Строительные компании россии инвестиции

Акции строительных компаний

Строительная отрасль неплохо справляется с продолжающейся пандемией учитывая тот факт, что акции строительных компаний в марте 2020г. потеряли от 18 до 45%. В России этому отчасти способствовал страх людей, что рубль опять обесценится, а недвижимость относится к защитным активам. Также свой вклад внесли банки снижением ипотечных ставок. Таким образом, на сегодняшний день стоимость акции строительных компаний России и США практически вышла на докризисный уровень, а по отдельным компаниям даже превзошла ожидания инвесторов. Сегодня проведем фундаментальный и технический анализ крупных компании в строительном секторе, сопоставим с прогнозами экспертов и выберем наиболее перспективные для инвестирования и дальнейшего роста.

• Акции строительных компаний России
• Группа ПИК акции анализ и прогнозы
• Дивиденды ПИК
• Стоит ли покупать акции ПИК
• Группа ЛСР акции: фундаментальный анализ
• Дивиденды и Прогноз акций ЛСР
• Акции строительных компаний США
• Акции Realty Income анализ и прогнозы экспертов
• Как выгодно купить акции строительных компаний

Акции строительных компаний России

Группа ПИК акции

Группа компаний ПИК появилась в 1994г. и на сегодняшний день обеспечила жильем более 1 млн. человек. Сейчас ПИК занимает лидирующие позиции на рынке российских застройщиков, реализуя крупные проекты в 9 регионах страны.

В 1-ом полугодии 2020 г. ПИК вывела в продажу:

• 4 новых проекта в Московском регионе – Волоколамское 24, Holland Park, Середневский лес и Волжский парк,
• 24 объекта в Московской области, Калуге, а также Тюмени и Новороссийске.

Фундаментальный анализ.

Выручка ПИК за 1-ое полугодие 2020г. составила 138529 млн. руб. Это на 33,74% больше, чем в аналогичном периоде 2019г., но на 21,76% меньше, чем во 2-ом полугодии 2019г. В динамике выручка стабильно растет с 2016г. Средний прирост за 5 лет составляет 35,58%.

Чистая прибыль группы компаний ПИК выросла с 9663 млн. руб. в 1 полугодии 2019г. до 18201 млн. руб. за первые 6 мес. 2020г., т.е. прирост составил 88,36%.

Денежные средства на банковских счетах в размере 77,4 млрд. руб. включают средства участников долевого строительства и суммы, подлежащие специальному банковскому контролю в соответствии с требованиями федерального закона 214-ФЗ. Долгосрочные кредиты и займы за 1 полугодие 2020г. выросли на 35,6 млрд. руб., а кредиторская задолженность снизилась. Net debt/Ebitda = выросла почти в 2 раза, но с учетом быстрого роста компании и скорости строительства это не критично. Посмотрим в сравнении с остальными компаниями.

Коэффициенты:

• P/E = 6,62 свидетельствует о невысоком сроке окупаемости менее 7 лет.
• P/S = 1,17 говорит, что акции компании оценены справедливо.
• ROE = 59,73%
• ROA = 12,34%
• ROI = 25,6%

Дивиденды

ПИК стабильно платит дивиденды с 2018г. со средней доходностью около 6% годовых. Очередные дивиденды будут выплачены в октябре в прежнем размере 22,71 руб., что с учетом роста курса акций соответствует 4,06% дивидендной доходности. Дата дивидендной отсечки 8 октября 2020г.

Стоит ли покупать акции ПИК

По техническому анализу акции PIKK на данный момент находятся в состоянии перекупленности в ожидании инвесторами дивидендов. Выгодный диапазон цен для приобретения на краткосрочный и среднесрочный период не дороже 488-527 руб.

Акции ПИК прогноз

По прогнозам BCS Global Markets от 12.08.2020г. прогнозная цена акции ПИК составляет 650 руб. Думаю эта цена преувеличена и до публикации финансовой отчетности за 9 мес. роста выше 600 руб. ожидать не стоит.

