Научная электронная библиотека
Топсахалова Ф. М.-Г.,
Вопрос 2. Экономическое содержание инвестиций
Термин «инвестиции» происходит от английского глагола to invest, что означает «вкладывать».
Инвестиции — это вложение капитала в любой вид бизнеса с целью его последующего увеличения. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.
Инвестиции — это имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода (прибыли) или достижения иного полезного эффекта.
Как экономическая категория инвестиции выражают:
- 1) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);
- 2) денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ (застройщиками, подрядчиками, банками, государством и т. д.).
Характерные признаки инвестиций:
- их потенциальная способность приносить доход (прибыль);
- процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в альтернативные виды активов хозяйствующего субъекта;
- в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения;
- целевой характер вложений капитала в различные виды активов;
- наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален для каждого инвестора);
- вложения осуществляют юридические лица и граждане, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды;
- наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный характер.
Функционирование в секторе связано с высокими рисками, снижающими возможность получения высоких доходов, поэтому сектор С может быть определен как область повышенного риска.
Осуществление вложений в секторе В обеспечивает инвестору достижение дохода при допустимом риске, следовательно, сектор В является областью оптимальных значений соотношения дохода и риска.
Инвестиционная деятельность связана с различными видами рисков.
Источник
Понятие и экономическая сущность инвестиций
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В широкой трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.
Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Наиболее полным является определение инвестиций, которое приводится в официальных законодательных актах: Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Кратко инвестиции определяются как долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства.
Понятие «инвестирование» менее обширно представлено в различных изданиях, чем понятие «инвестиции». Иногда понятие «инвестирование» заменяется понятием «инвестиционная деятельность».
Инвестирование – совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.
Инвестирование – вложение капитала в какое-либо предприятие, дело.
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Инвестиционная деятельность реализуется на рынке инвестиций. Рынок инвестиций включает рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов.
Принято рассматривать рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров. На первом рынке происходит обмен инвестициями в результате использования предложений со стороны инвесторов для покрытия спроса потребителей инвестиций. Потребители покупают инвестиции с целью получить определенную прибыль после их использования. На втором – обмениваются товарами промышленного назначения, инновациями, недвижимостью, нематериальными имущественными ценностями.
Инвестирование осуществляется в определенной сфере, где и происходит использование инвестиций. В инвестиционную сферу включаются:
— инновационная область деятельности, в которой реализуется научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
— сфера капитального строительства, в которой осуществляется вложение инвестиций в основные и оборотные фонды. Это самая обширная сфера, где объединяется работа заказчиков (как инвесторов), подрядчиков, организаций по производству проектно-сметной документации, поставщиков оборудования и других участников этой сферы деятельности;
— сфера обращения финансового капитала;
— сфера реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.
Экономическая сущность инвестиций связана с их ролью в процессе расширенного воспроизводства.
Жизнь и развитие человечества связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются различным уровнем общественного процесса производства. Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства.
Инвестиционные процессы — важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, и, как следствие, обеспечение благосостояния населения.
Термин «инвестиции» в России получил широкое распространение после начала рыночных реформ. Это более широкое понятие, чем ранее употреблявшееся в СССР понятие «капитальные вложения». Если привязывать их к капитальным вложениям, то инвестиции – это валовые капитальные вложения с добавлением к ним среднегодовых затрат оборотного капитала хозяйствующего субъекта, вложений в ценные бумаги, вложений, связанных с титулом собственника, которые обеспечивают при этом получение дохода.
В состав инвестиций включаются:
— денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах организаций, ценные бумаги, кредиты, займы и т.п.);
— остаточная стоимость имущества (зданий, сооружений, машин, оборудования, приборов, инструмента и т.п.);
— стоимость права использования земли и других ресурсов;
— имущественные права, которые могут быть оценены денежным эквивалентом (лицензии, патенты, товарные знаки, сертификаты, свидетельства на модели средств труда и т.п.).
В рыночных условиях хозяйствования инвестиции – это товар, который может быть представлен в следующих формах:
— материально-вещественной: физический капитал, ценные бумаги и обязательства, заклады;
— денежной и натуральной: основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция, имущественные права;
— только в денежной: деньги, вклады, паи.
В странах с рыночной экономикой осуществляется непрерывный перелив капитала из одних сфер деятельности в другие с использованием рынка инвестиционных товаров. Инвестиционные товары разделяются на:
— элементы физического капитала в виде движимого и недвижимого имущества;
— элементы финансового капитала в виде финансовых активов.
Финансовые активы опосредуют движение стоимости физического капитала, что вызывает перелив капитала в более доходные области деятельности.
Источник
Электронная библиотека
Производственная и научно-техническая деятельность предприятий (корпораций) тесно связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций.
