Свои инвестиции надо защищать

Частный инвестор: как защитить свои вложения от потерь

Чтобы избежать существенных потерь, инвестору важно хорошо понимать свой риск-профиль. Он определяет допустимый уровень риска, который человек готов и способен принять. Чтобы определить индивидуальный риск-профиль, необходимо максимально объективно рассмотреть следующие аспекты.

1. Как долго вы планируете инвестировать?

Вообще инвесторами становятся навсегда — не в том смысле, что сформированный один раз инвестиционный портфель никогда не изменяется, а в том, что он, регулярно изменяясь, будет с вами всю оставшуюся жизнь. В таком случае ваш накапливающийся инвестиционный опыт будет способствовать повышению эффективности вложений. Облигации считаются низкорискованными инструментами (сравнение различных инструментов по степени риска будет приведено ниже).

Есть мнение, что процент, который в вашем портфеле занимают облигации, должен равняться вашему возрасту. Не обязательно именно так, но подход понятен: чем инвестор старше, тем меньше он должен рисковать. Если вам 20 лет, то примерно на 80% ваш портфель должен состоять из акций и других инструментов, а примерно 20% должно быть вложено в облигации. У 60-летнего инвестора набор инструментов может быть тем же, а вот доли для него рекомендованы совсем другие: только примерно 40% — на акции, а 60% — на облигации.

2. Что важнее — существенный доход или ограниченные потери?

Источник

Как защитить свои инвестиции: советы начинающим

Управление капиталом, кроме того чтобы достигнуть поставленных целей по его увеличению, предусматривает и такие меры, как защиту его от различных неблагоприятных событий, связанных со сторонами экономической, политической и социальной жизни. Человеческое общество несовершенно, и понятно, что в этих условиях любой инвестор должен в первую очередь понимать, что сохранность его денег забота прежде всего его самого, а не добрых дядей из правительства или прочих благожелателей.

С одной стороны инвестиции, как фактор увеличения стоимости, представляют собой форму работы денег в условиях риска, с другой — именно этот риск составляет важную часть получения дохода. Ибо, как известно из практики инвестирования, чем больше риск – тем больше доходность.

Многих (а вернее сказать подавляющее большинство людей), именно этот момент является главным препятствием для использования инвестиционных инструментов, выбирая для себя, как им кажется, надежные методы сохранения капитала типа «стеклянная банка» или в банковский депозит, доходы по которому в лучшем случае покрывают инфляцию. Но если человек хочет действительно получить не только финансовую независимость и свободу, но и существенный доход, то именно сознательный выбор в пользу риска решает эту не совсем простую задачу при условии, что он знает, как защитить свои инвестиции и капитал.

В этой статье будет рассказано об основных методах защиты инвестиционного капитала, которые используются на практике как инвестиционными фондами и корпорациями, так и большинством частных инвесторов по всему миру.

Основные методы защиты инвестиционного капитала

Среди известных на сегодняшний день способов управления инвестициями, предусматривающими их защиту от рисков, существуют как сложные модели портфельных инвестиций, так и довольно простые алгоритмы, которые может применять даже начинающий частный инвестор.

В большой степени эти методы носят характер, зависящий от того, как и где инвестирует свои деньги инвестор, от его отношения к риску. Но в своей основе эти методы базируются на главных магистральных направлениях защиты капитала, которые можно разделить на несколько групп.

1. Выбор активов для инвестирования. Защищенность капитала в первую очередь зависит от того, в какие финансовые инструменты вкладывает свои деньги инвестор (см. Как правильно инвестировать деньги: золотое правило). Существуют даже специальная рейтинговая шкала, согласно которой, каждый класс активов имеет свой рейтинг надежности.

