Инвестиционный анализ (7)
Главная > Реферат >Банковское дело
Содержание
1. Инвестиционная деятельность. Основные понятия и значение.……………………………………………. …… …………………….…
2. Цели и сферы инвестиционной деятельности. Решения по инвестиционным проектам ……………………………….……………………………..
3. Методы анализа инвестиционных проектов …………………………. ….
3.1.1. Срок окупаемости инвестиций ………………………………..
3.1.2. Метод простой нормы прибыли ………………………………
3.2.1. Чистая приведенная стоимость …………………………….
3.2.2. Индекс рентабельности проекта ………………………. ……
3.2.3. Внутренняя норма прибыли инвестиций ………………. …..
3.2.4. Дисконтируемый срок окупаемости инвестиций ………….
Список используемой литературы ………………………………………. …
ВВЕДЕНИЕ
Коммерческое производство начинается с закупки зданий, сооружений, оборудования, производственных запасов, что требует инвестиционных вложений. С другой стороны, прибыль, как финансовый результат деятельности организации требует наиболее выгодного её использования, что тоже связано с инвестиционной деятельностью (реинвестициями). Поэтому инвестиции предшествуют созданию фирмы и определяют её дальнейшую деятельность, а также представляют собой способ использования накопленного капитала.
В настоящее время проблема размещения капитала особенно актуальна. Накопленный предпринимателями капитал, не находя достаточно эффективного и надежного применения в России, стремится за рубеж. Для того чтобы найти оптимальное применение инвестиционным вложениям, определить оптимальную стратегию, необходим инвестиционный анализ.
Инвестиционный анализ — анализ показателей, характеризующих возможные последствия инвестиций, факторов, влияющих на их эффективность, оценку рисков, а также форм, методов и условий финансирования.
Инвестиционная деятельность – весьма рискованный вид финансового управления. Наибольшей ответственности требуют долгосрочные инвестиционные вложения, которые не сразу приносят отдачу. По данным западноевропейской и американской статистики работа вновь образованных организаций или нового проекта в среднем в течение 2-3 лет убыточна. Ясно, что для существования в первоначальный убыточный период необходимы либо кредит, либо накопленные или привлеченные под проект средства. После этого начатое дело или проект начинают приносить прибыль. Поэтому в бизнесе необходима достаточная целеустремленность, чтобы не отказаться от своей программы, не разменять проект на побочные мелкие, но дающие более быструю отдачу занятия. Если это удается, фирма имеет шанс расти, крепнуть.
Для обеспечения долговременной финансовой стабильности и устойчивости организаций их руководство нуждается в стратегическом подходе к решению долгосрочных финансовых задач, в способах повышения их эффективности, минимизации риска инвестиционных проектов.
Главная цель разрабатываемых стратегий заключается в выработке эффективных способов инвестирования, инструментов управления инвестициями на основе методов и моделей инвестиционного анализа и прогнозирования. Используемые модели должны обеспечивать оптимизацию решений в стратегическом и тактическом аспектах управления инвестициями и связанным с ним риском.
Инвестиционная деятельность. Основные понятия и значение.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями.
Более подробно это понятие определено Федеральным законом об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений, от 25.02.1999 №39-ФЗ, согласно которому инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Под инвестиционным проектом понимают комплекс мероприятий по осуществлению капиталовложений в целях получения прибыли в будущем.
Инвестиционный анализ проекта – это оценка реальности получения планируемой инвестором прибыли или иных благ от реализации проекта и оценка рисков потери средств и доходов в сравнения с другими альтернативными проектами.
Воплощению инвестиционного проекта в жизнь предшествует инвестиционный анализ, по результатам которого и принимается решение о реализации проекта (финансировании) или об отказе от него.
Инвестиционная деятельность определена Федеральным законом как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:
• являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
• влекут за собой значительные оттоки средств;
• с определенного момента времени могут стать необратимыми;
• опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
2. Цели и сферы инвестиционной деятельности. Решения по инвестиционным проектам.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача оптимизации инвестиционного портфеля (определенная совокупность инвестиционных проектов). Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать.
Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Так, во многих экономически развитых странах очень остро ставится вопрос об охране окружающей среды и обеспечения безопасности продукции компаний для пользователей и природы. В этом случае традиционные критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.
Любая используемая схема оценки инвестиций должна базироваться на классификации типов инвестиций. Различные инвестиции вызывают различные проблемы, имеют различную относительную важность для фирмы, и для оценки их важности требуются различные люди. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется такими факторами, как: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, способ влияния других возможных инвестиций на доходы от данного инвестиционного проекта, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения, степень обязательности осуществления. В целом, все проекты можно классифицировать по следующим категориям:
1. Сохранение производства. Это обязательные инвестиции, необходимые для того, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность.
2. Снижение издержек. Эта категория проектов включает расходы на замещение действующего, но устаревшего оборудования, совершенствование действующих технологий. Цель таких проектов состоит в снижении расходов труда, материалов, электроэнергии и других факторов производства.
