Понятие и разработка обоснования инвестиций
Обоснование инвестиций – это процесс, направленный на разработку доказательств целесообразности осуществления капиталовложений. Традиционно он имеет экономические, финансовые и социальные аспекты.
Прежде чем сделать итоговый вывод о том, что рассматриваемые вложения необходимы, инвестор проводит анализ текущей ситуации в экономике, рассматривает основные макроэкономические показатели, разбирает технические сложности, оценивает уровень потенциальных рисков.
Факторы, подлежащие рассмотрению
Прежде всего необходимо понимать, что экономическое обоснование инвестиций для частного инвестора и компании всегда будет разниться. В последнем случае количество аспектов, которые следует проанализировать гораздо больше.
Факторы, подлежащие обязательному рассмотрению для частного инвестора:
- цели инвестирования;
- фактические условия вложений.
Помимо перечисленных аспектов, руководство предприятия или компании также рассматривает:
- инвестиционную политику и стратегию развития;
- достаточность производственных ресурсов и мощностей предприятия для реализации конкретного проекта;
- изучение рынка на предмет того насколько будет востребованы запланированные к выпуску товары;
- достаточность квалификации сотрудников компании.
Экономическое обоснование
Процесс экономического обоснования инвестиций находится в непосредственной зависимости от предполагаемого объема вложений. Чем больше они планируются, тем более глубоким и тщательным должен быть производимый анализ, а также оценка объекта инвестирования.
Подобная аналитическая работа имеет своей задачей оценить существующее финансовое состояние предприятия. В ходе таких мероприятий формируется бюджет инвестиционного проекта. Также немаловажную роль играет определение источников финансирования будущих вложений. Результатом всех этих изысканий становится принятие окончательного решения по инвестициям.
В основе экономического обоснования вложений всегда лежат инвестиционная политика и стратегия развития компании. Обязательным является создание расчета по ее финансовой устойчивости. Дополнительно оцениваются инвестиционные риски и окупаемость вложений.
Технико-экономическое обоснование
Современный уровень развития науки и техники подразумевает создание технико-экономического обоснования крупных капиталовложений.
До принятия окончательного решения нужно провести оценку всех производственных факторов на предприятии. Ревизии подлежат материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Особенность подобного анализа является среднесрочный и долгосрочный горизонт планирования.
Такое обоснование призвано выявить возможность успешной реализации инвестиционного проекта на предприятии при условии минимизации производственных и маркетинговых издержек.
Разработка инвестиционного обоснования
Зачастую разработка обоснования инвестиций может составлять от 5 до 10% от совокупных затрат инвестора. Такие существенные расходы связаны с тем, что обоснование инвестиций представляет собой объемный документ, к формированию которого зачастую могут привлекаться сторонние высококвалифицированные кадры.
Ниже будет приведена примерная структура подобного документа. Естественно, необходимо понимать, что в каждом конкретном случае состав данного документа может достаточно существенно видоизменяться.
Обоснование инвестиций.
- Оглавление.
- Резюмирующая часть инвестиционного проекта.
- Отраслевая специфика и состояние рынка.
- Основная цель инвестиционного проекта.
- Анализ финансового, производственного и кадрового потенциала предприятия.
- Прогноз и динамика развития рынка.
- Управление и команда проекта.
- Оценка потенциальной прибыльности и окупаемости проекта.
- Анализ потенциальных рисков.
Только после проведения всех описанных выше исследований инвестор может приступать к реализации запланированных инвестиций.
Источник
Обоснование инвестиций
Термин обоснования подразумевает под собой приведение убедительных доводов и аргументов в пользу принятия конкретного проекта, идеи, концепции.
Экономическое обоснование инвестиций — это разработка бизнес-плана, в котором детально демонстрируется схема, стадии исполнения, источники финансирования, риски и прибыльность проекта.
Целями обоснования инвестиций выступают:
- обновление производства (материально-производственной, технической и технологической базы)
- расширение предприятия (увеличение производственных мощностей и площадей)
- освоение новых видов деятельности, новых рынков сбыта и т.п.
- повышение конкурентоспособности.
Для полноценной оценки и грамотного обоснования будущей инвестиционной деятельности необходимо проанализировать и связать воедино следующие критерии:
- цель инвестирования
- условия вложений
- наличие необходимых трудовых ресурсов для достижения стратегических целей компании и ее инвесторов, а также общее социальное развитие на предприятии
- оценка производственных мощностей организации
- наличие необходимых ресурсов, запасов и сырья
- наличие необходимых технологий и общая технологическая развитость предприятия
- обоснование необходимости в новых видах продукции, услуг и т.п.
- оценка рынков и потребительского спроса на новую продукцию, услуги
- оценка действующей производственной, инвестиционной политики предприятия включаю политику сбыта продукции
- оценка экологических последствий планируемых инвестиций
- оценка эффективности будущих инвестиций.
Стоимость обоснования инвестиций в среднем варьируется от 1 до 10 процентов от общей суммы вложений.
Чтобы принять грамотное инвестиционное решение необходимо проанализировать и принять во внимание следующие факторы:
- то, какой вид вложений будет выбран для достижения поставленной цели
- общая стоимость планируемого инвестиционного проекта
- наличие всех необходимых ресурсов: сырьевых, материальных, финансовых, трудовых и т.д.
- сравнение с другими проектами, позволяющими достичь той же цели
- оценка уровня рисков: инвестиционных, финансовых, социальных и т.п.
Технико-экономическое обоснование
Процедура разработки обоснования инвестиционного процесса зависит от масштабности запланированных к реализации инвестиционных проектов. Соответственно чем крупнее проект, тем процедура обоснования будет включать больше факторов и критериев, подлежащих анализу.