Наиболее распространена следующая шкала рейтингов:

• Класс «А» – высокий уровень надежности. Подразделяется на «А++», «А+», «А». В этот класс активов входят, например, государственные облигации, акции купных компаний, имеющие устойчивую модель бизнеса («голубые фишки»), валюты развитых стран, драгоценные металлы
• Класс «В» – удовлетворительный уровень надежности. Имеет подклассы «В++», «В+» и «В». К этому типу активов относят, как правило, акции и другие ценные бумаги компаний — эмитентов, имеющие средний уровень надежности, как по модели бизнеса, так и по качеству управления капиталом.
• Класс «С» – низкий уровень надежности. Подклассы «С++», «С+», «С». Это высоко спекулятивные ценные бумаги большинства компаний-эмитентов, которые оцениваются рынком как активы с высокой степенью риска
• Класс «D» – неудовлетворительный уровень надежности

Следуя данной рекомендации и выбирая наиболее ликвидные и надежные активы, инвестор уже тем самым, значительно ограничивает риск для своих инвестиций.

1. Диверсификация вложенных средств в инвестиционные инструменты. Как правило, этот простой принцип способен значительно уменьшить силу отрицательного воздействия рыночной ситуации на общую стоимость капитала. Однако как и всякий метод, диверсификация может оказать положительный эффект при условии правильного подбора активов в портфель инвестора, с одной стороны обеспечивая ему необходимую доходность, а с другой -ограничить риск. Такой баланс найти можно всегда, используя простые методы управления инвестиционным портфелем.
2. Инвестирование, особенно в ценные бумаги (см. Как выбрать акции для инвестиций: советы новичкам), как правило, осуществляется через специальные организации — брокеров или банковские организации, фонды. Каждый из них имеет свою надежность и репутацию на рынке инвестиционных услуг. Поэтому одной из существенных мер, способных значительно повлиять на защиту капитала, является правильный выбор брокера, банка или паевого инвестиционного фонда. Все они также как и ценные бумаги имеют свой рейтинг надежности. Никогда не следует полностью полагаться на одного брокера или один банк, пусть он будет трижды краснознаменный, Поэтому обычной практикой является, например, инвестирование в ценные бумаги через брокера, а управление валютными инвестициями осуществлять через надежный банк (в данном случае понятие надежности также относительно).
3. Пространственная диверсификация. В некоторых случаях для того, чтобы сохранить инвестиции от различных неблагоприятных социально — политических факторов, многие инвесторы достаточно успешно используют, так называемую, пространственную диверсификацию, когда, например, часть портфеля управляется через зарубежного брокера или банк, инвестиционный фонд, расположенный в офшорной юрисдикции. Для того чтобы таким образом защитить свой капитал, нет необходимости куда-то выезжать — многие инвестиционные фонды (фонды ETF, хедж — фонды типа Black Rock,iShares, Brillstraits Foundation), открывают своим клиентам счета в он-лайн режиме. Помимо того, что такая защита капитала обеспечивает сохранность капитала как от политически нестабильных режимов, ко всему прочему, она способствует использованию более высокодоходных инвестиционных стратегий, например, метода валютного арбитража, более известного как стратегия carry trade.
4. Страхование. Кроме чисто инвестиционных и финансовых решений защиты капитала используются также инструменты страхования инвестиций. Хотя надо признать, что столь дорогостоящее мероприятие может обойтись инвестору не дешево, однако, например, при инвестициях в недвижимость или бизнес – активы, такой метод можно считать оправданным. Страхованием инвестиций занимаются многие страховые компании и фонды, как в развитых странах, так и на просторах СНГ.
5. Технологии. К методам защиты капитала также относятся и некоторые технические моменты, которые в некоторой степени могут сыграть решающую роль – это использование для банковских или торговых операций защищенных каналов связи и программных продуктов, которые не позволяют хакерам получить доступ к счетам инвестора. Даже такое простое решение, как использование для финансовых операций один компьютер, ноутбук или смартфон, способен существенно ограничить риск взлома системы финансовых транзакций. Также не стоит забывать и о простой форме физического сохранения капитала. Ведь недаром крупные инвестиционные фонды и компании часть своих капиталов держат в слитках золота или серебра в самых надежных хранилищах, которые, например, в зарубежной практике часто выполняют даже не банки, а специальные компании, имеющие супер сейфы где ни — будь в пустыне Лос Аламос или в Аппалачских горах.
6. Информация. Один из самых уязвимых элементов инвестиционного портфеля. Не зря говорят – деньги любят тишину. Поэтому инвестор должен тщательно оберегать всю информацию, касающуюся своих инвестиций и доверять ее только самым проверенным людям. Хотя надо признать и это не самый лучший вариант. Конфиденциальность инвестиций – это гарантия их сохранности. Из практических способов осуществления мероприятий по сохранности информации являются, как простейшие формы типа не распространяться о своих капиталах и вложениях, так и чисто организационных, управление семейным инвестиционным капиталом через специальные формы инвестиций. К ним относятся, например, семейные трасты офшорной юрисдикции, где конечный бенефициар (выгодоприобретатель) скрыт за множеством счетов и компаний посредников.