Акции ЛСР

«Группа ЛСР» появилась на рынке в 1993г. Начинала с железо-бетонных изделий и девелопмента элитной недвижимости Санкт-Петербурга. Затем последовал выход на рынки песка и кирпича через приобретение предприятий по производству и добыче ресурсов и включению их в состав группы ЛСР. Сейчас группа ЛСР занимается недвижимостью, строительством, производством и реализацией стройматериалов в Москве, Северо-западе, Урале и Европе.

В начале сентября компания приобрела у АО «Терра Нова» намыв Васильевского острова в Санкт-Петербурге площадью 143 гектара. Размер сделки 3 млрд рублей. Целью является постройка в течение 3-4 лет недвижимости почти на 1 млн. кв.м., из которых более 70% будет жилой фонд.

Фундаментальный анализ ценных бумаг ЛСР.

Выручка компании по итогам 1 полугодия 2020г. составила 48101 млн. рублей, увеличившись на 3,2% по отношению к 1 полугодию 2019г. Средний темп роста выручки за 5 лет 3,64%, что почти в 10 раз меньше, чем у группы компаний ПИК.

Чистая прибыль по состоянию на 30.06.2020г. выросла на 38,04% по отношению к 1 полугодию 2019г. Растущую динамику показателей по прибыли подпортили итоговые данные 2019г., когда финансовый результат более чем в 2 раза с 16 227 до 7469 млн. руб. Поэтому рост прибыли по отношению к периодам 2017-2018г.г. не столь существенен.

По бухгалтерскому балансу денежные средства на счетах группы компании ЛСР и их эквиваленты практически не изменились. Долгосрочная задолженность (кредиты и займы) выросла за 1 полугодие 2020г. на 9120 млн. руб. или 11,41%. Тем не менее, Net debt/ скорректированный Ebitda = 1,21, что свидетельствует о низком уровне долговой нагрузки.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 10,69
• P/S = 0,8 подтверждает небольшую недооцененность акций ЛСР при текущем курсе.
• ROE = 10,12%
• ROA = 3,06%
• ROI = 5,03%

Дивиденды

Группа ЛСР выплачивает дивиденды 1 раз в год с 2011г. Ближайшие дивиденды ожидаются в октябре. Компания выплатит 20 руб. на акцию, т.е. дивидендная доходность составит 2,29%. Дата отсечки 08.10.2020г., закрытие реестра 12.10.2020г.

Также в марте 2020г. ЛСР запустила Byuback 8,7% акций на сумму 5 млрд. руб. со сроком реализации до 12.05.2021г.

Акции ЛСР Прогноз

По техническому анализу акции LSRG в преддверии дивидендов и на ожидании хороших финансовых результатов из-за ипотечного «бума» стремятся к сильному уровню сопротивления на 920 руб. Поэтому запас на прирост в 4-6% до первой половины октября остается.

Однако по данным скользящих средних акции ЛСР перекуплены и осторожным инвесторам стоит дождаться коррекции до 770-810 руб.

Акции строительных компаний США

Акции Realty Income Corporation

Realty Income – входит в список S&P 500. Компания имеет структуру REIT, и ее ежемесячные дивиденды поддерживаются денежным потоком от более чем 6 500 объектов недвижимости, находящихся в собственности по долгосрочным договорам аренды с коммерческими арендаторами.

По состоянию на 30 июня 2020 года в распоряжении Realty Income находятся 6541 объект недвижимости, расположенные в 49 штатах США, Пуэрто-Рико и Великобритании, и сданных в аренду примерно 600 различным арендаторам, ведущим бизнес в 50 отраслях. Недвижимость в основном сдается в аренду по долгосрочным договорам чистой аренды со средневзвешенным оставшимся сроком аренды 9 лет.

Портфель коммерческой недвижимости компании исторически обеспечивает надежный доход от аренды, поддерживающий выплату ежемесячных дивидендов. По состоянию на 30 июня 2020 года заполняемость портфеля составляла 98,5%, 101 объект недвижимости был доступен для аренды или продажи из 6541, по сравнению с 98,5% на 31 марта 2020 года и 98,3% на 30 июня 2019 года.

Фундаментальный анализ.

Компании во 2-ом квартале 2020г. удалось сохранить прежний уровень выручки. За 1-ое полугодие 2020г. выручка выросла до 829 млн.$, что на 15,17% больше в сравнении с 1 полугодием 2019г. В целом выручка стабильно растет уже 4-ый год подряд в среднем на 10% за год.

