов. То есть в качестве инструмента долгосрочных вложений металл вполне можно рассматривать.

Каким образом лучше всего приобретать инвестиционное золото? Конечно, драгоценности и ювелирные изделия — не лучший способ. В их продажную стоимость входит и работа мастеров-ювелиров, и наценка за бренд, и торговая наценка, и налог на добавленную стоимость (НДС). То есть они могут стоить в разы дороже «золотого лома», по цене которого владелец будет их реализовывать — если только он сам не профессиональный торговец.

Банковские слитки

С точки зрения инвестирования средств гораздо удобнее банковские продукты. Например — слитки. Их продажей занимаются многие банки. Стоимость грамма золота в банках привязана к так называемой учетной стоимости Банка России. Последний устанавливает ее, исходя из котировок металла на Лондонской бирже. Банки же, в свою очередь, устанавливают свои цены, ориентируясь на учетную стоимость.

Так, цена грамма золота в слитках при выкупе у населения у Сбербанка России по состоянию на 6 февраля 2019 года была равна 2644 рублям при «отличном» состоянии слитка и 2624 рублям — при «удовлетворительном». Учетная же стоимость Банка России на эту же дату была равна 2770 рублям. То есть банк установил цену выкупа «отличного» слитка на 4,54 % ниже курса Банка России. А вот продажа населению подобных же слитков происходила по значительно более высокой цене — за 1 г металла покупатель отдавал 3812 рублей. Такая разница, в числе прочих факторов, объясняется и тем, что банк-продавец обязан платить НДС, который включает в цену. При обратном же выкупе слитка уплаченный налог покупателю, естественно, не возвращается.

Обезличенные металлические счета

Обойти такую неприятную особенность рынка банковских услуг можно разными способами. Например — открыть в банке обезличенный металлический счет. Сумма, вносимая на него, делает вкладчика владельцем некоего количества драгметалла, но на руки он его не получает. Зато и не вынужден уплачивать НДС. Сумма вклада напрямую зависит от курсовой стоимости выбранного металла (золото, серебро, платина, палладий) и изымается из банка в случае необходимости без каких-либо потерь. К неприятным обстоятельствам можно отнести непредсказуемость курса — вкладчик может на руки получить сумму, меньшую, чем в свое время внес. Кроме того, такие счета не подпадают под действие закона о страховании банковских вкладов — а значит, существует риск потерять вообще всю сумму вклада.

Инвестиционные монеты

Согласно Налоговому кодексу, не облагаются НДС так называемые инвестиционные монеты. Они также изготавливаются из драгоценных металлов, выпускаются Банком России, рассчитаны на использование именно в качестве тезаврационного ресурса населением. Банк России устанавливает оптовую цену инвестиционных монет для розничных банков, исходя из курса драгоценного металла, из которого они изготовлены, с небольшой наценкой за изготовление и логистические расходы. Банки же устанавливают собственную цену, которая зачастую значительно превышает изначальную.

Так, отпускная цена Банка России на популярную золотую 50-рублевую монету «Георгий Победоносец» по состоянию на август 2018 года составила 21 374,16 рубля. А в каталоге Сбербанка за тот же период продажная цена ее была указана как 26 960 рублей. Выкуп же монет в отличном состоянии на ту же дату производился по цене 20 000 рублей. Кстати, «отличное состояние» — параметр, который весьма непросто соблюсти. На монете не должно быть никаких повреждений, различимых невооруженным глазом. А нанести таковые очень просто: изготовленные по стандарту «пруф», то есть высшего качества, из довольно мягкого металла 999-й пробы, они могут быть испорчены просто прикосновением пальцев — на поверхности останутся неудаляемые пятна. Поэтому рекомендуется не извлекать монеты из прозрачных капсул, в которых они продаются. А также рекомендуется продавать их не раньше чем через три года — тогда вырученные средства не будут облагаться подоходным налогом.

Источник