Крупное расширение предприятия не всегда приводит к гарантированному увеличению прибыли. Потому что мало увеличить объёмы выпуска, необходимо найти рынки сбыта, проанализировать положение, которое займёт предприятие после проделанных шагов и множество других факторов.
Именно для этого и было придумано экономическое обоснование инвестиций.
В сфере промышленности разрабатывается технико-экономическое, а в гражданской сфере социально-экономическое обоснование.
Инициирование процедуры разработки технико-экономического обоснования принимает собственник бизнеса на этапе пред проектного моделирования и только после предварительного согласования. Результатом этого будет принятие инвестиционного решения.
При разработке экономического обоснования строительных проектов следует руководствоваться утвержденными нормативными актами, например, Методическими рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (21 июня 1999 г. № ВК 477).
Обоснование необходимо для того, чтобы инвестор мог определить целесообразность вложения средств в проект. Кроме экономического обоснования подготавливается инвестиционный меморандум.
В итоге участники проекта получают информацию о:
- сроке окупаемости вложений и их эффективности
- сроках реализации проекта и его общей стоимости
- себестоимости производимой продукции
- мощности производства и численности рабочего персонала.
Полученная информация является собственностью заказчика работ и используется с целью:
- ведения переговоров с потенциальными инвесторами в части гарантий возвратности вложенных средств
- подготовки эмиссии акций предприятия
- получения льгот и послаблений от государства.
Основная задача проведения технико-экономического обоснования инвестиций заключается в разработке методов достижения максимального экономического эффекта при ограниченном количестве ресурсов.
Чтобы произвести разработку обоснования будущих вложений необходимо значительное количество временных и интеллектуальных ресурсов. Именно поэтому данную процедуру чаще всего поручают специалистам. Проводится конкурс, и отбираются наиболее компетентные компании, с которыми заключается договор об оказании нужных услуг..
На сегодняшний день бизнес план, резюме и технико-экономическое обоснование проекта это документы, на основании которых автор идеи защищает и доказывает его инвестиционную привлекательность.
Источник
Экономическая оценка инвестиций. Тест 7
Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов. При необходимости проходим систему идентификации, прокторинга, а также можем подключиться к вашему компьютеру удаленно, если ваш вуз требует видеофиксацию во время тестирования.
Закажите решение теста для вашего вуза за 470 рублей прямо сейчас. Решим в течение дня.
1. Инвестиционный проект — это
Документ, снижающий риск инвестиционной деятельности
Комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных целей
Система организационно-правовых и финансовых документов
2. Одним из разделов бизнес-плана является производственный план. Всегда ли следует его разрабатывать
Да
Нет
3. Метод расчета внутренней нормы прибыли (IRR)
Внутренний коэффициент окупаемости инвестиций (по своей природе близок к банковской годовой ставке доходности, к проценту по ссудам за год)
Метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, то есть коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0 (так называемый поверочный дисконт)
Метод при котором IRR сравнивают с уровнем окупаемости вложений, который выбирается в качестве стандартного
4. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает
Анализ текущей конъюнктуры
Наблюдение за текущей активностью (мониторинг показателей спроса, предложения)
Прогнозирование конъюнктуры рынка
5. Оценка инвестиционной привлекательности проекта определятся
Объемом прогнозируемой прибыли
Величиной NPV
Прогнозируемой прибылью в расчете на единицу капитала
6. Инвестиционный климат страны — это
Система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков
Величина золотого запаса страны
Показатель, характеризуемый совокупностью инвестиционных потенциалов регионов страны
7. В рамках инвестиционной деятельности финансовые средства и их эквиваленты не включают в себя
Трудозатраты (человеко-дни)
Векселя, кредиты и займы
Деньги и валюту
Ценные бумаги (акции и облигации)
8. Динамические модели в инвестиционном проектировании
Позволяют разрабатывать стратегии инвестиционного проекта (в виде отдельных сценариев)
Позволяют учесть множество факторов с помощью динамических (имитационных) моделей
Дают возможность выбрать приемлемую схему финансирования
9. Какой вид деятельности не учитывается при оценке коммерческой эффективности проекта
Инвестиционная
Финансовая
Социальная
Операционная
10. Денежный приток — это
Прибыль (выручка за минусом затрат)
Сумма, поступающая от реализации продукции (услуг)
Прибыль плюс амортизация минус налоги и выплаты процентов
11. Какой вид вложений не входит в состав инвестиций в нефинансовые активы
Вложения в ценные бумаги других юридических лиц, в облигации местных и государственных займов
Инвестиции в нематериальные активы
Вложения в капитальный ремонт основных фондов
Инвестиции на приобретение земельных участков
Инвестиции в основной капитал
12. Назначение инвестиционного проекта
Маркетинговая стратегия; производственная стратегия; финансовая стратегия
Изучение емкости и перспектив рынка сбыта продукции (услуги); оценка затрат, связанных с изготовлением и сбытом продукции; выявление проблем («подводных камней») на пути реализации проекта; отслеживание (контроль) графика реализации проекта
13. Технико-экономическое обоснование инвестиций — это
Метод выбора стратегических решений проекта
Документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект
Документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на прединвестиционной стадии
14. Общие сведения об инвестиционном проекте
Сведения о потребляемых ресурсах и системе реализации продукции
Характер производства и продукции
Размещение, реквизиты
Об особенностях технологического процесса
15. Степень активности инвестиционного рынка характеризуют
Предложение
Спрос
Рыночная конъюнктура (соотношение спроса и предложения)
Источник