Заключение

В качестве заключения можно к сказанному добавить, что кроме представленных методов защиты капитала, существует множество специальных способов, начиная от методов использования инфраструктуры блокчейн и заканчивая специальными мерами против рейдерских захватов акционерного капитала.

Источник

Как защитить свои инвестиции

Общеизвестным является тот факт, что все, что связано с деньгами, управлением капиталом и инвестициями так или иначе связано не только с прибылью, доходами, но и рисками. Риски присутствуют всегда и везде, и главной задачей инвестора в этом смысле является сопоставление или поиск той «золотой середины», где будет оптимальным сочетание дохода и риска.

В инвестиционной практике существует множество методов и инструментов, использование которых способствует если не полному устранению риска, то, во всяком случае, сведению его к минимальному, приемлемому для каждого инвестора уровню. Почему принятие риска или его избегание носит такой несколько субъективный характер? И можно ли найти некоторый универсальный метод, который можно было бы использовать в любых случаях управления деньгами?

Ответом на эти вопросы может служить только исследование практики использования методов риск — менеджмента, которая включает в себя как стандартные формы уменьшения риска, так и довольно специфические инструменты.

В этой статье будет рассказано об основных методах защиты инвестиционного капитала применительно к практике их использования обычными (непрофессиональными) инвесторами. Причем упор будет сделан как на доступности этих методов, так и их эффективности, что позволит воспользоваться ими практически любому человеку, желающему не только сохранить свои деньги, но и получить приемлемые доходы на финансовых рынках.

Принципы управления финансовыми рисками и практика их использования

Чтобы эффективно работать с рисками на финансовых рынках, в первую очередь инвестор должен иметь системное представление как о самих рисках, так о и методах работы с ними. Без такого системного видения ситуации инвестор обречен на хаотичное применение различных стратегий и тактик, которые мало того, что могут оказаться не эффективными, но и нанести капиталу инвестора существенный ущерб.

Итак, основными принципами индивидуальной системы управления финансовыми рисками являются следующие:

1. Принцип осознанности. Т.е. нельзя работать с риском, если не осознаешь его полностью. Например, человек, собирающийся торговать на рынке Форекс, имеет в своем представлении только то, что он купит и продаст валюту и получит баснословные прибыли, совершенно не представляя, что валютные пары имеют свои специфические риски, уровень волатильности. То же самое касается когда, например, инвестор вкладывает свои деньги в недвижимость (см. Инвестиции в недвижимость: выгодно или нет), потому что, как считается — это самые надежные инвестиции и в любом случае его деньги принесут прибыль.

Но практика доказывает совершенно обратное, когда, например, купленная недвижимость теряет в цене из-за того, что рядом будет построена дорога, и что о таком риске инвестор даже не имел представления.