3. Расширение производства существующей продукции или рынков. Сюда включаются расходы на то, чтобы увеличить выпуск существующей продукции или расширить выходы ее на рынки. Такие проекты более комплексные, поскольку они требуют точной оценки будущего спроса на рынках продукции фирмы. Ошибки здесь более вероятны, поэтому требуется еще более детальный анализ, а окончательное решение принимается на самом высоком уровне внутри фирмы.
4. Расширение за счет выпуска новой продукции или завоевания новых рынков. Существуют расходы, необходимые для производства новой продукции или для распространения продукции фирмы в неохваченные еще географические зоны. Такие проекты включают стратегические решения, которые могут изменить фундаментальную природу самого этого бизнеса, они обычно требуют больших расходов в течение длительных периодов и очень подробного анализа. Окончательное решение о новой продукции или рынках обычно принимается советом директоров как часть стратегического плана. Слияния и приобретения часто анализируются как часть анализа эффективности намечаемых капиталовложений и используются для выполнения стратегического плана.
5. Проекты безопасности и/или защиты окружающей среды. В эту категорию попадают расходы на выполнение правительственных указаний, трудовых соглашений или условий страховой политики. Такие расходы часто называются принудительными (обязательными) инвестициями или бесприбыльно-производственными проектами.
Источник
Рефераты (список тем) по дисциплине
«Инвестиции и инвестиционный анализ»
(с презентацией в PowerPoint)
1. Понятие и виды инвестиционного анализа.
2. Законодательные основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации.
3. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации: состояние, проблемы, перспективы.
4. Теория и методы принятия инвестиционных решений.
5. Организация финансирования инвестиций.
6. Инновации и инвестиционная деятельность.
7. Инновационно-инвестиционные процессы в социальной сфере.
8. Источники и методы финансирования инвестиций.
9. Особенности обоснования и осуществления бюджетных инвестиций.
10. Лизинг как форма инвестирования.
11. Инвестиционное кредитование.
12. Анализ тенденций и оценка эффективности иностранных инвестиций в России.
13. Понятие и виды инвестиционных проектов.
14. Участники инвестиционного проекта и организационно-экономический механизм его реализации.
15. Основы разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта.
16. Состав и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта.
17. Цель и задачи инвестиционного анализа.
18. Виды и методы инвестиционного анализа.
19. Информационное обеспечение и компьютерные технологии инвестиционного анализа.
20. Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов
21. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
22. Общая схема оценки эффективности инвестиционных проектов.
23. Понятие и виды денежных потоков инвестиционных проектов.
24. Теоретические основы дисконтирования
25. Критерии экономической эффективности инвестиций.
26. Оценка и анализ эффективности инвестиций по системе международных показателей.
27. Сравнительный анализ критериев экономической эффективности инвестиционных проектов
28. Понятие и виды инвестиционных рисков.
29. Анализ и оценка рисков при разработке инвестиционных проектов.
30. Анализ чувствительности инвестиционных проектов.
31. Пути снижения инвестиционных рисков.
32. Методы учёта факторов риска и неопределенности в инвестиционных расчетах.
33. Учёт инфляции при оценке эффективности инвестиций.
34. Особенности и формы осуществления финансовых инвестиций.
35. Анализ факторов, определяющих инвестиционные качества финансовых инструментов инвестирования.
36. Оценка и анализ эффективности отдельных финансовых инструментов.
37. Оценка и анализ эффективности портфелей финансовых инвестиций.
38. Анализ и оценка эффективности инновационных проектов.
39. Особенности оценки крупномасштабных проектов.
40. Инвестиционные городские программы.
41. Компьютерные технологии в оценке и экспертизе инвестиционных проектов.
42. Анализ методических подходов к оценке эффективности инвестиций.
43. Современные проблемы разработки и внедрения инвестиционного проекта производственного (коммерческого) предприятия.
43. Принципы и методы оценки стоимости недвижимости.
44. Доходный метод оценки недвижимости.
45. Затратный метод оценки недвижимости.
46. Метод прямого сравнения рыночных продаж при оценке недвижимости.
47. Организационные модели систем ипотечного кредитования.
48. Источники и порядок финансирования капитальных вложений в основные средства предприятий.
49. Финансовый лизинг как форма финансирования капитальных вложений.
50. Сравнительный анализ оперативного и финансового лизинга.
51. Сравнительный анализ кредита и лизинга как форм финансирования капитальных вложений
52. Порядок финансирования строек и объектов, сооружаемых для федеральных государственных нужд. Организация взаимоотношений между государством, банком и застройщиком.
53. Основные этапы инновационного процесса и источники их финансирования. Государственная поддержка инновационной деятельности.
54. Эмиссия акций как метод наращивания собственного капитала.
55. Эмиссия облигаций корпорацией как метод привлечения заемных средств.