Поэтому динамичное развитие народного хозяйства России невозможно без коренного улучшения ситуации в инвестиционной сфере и создания благоприятных условий для повышения деловой активности всех участников инвестиционного процесса. Решающая роль в этом процессе принадлежит государственному регулированию инвестиций посредством проведения взвешенной финансовой и денежно-кредитной политики с целью активизации инвестиционной активности в реальном секторе экономики, прежде всего в промышленности.
Термин «инвестиции» происходит от английского глагола «to invest», что означает «вкладывать».
Инвестиции – это вложение капитала в любой вид предпринимательской деятельности с целью его последующего увеличения. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде. Поэтому инвестиции выражают имущественные и интеллектуальные ценности, которые вкладывают в бизнес с целью получения дохода (прибыли) или достижения иного полезного эффекта.
Как экономическая категория инвестиции характеризуют:
1) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);
2) денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ (застройщиками, подрядчиками, банками, государством и т. д.).
· их потенциальная способность приносить доход (прибыль);
· связь процесса инвестирования с преобразованием в альтернативные виды активов хозяйствующих субъектов;
· использование в процессе инвестирования разнообразных видов финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения;
· целевой характер вложения капитала в различные виды активов;
· наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален для каждого инвестора);
· осуществление вложений юридическими лицами, гражданами и государством, которых называют инвесторами. Они преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды;
· наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный характер.
Инвестиции в активы предприятия (корпорации) отражают на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования (в форме собственных и заемных средств) – на правой (в пассиве баланса).
Основным и обобщающим признаком деления всех форм инвестиций служит их систематизация по направлениям вложений капитала на три системообразующие группы:
Материальные (вещественные) инвестиции связаны с приобретением материальных (капитальных) активов и выражают непосредственное вложение капитала в рамках хозяйствующего субъекта или конкретного инвестиционного проекта. При этом может быть использован как собственный, так и заемный капитал.
Нематериальные (неосязаемые) инвестиции осуществляют в объекты интеллектуальной собственности:
· исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель;
· исключительное авторское право на программы для электронных вычислительных машин (ЭВМ), базы данных;
· исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товара и т.
К финансовым инвестициям относят вложения:
· в государственные и корпоративные ценные бумаги,
· в уставные (складочные) капиталы других организаций,
· в предоставленные сторонним юридическим лицам займы,
· в депозитные вклады в банках и др.
В отличие от материальных инвестиций в реальные активы, финансовые инвестиции в ценные бумаги часто называют портфельными, так как в этом случае основной целью инвестора становится формирование оптимального фондового портфеля (набора финансовых инструментов) и управление им.
Инвестиционная деятельность характеризует вложение инвестиций в бизнес и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта. Она может быть направлена на внутреннее и внешнее развитие предприятия (например, поглощение других компаний). Инвестиционный цикл характеризует движение авансированного капитала в рамках конкретного хозяйствующего субъекта (унитарного предприятия, хозяйственного общества или товарищества), что предполагает его непосредственное участие в процессе инвестирования (подготовке проектно-сметной документации, строительстве объекта и его последующей эксплуатации, ликвидации объекта).
Инвестиционный процесс – открытая система, в которой наряду с заказчиком (застройщиком) принимают участие и другие контрагенты (проектировщики, подрядчики, банки, поставщики оборудования и материальных ресурсов для строительства).
Главные этапы инвестирования (вложения капитала) следующие:
1) преобразование ресурсов в капитальные затраты, т. е. процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);
2) превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конкретное потребление инвестиций и получение новой потребительной стоимости (в форме сданных в эксплуатацию объектов производственного и непроизводственного назначения);
3) прирост капитальной стоимости в форме дохода (прибыли), полученного в процессе эксплуатации нового предприятия или объекта, т. е. реализуется конечная цель инвестирования.
Следовательно, начальное и конечное звенья цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь:
доход – ресурсы – конечный результат,
т. е. процесс накопления повторяется.
Источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль. На практике ее сопоставляют с инвестиционными затратами (ИЗ) и определяют их эффективность (ЭИЗ):
ЭИЗ = Прибыль / ИЗ * 100
Процесс сравнения инвестиционных затрат и результатов осуществляют непрерывно: до инвестирования (при подготовке технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта), в ходе его (при строительстве объекта) и после инвестирования (в процессе эксплуатации объекта).
Процессы вложения капитала и получения прибыли могут протекать в различной временной последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль формируют в полном объеме после завершения инвестиций. При параллельном их протекании получение прибыли возможно до полного завершения процесса инвестирования (после сдачи в эксплуатацию пускового комплекса, технологической линии и т. д.). При интервальном протекании данных процессов (вложение капитала – получение прибыли) между периодом завершения инвестиций и формированием прибыли проходит определенное время. Продолжительность временного лага зависит от форм инвестирования и особенностей конкретных инвестиционных проектов.
Срочно?
Закажи у профессионала, через форму заявки
8 (800) 100-77-13 с 7.00 до 22.00
Источник