1. Управляемость принимаемыми рисками. Важная сторона инвестиционной деятельности, поскольку если риском невозможно управлять, то его либо надо принять, т.е. понести осознанные убытки, либо использовать стратегии хеджирования (страхования) рисков. Если возвратиться к примеру с недвижимостью, то понятно, что риском постройки дороги возле дома инвестор не может управлять в принципе, но вот риском потери стоимости квартиры из-за обесценения рубля, он может справиться самостоятельно, достаточно для этого перевести арендные доходы в валюту. Если это касается покупки акций или финансовых активов на бирже, то для управления риском можно использовать, например, стратегии портфельных инвестиций, диверсифицируя свой инвестиционный портфель, или использовать валютные облигации для исключения валютного риска.
2. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности проводимых операций. Этот принцип является основополагающим в финансовом менеджменте и управлении капиталом. Он означает то, что инвестор может принимать на себя только те риски, которые компенсируются в результате проводимой финансовой операции. Если доход по операциям не соответствует размерам понесенных затрат по управлению рисками, то данные риски должны быть либо отвергнуты полностью, либо пересмотрены премии за них. Например, если банковский депозит не покрывает инфляцию, то такой инвестиционный инструмент должен быть пересмотрен, поскольку даже на отрезке времени в пять лет потери (при уровне инфляции в 12% и банковском депозите в 6%) составят 6% в год. А за пять лет инвестор потеряет, как минимум 30% своего капитала, и это еще без учета сложного процента.

Тоже самое касается и инвестиций в недвижимость когда, например, арендная плата, получаемая от съемщиков не компенсирует затраты на ремонт, содержание или обстановку квартиры. Чтобы избежать таких рисков, необходимо заранее делать хотя бы простейший инвестиционный анализ, беря в расчет периоды времени в несколько лет, а не руководствоваться текущей конъектурой рынка.

1. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями инвестора. Реализация данного принципа заключается в создании резерва, необходимого для покрытия потерь, понесенных инвестором в результате проведения той или иной инвестиционной операции. В противном случае наступление рисковых событий может привести к потере определенной части активов, нанести ущерб капиталу и благосостоянию инвестора.

Наиболее ярким примером, такого рода моментов являются инвестиции с использованием кредита. Инвестиции в недвижимость с использованием ипотеки, хороший вариант, но только в том случае если инвестор имеет не только запасы какой либо наличности, для того чтобы не пропустить платеж по процентам, но и имеет доскональный инвестиционный расчет своего потенциального дохода на всем протяжении этого кредита. В противном случае можно остаться и без ипотечной квартиры, и без своих денег.

Если говорить о рынке акций, то здесь также часто неопытные инвесторы берут повышенные риски, увеличивая кредитное плечо, или вкладывая все свои деньги в акции, не оставляя никакого резерва на непредвиденные случаи. Хорошей практикой является инвестирование 80% своего капитала, оставляя 20% в качестве резерва.

1. Учет фактора времени в управлении рисками. Значительную роль при определении рисков играет также и фактор времени. Чем продолжительнее будет финансовая операция, тем с большим количеством рисков инвестор может столкнуться. Отсюда следует, что в уровень дохода следует включать не только премии за риск, но и премию за ликвидность.

Например, если предусматривается вложение денег в покупку квартиры с целью ее перепродажи на растущем рынке недвижимости, то краткосрочность такой инвестиции перекрывает многие риски, в том числе и такой существенный, как физическую амортизацию дома и инфраструктуры. Но и премия в этом случае за ликвидность будет существенной, что может легко покрыться, если существует хороший спрос на актив.

Если же рассматривать долгосрочный период такой инвестиции, то естественно, на первый план выходит получение прибыли от использования квартиры в качестве рентного дохода, и риски амортизации с каждым годом будут увеличиваться, если только объект не находится в престижном районе, где фактор времени работает в пользу инвестора.

На рынке акций это выглядит немного по — другому. Долгосрочные инвестиции в акции подвержены большему виду рисков (политические, экономические и т.п.). Но если актив ликвидный, т.е. это акции надежного и перспективного предприятия, то все эти риски легко перекроются возросшей стоимостью акций в несколько раз.

На краткосрочных спекуляциях теми же акциями можно уйти от долгосрочных рисков, но возникнут, так называемые, торговые риски, а также риски повышенных издержек обращения, налогов, брокерских комиссий и т.п.

В качестве заключения

Можно отметить, что приведенные системные принципы управления финансовыми (инвестиционными) рисками, не смотря на кажущийся общий характер, имеют вполне практическое значение, что при должном внимании и усердии инвестора, избавит его от многих рисков и потери своих денег.

Источник