Чистая прибыль Realty Income за первые 6 мес. 2020г. составила 254,7 млн.$, что на 23,58% выше, чем в 1 полугодии 2019г. Динамика чистой прибыли также постепенно и стабильно растет вслед за выручкой с 2016г.

Объем денежных средств во 2 кв. 2020г. снизился до 35,34 млн.$. Отчасти это связано с погашением срочной ссуды на 250 млн долларов США в июне 2020г. Остаток непогашенных займов по нашей возобновляемой кредитной линии составлял 628,6 млн.$. Это внушительная сумма, но если оценивать долговую нагрузку, то соотношение Net Debt/Ebitda=5,1 отражает приемлемый уровень для данной отрасли.

Другие фундаментальные коэффициенты:

• P/E = 40,27 превышает российские компании.
• P/S = 12,65 говорит, что инвесторам нравится дивидендная политика и устойчивость компании. Недооценки нет.
• ROE = 5,06%
• ROA = 2,71%
• ROI = 2,79%

Дивиденды Realty Income

Компания ежемесячно выплачивает дивиденды с 1997 года. Даже в кризис руководство Realty Income решило не расстраивать акционером и продолжает платить ежемесячные дивиденды. Очередная выплата составит 0,234$, что соответствует 0,4% дивидендной доходности. Крайний день покупки для попадания в реестр акционеров 29.09.2020г.

Технический анализ.

По данным технического анализа акции Realty Income (О) по дневному графику сейчас торгуются по отличной для закупки цене в устойчивом восходящем тренде с момента обвала фондового рынка в марте 2020г.

После дивидендной отсечки с учетом нестабильности американского рынка акций на фоне выборов в США и ухудшения ситуации с коронавирусом возможна просадка до 56$ за акцию. Но минимальная цель в 65$ также может быть протестирована в ближайшее время. Поэтому я буду заходить в акции данной компании частями по 25-30% от выделенной суммы.

Как купить акции строительных компаний

Американские акции строительных компаний я покупаю через брокера Roboforex, что позволяет мне получать дивиденды на общих основаниях, а отчитываться о доходах в конце года. Ценные бумаги Realty Income (O) кажутся мне перспективными, несмотря на приличный P/S и P/E, поэтому приобрел их на 591,54$. Часть продам перед дивидендами если сильно отрастут, а остальную оставлю для заработка на дивидендах на долгий срок.

Российские акции покупаю через российских брокеров. До этого работал с Тинькофф Инвестиции, но после целой серии ошибок со стороны брокера, открыл счет у БКС брокер и решил сначала посмотреть, как они переведут открытые позиции из Финам. На этой неделе это наконец свершилось, теперь буду постепенно переводить средства из Тинькофф в БКС. Из проанализированных акций строительных компаний России мне больше понравились ценные бумаги группы ЛСР. Из я и купил 9 сентября и успешно продал в конце этой недели в +10,82%.

Акции строительных компаний в отчете инвестора

Результаты инвестиций за 3 недели представлены в таблице.