56. Методы инвестиционного анализа ценных бумаг компании-эмитента.
57. Политика формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг.
58. Инвестиционные характеристики портфеля ценных бумаг.
59. Риски вложений в ценные бумаги и способы их оценки.
60. Методы оценки риска портфельных финансовых инвестиций.
61. Политика формирования и управления портфелем ценных бумаг организации.
62. Принципы и методы оценки стоимости недвижимости.
63. Доходный метод оценки недвижимости.
64. Затратный метод оценки недвижимости.
65. Метод прямого сравнения рыночных продаж при оценке недвижимости.
66. Организационные модели систем ипотечного кредитования.
67. Источники и порядок финансирования капитальных вложений в основные средства предприятий.
68. Финансовый лизинг как форма финансирования капитальных вложений.
69. Сравнительный анализ оперативного и финансового лизинга.
70. Сравнительный анализ кредита и лизинга как форм финансирования капитальных вложений
71. Порядок финансирования строек и объектов, сооружаемых для федеральных государственных нужд. Организация взаимоотношений между государством, банком и застройщиком.
72. Основные этапы инновационного процесса и источники их финансирования. Государственная поддержка инновационной деятельности.
73. Эмиссия акций как метод наращивания собственного капитала.
74. Эмиссия облигаций корпорацией как метод привлечения заемных средств.
75. Методы инвестиционного анализа ценных бумаг компании-эмитента.
76. Политика формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг.
77. Инвестиционные характеристики портфеля ценных бумаг.
78. Риски вложений в ценные бумаги и способы их оценки.
79. Методы оценки риска портфельных финансовых инвестиций.
80. Политика формирования и управления портфелем ценных бумаг организации.
81. Инвестиционная политика в России.
82. Проблемы финансирования инвестиций в Челябинской области.
83. Инвестиционный рынок в России.
84. Сущность и значение проектного кредитования.
85. Лизинг, виды и преимущества.
86. Проблемы инвестиционных взаимоотношений предприятий и банков.
87. Роль лизинга в развитии малого предпринимательства.
88. Современная ипотека: состояние и проблемы.
89. Фонды венчурного инвестирования в России.
90. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию.
91. Инновационные процессы: тенденции и проблемы.
92. Инвестиционная активность в России.
93. Инвестиционный климат в России.
94. Инвестиционный климат в Челябинской области.
95. Иностранные инвестиции в Челябинской области.
96. Инвестиционная ситуация в России.
97. проблемы привлечения инвестиционных ресурсов на финансовом рынке.
98. Методы финансирования инвестиций.
99. Региональная инвестиционная политика.
100. Государственные инвестиции в России.
101. Особенности проведения подрядных торгов в России.
102. Частные инвестиции в России: проблемы и перспективы развития.
103. Особенности финансирования инновационной деятельности в России.
104. Инвестиционные риски в России.
105. Экономическая сущность и формы инвестиций.
106. Законодательная основа инвестиционной деятельности.
107. Анализ и оценка макроэкономических показателей развития
108. Методы оценки инвестиционной привлекательности отраслей.
экономики и регионов.
109. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятий.
110.Типы и виды инвестиционных стратегий.
111. Иностранные инвестиции в Российской Федерации.
112.Формы финансирования инвестиционной деятельности.
113. Методы оценки объема привлечения финансовых ресурсов.
114. Процесс принятия решения в инвестиционной деятельности.
115. Схема принятия решения в системе управления инвестициями.
116. Методический инструментарий инвестиционного менеджмента.
117. Методы и методический инструментарий управления финансовыми рисками.
118. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
119. Модели оценки эффективности отдельных инструментов фондового рынка.
120. История возникновения технического анализа и его основные виды графиков.
121. Система основных методов фундаментального анализа.
122. Профессиональные участники инвестиционного рынка.
123. Основные типы формирования инвестиционных портфелей.
124. Характеристика активного и пассивного управления инвестиционным портфелем.
125. Критерии выхода из реальных инвестиционных проектов.
126. Критерии продажи финансовых инструментов инвестиционного портфеля.
127. Ситуационный анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности.
128. Характеристика основных качеств программных продуктов, используемых в РФ.
129. Законодательная и методическая база инвестиционной деятельности.
130. Влияние прединвестиционных исследований на эффективность
131. Формирование система мониторинга реализации инвестиционных проектов.
132. Методы и методический инструментарий оценки эффективности
133. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.
134. Оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики
135. Инвестиционные решения в условиях риска.
136. Институциональные инвесторы. Функции и формы организации
инвестиционных фондов и компаний.
137. Информационное обеспечение управления инвестициями.
138. Активное и пассивное управление портфелем ценных бумаг.
139. Анализ инвестиционного рынка с использованием методов
140. Анализ инвестиционного рынка с использованием технического
Примечание. Тему реферата, по согласованию с преподавателем, можно изменить.
Источник