Инструмент	Начало недели	Конец недели	Прибыль/убыток в $	Доходность в %
Вложения в собственный бизнес
Интернет-магазин	9200	632	6,87
Интернет проекты (сайты)	4000	343	8,58
Итого	13200	975	7,39
Самостоятельная торговля на форекс
Счет в FxPro	2754,05	2887,75	133,7	4,85
Счет в Roboforex	3801,56	3896,36	94,8	2,49
Счет в Amarkets	872,16	944,46	72,3	8,29
Итого	7427,77	7728,57	300,8	4,05
Памм счета Amarkets
Easy Money1	568,19	623,41	55,22	9,72
Corporal	552,97	545,57	-7,40	-1,34
Итого	1121,16	1168,98	47,82	4,27
RAMM-счета Roboforex
LoginPeace Trend	534,30	521,24	-13,06	-2,44
Katysha	424,78	459,8	35,02	8,24
Kerma Trust	497,46	604,10	106,64	21,44
Gepard	224,05	230,01	5,96	2,66
Итого	1680,59	1815,15	134,56	8,01
Инвестирование в криптовалюту
Bitcoin (BTC)	3000
Ethereum (ETH)	800
Ripple (XRP)	800
Litecoin (LTC)	550
Stellar (XLM)	350
Итого	5500
Вложение на ИИС через БКС Брокер
Газпром (GAZP)	400	400	0	0,00
Ленэнерго (LSNG)	453	453	0	0,00
Юнипро (UPRO)	498	498	0	0,00
Остаток на счете	2024,13	2024,13	0	0,00
Итого	3375,13	3375,13	0	0,00
Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи)
Сбербанк пр. (SBER_p)	240	240	0	0,00
Сургутнефтегаз прив.	97,81	97,81	0	0,00
Аэрофлот (AFLT)	289,92	289,92	0	0,00
Алроса (ALRS)	249,6	301,34	51,74	20,73
МТС (MTSS)	475	475	0	0,00
Банк ВТБ (VTB)	98,17	98,17	0	0,00
Новатэк (NVTK)	116,31	116,31	0	0,00
Магнит (MGNT)	368,76	399,26	30,5	8,27
Белуга Групп (BELU)	501,43	501,43	0	0,00
QIWI	239,99	239,99	0	0,00
Черкизово (GCHE)	365,6	365,6	0	0,00
X5 Retail Group (FIVE)	275,26	312,7	37,44	13,60
Группа ЛСР (LSRG)	83,91	92,99	9,08	10,82
Интер РАО (IRAO)	138,3	138,3	0	0,00
Mail	138,51	156,64	18,13	13,09
Остаток на счете	2,4	2,4	0	0,00
Итого	3680,97	3827,86	146,89	3,99
Stock RoboForex (CFD-контракты)
VOLKSWAGEN AG (VOW)	603	603	0	0,00
Intel Corporation (INTC)	619,79	619,79	0	0,00
Wells Fargo (WFC)	383,25	383,25	0	0,00
AT&T	291,2	291,2	0	0,00
American Tobacco (BTI)	330,5	330,5	0	0,00
21 Century Fox (FOX)	246,5	295,5	49	19,88
Western Digital (WDC)	846,5	846,5	0	0,00
Xerox (XRX)	552	552	0	0,00
Gray Television (GTN)	426	478,5	52,5	12,32
Hawaiian Holdings (HA)	396	396	0	0,00
Kimco Realty (KIM)	349,5	349,5	0	0,00
MGS Networks (MSGN)	335,75	335,75	0	0,00
Turtle Beach (HEAR)	490,5	535	44,5	9,07
Spirit Airlines (SAVE)	512,4	512,4	0	0,00
PPL	539,5	539,5	0	0,00
Carnival (CCL)	346,5	346,5	0	0,00
Franklin Resources (BEN)	403,5	424,5	21	5,20
Cinemark Holdings (CNK)	353,25	353,25	0	0,00
Realty Income (O)	591,5	591,5	0	0,00
Invesco (IVZ)	301,5	301,5	0	0,00
Tesla (TSLA)	1666,5	2273,5	607	36,42
Johnson&Johnson (JNJ)	1435,5	1435,5	0	0,00
Western Union (WU)	424,5	424,5	0	0,00
Pfizer (PFE)	534	534	0	0,00
Остаток на счете	54,38	54,38	0	0,00
Итого	13033,52	13807,52	774	5,94
CFD на акции через FxPro (MT4)
Cisco (CSCO)	837,5	837,5	0	0,00
Nvidia	1412,7	1582,8	170,1	12,04
Nike	886,8	1026,9	140,1	15,80
Oracle	549,7	615,6	65,9	11,99
BofAmerica	463,6	463,6	0	0,00
IBM	1798,05	1798,05	0	0,00
Остаток на счете	103,85	103,85	0	0,00
Итого	6052,2	6428,3	376,1	6,21
Вложения в недвижимость
Сдача в аренду	5300	60	1,13
Нераспр. прибыль	9533,01
Итого	69904,35	72719,52	2815,17	4,03

Вкратце по отчету:

• По интернет-магазину прибыль немного снизилась до 632$ за 3 недели, т.к. не было времени обрабатывать заказы и постарался максимально всех отгрузить до переезда. Сейчас все дела перевел на удаленную работу. Конечно прибыль от этого немного упадет, но часть заказов еще не оплачена, поэтому прибыль по ним не рассчитывал.
• по интернет-проектам доход начал постепенно восстанавливаться. В результате 343$ инвестировал в 1 новый проект. Планирую окупить вложения за 2-3 мес. и выйти в чистую прибыль. Сейчас всю прибыль от сайтов буду вкладывать в развитие. В связи с этим ищу авторов статей по тематикам путешествий и дизайна.

По самостоятельному трейдингу удалось заработать с переменным успехом. Продолжаю тестировать скальпинг стратегии через FxPro – что-то срабатывает, что-то нет. Как результат 133,7$ или +4,85% к депозиту. Как торгую, пока не выкладываю, поскольку стратегии постоянно или дорабатываются, или заменяются.

Через Roboforex открывал сделки по USDCAD на Buy на отскоке от 89-периодной Moving Average.

Про данную стратегию торговли на форекс я писал в статье “Скользящие средние“. Прибыль фиксировал у синей 200-периодной скользящей средней через Take Profit. Общий профит составил 94,8$ или 2,49% к депозиту.

По Amarkets закрываю оставшиеся сделки и планирую часть средств перевести в ramm-счета. А пока +72,3$. Итого своими усилиями на форексе заработано 300,8$ или 4,05%.

Пассивное инвестирование в форекс:

• памм-счета Amarkets на удивление хорошо сработали +47,82$ (4,27% от вложенных средств), хотя я уже хотел выводить оттуда деньги. Теперь переведу их в ramm-счета и дополню депозит с закрытых сделок.
• Ramm-счета от Roboforex сработали еще лучше +134,56$ или 8,01% к депозиту от вложенных средств. Хочу доверить деньги еще 2-3 трейдерам.

По инвестированию в акции российских компаний в Тинькофф Инвестиции начинаю фиксировать прибыль и переводить часть денег в БКС. Закрыл позицию по Алроса в +20,73% и по акциям Магнит (MGNT). Из новых краткосрочных приобретений отмечу:

• X5 Retail Group (FIVE) – уже успел зафиксировать профит в 13,6%,
• Интер РАО (IRAO) – беру в долгосрок.
• Mail – брал на перспективу, но решил забрать прибыль в 13,09% и докупить на просадке.

Общий заработок от российских ценных бумаг небольшой – всего 146,89$, т.к. рынок начал откатывать, а заниматься усиленно торговлей времени не было. Сейчас большая часть открытых позиций находится в небольшом минусе, но я не переживаю, т.к. большинство покупалось на срок от 1 года.

По иностранным ценным бумагам дела обстоят интереснее. В терминале rTrader брокера Робофорекс:

• после сплита на просадке купил акции Tesla (TSLA) и закрыл позицию в +607$ (36,42%),
• по остальным компаниям фиксировал прибыль, т.к. рынок начал падать и хотел докупить другие интересные ценные бумаги на просадке.
• добавил в портфель: Realty Income (O), акции круизных компаний Carnival (CCL), акции медицинских компаний Johnson&Johnson (JNJ) и фармацевтику Pfizer (PFE), платежную систему Western Union (WU) – в ее сторону давно смотрел и вернул Invesco (IVZ).

Общая прибыль по акциям через Roboforex составила 774$, увеличив депозит на 5,94%.

Торговля CFD на акции через FxPro оказалась также удачной: +6,21% к депозиту (продал Nvidia, Nike и Oracle) и прикупил долгожданные бумаги в портфель по хорошим ценам (BofAmerica, IBM).

Итоговый доход за 3 недели составил всего 2815,17$ и 4,03%. Это, конечно мало в сравнении с предыдущими неделями. На следующей неделе планирую уйти в работу и надеюсь восстановить доходность. В заключение хочу отметить, что изначально не верил в скорое восстановление акции строительных компаний, долго не брался их анализировать и поэтому основной рост проморгал. Сейчас возьму их под пристальное внимание и думаю добавить их в свой портфель в ближайшее время.

Источник